野鸡和斑鸠的营养价值:量价关系分析技术之

来源：百度文库 编辑：偶看新闻 时间：2024/05/04 06:25:19


近来在论坛中，发现大家研究筹码的热情渐渐高涨，这是好事，因为筹码分布确实是一个非常具有实战意义的技术，但是，笔者在交流过程中，发现大家对筹码分布的计算原理存在的许多的误区，所以，今天抽时间，用最简单的语言和最简单的例子，给大家说一下软件中的筹码分布究竟是如何计算的，希望能给大家带来一些收获，同时，这个贴子，就当做一个喜欢筹码分布这个技术的朋友们的一个专门的交流贴子吧，笔者将会常驻与大家关于筹码分布运用的交流


筹码分布，其实简单一点说，就是纵向的成交量指标，也是量价关系技术中一种变化

与我们常看的VOL成交量是相对应的，成交量是横向的，以日期为单位的成交量，筹码分布是纵向的，以价格为单位并辅以换手率加权的成交量



筹码分布计算的基础要素，有三个

第一个是流通股本，第二个是成交量，第三个是换手率


下面我们用一个非常简单的例子来说明软件是怎样来计算筹码移动的（该案以说明筹码运动为目的，请不要计较行情的合理性）：

假设某股票，发行价为10元，流通盘1万股，1月1日开始上市交易，交易过程如下

1月1日 均价10.1，成交1000股
1月2日 均价10.2，成交2000股
1月3日 均价10.3，成交2000股
1月4日 均价10.4，成交5000股
1月5日 均价10.4，成交3000股
1月6日 均价10.3，成交5000股

下面我们来一笔一笔的分析筹码的流动过程：

1月1号上，均价10.1，成交了1000股

按前面假设，流通盘是一万股，也就是在二级市场上交流的股票上限就是1万股，那么这一万股流通股，就是上市流通筹码的最大数量，一切的操作，都是这一万股流通筹码之间的相互换手，这点不难理解吧

相对于这一万股的流通盘，今天成交了1000股，换手率为10%，均价为10.01，筹码的运行，如下图所示，非常简单

10.1的价位有1000股筹码，发行价10块钱的一万股筹码，有10%置换到了10.1的位置，还剩9000股




1月2日 均价10.2，成交2000股，换手率相对于一万股流通盘，为20%

由于今天的均价10.2没有前期筹码的累计，所以10.2的筹码就是成交量的2000股，那么这2000股从哪里来的呢？非常简单：

10.1的筹码昨天有1000股，今天天20%的换手率置换出来200股到10.2，即1000*0.2=200股，

10块钱的筹码昨天还剩9000股，今天20%的换手率置换出来1800股到10.2，即9000*0.2=1800股，

二者合一，共2000股，就是这样来的，简单吗？

而10.1元和10元剩余的筹码，分别是1000-200=800股，9000-1800=7200股，如下图所示



如果这里看懂了，那么请大家参照我下面的图，理解一下，3号，4号的筹码移动，原理是一样的

1月3日 均价10.3，成交2000股
1月4日 均价10.4，成交5000股
所以3号与4号的换手率分别为20%和50%




好了，再来看5号，有一点点复杂了哦

1月5日 均价10.4，成交3000股，等于这一天的换手率是30%，但是均价与昨天4日是一样的10.4元，在10.4元这个位置有重复

所以，5日 在10.4的筹码码就应该等于 ： 昨天存量筹码+今天成交量

昨天的存量筹码是5000股，今天换手率30%，所以，昨天10.4的5000股里，也要有30%移动到今天的10.4里，还剩70%，即5000*0.7=3500股
加上今天在10.4又成交的3000股，所以今天在10.4的筹码数量是3500+3000=6500股

5000*0.7+3000=6500

6日在10.3的计算同上，如下图




通过以上的计算，我想大家应该清楚软件中是如何计算筹码的运行了吧，当然，这只是笔者假设的一种十分简单的条件下的计算，实际的计算过程比这要复杂得多，但基本运行计算方法是差不多的

所以，当股价在某位置集中放量造成成换手率很高或长期横盘累计出比较大的换手率的话，就会产生筹码集中的情况

在某位置筹码集中之后，股价随后上升或下降的过程中，成交量与换手率的大与小，对该位置筹码发散的速度起着决定性的作用

同理，在同样的成交量与换手率的前提下，某位置筹码集中得多，被置换的速度越慢，某位置筹码集中得少，被置换的速度越快

这就是为什么能通过筹码寻找到主力踪的原因，因为凡是长线做多的资金，必然要有一个吸筹的过程，而在这个吸筹的过程中，如果吸得太快，单子太大，势必造成股价快速上涨，所以，要慢慢的吸，慢慢的收，手里有了一部份筹码之后，可能还会利用抛出部份筹码的方式打压股价，再吸筹，这需要一个比较长的时间
而在这样一个区间里，通过成交量与换手率的累积，顶部的筹码就会被置换下来，变得相对得集中，就是大家一直谈到的和关心的筹码底部集中的形成原因



那么在整个的吸筹过程、拉升过程 和 派发过程中，由于主力资金的操盘手法不一样，会使得成交量和换手率形成不同的变化，所以在筹码移动分布的表现方式上，也会有所不同，产生千变万化的形态，今天由于时间的关系，就不在这一楼详细论述了，留待后面跟大家一起慢慢讨论吧


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