偶看新闻鲇川奈绪 磁力:★★ 大智慧超级移动筹码分布 ★★[智慧之家]
来源：百度文库 编辑：偶看新闻 时间：2024/04/28 04:49:22
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主题：★★ 大智慧超级移动筹码分布 ★★
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孤独的行者 等级：贵宾 帖子：4094 积分：6724 威望：0 精华：21 注册：2004-7-21 23:14:00 ★★ 大智慧超级移动筹码分布 ★★
Post By：2008-1-19 10:32:00 大智慧超级移动筹码分布
一、大智慧超级移动筹码分布理论形成
市场主力是何时进场的？主力怎样收集筹码的？其成本是多少？何时拉升？怎样完成出货的？如果获悉主力运作的动向，这些问题就迎刃而解了。要充分了解这些，我们就要知道市场成本的流动情况。这样就引发了一个长期存在的市场事实，就是市场的持仓成本。可以这样理解，如果聚齐全体流通盘的股东进行交易，然后大家按照其买入成本把手中的股票放在K线相应的价位上，这样股票就会堆积起来，某价位的股票多一些，就堆的高一些，反之，就矮一些。如果有人买掉手中的股票，就将从原来的价位位置拿掉，而重新堆积买方新建仓的价位上。这样我们就可以形象的看到市场交易中所发生的成本流动情况。我们把移动成本分布用一条条柱线来组成图案，每一条线加起来正好是100%的流通盘。
大智慧超级移动筹码分布就是用来监测主力运作的动向的新工具。它形象地反映了市场交易中所发生的成本流动情况。而且还充分考虑了主力对到以及大宗转让交易制度下成交量和交易成本的真实分布情况，力求为让投资者提供更准确的决策依据！
二、超级筹码分布形态表示
大智慧超级移动成本分布显著的特点就是形象性和直观性。它通过横向柱状线与股价K线的叠加形象直观地标明各价位的成本分布量。在日K线图上，随着光标的移动，系统在K线图的右侧显示若干根水平柱状线。线条的高度表示股价，长度代表持仓成本数量在该价位的比例。事实上一个上市公司流通盘最少也在千万以上，这样在形态上形成象一个群峰组成的图案，这些山峰实际上是由一条条自左向右的线堆积而成，越长表明该价位堆积的股票数量越多，也反映了在此位置的成本状况和持仓量，这些长短不一的线堆在一起就形成了高矮不齐的山峰状态，也就形成了筹码分布的形态。随着交易的不断进行，这些筹码（如果把一只只股票看成是一个个筹码的话）在不同的价位进行流动，使得形态分布发生变化，因而形成不同形态特征。
如下图是筹码分布的形态情况：我们现在看到一个群峰图案。
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1、红（图表黄绿）色的筹码为获利盘，蓝色为套牢盘； 2、中间白（图表黑线）颜色的线为目前市场所有持仓者的平均成本线，表明整个成本分布的重心。如股价在其之下，说明大部分人是亏损的。
3、获利比例：就是目前价位的市场获利盘的比例。获利比例越高说明越来越多的人处于获利状态。
4、获利盘：任意价位情况下的获利盘的数量。
5、90%的区间：表明市场90%的筹码分布在什么价格之间
6、集中度：说明筹码的密集程度。数值越高，表明越分散；反之越集中
7、筹码穿透力：就是筹码穿透力的含义是以今日股价穿透的筹码数量除以今日换手率，穿越的筹码数量和筹码穿透力成正比，被穿越筹码数量越多筹码穿透力越大。（具体用法在后面章节介绍）
8、浮筹比例：当前价格周围聚集的最容易参与交易的筹码数量。定位为浮动筹码。
1三、 筹码流动过程
在大智慧里这些形态特征正是股票成本结构的直观反映。不同的形态具有不同的形成机理和不同的实战含义。在市场运行中移动成本分布基本上表现为“发散—密集——再发散—再密集—再发散”的循环过程。下面我们通过——的成本流动情况来理解不同形态变化的含义。
1、筹码发散形态
如图2-1：显示江西水泥1999年10月15号的成本分布情况：从图中可以看到一个由高矮不同群峰图案：只是上峰较高，其成本在7.20元附近。总之这时筹码还处于分散状态。随着股价的继续下跌，上峰便成了一层层的套牢盘！
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再看图2-2：这时看到两个单峰图，在6.18元附近密集了非常多的筹码，也就是说6.18附近不断有人接盘，套牢族中一部分受不住下跌的煎熬割肉了！我们可以预测一旦股价上涨，7.20元附近便形成强大阻力，这些解套盘的解套出逃行为会消耗多头能量。随后的走势恰恰证明了这个压力的作用：至1999年——该股屡次冲高受阻的位置恰恰是图中上套牢峰！ 2-2.gif (38.41 KB) 
2、筹码密集形态 继续看图2-3：经过反复的震荡，这时筹码完全堆积，形成一个漂亮的单峰密集状态！原来的上套牢峰完全消失了！上方的筹码割肉，在单峰密集区域被承接；下方的筹码获利回吐，在单峰密集区域被消化。几乎所有的筹码在单峰密集区域实现了成交换手。其上行空间瞬时打开！在这里我们不得不对这次的通盘换手进行一番讨论。那些上方的筹码割肉究竟是什么性质的群体？这些高度密集的筹码到底是谁的？我们把目光转向前期走势，该股前期在7.20附近反复震荡，幅度剧烈，经过“5.19”行情后，这些套牢盘好不容易挨到解套，一次次震荡，心态变得患得患失，不由自主丢掉筹码，几乎可以肯定，是散户在割肉，而这次筹码的密集，则是主力进场收集的结果
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、筹码向上发散 接下来看图2-4：这是筹码开始了向上发散！显示上涨途中不断有跟风盘涌进。一部分低位筹码获利了结，筹码向高位转移。这种筹码发散的过程，我们称之为“筹码向上发散”。
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4、筹码高位密集 再看图2-5：分久必合，合久必分。筹码的发散状态也是动态的，不可能永远维持，现在我们看到江西水泥的筹码已经在一个新的位置上重新聚集，出现高位密集！也就是说，原来大部分在8元附近密集的筹码，转移到13元的价位，早先主力进场的筹码基本消失殆尽了。我们现在已经明白了，主力通过在高位上窜下跳吸引散户的跟风，自己功成身退，只留散户空中楼阁！这种筹码的转换活动却几乎发生在每一只个股之中。在每只个股筹码的每一次的“密集——发散——再密集”的循环完成之后，财富也发生了一次转移。
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5、筹码向下发散 最后看图2-6：筹码在高位密集后开始发散！既然主力以走，散户是撑不起的，股价犹如断线的风筝，便出现这种大面积的套牢发散形态！
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通过这个案例的筹码流动过程，我们也对流动变化的含义有了一个印象：低位密集多数是主力进场的结果；一旦成本密集就意味着发生了大规模的成交换手。这种大规模的成交换手意味着行情的性质将发生改变；筹码发散的市场含义是股价正处在大幅度的上升或下降的之中。 版主评定：
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水一瓢 小大 2楼 个性首页 | 信息 | 搜索 | 邮箱 | 主页 | UC 加好友 发短信 孤独的行者 等级：贵宾 帖子：4094 积分：6724 威望：0 精华：21 注册：2004-7-21 23:14:00
Post By：2008-1-19 10:37:00 四、形态形成意义与分布特征
移动成本分布图根据成本在各个价位的分布变化情况可判断主力行为和行情变化，在实战中具有很高的实用价值。
（一）单峰密集
