偶看新闻杭州有哪些宾馆转让:各类杠杆型基金投资分析(附名单)
来源：百度文库 编辑：偶看新闻 时间：2024/04/29 15:30:01
经历了国庆节黄金周后的大盘的快速上涨和11月份的连续3天大跌。投资者算真正领教了杠杆基金的冰火两重天。
杠杠基金随市场波动非常剧烈
证券代码 证券简称 10月1日至10月20日 11月10日到11月17日
150001瑞福进取 20.86 -21.51
150019银华锐进 20.9 -20.92
150013 双禧中证100指数B 28.01 -15.29
150007长盛同庆B 16.26 -14.84
150008瑞和小康 18.07 -14.72
150011 国泰进取 6.43 -14.06
150017兴业合润分级股票B 6.59 -13.65
150009瑞和远见 11.31 -6.78
161010富国天丰强化债券 1.29 -1.11
上表仅是净值表现，价格的波动更大。我们可以看出杠杆基金的风险和收益特性。不能承受高风险的投资者应谨慎介入。
但杠杆基金的投资价值也毋庸置疑。这里不过多介绍每个杠杆品种的基本情况。直接分析比较各个品种在现阶段的投资价值。
下面从4个方面来分析杠杆基金的投资价值
杠杠基金规模小的好
基金规模小，对于主动型基金来说更好做业绩，并且在二级市场上容易被炒作。所以杠杆基金规模小是一个优势。像同庆B这样接近100亿的杠杆基金，投资者的热情实在高涨不起来。所以同庆B 的长期折价是十分可以理解的。
基金 规模（亿）
双喜B 5.7
银华锐进 9.3
同庆B 86.5
估值进取 3.5
瑞福进取 30
合润B 0.9
瑞和远见 8.3
瑞和小康 8.3
向上杠杆变大的杠杠基金重点考虑
由于每个杠杆基金的设计比较复杂，每支杠杆基金在不同时间的杠杆率是也是变化的，导致投资者十分不好把握其变化。下表列出了现阶段杠杆基金的杠杆率及其变化情况。对于向上杠杆率变小，向下杠杆率变大的基金我们基本上不予考虑，如合润B，瑞和小康。而如瑞和远见一样的向上杠杆变大的基金我们可以重点给予关注。
基金 杠杆率
双喜B 1.46
银华锐进 1.58
同庆B 1.32
估值进取 1.46
瑞福进取 1.73→1→0→1.6
合润B 1.6→0.8
瑞和远见 0.38→1.52
瑞和小康 1.52→0.38
净增透明度大的杠杠基金易被掌握
增值透明度代表各个杠杆基金的增值潜力可以被投资者掌握的情况。母基金是指数基金的可以说透明度好，因为指数上涨它一定上涨，投资者可以不必费脑筋在它的重仓股和基金经理水平上。这样杠杆性显现的也更好，不会出现大盘上涨，杠杆基金的涨幅还不如普通基金的情况。
基金 净值透明度（五分制）
双喜B 5
银华锐进 5
同庆B 4
估值进取 3
瑞福进取 3
合润B 3
瑞和远见 5
瑞和小康 5
重点从折价率分析杠杠基金
杠杆基金既然是交易型品种，其交易价格必然是我们必须关注的因素。那么二级市场的交易价格与其净值的背离程度是我们考虑此品种是否购买的重要因素。从上面的评分可以看到，同庆B现在折价幅度很大，可以说是杠杆基金里的稳健品种。当然了，这么大的折价也说明了此基金较差的业绩。
基金 折价率打分（五分制）
双喜B 1
银华锐进 1
同庆B 5
估值进取 3
瑞福进取 3
合润B 2
瑞和远见 3
瑞和小康 3
从交易的角度来考虑，交易价格是受场内供求关系影响的，影响交易价格因素主要有：
1.母基金份额净值变化，导致杠杆区间变化；
2.大盘的趋势变化，投资者的交易情绪；
3.折溢价情况；
杠杆基金具有两面性，是把双刃剑：带杠杆上涨也带杠杆下跌。风险控制非常关键。尤其防范下行风险。选择进场、出场时机变得极为重要。适合风险承受能力大，有专业操作水平，择时能力强的投资者。只有他们才能及时扑捉行情，规避下行风险，发挥杠杆最大效用，取得理想收益。否则，效果会适得其反。
