神墓的女主角是谁:一个期市“冷面杀手”的忠告
记者:这又是一个偶然,也是一个幸运的开始。但您利用这位客户的投资,挖到了期货投资生涯的“第一桶金”了吗?
宁金山:第一桶金不敢说,但确实是一个起点,最终给客户挣的钱虽然不是很多,但总算能够对得起他了(呵呵)。对我而言,因为他让我开始真正介入和感受期货投资。这是我的第一次交易。每一个期货人都会很难忘记自己第一次做期货的收获或教训。对我来说,那是一次同样对我的投资活动影响深远的事情,是必须总结、不能忘记的教训。第一次我做白糖(当时存在的深圳联合交易所上市此品种),那时的白糖市场是强势,我开始买入。记得当时心情极度兴奋,双眼一刻不离地盯着盘面的走势变化,紧张得手心都是汗。由于我的买点不错,第一天就赚了一万多元。这钱来得真是太快了!相信许多初入市的投资者都有过这样的心理感受。
当时我非常痛苦,接下来的几天可以说是在地狱里煎熬。亏钱不仅愧对客户,而且自己的自信心也遭受了严重打击,当时觉得这个世界非常没劲。
记者:的确,任何能够站立于成功高地的操盘手,实际上都曾经历过若干次刻骨铭心的挫折,或者说,屡屡失败的交易记录则是他们通向成功所必须踏过的阶梯!在您看来,从失败到成功的最终跨越,是什么因素在起着决定性的作用?
在我的理解里,理念是决定方向和做事方式的。不仅仅在期货投资方面,在公司的企业经营中也是一样。应该说,没有什么绝对正确或者绝对错误的理念。只是在什么背景下面,它正确的概率大一些。我是这样认为,理念代表着你对市场的认知,有了正确的理念,所有的行为都围绕它来做,成功的几率会大很多。而且在思想上有了一个统一的理性操作系统,许多事就会很清晰,不会非常杂乱无章。在期货投资里,由于相对机会很多,机会形成的条件背景也不是完全一样,在什么时候做什么事,怎么做就显得较为重要了。
要学会从一个高点看待一件事,跳出期货行业看期货,
会当凌绝顶,一览众山小。
技术形态中的K线组合同样有着种种必然的联系。
(失败形态--横盘--易经--多空转换)
(书要读厚再读薄)
宁金山:要让我很清晰的讲清楚简单就是有效的,我估计仍然会让你觉得很“虚”,其实它是一种体会或体验。
宁金山:什么才是最好的交易方法?坦白说我和你一样都想知道,不过就我的经历来说,我觉得没有什么固定的模式和方式是完美的。就目前市场所能看到的,有很多优秀的交易人士,他们都能从市场中稳定获利,市场知名的炒手、程序化模型交易、趋势交易、波段交易等都有自己的特色与优势。还有根据基本面分析交易的,有根据技术形态交易的……,凡此种种,都是构成市场生态的具体形式,其本身就应该是形形色色的,如果市场完全统一成一个模式和一种方法,市场也就没有魅力,或者就没有投资机会了。所以我自己是这样做的:根据自己的性格,确定一种交易方式,当市场出现和我这分析和交易方式符合的机会时介入。如果市场没有这种机会出现,以休息跟踪为主,直到下一个机会出现。反过来说,如果我使用其他的交易方式,可能现在我就会很痛苦。比如说在程序化交易里,市场在跌停时是要求买入或继续持有,我是很难做到的。所以在我们公司里,模型化交易的负责人就不可能是我,他的投资准则就是比较坚持和机械地执行,他团队一样很优秀,由于我们在一起工作,所以我就能很深地体会这一点。因此,因人而异或者团队理念不同,交易方式就会有不同。
我的交易方式的选择与我的性格有关。我是个很理性的人,生性比较淡泊。在做交易的时候,知道只要做好自己的本分,就不必局限于结果。如果你一昧追求每笔交易能赚多少钱时,则会丧失自我。当你对行情的判断出现偏执,失去应有的冷静,你不但得不到机会,反而会失去更多。的确,市场给予的诱惑很多,但你必须分清楚哪些机会是可以拿的,哪些不是。如果老想着所有机会都给自己占着,那你很容易误入歧途,踏错市场的节奏。其实,性格与交易风格有很大的关系,我的个性很适合做交易,因为我的舍弃,使我更能清楚地倾听市场之音,摆脱不必要的困扰。我每年给自己制定的赢利目标都比较低,希望我带领的资金每年赢利20~30%就足够了。这个目标让我能贯彻自己的投资理念,可以放弃很多机会,其同时也就避免了很多风险。如果要求高了,会害怕失去机会,但结果常常应了那句老话:欲速则不达!尤其是我,不愿意在压力中工作和生活,所以知道现在仍然觉得自己心理素质还是不够好,就是因为没有经历大的波折。其实当你欲望降低的时候,你得到的收益往往不止这个数。市场所给予的往往会超出我的期望。记者:您认为市场分析对投资结果很重要吗?您运用什么样的工具做市场分析?怎样才能更好地把分析结论转化为帐单上的盈利数字?
