偶看新闻泰兴饭店醉酒女:香港IPO市场骤冷 华尔街利润源枯竭
来源：百度文库 编辑：偶看新闻 时间：2024/04/27 13:05:45
香港IPO市场骤冷 华尔街利润源枯竭作为华尔街重要利润来源的香港IPO市场正在迅速枯竭，原因是市场的震荡吓跑了拟上市公司，而假期也越来越近，届时首次公开募股活动一般都会停止。
据数据提供商Dealogic数据，一般情况下，第四季度是香港IPO最多的时候，占到全年IPO收入的51%。香港连续两年成为世界最大的IPO目的地，今年次于纽约。
但从市场在夏季开始震荡以来，这部IPO机器已经停顿下来 ，一定程度上导致华尔街第三季度收入惨淡。第四季度已经有一个月过去，市场仍然处于冻结之中。只有一桩重要IPO已经完成，即中信证券股份有限公司(Citic Securities Co.)17亿美元的IPO。
高盛集团(Goldman Sachs Group Inc.)亚洲（除日本）股权资本市场部联席负责人派金(Jonathan Penkin)说，发行人今年完成交易的时间真的已经不多；推介工作的启动不能晚于11月中旬，完成得在四个星期以内，不然可能就拖到春节以后去了。
IPO窗口期一般在12月中旬关闭。而由于历法的问题，今年中国的春节从1月23日开始，比一般情况下来得更早一些，这意味着IPO活动最早也得到2月份才能恢复。
IPO是高盛、摩根士丹利(Morgan Stanley)和瑞银(UBS AG)等华尔街大公司的主要业务之一。据Dealogic数据，过去五年，IPO业务平均占它们在亚太（除日本）地区投资银行收入的25%。银行不公布它们在亚洲的总收入。
据Dealogic数据，本季度的IPO收入只有54万美元，几乎可以忽略不计。过去五年，银行在整个第四季度的IPO收入平均为4.06亿美元。
安永(Ernst & Young)远东区金融服务部管理合伙人包凯(Keith Pogson)说，对于投资银行从业者来说，承销费不会达到很多人的期望，显然会对奖金池产生连带影响。
需要说明的是，如果投资者重新看多，那么可能就会有一批IPO迅速走向市场。总规模超过200亿美元的一系列上市计划正在等待之中，其中包括两宗大型交易：一个是中国第三大保险公司新华人寿保险股份有限公司(New China Life Insurance Co.)在香港和上海融资40亿美元的计划，另一宗是中国珠宝市场的强者、香港珠宝零售商周大福(Chow Tai Fook)的IPO计划，其融资规模最高可能会达到40亿美元。
美国市场也有生机，本周预计会有两宗IPO，其一是团购网站Groupon Inc.计划融资5.4亿美元的交易，还有化肥生产商Rentech Nitrogen Partners LP融资3.15亿美元的交易。
但过去几个月的IPO流产案例比比皆是。就连那些面临压力、必须上市的公司也因为近几个月市场反复震荡而退缩。中国铁矿石开采商中大矿业本来必须要赶在10月31日之前启动上市，不然就得重新启动整个流程，但它还是在上个星期搁置了IPO计划。
不利于IPO市场反弹的是，早些时候的交易表现不佳，且投资人担心市况。据野村(Nomura)一篇报告，今年以来共同基金已经从香港股市净撤资金约11亿美元，而去年则是净注入资金20亿美元。而且今年多数重要IPO都已经跌破发行价。
从拟上市公司角度来看，现在推行IPO的风险就是被迫低价售股。
对冲基金Richland Capital Management Ltd.董事总经理Alex Au说，任何IPO要想有吸引力都必须名头很响，而且定价低廉，但公司是否愿意以低廉价格出售股份则是另一回事。
投行从业者的另一个期望是IPO窗口期一直持续到12月份很晚的时候。这在以前也发生过，但一般是在市场走势强劲，IPO纷纷出笼的时候。去年为在香港推出中联重科股份有限公司(Zoomlion Heavy Industry Science and Technology Co. Ltd.)的IPO，投行家们一直工作到了12月23日。购买该公司股票的投资者当时要是早些休假就好了，因为从那时候以来，这只股票已经下跌30%。
