iloveyou永远不愿:结构理论实战技法

 结构理论实战技法共有四节内容，今天仅说第一节‘市场结构理论概要’，这应该是市场结构理论的总纲，个人认为只有对于这一章所提到的内容有深入的认识，才能对今后的市场结构理论的学习与理解起到事半功倍的作用，否则如同其他任何理论性的东西一样，恐怕会越看越头大，如同嚼蜡了，这样学习的兴趣自然就会减弱。

    一、市场结构理论概要

  ‘市场结构理论概要’的内容共分为三大部分，一、结构理论的创立；二、技术分析体系划分；三、市场结构理论引导。下面分别针对这三部分把我的理解分别加以说明。

    市场结构理论的创立如同大家所熟知的道氏理论、江恩理论与波浪理论的创立一样都是证券市场发展过程中，市场研究者为了追求完美，走近真理的道路所进行的开拓后的产物，是一种历史的继承与发展和创新。当然“它的继承和发展决非东拼西凑，简单罗列；它的自主创新决非故作玄乎，虚亡乌有；它的开拓进取决非滥竽充数，沽名钓誉。重要的是它必须具有坚实的哲学基础和内在的逻辑力量，并在市场和历史的检验中获得认同。”市场结构理论是建立在平衡法则基础之上，以结构型技术为主导，形成的独特而完整的技术分析和交易决策体系。反应式趋势跟踪技术是市场结构理论核心内容之一，摒弃了传统技术分析比市场更聪明的预测式的分析方法。市场结构理论继承了传统结构型技术市场分析的视角和客观性市场规则，这种继承是创造性与批判性的继承。在继承中扬弃，在继承中发展。市场结构理论尽可能回避传统技术的缺失，但完全而彻底地回避传统技术的缺失是一件极为困难的事。
　
    二、技术分析体系划分

    （一）技术分析的类别

    主流的技术分析方法有六大类别：1、江恩理论，2、波浪理论，3、形态分析，4、切线分析，5、指标技术，6、K线分析。六类技术分析方法可归纳为两种技术分析的体系：结构型技术体系（江恩理论、波浪理论、形态分析、画线分析）与指标型技术体系（指标技术、K线分析）。
    （二）结构型技术体系

    结构性技术体系是指以市场时间空间几何关系为着眼点，研判趋势发展状态的技术方法体系。结构型技术属于非线性分析方法。

    1.结构型技术特点：
 
   （1）结构型技术以自然法则为市场哲学基础。

    （2）结构型技术相信各种趋势结构之间存在着时间或空间上的数学几何关系。

    （3）结构型技术试图以精确的自然数学定义市场运行的内存规则。

    （4）结构型技术强调趋势形态的预测性，认为趋势形态是市场行为的结果。

    （5）结构型技术以价格图表为分析对象，弱化成交量对趋势变化的影响。

    （6）结构型技术是建立在预测式方法论基础之上的技术体系。这也是结构型技术市场哲学最重要的本质属性。
 
    2.结构型技术缺失

    传统结构型技术在技术分析的历史中占据极为重要的位置，并经久不衰地显示了其强大的生命力，然而传统结构技术至今仍有其无法回避存在着的重大理论缺失。表现为：

    （1）传统结构型技术对自然法则的认知和运用存在着重大误区。

    证券市场究竟是一个有序的市场，还是一个无序的市场－－－是市场哲学中最高层面的本质问题。有序和无序的争论一直以来是证券市场最深刻的话题。在此，我们无法对此做出深入的讨论。我们从结构型技术最重要的市场基础－－－自然法则来看这个问题。

    自然法则科学的哲学定义是自然界存在的客观规律性。其本质属性体现在两个方面：A自然法则是客观的存在，是物质的，真实存在于自然万物之中。自然法则是规律性的，公理性的，具有普遍性、适用于自然万物。理解自然法则的哲学定义对于正确地判定和理解传统结构型技术‘自然法则’的概念尤其重要。传统结构型技术把个别性的、局部性的市场‘自然现象’认定为普遍性的、全局性的市场‘自然法则’所以然导致错误的或者不全面的市场认识，所以当传统结构型技术以精确分析的面目出现时，在大量市场事实的反证面前，往往难免陷入极其尴尬的境地。而且传统结构型技术在以个别的市场实证试图解释市场行为时，通常又陷入主观性技术泥潭，而非客观。

