拯救地球电影:形态理论(三)——韩渝-石头的博客-搜狐博客

形态理论(三)——韩渝

反转形态——头肩顶

形态分析

（1）       左肩部分

（2）       头部

（3）       右肩部分

（4）       突破

市场含义

头肩顶是一个不容忽视的技术性走势，初时，看好的力量不断推动股价上升，市场投资情绪高涨，出现大量成交，经过一次短期的回落调整后，股价继续上升越过上次的高点，但成交已大不如前，于是股价再次回落。第三次的上升，为那些后错过了上次上升机会的投资者提供了机会，但股价无力升越上次的高点，成交量进一步下降，一次大幅的下跌即将来临。

要点提示

（1）       一般来说左肩和右肩的高点大致相等，部分头肩顶的右肩较左肩为低。但如果右肩的高点较头部还要高，型态便不能成立。

（2）       如果其颈线向下倾斜，显示市场非常疲乏无力。

（3）       成交量方面，左肩最大，头部次多，而右肩最少。不过，根据有些统计所得，大约有三分之一的头肩顶左肩成交量较头部为多，三分之一的成交量大致相等，其余的三分之一是头部的成交大于左肩的。

（4）       当颈线跌破时，不必成交增加也该信赖，倘若成交在跌破时激增，显示市场的抛售力量十分庞大，股价会在成交量增加的情形下加速下跌。

（5）       在跌破颈线后可能会出现暂性的回升（后抽），这情形通常会在低成交量的跌破时出现。不过，暂回升应该不超越颈线水平。

（6）       头肩顶是一个杀伤力十分强大的形态，通常其跌幅大于量度出来的最少跌幅。

（7）       假如股价最后在颈线水平回升，而且高于头部，又或是股价于跌破颈线后回升高于颈线，这可能是一个失败的头肩顶，不宜信赖。

反转形态——头肩底

形态分析

各头肩顶的形状一样，是整个形态倒转过来而已，股价下跌，成交量相对增加，接着为一次成交量较小的次级上升。股价又再下跌且跌破上次的最低点，成交量再次随着下跌增加，较左肩反弹阶段时多——形成头部；从头部最低点回升时，成交量有可能增加。整个头部的成交量较左肩为多。当股价回升到上次的反弹高点时，出现第三次的回落，这时成交量明显少于左肩和头部，股价在跌至左肩的水平，跌势便稳定下来，形成右肩。最后，股价继续上升，且成交量大增，当其颈线阻力冲破时，整个形态便告成立。

市场含义

头肩底的分析意义和头肩顶没有两样，它告诉我们过去的长期性趋势已扭转过来，股价一次再一次的下跌，第二次的低点（头部）显然较先前的一个低点为低，但很快地掉头弹升，接下来的一次下跌股价未跌到上次的低点水平已获得支持而回升，反映出看好的力量下逐步改变市场过去向淡的形势。当两次反弹的高点阻力线（颈线）打破后，显示看好的一方已完全把淡方击倒，买方代替卖方完全控制整个市场。

要点提示

（1）       头肩顶和头肩底的形状差不多，主要的区别在于成交量方面。

（2）       当头肩底颈线突破时，就是一个真正的买入讯号，虽然股价和最低点比较，已上升一段幅度，但升势只是刚刚开始，尚未买入的投资者应该继续追入。其最少升幅的量度方法是从头部的最低点画一条垂直线相交于颈线，然后在右肩突破颈线的一点开始，向上量度出同样的高度，所量出的价格就是该股将会上升的最小幅度。另外，当颈线阻力突破时，必须要在成交量激增的配合，否则这可能是一个错误的突破。不过，如果在突破后成交逐渐增加，形态也可确认。

（3）       一般来说，头肩底形态较为平坦，因此需要较长的时间来完成。

（4）       在上升突破颈线后可能会出现暂性的回跌，但回跌不应低于线。如果回跌低于颈线，又或是股价在颈线水平回落，没法突破颈线阻力，而且还跌低于头部，这可能是一个失败的头肩底形态。

