三位期货赢家总结期货投资经验谈

期货小阳春·赢家

　　经济危机下，许多股民都惨遭套牢，不得已割肉离场；与之相反，在商品期货市场上仍有不少期民持续获利，有人甚至赚得盆满钵满。难道金融风暴并没有席卷这片乐土？

　　东方早报理财一周报记者/夏珖玘

　　精耕品种把握联动

　　小杨IT业人士

　　原始资金3万元盈利120%

　　经验之谈：看对大方向只是开始，要想获利就要步步如履薄冰，时刻居安思危。

　　短线盈利120%！在2008年接近岁末的一次操作中，小杨仅花了不到一个月的时间就获取了如此丰厚的利润，着实令人羡慕。

　　入市先看理论书籍

　　为了熟悉一下当时被炒得沸沸扬扬的股指期货，当他“入市”小试牛刀、坐了几个月的“过山车”以后，便渐渐迷上了期货这种交易方式。

　　在这笔成功的投资之前，小杨和其他无数期货投资者一样，也经历过漫长的挫折和不断的总结、学习。“在2007年末的一段时间内，我在做小麦的交易上曾经有好几次判断失误，但当时比较激进，就是不肯适时平仓，导致最后资金缩减50%。”

　　后来一段时间，小杨减少了频繁操作，转而潜心研读起了约翰·墨菲的《期货技术分析》以及其他一些经典的理论书籍。配合着之前积累下来的操盘基本功，小杨总结出一套自己的理念，用他自己的话说，“思维高速成长，经验才能大量增长，最后资金才会稳健增长。”

　　选品种不宜分散

　　在总结经验后的交易上，小杨把主要的操作精力放在了大连豆(3476,-34.00,-0.97%)类，因为这是他之前“功课”做得最多的品种，在该品种主力运作手段和其商品特性上的了解都较有优势。他认为，一般来说选做的品种不要太分散，集中在几个自己熟悉的品种，操作盈利的空间才会相对较大。

　　在去年末的这次操作中，小杨的资金仓位主要都集中在豆粕(2677,-71.00,-2.58%)上。在当时豆类品种下降趋势基本确认的情况下，他在去年11月初期豆粕0905合约到2710点的时候大力开仓做空，等到12月中旬平仓时，已经有了骄人的120%的收益。

　　把握品种联动机会

　　具体操作上，“大豆和豆粕这两个品种的走势比较一致，有一定的联动性，可以注意两者之间的互动机会。此外，豆类期货的另一品种豆油(6396,-6.00,-0.09%)也会受到大豆走势的影响，同时也会受到棕榈油(5454,12.00,0.22%)和油菜这两个植物油品种的影响。”凭借对豆类期货的操作经验，小杨分享了他的技巧。

　　“豆粕的下跌趋势已经非常明确，因此可以大胆地留隔夜单了。”小杨自信地说，“下跌的时候如流水一般，一旦没有资金支撑就会连续不断地突破前期的阻力位，而上升则需要资金的支持。”小杨极为推崇做空，在他看来，做空要比做多保险。

　　庄家才是真正的对手

　　严先生软件讲师

　　原始资金20万元盈利100%

　　经验之谈：顺势，找准切入点，破位止赢或止损。

　　一本青泽先生的《十年一梦——一个操盘手的自白》安静地躺在严先生的办公桌上一个毫不起眼的角落。这本书虽然打开了严先生的期货交易之路，却不是他日后的“投资圣经”。

　　“各种理论的书籍不用看得太认真。与理论知识相比，我更关注庄家的动向。在期货交易中，庄家才是我真正的对手。”严先生笑着说。

　　“书本中介绍的各种技术分析，各种阻力位支撑位的理论，我可以看到，庄家同样也可以看到，这类书上的公式点位是否会成为庄家设置的陷阱呢？只有总结一套属于自己的技术理论才是王道，书本的知识绝对不能照搬。”他表示。

从教学品种做起

　　混迹期货市场至今已经快3年了，从最初在“老法师”的指导下一步步操作，到如今坚定自己的操作理念，严先生说：“做期货不可能一上来就稳赚不赔，关键是失败后要正视自己的问题，反省错在哪里。”