通过展恒可以获得详细的信息指导投资者投资。风险与高收益并存，可以作为激进投资者的资产配置的一部分来博取超额收益。（展恒理财基金研究中心 张霁雯
杠杠基金随市场波动非常剧烈
证券代码 证券简称 10月1日至10月20日 11月10日到11月17日
150001瑞福进取 20.86 -21.51
150019银华锐进 20.9 -20.92
150013 双禧中证100指数B 28.01 -15.29
150007长盛同庆B 16.26 -14.84
150008瑞和小康 18.07 -14.72
150011 国泰进取 6.43 -14.06
150017兴业合润分级股票B 6.59 -13.65
150009瑞和远见 11.31 -6.78
161010富国天丰强化债券 1.29 -1.11
上表仅是净值表现，价格的波动更大。我们可以看出杠杆基金的风险和收益特性。不能承受高风险的投资者应谨慎介入。
但杠杆基金的投资价值也毋庸置疑。这里不过多介绍每个杠杆品种的基本情况。直接分析比较各个品种在现阶段的投资价值。
下面从4个方面来分析杠杆基金的投资价值
杠杠基金规模小的好
基金规模小，对于主动型基金来说更好做业绩，并且在二级市场上容易被炒作。所以杠杆基金规模小是一个优势。像同庆B这样接近100亿的杠杆基金，投资者的热情实在高涨不起来。所以同庆B 的长期折价是十分可以理解的。
基金 规模（亿）
双喜B 5.7
银华锐进 9.3
同庆B 86.5
估值进取 3.5
瑞福进取 30
合润B 0.9
瑞和远见 8.3
瑞和小康 8.3
向上杠杆变大的杠杠基金重点考虑
由于每个杠杆基金的设计比较复杂，每支杠杆基金在不同时间的杠杆率是也是变化的，导致投资者十分不好把握其变化。下表列出了现阶段杠杆基金的杠杆率及其变化情况。对于向上杠杆率变小，向下杠杆率变大的基金我们基本上不予考虑，如合润B，瑞和小康。而如瑞和远见一样的向上杠杆变大的基金我们可以重点给予关注。
基金 杠杆率
双喜B 1.46
银华锐进 1.58
同庆B 1.32
估值进取 1.46
瑞福进取 1.73→1→0→1.6
合润B 1.6→0.8
瑞和远见 0.38→1.52
瑞和小康 1.52→0.38
净增透明度大的杠杠基金易被掌握
增值透明度代表各个杠杆基金的增值潜力可以被投资者掌握的情况。母基金是指数基金的可以说透明度好，因为指数上涨它一定上涨，投资者可以不必费脑筋在它的重仓股和基金经理水平上。这样杠杆性显现的也更好，不会出现大盘上涨，杠杆基金的涨幅还不如普通基金的情况。
基金 净值透明度（五分制）
双喜B 5
银华锐进 5
同庆B 4
估值进取 3
瑞福进取 3
合润B 3
瑞和远见 5
瑞和小康 5
重点从折价率分析杠杠基金
杠杆基金既然是交易型品种，其交易价格必然是我们必须关注的因素。那么二级市场的交易价格与其净值的背离程度是我们考虑此品种是否购买的重要因素。从上面的评分可以看到，同庆B现在折价幅度很大，可以说是杠杆基金里的稳健品种。当然了，这么大的折价也说明了此基金较差的业绩。
基金 折价率打分（五分制）
双喜B 1
银华锐进 1
同庆B 5
估值进取 3
瑞福进取 3
合润B 2
瑞和远见 3
瑞和小康 3
从交易的角度来考虑，交易价格是受场内供求关系影响的，影响交易价格因素主要有：
1.母基金份额净值变化，导致杠杆区间变化；
2.大盘的趋势变化，投资者的交易情绪；
3.折溢价情况；
杠杆基金具有两面性，是把双刃剑：带杠杆上涨也带杠杆下跌。风险控制非常关键。尤其防范下行风险。选择进场、出场时机变得极为重要。适合风险承受能力大，有专业操作水平，择时能力强的投资者。只有他们才能及时扑捉行情，规避下行风险，发挥杠杆最大效用，取得理想收益。否则，效果会适得其反。
通过展恒可以获得详细的信息指导投资者投资。风险与高收益并存，可以作为激进投资者的资产配置的一部分来博取超额收益。（展恒理财基金研究中心 张霁雯