美漫世界霸王轨迹:头肩顶（底）形态

第三章 K线形态分析 第二节 头肩顶（底）形态
[日期：2009年01月19日 16:01] 来源：外汇通  作者：  字体：[繁體大中小]
头肩顶（底）是最经典的主要反转形态，其它的反转形态大都是头肩型的变化形态。当头肩顶形成的时候，通常在最强烈的上涨趋势中形成左肩，小幅回调后再次上行形成头部，再次回调后上行形成右肩，由此形成最为简单的头肩顶形态。见图26：

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（图26）
头肩顶形态形成原理：当汇价被大众蜂拥推到左肩时，成交量剧增；随后出于获利回吐的需要，汇价开始向下调整，但由于后市仍被人看好，所以只是缩量下跌；随后，汇价又开始在利好消息的鼓动下继续攀升，成交量仍为可观；但是在接近头部的时候，成交量将出现萎缩和递减的现象，这是买盘不足的表现，于是出现了头部；此后市场出现了意见分歧，但由于多头力量不足，汇价开始回落到颈线部位，此时的成交量往往是递减的；当汇价到达颈线部位后，部分持乐观预期的投资者继续买入，但有人怀疑头部已经形成，所以看好的人群开始减少，于是在汇价无力维持高位的时候出现了右肩；随后汇价开始回调，并在跌到颈线部位的时候开始带量突破；由于有人怀疑是假突破，故而后市有了两天的反弹，使汇价向颈线部位进行了反抽；当反抽后的汇价未能站在颈线之上时，颈线由支撑线变成了阻力线，经典的头肩顶形态完全显露，汇价开始带量持续下跌（也可以不带量下跌，当市场并没有出现恐慌性抛售的时候，市场会因买盘不足而自然回落）。尽管在外汇现货交易中我们看不到成交量，但并不能否认它的存在，而其基本原理如上所述，在外汇期货市场也如出一辙。
头肩底形态与头肩顶形态相反，但也有一定的区别：
其一，头肩底形态的形成时间较长且形态较为平缓，不象头肩顶形态那样剧烈而急促的形成；
其二，头肩底形态的总成交量比头肩顶形态的总成交量要少，这是由于底部供货不足而顶部恐慌抛售所致；
其三，头肩底形态突破颈线时必须要有量的剧增才能算有效，而头肩顶形态突破颈线时则可以是无量下跌；
其四，头肩底形态的价格在突破颈线后更习惯于反抽，原因是落袋为安的交易者比较多；
其五，头肩底形态的颈线常常向右方下倾，如果颈线向右方上倾，则意味着市场更加坚挺。
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在上图里的头肩顶形态中，其颈线是水平的，但是很多的时候，颈线可能会从左至右向上或向下倾斜，向下的倾斜的颈线往往意味着行情更加疲软。处于颈线位的反抽并不一定会发生，如果在突破颈线时成交量很大，那么反抽的可能性就会降低；而在市场十分疲软的时候，即使没有什么成交量，反抽也不易发生。此外，在进行反抽时，汇价也可能会重新站到颈线之上，又开始向高位进军，这说明向下突破是假突破。在汇市里，我们常称这种假突破为“扫止损”行为，因为在头肩顶的颈线部位，常常有大量的多头止损单，多头主力虚假一枪的假突破，可扫除很多跟风盘，之后便于顺利上升。给我留言
在图26中，当价格反抽失败后，将继续下跌，下跌的空间（即价格测量目标）从颈线开始算起，最小幅度为头部到颈线的垂直距离（H1）。事实上，通常价格运动都会超出上述测量目标。但是这个目标有助于我们把握价格将来下跌的幅度是否足够，或者是否超出了很多而必须提高警惕。当然，最大的下跌幅度是前趋势形成的起点，即从哪里升起就跌回哪里，因为买的人迟早都会卖掉，市场也迟早会自动平衡。
但是，在我们测量价格目标的时候，除了使用上述颈线部位的预测方法，也必须同时考虑到附近的趋势线、支撑位、阻力位、回撤水平位、缺口等一切跟支撑或阻力有关的技术位（后面有论述）。比如：在头肩顶形态开始跌破趋势线后，如果有其它重要的支撑位处于下跌的测量目标之间，那么价格将可能落到该支撑位就会产生反弹，原有的测量目标就无法继续达到了。
实际上，头肩顶形态是道氏理论或趋势论的具体应用。在头部形成以前，其高点不断被创新，而低点不断被提升；在头部形成以后，其反弹高点不断降低，而低点也不断被刷新。所以，头肩顶形态是上升趋势和下降趋势紧密结合的范例，只是由于支撑线或压力线的作用，使其显得比较对称而已。需要注意的是，头肩顶（底）形态在实际的图表中都不是很完整的，也不一定很标准，大致相似就基本可以认定了。
在极少数情况下，头肩形态也会形成整理形态。比如在持续上涨中出现头肩顶形态，而后继续上涨；在下跌中行情里出现头肩底形态，而后继续下跌。
在把握头肩形态时，要注意以下事项：
1、如果头部与双肩不成比例，则不应视之为头肩顶（底）形态；
2、在头肩顶形态中，左肩成交量比头部成交量可能多、可能持平、也可能少，但理想的状况是：左肩量最大，头部量次之，右肩量显著减少，突破颈线时量能增加，反抽时量能减少，反抽结束后量能再度扩张加剧下跌；3、头肩顶（底）形成后，当价格突破颈线时，成交量会在短时间内出现低谷，这是市场犹豫的表现，之后通常会有一个反抽的过程，使价格回测颈线部位；
4、一般推论，当反抽失败后，价格反向运动的空间至少等于从头部到颈线的垂直距离；
6、突破颈线部位是确认头肩顶（底）形成的重要条件，如未得到确认，则该形态不一定会演变成反转，可能会出现整理趋势；
6、向上突破颈线部位必须带量方显真实性，向下突破颈线部位时则可以无量。突破有效的确认可以用1-3天来检验，也可以用突破后的价格是否达到了总价的3%来确认（具体情况具体对待），但都以收盘价为准；
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7、头肩顶（底）形态可能会失败，但未“完工”的头肩顶（底）形态说明行情虽然还有生命力，可是真正的反转可能很快就要到来。
在日本K线技术分析里，头肩顶形态叫三尊顶形态（三尊菩萨，中间最高），头肩底形态叫倒三尊形态。