单峰密集是移动成本分布所形成的一个独立的密集峰形，在这个密集峰的上下几乎没有筹码分布。它表明该股票的流通筹码在某一特定的价格上下区域充分集中。根据股价所在的相对位置，单峰密集可分为低位单峰密集和高位单峰密集。
形成机理：在单峰密集区域，流通筹码实现了充分换手；上方的筹码割肉，在单峰密集区域被承接；下方的筹码获利回吐，在单峰密集区域被消化。几乎所有的筹码在单峰密集区域实现了成交换手。
正确地研判单峰密集的性质是判明行情性质的关键所在，也才会有正确的操作决策。一旦成本密集就意味着发生了大规模的成交换手。这种大规模的成交换手意味着行情的性质将发生改变。因而单峰密集对于行情的研判有着重要的实战意义：
1、低位单峰密集
几乎所有的牛股拉升前都出现了低位单峰密集形态；但并不是低位单峰密集就一定拉升
出现单峰密集后开始大幅度上升
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注意：如果密集峰里主力不占据主动，或者说主力不足以控盘，主力可能向下进行彻底清洗后果也可能是惨烈的！例如：图3-3中商股份就是一个筹码密集后向下破位的情形，所以说低位单峰密集不一定就会拉升。在实战中应该注意，这种假密集峰。 看，令人不寒而颤！
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2、高位单峰密集 高位单峰密集意味着原来低位的获利筹码在高位回吐，这时风险往往加大，因为主力如果出货，后果是不言自明的。如图2-5和图2-6所示。
但在实战中有时如果高位换主力接盘，或者主力不肯罢手，再来一大波行情也是经常有的，这时必创新高。我们要仔细弄清楚，才能作出决定，刀口舔血的事情很危险的。
如图3-4：申能股份出现高位筹码密集，但主力却横盘整理后再次发力！
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（二）、双峰密集 双峰密集是由上密集峰和下密集峰构成，对股价的运行有较强的支撑力和阻力。当股价运行至上密集峰处常常遇到解套压力，受阻回落；当股价运行至下密集峰处常被吸筹承接而反弹。为此，也可将上密集峰称为阻力峰，下密集峰称为支撑峰。峰谷：双峰之间称为峰谷。峰谷常常被填平，使双峰变成单峰
上涨型双峰
由于双峰的上峰为阻力位，下峰为支撑位，股价通常在双峰间上下震荡运行，最终将上下峰消耗掉，在原峰谷的位置形成单峰密集，这就意味着吸筹整理阶段告以段落。这就是双峰填谷的典型形态。如图2-2中双峰形态
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对上涨双峰的行情研判主要观察上下峰的变化对比。在上涨双峰中，下峰的意义非常的重大，它充分表明了主力现阶段仓底筹码的存有量。如果上峰小于下峰行情将继续看涨，反之随着上峰的增大，下峰迅速减小，是下峰筹码被移至上峰的表现，此时主力出货的可能性增大。如图3-5：现在显示双峰图案 3-5.gif (36.47 KB) 
再看图3-6：股价勉强创出新高后，下峰骤然缩短！也就是说主力在最后一拉中出了大部分筹码！当股价处于下跌双峰状态时，一般不会立即发动上攻行情。因为如果股价迅速突破上峰，展开上攻行情，就会使市场获利分布不均匀，下峰获利较高，如果市场追涨意愿不高，主力就会面临下峰的获利抛压和上峰的解套抛售的双压力，给主力的拉升带来困难。
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（三）多峰密集
形态特征：股票筹码分布在两个或两个以价位区域，分别形成了两个或两个以上密集峰形；上方的密集峰，称为上密集峰；下方的密集峰，称为下密集峰；中间的密集峰，称为中密集峰。形态种类：根据上下峰形成的时间次序不同，可分为下跌多峰和上涨多峰。
1、下跌多峰
下跌多峰是股票下跌过程中，由上密集峰下行，在下密集峰处获得支撑形成下密集峰，而上密集峰仍然存在
形成次序：上密集峰、下密集峰。
形成机理：上密集峰被击穿，股价下行在下密集峰处受到支撑，止跌企稳。上密集峰的部分筹码割肉至下密集峰，形成多峰密集。通常上密集峰称为套牢峰，下密集峰称为吸筹峰。
下跌多峰密集通常最下方的峰为吸筹峰，也称支撑峰；相对于吸筹峰，每一个上峰都是阻力峰。筹码通常经震荡整理在最下峰处形成峰密集。上方的每一个峰将被逐渐消耗。下跌多峰中的上峰通常是主力派发区域，其峰密集是主力派发的结果，上峰筹码主要是套牢盘。
2、上涨多峰
上涨多峰是股票上涨过程中，由下密集峰上行，在上密集峰处横盘震荡整理形成一个以上的上密集峰。形成次序：下密集峰、上密集峰。
形成机理：股价突破下密集峰形成上行趋势，经过一段涨幅后作震荡整理。在此阶段由下峰处跟进的筹码在上峰处获利回吐，继续看涨的投资者在上峰处再次跟进，形成了上峰密集。上峰密集的筹码全部来自下峰，是下峰部分筹码移位上峰的结果。
上涨多峰通常出现在做庄周期跨度较大的股票中，该类股在长期上涨过程中作间息整理，形成多峰状态。它表明主力仍没有完成持仓筹码的派发。
如图3-8
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（四）成本发散
形态特征：成本分布呈现不均匀松散的分布状态。
形态种类：根据趋势的方向不同可分为向上发散和向下发散。
形成机理：在一轮行情的拉升或下跌过程中，由于股价的波动速度较快，使得持仓筹码在每一个价位迅速分布；对于单交易日而言，其筹码换手量增大，但整个价格波动区域呈现出筹码分散的状态。
必须指出，成本发散是一个过渡状态，当新的峰密集形成后，成本发散将随着峰密集程度的增大而消失。
成本密集是下一阶段行情的孕育过程，成本发散是行情的展开过程。成本分布的密集和发散将投资行为鲜明地分为两个阶段，成本密集时是决策阶段，成本分布发散是决策的实施阶段。一旦成本密集就意味着发生了大规模的成交换手。这种大规模的成交换手意味着行情的性质将发生改变。
五、实战形态
1、低位温和吸筹——卧薪尝胆
主力通过在底部小幅震荡，但振幅越来越小，以次来消磨公众投资者的持筹信心。有时主力甚至打压向下作出破位状，这种主力极有耐心，而散户往往受不住这种不赚钱的折磨只得撒手。却正中主力下怀！形态上底部逐步抬高。如图4-1：当时华立控股的吸筹
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2、次低位积极吸筹——雨后初晴 与底部箱体吸筹的说法雷同。大盘将转好或者该股隐含题材被主力获悉，主力急于建仓，通过拉高翻出箱底然后横盘在拉出上箱顶，这时股价在箱体内震荡，给箱底抄底盘让利的同时主力收回筹码，通常在上箱完成建仓。如图4-2：
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3、进攻式吸筹——拨云见日 这种情况下多为主力前期手中握有筹码，但急于作盘，只得拉高收集。主力拉高的同时作出剧烈的震荡，造成低位进场的投资者心态极不稳定而离场，这样主力不仅收集到筹码，还减少了未来拉抬的抛压。如图4-3：灯塔油漆
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4、通吃型吸筹——云破天惊 这种情况下主力采用在低位通吃前期套牢密集峰的手法快速建仓，多出现在逆市之中，成本比较高，主力随即采取快速拉升，一旦大盘向好即顺势出局！
如图4-4
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5、锁仓拉抬形态——青云直上 这种情况在1999-2000年较多见，往往产生大牛股。主力在底部锁定绝大多数筹码，拉升凶猛，因为筹码高度锁定，所以拉升过程中量反而很少，也就是说稍微一点买盘就导致股价即飞。如图4-5-1：
