澳尔滨北京专柜在哪:跳槽私募股权公司成趋势 有“人脉”者受青睐

跳槽私募股权公司成趋势 有“人脉”者受青睐
www.hexun.com 【2007.03.12 11:03】来源:中国经营报


    作者：万云
　　“这是趋势，连司机都跳槽到PE公司（Private Equity，私募股权）去了。”一位投资银行家说，“2007年一定是一个大家抢项目的年头。可投资的钱要远远多于项目，就看谁最有‘寻宝’能力。”而“寻宝”之前，从国际顶级投行“挖人”，已经成为PE公司普遍使用的招数。

　　3月13日，橡树资本管理有限公司（Oaktree Capital Management，LLC）将成立北京办事处，这家与美国凯雷投资集团（The Carlyle Group）管理资产不相上下的PE公司，在“笼络”了摩根大通原亚太区主席兼行政总裁白瑞甫（Ralph Parks）之后，准备全力参与已接近白热化的中国项目争夺战。

　　挖人看中的是“人脉”

　　“我们找项目本来就像‘寻宝’一样艰难，私募股权进入中国后，项目争夺更加激烈。”摩根大通银行一位人士透露，“我们的分析员好不容易发现一个不错的项目，一打进电话，对方往往会说已有基金进入了，已经‘满’了。”

　　为了增加“寻宝”筹码，PE公司不约而同地从投资银行里重金挖人。摩根大通中国投资银行业务联席负责人孟亮是最新出现在“转会”名单里的一位，他将在两个月后离开摩根大通并在萧氏企业（D.E.Shaw & Co.）履新，他的新职务是大中华区CEO。前高盛亚太区通讯、媒体及娱乐部门联合主管李嘉士（Andrew Rickards）新近被任命为普罗维登斯股本合伙人公司董事总经理，主管普罗维登斯（Providence EquityPartners）在亚洲的投资。

　　此前，私人股本基金KKR(Kohlberg Kravis Roberts)高调进入中国内地市场时，宣布同时聘请汇丰控股前任主席庞约翰、联想控股有限公司总裁柳传志以及中国网通前CEO田溯宁为公司资深顾问；国际私有股权投资大佬黑石集团(The Blackstone Group)则聘请中国香港特区政府财政司前司长梁锦松为高级执行董事及中国区主席，辅佐公司在亚太地区的投资。

　　显而易见，这些中国企业管理者的“人脉”资源，对私募股权公司意义重大。

　　实际上，在一年前，随着摩根士丹利前任亚洲董事总经理兼中国区CEO竺稼转入贝恩资本、摩根士丹利前任董事总经理兼亚洲投资部联席主管刘海峰加盟KKR公司后，私募股本公司发现，从投资银行“挖人”是一个“多、快、好、省”的办法。竺稼是第一批赴海外留学的中国人之一，在摩根士丹利任职时还兼任亚太区电信、媒体及科技投资银行业务联席主管，他参与过中海集装箱运输（2866.HK）、中国蒙牛乳业（2319.HK）、中国电信（0728.HK）等一批大型企业的海外IPO（首次公开发行），并在多个并购项目上担任顾问。而孟亮则毕业于清华大学后，又拿到Chapman大学工商管理学士学位及耶鲁大学管理学硕士学位。进入投资银行领域，尤其是进入摩根大通后，参与了一系列并购方面的重大交易，如中国电信、太平洋保险、凯雷收购徐工、英国最大的超市集团Tesco收购中国乐购等。

　　2007年1月，白瑞甫被新任命为橡树资本（香港）有限公司主席，主管亚太地区，白瑞甫的旧部朱德淼也从摩根大通跳槽至橡树资本任董事总经理。1月17日，白瑞甫到位。3月13日，橡树资本在北京的办公室才能开始工作。

　　“市场上钱远远多于值得投资的项目所需要资金，因此买方（即投资人）之间就会存在更多的竞争。”摩根士丹利中国区首席执行官、有投行“一姐”之称的孙玮也证实了这一点。但“摩根士丹利这一年没有什么人员流动，也没有人跳槽到私人股权公司。我们情况是项目多，人手紧。所以一直在市场上寻找好的人选。”孙玮透露，最近还会有一些同行“转会”摩根士丹利，“包括MD（董事总经理）级别的高级投行人士。”

　　从卖家到买家

　　作为最早进入中国的私幕股权投资基金，凯雷曾名闻国内。但随着橡树资本、贝恩资本(Bain Capital)、KKR、萧氏企业、普罗维登斯股本合伙人公司、黑石集团等一系列私幕股权投资大佬们相继进入中国市场，好的投资项目变得炙手可热。

　　从投行到私募成为一种市场现象，首先是因为投资银行家们是卖方市场，私募合伙人需要的是好的眼光和并购能力。在私募股本公司，工作性质更单一。“没有人会拒绝这个机会。”孟亮说。

　　“34岁的孟亮已经做到国际知名的投资银行董事总经理、投资银行部负责人，这个年纪的他需要的是挑战。”摩根大通熟悉孟亮的人如此评价，“如果说投资银行是卖家，是把项目推介给市场和投资人。那么私募股本公司就是买家，从卖家转型到买家是一种彻底的改变和挑战。

　　橡树资本主席马浩华（Howard Marks）的评论代表了私募股本公司的心态：“亚洲私募股本的快速增长，促使我们需要设置一个新的职位来进一步开发投资机会，及与亚太区政府、监管机构和企业建立更加紧密的关系。白瑞甫在这些市场拥有非常丰富的经验。”

　　“私募公司一般专注于在几个行业的分析研究和并购，对于私募的人来说，专业性要求更强更高。”一位投资银行业的人士认为，“中国概念”已经成为国际资本市场的时尚语言，那些晚来一步的私募股权公司在找到好项目之前须找到好的“寻宝人”。

　　“买方基金在亚洲非常活跃，流通量超大。如果晚到一步，就失去了交易的时机。如果步步皆晚，就永远抓不住中国概念，这样私募基金就会失去投资人对它的信心。所以私募基金们现在会不惜一切去找到专业的人帮他们发现新项目、投资好项目。”一位投资银行的人士认为，投资银行家“转身”私募基金的故事，还将在2007年接二连三地出现。