一号文件常炒常新 农业板块四股涨停

　　韩迅

　　龙年“一号文”如约而至。

　　这已是“中央一号文件”第九次关注农业。和以往不同的是，此次的聚焦指向农业科技；受此利好刺激，A股中相关农业板块上市公司集体爆发。

　　2日收盘，农林牧渔板块涨2.56%，涨幅居前。除去荃银高科(17.600,0.00,0.00%)(300087.SZ)和万向德农(600371.SH)略微下跌以外，其余个股悉数收涨；另有山下湖(9.41,0.00,0.00%)(002173.SZ)、新农开发(8.22,0.00,0.00%)(600359.SH)、万福生科(22.900,0.00,0.00%)(300268.SZ)和大康牧业(002505.SZ)四股均以涨停报收。

　　尽管农业科技股成为领涨旗帜，但是这种走势究竟是炒作，还是能够持续上涨，业内人士纷争不一，更有基金经理认为，前期对于农业股的炒作已经结束，盲目地跟风意味着更大的风险。

　　“一号文”东风

　　新年伊始，“中央一号文件”直指农业科技，农业科技板块集体大涨，拉开二月农业行情序幕。

　　相对其他农业子行业，种业股具有最正宗的农业科技概念，也最容易成为市场资金关注的焦点。

　　万福生科成为农业科技股的“领头羊”。2日早盘，该股跳空高开，30秒之后就被大量买单封至涨停板，并最终以单日上涨9.99%报收22.9元；新农开发紧随其后，开盘5分钟之后亦被封至涨停，当日上涨10.04%，收于8.22元。

　　借着“一号文件”东风，农业板块也给市场带来新的炒作热点，推动沪深两市午盘后发力上涨。2月2日收盘，上证指数收涨1.96%报收2312.56点，深证成指则是单日上涨2.05%，报收9382.13点。

　　对于农业股大涨，上海一位基金经理坦言炒作情绪还是较浓，农业股曾在今年1月出现急跌，技术上本身就存在反弹的可能，因此一号文件出台带来的政策利好刺激必然使得农业股开始反弹。“其实一号文件的内部基本符合此前市场的预期，并没有什么令人惊喜之处。何况，农业科技创新并非一朝一夕就能有业绩体现的，长期利好并不代表其在近期能够持续上涨的动力。”

　　记者统计了历年一号文件发布前后农业板块的走势，数据显示，单靠“一号文件”并不能每次都给农业股带来超额收益，仅在2004年、2007年、2008年和2010年这四年，“一号文件”发布前后农业板块才实现正的超额收益。

　　长江证券(微博)(7.83,0.00,0.00%)研究员陈志坚指出，2004年出现超额收益的原因，是1986年后“三农”问题再次成为“一号文”主题，而2008 年，则主要因为大宗农产品(10.97,0.00,0.00%)价格上涨。“基于今年市场情况以及对于一号文件的预期，我们判断2012年‘一号文件’可能会带来投资机会，但是超额收益相对有限。”

　　二月行情？

　　从“一号文”可以看出，中央政府已将农业的改善与发展提高到了重要的位置；正是因为农业现代化也还处在初级阶段，因此多数机构投资者认为，未来国家还将继续加大对农业的政策支持力度。

　　“但并非所有农业股都会上涨。‘一号文’炒作已结束，现在是狗尾续貂走势。”上述基金经理告诉记者。

　　该人士表示，从“一号文”对资本市场的实质性影响来看，受惠的子行业与上市公司在广度上并不算多，比较明确的是种子及龙头上市公司，其次为农业机械和农药化肥。

　　记者统计发现，在目前国内7家主营种子的上市公司中，均主要涉及玉米种子和水稻种子；从受惠对象角度来看，“一号文”对于产业链的影响也越发广泛。以本次“一号文”的受惠行业——种子行业为例，育种环节无疑是科技含量最高的一块，因此亦是扶持的重点。

　　“国家在加快推动国内种业发展的过程中，对于具备龙头产品的龙头公司扶持力度将会加大，这些公司的市场占有率也将随之逐步提升。”上述基金经理认为，种业龙头或将在2月份走出独立行情。

　　不过，国泰君安证券(微博)研究员秦军统计了2005年以来农业指数在2月份的表现，他发现即使显著跑输沪深300(2486.238,0.00,0.00%)的年份(如2007年和2009年)，农业指数在2月份表现仍然出色，全部跑赢沪深300。

　　“我们认为这一现象更多是由短期的市场、政策因素导致，如超跌反弹、一号文件等。但无论原因如何，在12月、1月连续、大幅跑输沪深300指数之后，我们对2月份的行业表现表示乐观。”秦军表示。

　　对待农业板块依旧保持冷静态度的机构大有人在。国海证券(10.98,0.00,0.00%)研究员孙霞表示，政策和消费结构、经营模式的转变也在不断吸引资金的进入，行业业绩好转，盈利能力不断提高，但目前行业估值偏高，相对于沪深300的溢价已超出合理区间，故给予“中性”评级。