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再看如图4-5-2：大幅拉升底仓牢牢不动！看看上涨中成交量，非常小！ 4-5-2.gif (32.09 KB) 
6、滚动抬升形态——防守反击 这种情况主力采用阶梯状向上攀升。主力先在一个区域吸足筹码形成单峰密集再上几个价位，然后下峰消失，在新的台阶上聚集形成单峰密集。主力横盘后不久，随即再上，如此反复，越上越高。这种主力的操作手法很诡秘。投资者常常难以把握。如图4-6-1主力筹集完成单峰密集！
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再看图4-6-2：新高后再次密集！继续攀升！
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Post By：2008-1-19 10:39:00 再看图4-6-3 再一次高位密集！而后再次拉升！
散户不知不觉中接力成为高位套牢者！
以上形态是实战中经常遇见的情形，实际上还有利用涨停板吸货，逆大市吸货等等。建议自己去体会，研究筹码的流动内涵。作出正确的抉择。
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震仓篇
我们经常看到低位筹码密集后，主力开始拉升，股价进行突破后往往突然下挫，其实是主力不愿意短线意志不坚定的持筹者在未来的走势发生获利回吐，增加主力的拉升过程中的抛压。所以主力是必须清理他们出场的，否则打乱了好局。主力采取的方式很多。横盘整理造成“久盘必跌”心理给散户。有时甚至故意跌至密集峰下，有时主力刻意砸盘，甚至作出图形破位放量下跌的局面，使一些崇尚技术分析的觉得自己是个错误的决定而黯然离场。
如图4-7：主力先作出射击之星的技术形态，然后猛挫，是没有几个散户禁得住的！散户一旦离场，主力即展开拉升，散户徒唤奈何？
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下面让我们再来看一看主力作出图形破位放量下跌的局面进行震仓的图形如图4-8：民丰农化：这时主力筹码收集基本完成。 4-8.gif (31.82 KB) 
再如图4-9：主力在震荡攀升10%之后，缩量展开震仓，股价随之跌落筹码峰之下，图形上已经完全破位！投资者顿时心凉。股价随后稍微上扬，令一些套牢者迫不及待出局以争取少亏，然而主力却扶云直上。又让投资者悔不当初。主力通过正是这种手法不断造成散户的判断错位！完成财富的转移。 4-9.gif (33.31 KB) 
出货篇
主力必须完全的派发才能完成真正的财富转移，否则只能是纸上富贵。如何把手中的筹码在高位或者是他们希望的价位交给散户呢？
1、边拉高边出
这种方式出现较多，主力拉高的吸引跟风盘的同时，把手中的筹码交给了后来者，使他们在不知不觉中成为接力者。其表现就是原来底仓的筹码密集峰迅速减少
2、高位震荡出货
这是最理想的做法。因此高位出现单峰高度密集，因该警惕。具体前面已经有例子了。如图4-10-1：主力先在底仓锁住大部分筹码，然后展开拉升
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再看图4-10-2：主力快速拉高远离成本区，高位持续反复震荡，原来底仓的筹码在连续不断的上下震荡中逐渐在高位换手，最后底仓几乎没有筹码了！主力完成出货！最后的结局可谓“一将功成万骨枯”来形容。 4-10-2.gif (37.63 KB) 
3、再次拔高出货 如果行情还好，主力可能选择再次拉高出尽剩余筹码，往往是强弩之末！
如图4-11福建三农最后一波拔高凶猛出货！
最后疯狂！主力满载着胜利的果实和散户的憧憬绝尘而去！随后便是一泄千里下跌！
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4、次高位出货 如果在高位不能撤退，就选择在次高位派发。在操作往往还要容易一些。套住的是那些亡命抢反弹者！如图4-12-1：高位时底仓仍旧滞留大部分筹码！
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接下来再看图中4-12-2：这时主力选择了在次高位出货，原来底仓的筹码大规模的向上转移了，那些亡命抢反弹的几无任何出逃的机会！ 附件 2007-5-3 11:04 4-12-2.gif (33.03 KB) 
5、泼水式出货 如果仍旧出不完，主力有可能选择跳水出货，反正已经赚得很多！主力便毫不顾及的大幅下挫，形态上通常形成低开高走，吸引散户抢帽子。K线则留下常常的下影线。
如图4-13
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六、扩展工具 （一）筹码穿透力
在前面我们介绍了筹码分布的不同的形态特征和形成机理。我们知道筹码低位密集通常是主力进场的结果，但筹码单峰密集并一定就会拉升。而且有时明明筹码已经单峰密集，但股价在图形上却向下挖了一个又一个的“大坑”。.那么我们禁不住要问：我们怎么来判定这些筹码的性质呢？什么时候开始启动呢？我们可以这样思考。如果股价处于筹码密集峰下向上穿越密集峰，假设这些筹码是散户的会出现什么情况？必定伴随着很大的成交量。因为这时要面临获利盘还有解套盘的双重抛压。再换个角度，如果这些筹码是主力的呢？这就好办了，因为这些都是自己的筹码，主力只要寥寥数笔就可以轻松使股价回到筹码峰上面，这时重要的特征就是换手很小。由此我们引进了筹码穿透力指标。
一、筹码穿透力的含义
筹码穿透力的含义是以今日股价穿透的筹码数量除以今日换手率，显然当日换手率和筹码穿透力成反比，成交量越大筹码穿透力越小；而穿越的筹码数量和筹码穿透力成正比，被穿越的筹码数量越多筹码穿透力越大。
筹码穿透力可以为正可以为负。筹码穿透力为正表示向上穿越筹码的数量程度。筹码穿透力为正负表示向下穿越筹码的程度
二、实战研判
根据筹码穿透力原理，可知筹码穿透力有两种极限情况，其一为穿越的筹码数量很多而换手很小，说明筹码穿透力极高，被穿越的筹码被锁定不抛的多，即在穿越的筹码区间内主力筹码较多，即我们通常所说的“无量穿越成交密集区”。以很小的换手率在一个交易日轻松穿越了大部分筹码，必定是主力在控盘，通常是主力洗盘结束进入拉升的准备；其二为穿越的筹码数量很少而换手很大，说明筹码穿透力极低，有过多的筹码被抛出，主力出货的可能性很大
在实战中筹码穿透力在10以上都要引起关注，在20以上则更准确。如果伴随着很小的换手的话，基本上表明主力逐渐控盘。而且筹码穿透力还有着比成交量柱状线提前反应的功能，往往筹码穿透力出现很高的数值后，过几天成交量突然放大，这时股价已经上去了。所以筹码穿透力具有提前揭示的作用。
筹码穿透力配合筹码密集的程度对股价的走势具有十分重要的研判价值。我们通过实战案例来给以提示：
1、无量穿越筹码密集峰——翻云覆雨
这种情况下筹码形成高度密集单峰，通常是主力已经控盘以很小的换手率在一个交易日轻松穿越了大部分筹码，通常是主力洗盘结束进入拉升的准备。这时筹码穿透力极高。也就是我们判断筹码性质的重要依据。K线则形成无量长阳线
如图5-1广电信息的走势：我们从右下图我们可以看到这时筹码穿透力达到20.54，当天的换手率仅为2%！怎么来理解这个现象？我们从图形上已经形成了筹码高度密集单峰，当天股价轻松从主峰下沿穿过到上沿，也就是一个交易日仅仅2%的换手穿透了60%左右的筹码，必定是主力控盘了！如果主力不控盘这时就回面临下面抄底盘的获利抛压和上面解套盘的抛压，成交量必然放大。这时我们可以清晰的断定前期的“大坑”，就是主力为了洗盘刻意挖出的。而现在则是拉升的信号，随后我们看到该股开始了疯狂的飚升。
通过这个案例我们了解到通过筹码穿透力的高低来判断筹码密集的性质，这样我们可以在主力拉升时及时介入，避免了过早介入被主力洗盘折磨，缩短了等待拉升的时间，大大提高了资金的使用效率.
