偶看新闻剑三 年轮:《期货兵法》十三篇（之九）——“行军之法”
来源：百度文库 编辑：偶看新闻 时间：2024/05/06 06:04:17
《期货兵法》十三篇（之九）——“行军之法”
志曰：做长线还是短线，交给市场决定
期货交易中对长线和短线的界定其实不是很清楚的，这给投资者造成了很大困惑，甚至有人得出了非常错误的结论：赚了我就做短线马上走掉，亏了我就做长线，熬到解套为止。
这种不控制风险的做法当然不值得一提，而且这样做的人不用过多久都会纷纷消失。我们所要讨论的是在盈利大于亏损的前提下怎么设置交易频率：
期货特有特点影响交易频率
1、保证金交易特点：决定了期货不能像股票一样拿多久都可以，因为如果行情持续朝持仓相反的方向走而不控制风险的话，会产生巨大亏损；
2、“T+0”特点：决定期货的换手率很高，交易频率偏高(如锌合约换手率是200%——400%/天，即锌的合约市场平均持仓时间为1—2小时)；
3、低手续费的特点：期货手续费为本金的1‰——4‰，交易费用可以忽略，交易频率因此增加；
4、当天平仓不收费特点：客观上鼓励和促使交易者当天平仓做短线；
5、到期交割的特点：决定期货合约的时间长度不会超过一年(豆一合约除外)；
6、流动性集中移动的特点：决定期货每个主力合约存在的时间都不长(最长6个月，一般为1—2个月)。主力合约一旦移仓，原持有的期货合约将面临流动性不足的问题，一般情况下也得随之移仓；
7、隔夜跳空的特点：决定期货不是可以无条件地做隔夜持仓的，否则可能今天涨停的持仓明天直接跌停，而没有可以控制风险的手段和过程。
定义长线和短线
1、“超长线”？：平均持仓1个月以上的交易方式，超长线基本上不成立。合约会遇到流动性问题，而且本金的回撤周期可能会长达8个月—1年以上，回撤幅度也可能达到持仓保证金的数倍；
2、长线：从历史数据计算平均持仓时间在一周以上至1个月称为长线；
3、“中线”？：持仓1—5天，是可能存在的，但其风险和回报的比例比较尴尬。主要是因为隔夜产生的可能风险太大，而一周的平均回报未必能远远超过之；
4、短线：当天开仓当天平仓
5、“超短线”？：平均交易频率在1分钟 或几分钟内。盈利太小的话，点差和手续费对交易正确率要求相当高.(享有特殊手续费优惠的做市商除外)；
● 长线&短线的优劣势比较：
比较之处 长线 短线
周期 长 短
单笔回撤 大 小
连续亏损时间 长 短
手续费 少 多
要求关注度 低 高
网络、系统稳定要求 低 高
进出场时机要求 低 高
机会把握 少 多
杂波干扰 小 大
收益、风险 (不一定) (不一定)
可能连续亏损次数 (不一定) (不一定)
本质上期货是个偏短线的投资，这就是为什么说“做期货一年，像经历了人生十年”。笔者在本博客《一定赚钱方法存在的可能性》一文中，就曾提出以高交易频率、低仓位的操作来趋同“一定赚钱”的两大理想条件——“时间的无限和金钱的无限”。
操作中，交易频率没有绝对。上述分析的是统计数据而非设计数据，长和短应该更多地由市场行为决定：趋势翻转了就马上砍仓(短线)；趋势持续就一直持有(长线)——期货亦如行军打仗，当随势而动、随机应变，静如处子、动如脱兔。
/*0324 BlogMore*/img{ border:none}.moreArticles {margin-top:50px; font-size:14px;}.moreArticles ul{ list-style:disc;}.moreArticles ul li{ height:23px; line-height:23px; font-size:14px;}.moreArticles h2 { margin:0px; padding:0px; font-size:14px; font-weight:normal; height:30px; }.moreArticles h2 a{ text-decoration:underline}.conBg_oth{ position:absolute; left:505px; top:505px; width:644px; height:390px; border:1px solid #6d6b6a; z-index:900; background:#fff;}.editMya{ width:642px; height:390px; border:1px solid #a8bac1;font-size:12px;}.editTop{ background:url(../images/box_top_bg.jpg) repeat-x; height:22px; padding-top:3px; padding-left:12px; font-size:14px; font-weight:normal; color:#4e7786;}.editTop span{ float:right; padding-right:6px; padding-top:2px;}.editLeft{ width:396px; float:left; padding-left:12px; padding-top:12px; font-size:12px;}.f000{ color:#000;}.selectAticle{ height:25px;}.selectAticle .fright{ float:right}/*0324 BlogMore*/我的更多文章
志曰：做长线还是短线，交给市场决定
期货交易中对长线和短线的界定其实不是很清楚的，这给投资者造成了很大困惑，甚至有人得出了非常错误的结论：赚了我就做短线马上走掉，亏了我就做长线，熬到解套为止。
这种不控制风险的做法当然不值得一提，而且这样做的人不用过多久都会纷纷消失。我们所要讨论的是在盈利大于亏损的前提下怎么设置交易频率：
期货特有特点影响交易频率