    （2）传统结构型技术预测式方法论是市场哲学层面的重大误区。

    物质决定意识。市场行为是一个物质层面的客观存在，市场预测则是意识层面的人对市场主观能动性的反映。市场行为永远先于市场预测，而不是市场行为按照市场预测的轨迹发展。

    （三）指标型技术体系

    指标型技术方法是建立在数据统计学基础之上，是对市场客观数据的模型化；具体表现为：以各种技术图形曲线，跟踪趋势的波动和变化。指标型技术体系属于线性分析方法。

    1.指标型技术特点

    （1）指标型技术的本质是建立在趋势惯性基础之上的趋势跟踪技术。

    （2）指标型技术是建立在数学模型化基础之上的技术方法体系。

    （3）指标型技术强调所有市场数据对趋势的发展变动产生特定的影响，不同的指标型技术根据需要侧重不同的市场数据模型。

    （4）指标型技术是建立在反应式方法论基础之上的技术体系，这也是指标型技术市场哲学最重要的本质属性。

     2.指标型技术缺失

    证券市场是一个高度数据化的容器，表现为连续性的线性数据链。这为数学化研究和分析提供了精确化分析和研究的平台。同时，市场趋势的运行表现为显著的时间和空间关系的几何学特征，属于非线性范畴。线性的数学化分析体系对此变得束手无策。为此，证券数学化分析是有效地认知市场行为的手段之一，但绝对不是万能的手段。对于市场行为的研究，数学认存在着天然的不足之处，具有较大的局限性。

    三、市场结构理论引导

    （一）结构理论市场视角

    市场结构理论的市场视角是其市场哲学的本质反映，从而决定了其方法论体系的构建。市场结构理论认为，市场是由全部的参与者所汇集的一种强大的群体力量。市场本身来源于每一个参与者，是每个参与者个体意志的体现。每一个市场参与者都从属于市场，而市场只从属于市场本身。为此，市场永远无法被人类所战胜，市场永远是正确的。成功的投资者只能去认识市场，顺应市场，在市场零和博弈的游戏中去战胜市场中的迷途者，而不是市场本身。

    1.结构理论市场观
    
    市场结构理论的市场观主要体现在以下六个方面：

    （1）证券市场是一个有序的市场，并遵循自然法则塑造自己。

    （2）市场永远处在动态平衡之中，构成平衡与不平衡的动态循环。

    （3）市场的秩序性表现为线性与非线性的结构体系。

    （4）市场法则具有唯一性，而不是多元性。

    （5）人类对市场法则的认知具有极大的局限性。

    （6）人类必须充分尊重无法认知的市场行为，顺势而为。

    2.市场化交易思想

    市场化交易思想就是投资者从市场的角度来面对市场，观察市场，进行相关的交易决策，采用相关的交易技术。主要体现在以下四个方面：

    （1）市场化交易思想要求市场分析和交易决策必须坚持客观性原则。

    （2）市场化交易思想要求投资者以市场参与者为假想对手，而不是市场本身。

    （3）市场化交易思想要求市场分析和交易决策能够有效地消除情绪化的自我意识。

    （4）市场化交易思想要求投资者以变化的观点来看待市场。

    必须指出，市场化交易思想是通过预测式交易和应变式交易来进一步佐证和确立的。

    3.预测式交易

    预测式交易就是以技术分析为主要的交易决定依据，并以技术分析的预测结果作为交易准则。

    4.应变式交易

    应变式市场分析就是以市场变化为参照点，并根据市场的变化而变化的技术分析方法，是一种建立在以市场为中心的技术分析方法论体系。应该说，应变式技术是建立在预测式交易基础上，有效地弥补了预测式技术在市场分析上的不足处，是对预测式市场分析方法的完善。
市场化交易思想不仅是市场结构理论重要的市场视角，也是市场结构理论技术体系的构建指引。

    （二）结构理论技术主张
 
    1.以平衡法则为基础，构建完整的技术分析和交易决策体系 b
 
    2.以结构型技术为主导，形成独立的结构型技术体系。

    3.市场结构理论主张技术分析方法的纯粹性。

    4.市场结构理论追求简约化的技术分析风格。

    5.市场结构理论不仅是技术分析的方法，还是交易型技术体系。

    （三）结构理论继承发展

    市场结构理论并非空中楼阁式的创新理论。它来源于技术分析丰厚的历史沉淀，并在许多方面与传统的结构型技术一脉相承，息息相通。

    市场结构理论对传统技术分析方法的继承与发展体现在以下几个方面：

    （1）市场结构理论继承了传统结构型技术的市场分析视角。

    （2）市场结构理论继承了传统技术分析客观性的市场法则。
    
    （3）市场结构理论对传统技术分析的继承是一种批判性的继承。

    （四）结构理论体系构成
 
    市场结构理论是以平衡法则为基础所构建的完整的市场哲学体系和技术分析体系。平衡法则是市场结构理论的哲学基础和技术先导，并以此构建出市场结构理论十八个市场定律，并以此为论据创建出五大技术规则。
　
    一个法则（平衡法则）－－－十八定律（市场循环定律、市场阶段定律、趋势方向定律、趋势惯性定律、趋势均衡定律、趋势变速定律、趋势相邻定律、趋势停顿定律、趋势重演定律、支撑阻挡定律、真空加速定律、箱形结构定律、多空结构定律、波段结构定律、反式对称定律、时间周期定律、周期共振定律、周期嵌套定律）－－－五大规则（平衡规则、顶底规则、双波规则、波段规则、拐点规则）。