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2、巨量受阻——夕阳西下 这时的情形穿越的筹码数量很少而换手很大，说明筹码穿透力极低，有过多的筹码被抛出，主力出货的可能性很大。
如图5-2：2001年3月15日津劝业的走势，现在筹码穿透力仅为1.81，换手率却达到10.58%！在前面我们介绍筹码密集的时候，我们看到在前期平台已经完成了筹码的密集，主力随后拉升远离成本区至当前的位置，现在这种情况的产生表明筹码正不断的抛出，主力可能获利了结。随后该股在勉强创出新高后，展开了最为深幅的回落，套牢无数！
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3、提前揭示的高筹码穿透力——风起云涌 这种情形通常出现在主力洗盘过程中，洗盘一般要缩量为好，因为大部分筹码为自己掌握，所以很小的换手筹码穿透力很高，但我们却通过此判断主力现在是否在洗盘。这时成交量图上很平淡，看不出什么异常，但筹码穿透力率却惊人的高！这就是其提前揭示的作用。
如图5-3：2001年5月30日华龙集团的走势图，0.76%换手，20.11的筹码穿透力！成交量图丝毫看不出异常情况，但随后股价短短一周迅速上扬20%！ 一周赚20%，难吗？不难。
我们在前面讨论了为正值的高筹码穿透力情况。现在则看看高负值的筹码穿透力的情形。事实上高负值的筹码穿透力对行情的判断作用也非常鲜明，
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（1） 洗盘中的高负值的筹码穿透力——波澜不惊 主力收集筹码形成高度密集单峰后并不是立即拉升，主力常常向下作出俯冲动作，其目的就是将跟风者踢出局，同时还能捡回部分筹码，这时通常回出现高负值的筹码穿透力，同样换手很小。洗盘结束后再次以高正值筹码作为拉升的前兆。
如图5-3-1神火股份的筹码密集后情形，这天筹码穿透力为-41.85，换手仅为0.88%。随后主力开始了洗盘的俯冲动作，至5月14日以11的筹码穿透力作为拉升的信号，随后一月的涨幅达到28%
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再看图5-3-2：津劝业的洗盘走势，洗盘中筹码穿透力为-47.62，这就是提前的揭示作用。随后的拉升则是令人眩目的！ 5-3-2.gif (34.21 KB) 
（2）、高位密集后的高负值筹码穿透力——四面楚歌 对于这种情况应当警惕主力出货，通常出现在向下破位的情形之中。这是因为筹码属于散户持有，不具支撑力量，主力的稍一出货即轻松向下穿越这些筹码所致。如图5-4：当天筹码穿透力为-22.05，其后果我们已经看到了，该股随之跌落深渊！
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水一瓢 小大 4楼 个性首页 | 信息 | 搜索 | 邮箱 | 主页 | UC 加好友 发短信 孤独的行者 等级：贵宾 帖子：4094 积分：6724 威望：0 精华：21 注册：2004-7-21 23:14:00
Post By：2008-1-19 10:42:00 移动成本分布
如何有效地测定现阶段持仓成本的分布状况，是进行成本分析的关键所在。这里我们特别讲解一种独特的指标：移动成本分布。
该指标通过对股票成交换手的动态分析和研究，透视出股票成本转换的全过程，并形象地标明股票不同时间段不同价位持仓筹码的分布量和变化情况。确切地说它不能称之为指标，因为它没有指标那种确切性，没有指标的交叉、背离及数值信号，它却能以其独特的方式向人们展示股票的成本分布事实，然而这种事实的展示无疑对庄家构成了威胁，却能使投资者有效地研判股票的成本结构，并以此指导自已的实战操作。
移动成本分布的移动特性在于，可以选择任意交易日作为测试成本分布的基准点，形象直观地透视出相对于这个测试基准点股票的筹码分布状况；此外，通过不断移动改变测试基准点，动态地透视出各价位持仓量的增减变化，从而全面地透视成本转换的全过程。
移动成本分布的独特之处在于强大的透视性，它可以形象而直观地显示股票的成本结构，并将每一个阶段的持仓成本分布变化毫无保留地展示在我们的面前。
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成本分布形态
移动成本分布一个显著的特点就是象形性和直观性。它通过横向柱状线与股价K线的叠加形象直观地标明各价位的成本分布量。在日K线图上，随着光标的移动，系统在K线图的右侧显示若干根水平柱状线。线条的高度表示股价，长度代表持仓成本数量在该价位的比例。
也正是由于其象形性，使得移动成本分布在测定股票的持仓成本分布时会显示不同的形态特征；这些形态特征正是股票成本结构的直观反映。不同的形态具有不同的形成机理和不同的实战含义。
单峰密集
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单峰密集是移动成本分布所形成的一个独立的密集峰形，它表明该股票的流通筹码在某一特定的价格区域充分集中。单峰密集对于行情的研判有三个方面的实战意义： 当庄家为买方股民为卖方时，所形成的单峰密集意味着上攻行情的爆发；
当庄家为卖方股民为买方时，所形成的单峰密集意味着下跌行情的开始；
当庄家和股民混合买卖时，这种单峰密集将持续到趋势明朗。
正确地研判单峰密集的性质是判明行情性质的关键所在，也才会有正确的操作决策。
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根据股价所在的相对位置，单峰密集可分为低位单峰密集和高位单峰密集。 形态特征：成本分布在某一价格区域高度密集，形成一个密集峰形。在这个密集峰的上下几乎没有筹码分布。
形成机理：在单峰密集区域，流通筹码实现了充分换手；上方的筹码割肉，在单峰密集区域被承接；下方的筹码获利回吐，在单峰密集区域被消化。几乎所有的筹码在单峰密集区域实现了成交换手。
多峰密集
形态特征：股票筹码分布在两个或两个以价位区域，分别形成了两个或两个以上密集峰形；上方的密集峰，称为上密集峰；下方的密集峰，称为下密集峰；中间的密集峰，称为中密集峰。
形态种类：根据上下峰形成的时间次序不同，可分为下跌多峰和上涨多峰。 1.下跌多峰
下跌多峰是股票下跌过程中，由上密集峰下行，在下密集峰处获得支撑形成下密集峰，而上密集峰仍然存在。
形成次序：上密集峰
下密集峰。
形成机理：上密集峰被击穿，股价下行在下密集峰处受到支撑，止跌企稳。上密集峰的部分筹码割肉至下密集峰，形成多峰密集。通常上密集峰称为套牢峰，下密集峰称为吸筹峰。
多峰密集中最典型的是双峰密集。
双峰密集是由上密集峰和下密集峰构成，对股价的运行有较强的支撑力和阻力。当股价运行至上密集峰处常常遇到解套压力，受阻回落；当股价运行至下密集峰处常被吸筹承接而反弹。为此，也可将上密集峰称为阻力峰，下密集峰称为支撑峰。
峰谷：双峰之间称为峰谷。峰谷常常被填平，使双峰变成单峰。由于双峰的上峰为阻力位，下峰为支撑位，股价通常在双峰间上下震荡运行，最终将上下峰消耗掉，在原峰谷的位置形成单峰密集，这就意味着吸筹整理阶段告以段落。
当股价处于下跌双峰状态时，一般不会立即发动上攻行情。因为如果股价迅速突破上峰，展开上攻行情，就会使市场获利分布不均匀，下峰获利较高，如果市场追涨意愿不高，庄家就会面临下峰的获利抛压和上峰的解套抛售的双压力，给庄家的拉升带来困难。