（5）       头肩底是极具预测威力的形态之一，一旦获得确认，升幅大多会多于其最少升幅的。

反转形态——菱形

形态分析

菱型的形态犹如钻石，其颈线为V字状。成交量如同三角状，渐次减少。菱型实际是喇叭型和对称三角型的结合。左半部和喇叭型一样，第二个上升点较前一个高，回落低点亦较前一个为低，当第三次回升时，高点却不能升越第二个高点水平，接着的下跌回落点却又较上一个为高，股价的波动从不断地向外扩散转为向内收窄，右半部的变化类似于对称三角型。

要点提示

（1）       菱型很少为底部反转，通常它在中级下跌前的顶部或大量成交的顶点出现，是个转向形态。

（2）       当菱型右下方支持跌破后，就是一个沽出讯号；但如果股价向上突破右方阻力时，而且成交量激增，那就是一个买入讯号。

（3）       其最小跌幅的量度方法是从股价向下跌破菱型右下线开始，量度出形态内最高点和最低点的垂直距离，这距离就是未来股价将会下跌的最少幅度。

反转形态——岛形

形态分析

股市持续上升一段时间后，有一日忽然呈现缺口性上升，接着股价位于高水平徘徊，很快价格又再次缺口下跌，两边的缺口大约在同一价格区域发生，使高水平争持的区域在图表上看来就像是一个岛屿的形状，两边的缺口令这岛屿孤立独耸于海洋之上。成交量在形成的岛型期间十分巨大。股价在下跌时形成的岛型形状也是一样。

市场含义

股价不断的上升，使原来想买入的没法在预期的价位追入，持续的升势令他们终于忍不住不计价抢入，于是形成一个上升缺口。可是股价却没有因为这样的跳升而继续向上，在高水平明显呈现阻力，经过一段短时间的争持后，股价终于没法在高位支持，而缺口性下跌。

股价不断地下跌，最后所形成的岛型和升市时一样。

岛型经常在长期或中期性趋势的顶部或底部出现。当上升时，岛型明显形成后，这是一个沽出讯号；反之若下跌时出现这形态，这是一个买入讯号。

要点提示

（1）       在岛型前出现的缺口为消耗性缺口，其后在反方向移动中出现的缺口为突破性缺口。

（2）       这二个缺口顺很短时间内先后出现，最短的时间可能只有一个交易日，亦可能长达数天至数个星期左右。

（3）       形成岛型的二个缺口大多在同呈段价格范围之内。

（4）       岛型以消耗性缺口开始，突破性缺口结束，这情形是以缺口填补缺口，因此缺口已是被完全填补了。

反转形态——碟形

形态分析

碟型的股价与成交量变动情形和圆形反转形态差不多标准的碟型是以一连串一个以上的圆形底的形态出现，后一个的平均价格要比前一个高，第一个碟型的尾部价格，要比开始时高出一些。

市场含义

和圆形顶形态一样，碟型是代表着上升的意义，不过上升的步伐稳健而缓慢，并非是大幅抢升，股价每当升势转急时，便马上遭受回吐的压力，但回吐的压力不强，当成交量减少到一个低点时，另一次上升又开始。股价就是这样反复地移升上去。这是一个上升形态，每一个圆形的底部都是一个理想的买入点。当碟形走势可以肯定时，股价波动的形式将会一直持续，直到图表上出现其他形态为止。

要点提示

（1）       盘型整理形态向上变动时，其价差通常从左端到右端增加10~15%，从碟型的右端到底部的价差约为20~30%，形成一个碟形所需的时间往往在5~7周之间，很少短于3周，因此整个上升过程显得稳健而缓慢。

（2）       从该形态的成交量可见，大部分投资者都在股价上升时购入（因此成交量大增）；但当股价回落时，他们却又畏缩不前（因此圆形底成交减少）。其实，当分析者在图表上检视出这形态时，应该在成交量最低沉时跟进，因碟型总是在升势开始转急时回落。