1、保证金交易特点：决定了期货不能像股票一样拿多久都可以，因为如果行情持续朝持仓相反的方向走而不控制风险的话，会产生巨大亏损；
2、“T+0”特点：决定期货的换手率很高，交易频率偏高(如锌合约换手率是200%——400%/天，即锌的合约市场平均持仓时间为1—2小时)；
3、低手续费的特点：期货手续费为本金的1‰——4‰，交易费用可以忽略，交易频率因此增加；
4、当天平仓不收费特点：客观上鼓励和促使交易者当天平仓做短线；
5、到期交割的特点：决定期货合约的时间长度不会超过一年(豆一合约除外)；
6、流动性集中移动的特点：决定期货每个主力合约存在的时间都不长(最长6个月，一般为1—2个月)。主力合约一旦移仓，原持有的期货合约将面临流动性不足的问题，一般情况下也得随之移仓；
7、隔夜跳空的特点：决定期货不是可以无条件地做隔夜持仓的，否则可能今天涨停的持仓明天直接跌停，而没有可以控制风险的手段和过程。
定义长线和短线
1、“超长线”？：平均持仓1个月以上的交易方式，超长线基本上不成立。合约会遇到流动性问题，而且本金的回撤周期可能会长达8个月—1年以上，回撤幅度也可能达到持仓保证金的数倍；
2、长线：从历史数据计算平均持仓时间在一周以上至1个月称为长线；
3、“中线”？：持仓1—5天，是可能存在的，但其风险和回报的比例比较尴尬。主要是因为隔夜产生的可能风险太大，而一周的平均回报未必能远远超过之；
4、短线：当天开仓当天平仓
5、“超短线”？：平均交易频率在1分钟 或几分钟内。盈利太小的话，点差和手续费对交易正确率要求相当高.(享有特殊手续费优惠的做市商除外)；
● 长线&短线的优劣势比较：
比较之处 长线 短线
周期 长 短
单笔回撤 大 小
连续亏损时间 长 短
手续费 少 多
要求关注度 低 高
网络、系统稳定要求 低 高
进出场时机要求 低 高
机会把握 少 多
杂波干扰 小 大
收益、风险 (不一定) (不一定)
可能连续亏损次数 (不一定) (不一定)
本质上期货是个偏短线的投资，这就是为什么说“做期货一年，像经历了人生十年”。笔者在本博客《一定赚钱方法存在的可能性》一文中，就曾提出以高交易频率、低仓位的操作来趋同“一定赚钱”的两大理想条件——“时间的无限和金钱的无限”。
操作中，交易频率没有绝对。上述分析的是统计数据而非设计数据，长和短应该更多地由市场行为决定：趋势翻转了就马上砍仓(短线)；趋势持续就一直持有(长线)——期货亦如行军打仗，当随势而动、随机应变，静如处子、动如脱兔。
/*0324 BlogMore*/img{ border:none}.moreArticles {margin-top:50px; font-size:14px;}.moreArticles ul{ list-style:disc;}.moreArticles ul li{ height:23px; line-height:23px; font-size:14px;}.moreArticles h2 { margin:0px; padding:0px; font-size:14px; font-weight:normal; height:30px; }.moreArticles h2 a{ text-decoration:underline}.conBg_oth{ position:absolute; left:505px; top:505px; width:644px; height:390px; border:1px solid #6d6b6a; z-index:900; background:#fff;}.editMya{ width:642px; height:390px; border:1px solid #a8bac1;font-size:12px;}.editTop{ background:url(../images/box_top_bg.jpg) repeat-x; height:22px; padding-top:3px; padding-left:12px; font-size:14px; font-weight:normal; color:#4e7786;}.editTop span{ float:right; padding-right:6px; padding-top:2px;}.editLeft{ width:396px; float:left; padding-left:12px; padding-top:12px; font-size:12px;}.f000{ color:#000;}.selectAticle{ height:25px;}.selectAticle .fright{ float:right}/*0324 BlogMore*/我的更多文章
- 《期货兵法》十三篇（之八）——“调遣之法”
- 《期货兵法》十三篇（之七）——“进退之法”
- 《期货兵法》十三篇（之六）——“歼敌之法”
- 《期货兵法》十三篇（之五）--"校参之法"
- 《期货兵法》十三篇（之四）--"区分之法"
求武穆遗书之兵法篇
天子尝欲教之吴、孙兵法
七月十三之龙婆
九华山之问
龙之九子
老子 九层之台
谁抢到就是谁的？之十三
浪客系列问题之十三
飘邈神之旅 十三集3
求邓小平理论选择题－之十三
英语高手来啊！怎么翻译（九篇之4.5）英译汉
百年之木，生于（ ），九层之台，起于（ ）
求所有的兵法发动时武将说的那句话~~~（三国志九）
“九思之德，九如之身，九经之志”出自《论语》吗？请解释一下含义
在世界军事思想的发展进程中，哪国有着“兵法之国”的美誉？
"皆不晓兵法之妙，贵在使人不测"怎么解释？
三分之九是整数还是分数？
龙之九子分别是什么?
何为“九宾之礼”?
谁抢到就是谁的？之九
浪客系列问题之九
唐季礼说 金喜善 有“九美之相”
谁知道关于魔法门九命运之书
求邓小平理论选择题答案－之九