必须指出，峰谷仅对下跌双峰具有意义；只有下跌双峰才会在峰谷处形成二峰合一的单峰密集。
2.上涨多峰
上涨多峰是股票上涨过程中，由下密集峰上行，在上密集峰处横盘震荡整理形成一个以上的上密集峰。
形成次序：下密集峰 上密集峰。
形成机理：股价突破下密集峰形成上行趋势，经过一段涨幅后作震荡整理。在此阶段由下峰处跟进的筹码在上峰处获利回吐，继续看涨的投资者在上峰处再次跟进，形成了上峰密集。上峰密集的筹码全部来自下峰，是下峰部分筹码移位上峰的结果。
对上涨双峰的行情研判主要观察上下峰的变化对比。在上涨双峰中，下峰的意义非常的重大，它充分表明了庄家现阶段仓底筹码的存有量。如果上峰小于下峰行情将继续看涨，反之随着上峰的增大，下峰迅速减小，是下峰筹码被移至上峰的表现，此时庄家出货的可能性增大。
下跌多峰密集通常最下方的峰为吸筹峰，也称支撑峰；相对于吸筹峰，每一个上峰都是阻力峰。筹码通常经震荡整理在最下峰处形成峰密集。上方的每一个峰将被逐渐消耗。下跌多峰中的上峰通常是庄家派发区域，其峰密集是庄家派发的结果，上峰筹码主要是套牢盘。
上涨多峰通常出现在做庄周期跨度较大的股票中，该类股在长期上涨过程中作间息整理，形成多峰状态。它表明庄家仍没有完成持仓筹码的派发。
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成本发散 形态特征：成本分布呈现不均匀松散的分布状态。
形态种类：根据趋势的方向不同可分为向上发散和向下发散。
形成机理：在一轮行情的拉升或下跌过程中，由于股价的波动速度较快，使得持仓筹码在每一个价位迅速分布；对于单交易日而言，其筹码换手量增大，但整个价格波动区域呈现出筹码分散的状态。
必须指出，成本发散是一个过渡状态，当新的峰密集形成后，成本发散将随着峰密集程度的增大而消失。
成本密集是下一阶段行情的孕育过程，成本发散是行情的展开过程。成本分布的密集和发散将投资行为鲜明地分为两个阶段，成本密集时是决策阶段，成本分布发散是决策的实施阶段。一旦成本密集就意味着发生了大规模的成交换手。这种大规模的成交换手意味着行情的性质将发生改变。
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实战技法一 上峰不死熊市不止
在下跌行情里，如果上密集峰没有被充分消耗，并在低位形成新的单峰密集将不会有新一轮行情的产生。
本技法实战要点：
上攻行情的充分条件是股价的上方没有大量的套牢盘；
在低位形成新的峰密集意味着止跌企稳；
下跌多峰中的每一个上峰都是强阻力位；
对于下跌多峰的股票不宜草率建仓。
600601 方正科技97年2月展开了一轮上升行情。该股二个月上涨了70%；随后该股在高位作震荡走势。该股的成本分布显示，高位换手极为充分；这就意味着在这个高位区庄家已大量出货和股民被大量套牢；其顶部密集峰就是套牢盘的形象表现。
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随着下跌行情的展开，原顶部峰密集不断地向下发散，使得原顶部峰密集不断收缩减小。这个过程就是顶部套牢盘不断的割肉的表现。割肉过程在移动成本分布的透视下显得历历在目，触目惊心。该股虽然大幅下跌，但是由于套牢峰仍然大量存在，使得该股的空方能量并没有被有效地消耗，产生上升行情的条件根本不具备。 该股在经历了较长时间超跌后的震荡整理，移动成本分布在低位逐渐密集形成了一个新的低位峰，原高位峰密集被充分消耗。这一切表明了原套牢盘几乎割肉投降，全军覆没，已认输出局；此时，新一轮行情的阻碍力量几乎被消灭；拉升条件已经具备。该股在新一轮行情中涨幅达300%。
0001深发展97年3月展开了一***行情，于5月7日创下天价后遇重大政策性利空，庄家在顶部没有来得及出货。当股价下跌至20至25元的价格区域时，庄家才利用震荡反弹出货。在这个价位区，庄家经较充分的换手后，达到了阶段性出货的目的；于97年的10月，该股步入下跌行情。
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当该股下跌到20元价格区域时，市场传言该股将有利好出台，许多投资者认为该股已止跌企稳，上升行情一触即发，便大量杀入，结果被套。当该股跌至15元时，市场再次传言不断，许多投资者再度看好该股，结果再次被套。98年10月该股下跌至14元时，许多投资者在比价心理的作用下，认为该股跌幅巨大，时间够久，该见底了，又盲目杀入，结果还是被套。 我们以98年10月27日作为基准日，用移动成本分布对该股作一个透视，可以清楚地看到该股的持仓筹码的分布情况。在基准日股价的上方，有一个较大的密集峰；这就意味着该股仍然存在着大量的套牢盘。一个存在大量套牢盘的股票是不可能有上攻行情产生的。听信传言盲目跟进，结局可想而知。
为什么套牢盘的存在是制约上攻行情的重要因素呢？股谚道“多头不死，熊市不止”。如果套牢盘不被消灭，庄家的筹码从何而来？如果套牢盘不被消灭，在新行情拉升至套牢区将会遇到强大的解套抛压，无疑将大大增加拉升的成本。这是任何庄家所不愿意的。
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Post By：2008-1-19 10:45:00 实战技法二 突破低位单峰密集
股价经较长时间的整理，移动成本分布在低位形成单峰密集，同时股价放量突破单峰密集是一轮上升行情的征兆。
本技法实战要点：
一轮上涨行情的充分条件是移动成本分布形成低位峰密集；
单峰的密集程度越大筹码换手越充分，上攻行情的力度越大；
单峰低位高度密集意味着股价的上升空间彻底打开；
要从历史的走势中确认相对低位；
单峰密集形成的时间越长其可靠性越强；
突破必须有大成交量的确认；
突破的股价有效穿越密集峰并创出近期新高。
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联合实业从97年9月至98年3月历经六个月的长期横盘整理，形成了低位单峰密集。在密集峰形成的过程中，伴随着横盘震荡整理洗盘，该股低位换手极为充分。98年3月18日该股放量突破低位峰密集，展开了一轮强劲的上攻行情；50个交易日内升幅高达120%。 长期横盘整理是庄家吸筹建仓的重要手法。横盘区域不仅是单峰密集形成区，也是庄家建仓的目标价位区，其吸筹洗盘表现在：其一，利用长时间的横盘不涨，将没有耐心的跟风盘和短线客清洗出局；其二，利用上下震荡洗盘。这类股票的行情有一个极重要的特点就是：“横起来有多长，竖起来有多高”；一旦行情启动，涨幅巨大。
在实战中操作该类股票不必在密集峰形成之时就全力建仓，可适量建仓。因为如果低位密集峰里仍存在大量跟风盘，庄家可能会延长整理洗盘的时间，以清理浮游筹码，为拉升创造充分的条件。突破单峰密集被有效确认是建仓的理想时机，既便突破被确认时股价已有一定的涨幅也不必担心，因为该类股票大都不会是“小儿科”。
实战技法三 上涨多峰密集续涨
股价经低位峰密集后启动上攻行情，在拉升途中作震荡整理形成了一个或一个以上密集峰，拉升行情将持续。
本技法实战要点：
拉升途中的震荡整理属洗盘性质；
新密集峰形成时原密集峰虽减小，但仍存在；
如新密集峰增大的同时，原密集峰迅速减小宜出局观望；
每一个密集峰将成为该股回调洗盘的强支撑位。