据数据提供商Dealogic数据，一般情况下，第四季度是香港IPO最多的时候，占到全年IPO收入的51%。香港连续两年成为世界最大的IPO目的地，今年次于纽约。
但从市场在夏季开始震荡以来，这部IPO机器已经停顿下来 ，一定程度上导致华尔街第三季度收入惨淡。第四季度已经有一个月过去，市场仍然处于冻结之中。只有一桩重要IPO已经完成，即中信证券股份有限公司(Citic Securities Co.)17亿美元的IPO。
高盛集团(Goldman Sachs Group Inc.)亚洲（除日本）股权资本市场部联席负责人派金(Jonathan Penkin)说，发行人今年完成交易的时间真的已经不多；推介工作的启动不能晚于11月中旬，完成得在四个星期以内，不然可能就拖到春节以后去了。
IPO窗口期一般在12月中旬关闭。而由于历法的问题，今年中国的春节从1月23日开始，比一般情况下来得更早一些，这意味着IPO活动最早也得到2月份才能恢复。IPO是高盛、摩根士丹利(Morgan Stanley)和瑞银(UBS AG)等华尔街大公司的主要业务之一。据Dealogic数据，过去五年，IPO业务平均占它们在亚太（除日本）地区投资银行收入的25%。银行不公布它们在亚洲的总收入。
据Dealogic数据，本季度的IPO收入只有54万美元，几乎可以忽略不计。过去五年，银行在整个第四季度的IPO收入平均为4.06亿美元。
安永(Ernst & Young)远东区金融服务部管理合伙人包凯(Keith Pogson)说，对于投资银行从业者来说，承销费不会达到很多人的期望，显然会对奖金池产生连带影响。
需要说明的是，如果投资者重新看多，那么可能就会有一批IPO迅速走向市场。总规模超过200亿美元的一系列上市计划正在等待之中，其中包括两宗大型交易：一个是中国第三大保险公司新华人寿保险股份有限公司(New China Life Insurance Co.)在香港和上海融资40亿美元的计划，另一宗是中国珠宝市场的强者、香港珠宝零售商周大福(Chow Tai Fook)的IPO计划，其融资规模最高可能会达到40亿美元。
美国市场也有生机，本周预计会有两宗IPO，其一是团购网站Groupon Inc.计划融资5.4亿美元的交易，还有化肥生产商Rentech Nitrogen Partners LP融资3.15亿美元的交易。
但过去几个月的IPO流产案例比比皆是。就连那些面临压力、必须上市的公司也因为近几个月市场反复震荡而退缩。中国铁矿石开采商中大矿业本来必须要赶在10月31日之前启动上市，不然就得重新启动整个流程，但它还是在上个星期搁置了IPO计划。
不利于IPO市场反弹的是，早些时候的交易表现不佳，且投资人担心市况。据野村(Nomura)一篇报告，今年以来共同基金已经从香港股市净撤资金约11亿美元，而去年则是净注入资金20亿美元。而且今年多数重要IPO都已经跌破发行价。
从拟上市公司角度来看，现在推行IPO的风险就是被迫低价售股。
对冲基金Richland Capital Management Ltd.董事总经理Alex Au说，任何IPO要想有吸引力都必须名头很响，而且定价低廉，但公司是否愿意以低廉价格出售股份则是另一回事。
投行从业者的另一个期望是IPO窗口期一直持续到12月份很晚的时候。这在以前也发生过，但一般是在市场走势强劲，IPO纷纷出笼的时候。去年为在香港推出中联重科股份有限公司(Zoomlion Heavy Industry Science and Technology Co. Ltd.)的IPO，投行家们一直工作到了12月23日。购买该公司股票的投资者当时要是早些休假就好了，因为从那时候以来，这只股票已经下跌30%。