　　如今严先生主要玩转大豆、玉米和小麦等几个农产品。在他看来这些交易品种在各期货品种中波动幅度相对较小，风险比较容易控制，亏损是可以及时做出调整的。不同于金属市场的大起大落，农产品期货走势相对平稳，不容易爆仓。他建议期货新手可以先尝试操作小麦和玉米，这两个交易品种波动较小，价格也比较便宜，成本低，可以作为教学品种操作。

　　破位止赢或止损

　　2008年下半年，在4600点的位置严先生做空大豆，不到一个月就令资金翻倍。“当时的大豆下行趋势已经很明显了，我只是找一个可以操作的切入点。这种情况下，我认为可以放心地留隔夜单，或许在一两天内可能稍有亏损，但是两三周内的盈利是肯定的。”严先生对自己的操作非常有信心。

　　作为技术派操作的偏爱者，严先生不会过多地关注各种外界的信息咨讯。在操作上“顺势，找准切入点，破位止赢或止损”，这是严先生唯一的操作理念。“每天，我就看一下外盘的行情，以及国际期货信息的变化，但是那些都只是看看，不作为操作的依据。其实真正靠做期货赚大钱的，都不会是依靠‘专家’的人。”

　　打不过就跑！

　　老孟职业股民

　　原始资金5万元盈利2-8倍

　　经验之谈：关键在于对外盘的准确研判

　　什么品种有行情，他就操作什么品种；极度热衷短线操作，但长线在有明确趋势的情况下也可以做，这样游刃有余的操作方式，成就了老孟“2007年翻8倍，2008年下半年翻2倍”的傲人战绩。

　　“前年农产品牛市中，我主要做大豆、玉米、小麦、豆油等品种，其中最为成功的是长期多单持有豆油，从8700点涨到14000点，赚得很满意。”而最令老孟得益的，还数去年做空棉花的收益，“那时候我在12280的点位做空棉花，接下来在短短的一周内，棉花果然暴跌。”虽然跌势之猛，老孟也有些不可思议，但也顺理成章从中获得了翻倍的收益。

　　关注外盘准确研判

　　结合多年操盘经验，老孟认为对外盘的分析至关重要，“只要读懂外盘的信号，再适当关注一下宏观经济、国储收购等方面的消息，信息源就足够了。一些基本面方面的信息对行情有一定的影响，但是想要做好国内期货主要还是看外盘的走势。在商品期货方面，中国没有定价权，大多数时候都是跟随外盘的走势变化。”

　　前一天尾盘买入，第二天早上开盘后卖出，老孟对此种交易方式极为熟练。在他看来，期货品种一天走势中的主要波动多数集中在早盘。很多时候，一开盘就决定了当日的行情，开盘以后再做T+0交易，经常发现波动仅在10个点以内，盈利空间较小，“不要说吃肉，连汤都喝不到。”老孟说。

　　控制仓位注意止损

　　老孟表示，他目前主要资金还是投入在股市上，期市的投入只占很小的一部分。“起始资金5万元，盈利后断断续续一共取走50万元，现在账面上还有10万元左右的余额。”老孟说，“股票上，即使有亏损，但是一定会有人救，但是期货上，输了只能自救。”股票即使短期被套牢，以后总能获救，期货看错方向就直接爆仓了，没有重获新生的机会。老孟的忠告是：“打得过就打，打不过就跑！”

　　总结词

　　良茂期货研发部总监江明德表示，期货中双向交易的模式，令投资者能够在期货品种不论上涨还是下跌的时候都能找到一定的获利机会。随着商品价格大幅下跌，渐渐形成了一种比较明朗的趋势以后，交易的机会变得相对多起来。另外T+0便捷的操作方式，可以为期民增加更多的交易机会。

　　对于新进入期货市场的投资者，江明德建议可以操作一些风险小的品种，相对于金属市场来说，农产品比较适合新手操作。在仓位上最好选择“小单量”，不要把钱一下子用完。一般刚刚接触期货的投资者还没有意识到隔夜外盘对内盘期货价格的引导作用，在这个阶段中，短线的日内交易比较适宜。

　　而对于已经从事一段时间期货交易的投资者来说，最好也同样避免留隔夜单，日内交易仍然是较优的选择。此外对于各种信息咨讯的影响，不能单单看表面的影响，更要关注消息的背后。举例来说，收储的时候，短期内商品价格上涨了，但是产品的供应量并没有变化，等到收储的影响过去以后，价格又继续下跌。

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