600782 新华股份于98年的6>月在10元附近形成了低位密集，随后该股突破低位单峰密集展开了一轮强劲的上升行情。拉升至15元附近，该股作震荡整理，虽然在这个相对高位区震荡整理近40个交易日，但通过移动成本分布透视，我们可以发现该股在15元高位形成了一个新的密集峰同时，原低位密集峰仍大量存在；所保留的低位密集峰就是庄家的仓底货。这就意味着庄家仍持有大量的筹码，根本没有出局；同时也意味着上升行情并没有结束。结果该股又展开了极强劲的第二上升浪。
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第二上升浪后该股再次在19元作高位震荡整理，移动成本分布再次显示下峰、中峰仍大量存在；再一次表明庄家仍未出局，结果该股又展开了上升第三浪，涨至22.88元。 这三个密集峰表明了该股的成本结构。其中下密集峰是该股的启动密集峰，中密集峰是该股阶段性整理所形成第二密集峰，上密集峰是该股当前阶段整理所形成的最新密集峰。下密集峰和中密集峰表明该股庄家仍大量持有筹码的数量。虽然该股已涨幅较大，但因庄家没有出局升势并未完结。 上涨多峰密集包含了重要的庄家成本结构内容：在当前峰密集以下的密集峰大多是庄家的成本区域。也就是说，庄家的主成本区不仅仅在启动密集峰区域，往往分布在几个不同的区域，形成上涨多峰密集。
对上攻途中高位震荡整理性质的研判具有较高的技巧性。尤其对于第一上升浪涨幅较大的股票，常使投资者扑朔迷离；其后期的走势有三种可能：其一、高位整理盘落；其二、假突破后盘落；其三、继续上攻。到底会是哪一种情形呢？通过移动成本分布的透视，我们将较容易地找到答案。只要判明庄家仍大量持有仓底货，行情就不会终止。庄家不出局，你怕什么呢？
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实战技法四 突破高位单峰密集
股票经一轮升势后在高位形成单峰密集，如果股价再次突破高位峰密集将是新一轮升势的开始。
本技法实战要点：
股价经一轮升幅形成高位单峰密集；
股价的突破一定要创出近期历史新高；
要历史地研判高位密集的成因；
将股价回落击穿高位密集峰设定为止损位；
以短线的策略操盘；
谨防假突破。
0004 深安达于98年8月17日超跌至5.8元，随后V反转上行，经过近50个交易日涨幅达40%。股价在9元区域作震荡整理，形成高位单峰密集。10月27日该股突破高位密集峰，创出近期新高，短短十几个交易日内狂升50%。
为什么高位密集的股票还会如此上涨？
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我们用移动成本分布对该股进行移动透视。将基准点定位于98年9月3日，移动成本分布表明该股的筹码分布呈现出下跌双峰状态。上密集峰是前期套牢峰，股价区域恰为9元。那么这个前期套牢盘究竟是股民的，还是庄家的？以移动成本分布动态移动分析表明，该股是一个被套庄；9元区域正是其前期主要套牢位。 当股价涨至9元区域时，虽涨幅较大，对于庄家而言也仅仅是解套。如何要获利出局就必须再做高股价，拓展出利润空间。其高位峰密集后的再度上行也就不难理解了。被套的不仅仅是股民，庄家也常常被套！
此技法在实战分析时有一定的技巧性，较易与庄家出货的高位单峰密集形态相混淆，使用时须深入体会。
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实战技法五 V形反转至峰密集
股票跌穿单密集峰，如果股价超跌而原单密集峰并没有被消耗，行情将发生V形反转，反转第一目标位在原密集峰处。
本技法实战要点：
股价跌穿原单峰密集；
股价下跌的速度较快；
下跌至超跌区原单峰密集仍完好存在；
超跌V形反转确认后即时跟进；
股价反弹至原单峰密集区域出场观望。
600844 英雄股份经一轮上涨行情于98年7月24日形成单峰密集。随后该股由13元一路暴跌至8元。在其超跌的底部区域，以8月18日为基准点，成本分布表明其原密集峰并没有减小。于是该股超跌V形反转上行，涨至12元在原密集峰附近回落下行，一轮反弹行情就此结束。
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从移动成本分布的角度分析V形反转形态，将赋予这个传统形态类型更加深刻的技术内涵，将对V形反转的技术把握形成突破性的理解。 首先，我们分析V形下跌的成因。V形的单边下跌有二种可能性：其一、庄家在高位出货基本完毕，最后将所剩筹码不计成本地抛售，弃庄而逃，进而引发恐慌性抛售，造成股价的加速下跌。此种情况，股民为套牢方。其二、遇政策性突发利空，引超恐慌性抛售，庄家无力托盘，使股价大跌。此种情况，庄家为套牢方。理解这一点是极为重要的，它将有助于对整个V形反转性质的判断。
其次，我们分析V形下跌过程中成本转换的变化。V形下跌前，如果移动成本分布已形成单峰密集；在下跌的过程中，原密集峰并没有被明显地消耗掉；这表明原持仓筹码并没有发生实质性的转移。这是发生V形反转的重要因素。套牢筹码的量越大，越容易发生V形反转。这是确认V形反转的重要技法。
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再次，我们分析V形上升目标位的确认。V形反转上行目标的确认有三种： 如原单峰密集的套牢方为股民，那么反转上行的最大目标位在接近原峰密集处；因为再往上行将面临解套的抛压。
如原单峰密集的套牢方为庄家，那么反转上行的的第一目标位为单峰密集处，因为只有上行至此价位庄家才可解套；通常庄家解套后还将上行，以拓展利润空间，获利出局。
如单边下跌形成下跌多峰，将不会有V形反转产生；每一个上密集峰都是反转上行的强阻力位。
image12.gif (11.58 KB) 我们用移动成本分布对该股进行移动透视。将基准点定位于98年9月3日，移动成本分布表明该股的筹码分布呈现出下跌双峰状态。上密集峰是前期套牢峰，股价区域恰为9元。那么这个前期套牢盘究竟是股民的，还是庄家的？以移动成本分布动态移动分析表明，该股是一个被套庄；9元区域正是其前期主要套牢位。 当股价涨至9元区域时，虽涨幅较大，对于庄家而言也仅仅是解套。如何要获利出局就必须再做高股价，拓展出利润空间。其高位峰密集后的再度上行也就不难理解了。被套的不仅仅是股民，庄家也常常被套！
此技法在实战分析时有一定的技巧性，较易与庄家出货的高位单峰密集形态相混淆，使用时须深入体会。
附件 2007-5-3 00:31 image15.gif (10.28 KB) 实战技法五 V形反转至峰密集
股票跌穿单密集峰，如果股价超跌而原单密集峰并没有被消耗，行情将发生V形反转，反转第一目标位在原密集峰处。
本技法实战要点：
股价跌穿原单峰密集；
股价下跌的速度较快；
下跌至超跌区原单峰密集仍完好存在；
超跌V形反转确认后即时跟进；
股价反弹至原单峰密集区域出场观望。
600844 英雄股份经一轮上涨行情于98年7月24日形成单峰密集。随后该股由13元一路暴跌至8元。在其超跌的底部区域，以8月18日为基准点，成本分布表明其原密集峰并没有减小。于是该股超跌V形反转上行，涨至12元在原密集峰附近回落下行，一轮反弹行情就此结束。
image16.gif (18.21 KB) 从移动成本分布的角度分析V形反转形态，将赋予这个传统形态类型更加深刻的技术内涵，将对V形反转的技术把握形成突破性的理解。 首先，我们分析V形下跌的成因。V形的单边下跌有二种可能性：其一、庄家在高位出货基本完毕，最后将所剩筹码不计成本地抛售，弃庄而逃，进而引发恐慌性抛售，造成股价的加速下跌。此种情况，股民为套牢方。其二、遇政策性突发利空，引超恐慌性抛售，庄家无力托盘，使股价大跌。此种情况，庄家为套牢方。理解这一点是极为重要的，它将有助于对整个V形反转性质的判断。