我认为所有的分析都称之为缺陷分析,就是不完全分析。影响市场因素会很多,但我们分析到的因素是不完整的。所以分析和投资互动,但不能等同。现在我们行业里很多优秀的分析师,他们所写的分析文章有条有理,分析有理有据,有很强的阅读性,也有很好感召力。但是做为投资者,他们的业绩却很一般,甚至是较大亏损。为什么呢,因为我们所看的只是静态的报告,做的却是动态的市场。在变化的市场中不确定因素太多,随时会发生新的演变。所以当我市场分析后,决定入场建仓,我会对我的持仓部位进行持续分析与跟踪。再从市场的架构中评估目标价位,甚至每上一个台阶我都会与对手换位思考。然后从预期获利的角度去考虑潜在的风险,一旦你确定可以处理所有可能发生的事,那你的心理状态基本调整妥当。尊重市场、尊重对手才是客观的。
因此,我的市场分析与大家没有太大的区别,结果有时候不同就是一个思维方式的问题(相同的信息分析结果是会有所不同的),加上我交易理念和条件比较明确,所以思维比较清晰。因此,我觉得在期货交易中,思维方式才是一个人在市场中的评判标准,和聪明、努力没有非常直接的关系。经过这样的思维和交易,一般来说还是能把分析结论转化为赢利的。当然是以分析对了为前提记者:您认为大多数普通投资者是专注一个行业品种进行投资好呢?还是应努力抓住市场大多数品种的市场机会进行投资好呢?目前情况下,哪些品种有、或可能有较大的投资机会?宁金山:这同样不能一概而论,要看交易方式,如果是基本面分析的投资者,还是建议以行业品种为主。如果是技术图形或者模型程序化的交易方式,也就没有必要受限品种了。这区别在于分析的着眼点不同,基本面分析对品种了解和跟踪是需要时间的,而且很多信息,个体的投资者很难多方面顾及。而技术和模型化交易的分析基础是交易数据,是交易中的交易。所以对品种研究的要求不是很高。我是跟踪研究行业品种的,所以交易也会以它们为主。以我的分析和交易方式来评判投资机会,我会倾向大豆会有一些机会,总体来说,先涨后跌。交易执行中的简单化尤其重要,在我的经历里,计划的东西很多时候都被复杂的思想破坏掉了,结果都很遗憾。简单化对我交易来说更显得重要。记者:正如您所说,期货投资要坚持“宁可错过,不可做错”的原则,这其中的实质问题是对市场机会的把握。您对“市场机会”的识别和把握有着怎样的理解与经验?宁金山:其实市场中每个人的自我意识都很强,总想证明自己是对的,不然他也就不会自己来做期货了。市场如果顺着自己的想法去发展,他就会认为自己比市场精明。而一旦市场的发展不按自己的判断去走,就算不认为是市场原因,也会给自己找很多客观原因来安慰自己,每件事你要找原因哪会没有的?因此许多人很难命令自己从错误的交易中脱身。因此,结果就会出现无法控制的局面。我也有过这样的经历,相信以后也会犯这样的错误,只是希望尽量少犯(哈、哈)。我自己觉得悟出期货交易深层内在的东西是在2000年。98~99年,期货行业相对比较低迷,有个了解我的朋友建议我借此机会总结一下,于是我停止了交易,只看不做,长达一两年之久。市场的涨涨跌跌,我只作壁上观。真的停下交易思考的时候,自己是吓出一身冷汗。其实对期货的认识并不是很清楚,之前所挣的钱,也就是靠小聪明和性格谨慎来赚钱,赚得不明不白。知其然不知其所以然。一旦和期货有些距离,再审视期货时,这种感受和以前截然不同,以前眼光比较有局限性,没有开阔的眼界,现在是从一个有距离的眼光去审视期货和市场走向,才逐步有一些很深的感触。我相信很多朋友会一样,就如一句古言:会当凌绝顶,一览众山小,站在高处才能豁然开朗,要跳出期货看期货。我知道这句话有些玄机,但自己确实是有这样的感受。做期货不能一股脑地钻在里面,对市场应该有个大局观,要和市场保持一定的距离,才能有很好的判断市场的方向。我们许多时候都奔走于患得患失之间,不识庐山真面目,只缘身在此山中。因此,在后来的交易中,我一般会找出市场发展的因果,顺应市场,这样一来交易的结果一直是赢多输少。