2016年昆明空气质量:经典技术指标MACD 10-13

经典技术指标MACD
弘历八大高手：林 静
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在股市传统的技术指标中，目前被广大投资者常用的有MCAD、KDJ、RSI、W%R、VOL、BIAS、MA等，本期我们将主要介绍MACD，即指数平滑异同移动平均线(Moving Average Convergence Divergence)。一、计算公式及原理1.指标的原理原理：MACD指标是基于均线的构造原理，在移动平均线基础上发展而来的，对股票价格的收盘价进行平滑处理，求出算术平均值以后再进行计算，是一种趋向类指标。主要是用长短两条速度不同的移动平均线的差离程度，发现买卖股票的时机。MACD指标是运用快速（短期）和慢速（长期）移动平均线及其聚合与分离的征兆，加以双重平滑运算。而根据移动平均线原理发展出来的MACD，一则去除了移动平均线频繁发出假信号的缺陷，二则保留了移动平均线的效果。因此，MACD指标具有均线趋势性、稳重性、安定性等特点，可以用来研判股票的买卖时机。2.指标的计算公式首先计算出快速移动平均线（即EMA1）和慢速移动平均线（即EMA2），以此两个数值来作为测量两者（快慢速线）间离差值（DIF）的依据，然后再求DIF的N周期的平滑移动平均线DEA（也叫MACD、DEM）线。（1）计算移动平均值（EMA）12日EMA的算式为：EMA（12）=前一日EMA（12）×11/13＋今日收盘价×2/1326日EMA的算式为：EMA（26）=前一日EMA（26）×25/27＋今日收盘价×2/27（2）计算离差值（DIF）DIF=今日EMA（12）－今日EMA（26）从上述计算公式中可以看到：在一段上涨的行情中，股价的短期（快速）移动平均线在长期（慢速）移动平均线之上，随着股价进一步上涨，这时这两条均线之间的距离必然拉大；反之，随着股价的下跌，两条均线之间的距离必然缩小，甚至两条线出现交叉。在一段下跌的行情中，股价的短期（快速）移动平均线在长期（慢速）移动平均线之下，随着股价进一步下跌，这时这两条均线之间的距离必然拉大（见图1中E处）；反之，随着股价的上涨，两条均线之间的距离必然缩小，甚至两条线出现交叉。这两条线之间的距离（即差离值）能反映出未来股价的走势，是一项重要的中长期指标。图1——工商银行（601398）08年11月14日－09年7月16日日线图（3）为了指标图形的直观，计算DIF与DEA的差BAR：BAR＝DIF－DEA；BAR在MACD指标中用红柱和绿柱表示。它的优点是波峰、波谷一目了然，缺点是较难识别股价运行的趋势是否被破坏。二、MACD的应用1.行情性质的判断根据MACD所处的位置，可判断行情的性质。（1）当快速线和慢速线在0轴之上，并且持续向上时，属于多头市场。（2）当快速线和慢速线在0轴之下，并且持续向下时，属于空头市场。2.买卖时机的判断（1）强势操作原则MACD指标在0轴之上运行时，快速线向上穿越慢速线（即MACD金叉）时，是买入信号；（见图1中C、D处）MACD指标在0轴之上运行时，当快速线向下穿越慢速线（即MACD死叉）时，如果快速线和慢速线都在0轴上方，仅仅只能视为上升趋势中的短暂回调，而不能视为中期上升趋势的结束，此时是否卖出还要借助于其他指标来综合判断。（2）弱势操作原则MACD指标在0轴之下运行时，快速线向下穿越慢速线（即MACD死叉）是卖出信号；（见图1中A、B处）MACD指标在0轴之下运行时，当快速线向上穿越慢速线（即MACD金叉）时，如果此时快速线和慢速线仍处在0轴下方，仅仅只能视为下降趋势中的反弹，而不能视为中期下降趋势的结束，此时是否买进还需要借助其他指标来综合判断。3.对趋势的判断（1）预先提示趋势运行状况发生变化投资者都知道在单边趋势中操作是最容易的一种交易状态，而从有趋势向无趋势转变的时候是难以辨别的！MACD指标即可为投资者解决这样的困难。当股价走势和MACD指标发生背离状态时，就预示着趋势运行可能会发生改变，随后股价走势通常会进入一个小阶段的无趋势运行状态。在这样的无趋势状态运行中，股价走势有可能会构筑一个顶部区域（底背离时，会构筑一个底部区域），但是也有可能构筑的是一个中继图形，但是不论是那一种性质的图形都是一种无趋势状态。操作时都要把原先的交易侧重点作出适当的调整，至少要暂停原先的交易策略。    分辨股价走势和MACD指标发生背离后的无趋势状态会构筑反转图形还是中继图形，最为简单的方法就是用一条适用的均线来衡量。若股价走势和MACD发生背离之后，随后的趋势运行没有打破这条重要的均线，那么，股价构筑的是一个中继性质的形态；反之，则股价走势构筑的是一个反转性质的形态。图2——小天鹅A（000418）07年3月30日－08年4月7日日线图如图2所示，MACD指标在直线a处形成顶底降低的走势，而对应的股价却形了一个整理形态，即指标与股价发生背离现象，而此时股价并未跌破85日均线，而是继续向上运行，则可判断此时背离后的股价形态是一个中继形态。而在图中直线b、c处，股价与指标发生了明显的背离，此时股价也跌破85日均线，则股价走势构筑的是一个反转形态。（2）预先提示趋势运行力度强弱的变化一般来说，柱状线分为两种颜色，红色和绿色，当柱状线持续收缩表明趋势运行的强度在逐渐减弱，当柱状线的颜色发生改变时，趋势确定转折。但如果在一些时间周期不长的MACD指标使用过程中，这一观点并不能完全成立。当红柱持续放大时，表明股市短期上升趋势正在持续。投资者的对应操作是继续持股待涨；当绿柱持续放大时，表明股市短期下降趋势正在持续。投资者的对应操作是继续持币等待；当红柱开始缩短时，表明股市短期上升趋势开始走弱。此时投资者的对应操作是随时注意规避即将出现的风险；当绿柱开始缩短时，表明股市短期下降趋势有即将止跌的迹象。此时投资者的对应操作是可以适当的关注可能出现的买入机会。图3——沪综指（1A0001）08年9月20日－09年2月25日日线图如图3所示，直线a处MACD红柱逐渐缩短，说明上升趋势在走弱，红柱变为绿柱，表明上升演变为下降趋势，应卖出股票。而直线b处，绿柱缩短，表明下跌动能在减弱，而绿柱变为红柱，表明下跌趋势演变为上升趋势，可以买入持股。三、使用MACD注意事项1.MACD属于趋势类指标，研判中长线的优势较为明显。当股价长时间横盘震荡时，MACD常常出现虚假信号。2.对于由于突发事件引发的股价短线的剧烈震荡，MACD不能及时反映。因此，在实际走势中，无论何种原因引发短线的剧烈震荡，MACD都无法给出及时的操作建议。3.使用MACD时还要考虑趋势线的破坏、背离、甚至是价格模式。