其次，我们分析V形下跌过程中成本转换的变化。V形下跌前，如果移动成本分布已形成单峰密集；在下跌的过程中，原密集峰并没有被明显地消耗掉；这表明原持仓筹码并没有发生实质性的转移。这是发生V形反转的重要因素。套牢筹码的量越大，越容易发生V形反转。这是确认V形反转的重要技法。
image17.gif (11.78 KB) 再次，我们分析V形上升目标位的确认。V形反转上行目标的确认有三种： 如原单峰密集的套牢方为股民，那么反转上行的最大目标位在接近原峰密集处；因为再往上行将面临解套的抛压。
如原单峰密集的套牢方为庄家，那么反转上行的的第一目标位为单峰密集处，因为只有上行至此价位庄家才可解套；通常庄家解套后还将上行，以拓展利润空间，获利出局。
如单边下跌形成下跌多峰，将不会有V形反转产生；每一个上密集峰都是反转上行的强阻力位。
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此技法在实战分析时有一定的技巧性，较易与庄家出货的高位单峰密集形态相混淆，使用时须深入体会。
附件 2007-5-3 00:31 image15.gif (10.28 KB) 实战技法五 V形反转至峰密集
股票跌穿单密集峰，如果股价超跌而原单密集峰并没有被消耗，行情将发生V形反转，反转第一目标位在原密集峰处。
本技法实战要点：
股价跌穿原单峰密集；
股价下跌的速度较快；
下跌至超跌区原单峰密集仍完好存在；
超跌V形反转确认后即时跟进；
股价反弹至原单峰密集区域出场观望。
600844 英雄股份经一轮上涨行情于98年7月24日形成单峰密集。随后该股由13元一路暴跌至8元。在其超跌的底部区域，以8月18日为基准点，成本分布表明其原密集峰并没有减小。于是该股超跌V形反转上行，涨至12元在原密集峰附近回落下行，一轮反弹行情就此结束。
image16.gif (18.21 KB) 从移动成本分布的角度分析V形反转形态，将赋予这个传统形态类型更加深刻的技术内涵，将对V形反转的技术把握形成突破性的理解。 首先，我们分析V形下跌的成因。V形的单边下跌有二种可能性：其一、庄家在高位出货基本完毕，最后将所剩筹码不计成本地抛售，弃庄而逃，进而引发恐慌性抛售，造成股价的加速下跌。此种情况，股民为套牢方。其二、遇政策性突发利空，引超恐慌性抛售，庄家无力托盘，使股价大跌。此种情况，庄家为套牢方。理解这一点是极为重要的，它将有助于对整个V形反转性质的判断。
其次，我们分析V形下跌过程中成本转换的变化。V形下跌前，如果移动成本分布已形成单峰密集；在下跌的过程中，原密集峰并没有被明显地消耗掉；这表明原持仓筹码并没有发生实质性的转移。这是发生V形反转的重要因素。套牢筹码的量越大，越容易发生V形反转。这是确认V形反转的重要技法。
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如原单峰密集的套牢方为庄家，那么反转上行的的第一目标位为单峰密集处，因为只有上行至此价位庄家才可解套；通常庄家解套后还将上行，以拓展利润空间，获利出局。
如单边下跌形成下跌多峰，将不会有V形反转产生；每一个上密集峰都是反转上行的强阻力位。
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Post By：2008-1-19 10:48:00 实战技法六 成本发散上行延续
股价突破低位单峰密集上行，成本发散意味着趋势的开始和延续。
本技法实战要点：
筹码发散是处于行情展开的状态；
低位峰密集后上行发散是介入的时机；
高位峰密集后的下跌发散不可介入反弹；
成本发散对低位峰密集的消耗越少，行情的延续性越强；
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600743 幸福实业于98年5月经长期横盘整理在低位形成峰密集，随后展开了一轮凌厉的攻势。成本分布呈发散状态；行情随之上行延续。 当形成低位单峰密集后，随着上攻行情的展开，移动成本分布呈现出发散状态。当低位行情启动点被确认后，成本发散是主升段开始的信号。如投资者已在低位介入，在成本发散状态可持股看高；如在发散状态介入，应时刻关注低位密集峰的变化，一旦发现低位密集峰正迅速减小，可出局观望。
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成本发散的筹码是上攻途中不同价位成交活跃的结果，其筹码来源于低位密集峰，是对低位密集峰的消耗。只要低位峰密集不被成本发散迅速消耗，庄家就没有出货的迹象，也就就意味着可以持股看高。 实战技法七 洗盘回归单峰密集
当低位单峰密集形成后，股价跌穿单峰密集；随后又回升向上突破原单峰密集，是新一轮上攻行情的开始。
本技法实战要点：
经较长时间整理形成低位单峰密集；
对单峰密集的跌穿是是庄家凶狠的洗盘行为；
洗盘回调幅度不会太大，通常小于20%
回调时原密集峰没有减小的迹象，成交缩量；
洗盘回调后回升至原单密集峰处；
放量突破原单密集峰；
突破原单密集峰是较佳的介入时机。
附件 2007-5-3 00:36 image20.gif (14.25 KB) 
500511 沈阳农信于98年11月经低位震荡整理形成低位峰密集，随后该股呈单边下跌的走势，K线的表现极为恶劣，连续阴线，股价由元直落至1.74，下跌幅度近20%。以其回调的最底部为基准点，可以看到原密集峰并没有任何改变。随后该基金回到原密集峰处，并强势放量突破密集峰，展开了一轮强劲的上攻行情。 当形成低位单峰密集后，为何要跌穿密集峰洗盘？这需要对做庄手法作深入的剖析。
股市的洗盘常常是主升浪的前奏。洗盘的主要任务是清除跟风盘，使庄家轻装上阵地进入拉升阶段。
庄家在吸筹阶段在计划的目标区域开始吸筹，形成了特定价格区域的单峰密集。但是这种极隐蔽的吸筹工作常常受到干扰，主要表现在二个方面：其一、在庄家的吸筹时涌进了大量的看好该股的跟风盘，他们的建仓几乎与庄家为同一价格区，使庄家吃不饱；其二、跟风盘在没有明显获利或亏损的情况下，只会静心等待座轿上行，庄家将成为轿夫。
洗盘的重要特征就是成交量不断减少。如果是真实的下跌行情，那么这种成交缩量，将使庄家更难于出局；表现在成本分布上原单峰密集没有被明显消耗，下跌的底部没有形成新的峰密集。
庄家要须利完成低位吸筹和拉升准务，有三条路线可供选择：
通过长期横盘洗盘。这是用时间作为代价，使失去耐心的投资者投降作罢。
向上拉升造成获利回吐。这是一种快速建仓的手法，通常是短线庄家所为，建仓速度快但代价较高。
向下回调洗盘。这是庄家的苦肉计，因为向下洗盘意味着跌破庄家自已的建仓成本区，庄家也是被套者。更何况其它人呢？苦肉计将造成恐惧心理，使意志不坚定的投资者被迫出局。
本技法庄家所用的洗盘手法正是第（3）种。随着股价的回升并突破原密集峰，庄家的洗盘用心，便一览无遗了。可以设想，如果是真正的破位下跌，该股就不可能很快回到原密集峰处，解放套牢盘。
实战技法八 回调峰密集强支撑
当股价放量突破低位单峰密集后不久作回调整理，在低位单密集峰处受到支撑，是主升浪展开的信号。
本技法实战要点：
已形成低位单峰密集；
有放量突破低位单峰密集的行为；
突破后经小幅上涨作回调整理；
回调整理在原低位峰密集处受支撑；
再次放量上攻意味着主升浪开始，是介入的良机；
600603 兴房产业经过较长时间的低位横盘整理，形成了低位单峰密集。98年4月2日、3日该股连续二日放量上攻，突破低位单峰密集。4月2日该股的换手率高达9.73% ，但当日冲高回落，随后作回调整理。两次回调至原单峰密集处受到了强支撑。98年5月7日，该股再次放量上攻，拉开了主升浪的序幕，12个交易日内涨幅高达65%。
附件 2007-5-3 00:37 image21.gif (13.04 KB) 
本技法揭示了强势股试盘整理手法的本质。当股价经较长时间的低位整理，形成低位单峰密集时，庄家的吸筹工作已基本完成。谨慎的庄家在拉升前都有一个试盘动作。4月3日的巨量冲高回落就是庄家典型的试盘动作。 庄家在拉升前的试盘有二个目的：
测试市场对该股的追涨意愿。庄家在拉升过程中十分需要股民的追涨热情，这就是庄家拉升股票前所要测试的市场人气基础；如没有追涨意愿，一方面不利于拉高出货，另一方面在拉升过程中遇到获利回吐，只有靠庄家独自支撑股价，将增大其做庄成本。
测试浮游筹码的清除程度。浮游筹码过大，极不利于拉升行情的开展；因为这些短线客是拉升行情最大的阻碍者和破坏者。
经试盘，如发现浮游筹码仍需清除，庄家将继续作震荡整理，以清除浮游筹码，为拉升做好更充分的准备。但由于低位峰密集区域是庄家的吸筹成本区，这类有试盘动作的庄家通常不会跌穿成本区作更深的回调洗盘，因为试盘之时其拉升的准备工作基本就绪，无需再花费大力气洗盘。为此，该类股票常在原密集峰处受到的强支撑，是对庄家的洗盘意图和成本区的再次确认。
当再次放量上攻意味着试盘后的洗盘工作已经完成，主升浪的来临也就不难理解了。
实战技法九 做顶洗盘再度密集
股票形成第一次低位峰密集后，经一轮小幅上攻行情做顶回落，但在顶部第一次低位峰密集仍被大量保留；当股价再次回落至第一次峰密集处形第二次单峰密集，第二次峰密集与第一次峰密集相重合；这种情行的出现是一轮上攻行情的开始。
本技法实战要点：
形成第一次低位密集峰后开始了小幅上攻行情；
该小幅上攻行情的涨幅让人感到有做顶的可能；
在小幅上攻行情的顶部测试第一次低位密集峰的状态；
在小行情顶部时第一次低位密集峰仍大量存在；
股价回落到第一次密集峰处形成第二次峰密集；
第二次峰密集与第一次峰密集重合成单峰密集；
股价放量突破第二次峰密集时是主升浪信号；
操作时应在第二次峰密集被放量突破时跟进。
附件 2007-5-3 00:39 image22.gif (11.03 KB) 
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实战技法九 做顶洗盘再度密集
股票形成第一次低位峰密集后，经一轮小幅上攻行情做顶回落，但在顶部第一次低位峰密集仍被大量保留；当股价再次回落至第一次峰密集处形第二次单峰密集，第二次峰密集与第一次峰密集相重合；这种情行的出现是一轮上攻行情的开始。
本技法实战要点：
形成第一次低位密集峰后开始了小幅上攻行情；
该小幅上攻行情的涨幅让人感到有做顶的可能；
在小幅上攻行情的顶部测试第一次低位密集峰的状态；
在小行情顶部时第一次低位密集峰仍大量存在；
股价回落到第一次密集峰处形成第二次峰密集；
第二次峰密集与第一次峰密集重合成单峰密集；
股价放量突破第二次峰密集时是主升浪信号；
操作时应在第二次峰密集被放量突破时跟进。
image22.gif (11.03 KB) 2007-5-3 00:39 image23.gif (12.04 KB) 深华发于98年3月26日在形成低位单密集峰后放量突破，展开了一轮小幅上攻行情（图1-22）。升幅达30%时，该股做顶下行，头部特征十分明显。用移动成本分布对该股作透视，发现在前小行情的顶部原低位密集峰仍大量存在，这就意味着庄家仍大量持有筹码，根本没有出局（图1-23）。随后该股经连续下跌，终点又回到起点，形成第二次峰密集，第二次峰密集与第一次峰密集重合成低位单峰密集（图1-24）。随着对第二次峰密集的放量突破，该股展开了一轮惊人的狂升浪。 附件 2007-5-3 00:39 image24.gif (11.57 KB) 
庄家洗盘手法越凶狠，其拉升的目标位越高，拉升的速度越快。因为凶狠的洗盘是庄家实现高度控盘的必要手段。由于股民技术层次的提高，用传统的小幅洗盘，很难达到高度清除浮游筹码的目的。凶狠的庄家往往做出一轮有一定升幅的小行情，然后做顶回落；使投资者感到一轮行情已经结束，纷纷出局。这是一种大洗盘手法。当用移动成本在小行情的顶部作筹码分布透视，庄家仍持有大量仓底货已说明了其用心所在。当股价跌落到庄家成本区时必然受到强支撑，因为庄家已花大力气完成了大洗盘动作，无需进一步洗盘。对第二次峰密集的放量突破，标志着庄家大洗盘行为的结束以及主升浪的到来。 实战技法十 跌穿高位密集止损
当股票经一轮上攻行情，在高位形成峰密集，如股价跌破高位密集峰是行情终结的信号，应及时出局止损。
本技法实战要点：
股价已经有较大的涨幅；
原低位单峰密集被消除；
形成高位单峰密集；
在高位单峰密集处不宜介入；
当股价跌破高位单峰密集时应及时止损。
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水一瓢 小大 7楼 个性首页 | 信息 | 搜索 | 邮箱 | 主页 | UC 加好友 发短信 孤独的行者 等级：贵宾 帖子：4094 积分：6724 威望：0 精华：21 注册：2004-7-21 23:14:00
Post By：2008-1-19 11:01:00 高筹码穿透力意味着行情将会发生方向性的选择！！
（向上 或者 向下）
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水一瓢 小大 8楼 个性首页 | 信息 | 搜索 | 邮箱 | 主页 | UC 加好友 发短信 孤独的行者 等级：贵宾 帖子：4094 积分：6724 威望：0 精华：21 注册：2004-7-21 23:14:00
Post By：2008-1-19 11:04:00 此主题相关图片如下：812.gif
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水一瓢 小大 9楼 个性首页 | 信息 | 搜索 | 邮箱 | 主页 | UC 加好友 发短信 孤独的行者 等级：贵宾 帖子：4094 积分：6724 威望：0 精华：21 注册：2004-7-21 23:14:00
Post By：2008-1-19 11:15:00 此主题相关图片如下：002.gif
【筹码分布讲义】
http://d41.v.iask.com/fs/800/1/76d2b018084ab2444471540ad2e561083833341/doc/%E3%80%90%E7%AD%B9%E7%A0%81%E5%88%86%E5%B8%83%E8%AE%B2%E4%B9%89%E3%80%91.doc
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菱子 小大 10楼 个性首页 | 信息 | 搜索 | 邮箱 | 主页 | UC 
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Post By：2008-1-19 11:35:00 水哥出手,都是好东西.
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