中国民航国家安全方案:读股笔记001

2011年1月10日星期一

我们可以根据长白线所提供的支撑功能来进行交易。举例来说，当价格拉

回到长白线的中点附近时进场买进，并以长白线的下端（包括下影线在内）作

为支撑。如果收盘价跌破支撑，应该考虑了结多头头寸。如果支撑是在盘中被

跌破，但收盘价拉回至支撑以上，这种情况我认为下档的支撑仍然有效。

高价区的长黑线

低价区的长白线代表底部的信号；同理，高价区的长黑线代表顶部的信

号。长黑线的实体长度必须明显大于先前的数根线形。请参考图，长黑

线代表空头已经取得盘势的控制权。先前的涨幅愈大，超买的情况愈严重，

长黑线的意义愈重要。

以长黑线确认上档压力

如图所示，如果价格以一根长黑线由上档的压力区拉回，可以确

认压力的有效性。因为这种线形代表多头已经后继乏力，或空头已经转守为

攻。不论是那一种情况，都代表潜在的空头走势。在图中， 日元位

置有明显的压力，可以由水平的趋势线看出来。图形中的箭头，标示第一根

由压力区拉回的长黑线，实体的长度代表一种警讯。两周后，出现另一根更长的黑线，可以确认空头已经主导整个盘势。 以长黑线突破下档支撑

如图所示，市场向下突破支撑的方式，可以反映该突破的严重性。

举例来说，假定市场是以长黑线向下突破支撑，所代表的意涵强过小黑线或

白线的突破。

以长黑线为压力

犹如长白线可以作为支撑一样，长黑线也可以被视为压力（参考图

。在图中，长黑线向下突破支撑线。我们可以发现，长黑线

的上端大约位于六周前长黑线的实体中点附近，所以这个区域（ 美元

左右）可以被视为压力区，一旦价格反弹至这个区域，适合了结多头头寸或

建立头头寸

承接与出货

阴阳线的最重要优点之一，是可以融入其他的技术分析方法中。让我们

根据单一的线形（纺锤）与成交量判断市场的内部运作。

搜集筹码（ ）与派发筹码（ ）是价量关系中的

两个重要观念，搜集筹码是发生在低价区：成交量放大而价格停滞。成交量

放大，代表空头全力抢攻，投入所有的弹药与火力。可是，停滞的价格显示

空头无法压低价格。空头所投入的筹码，都被多头承接。在这种发展之后，

空头仅有两种选择：弹尽援绝而任多头宰割，或弃甲曳兵而走。无论如何，

结果都是一波涨势。

派发的情况与搜集相反。出货发生在高价区，成交量放大而价格停滞不

动。在这种盘势中，“精明”的资金正将手中的筹码转交给其他的买盘。由

于卖方所供给的筹码足以应付买盘的需求，所以价格无法挺进。因此，出货

应该视为顶部的信号。

在搜集与派发的盘势中，有一共同的特征，即价格几乎停滞不动。“纺

锤”便是这些情况下的标准线形（开盘价与收盘价非常接近）。所以，“纺

锤”出现时，只要观察成交量的变化，就可以判断搜集或派发。

两根线形所构成的形态

乌云罩顶的变形图

贯穿形态

贯穿形态

）多头吞噬形态

母子

三根以上线形所构成的形态

夜星

请参考图，夜星（ ）是由三根线形所构成，出现在上

升趋势中，首先是一根顺势的长白线（标示为，其次是一根实体向上跳空

的小线形（标示为，颜色不拘。最后是实体向下跳空的长黑线（标示为

，收盘价深入第一根白线的实体之内。如果第二根线形是十字线，形态便

是夜星十字（“当走势发展至极端的境界时”：在上升走势中，夜星形态出现顺势

的长白线。“将产生寂静的状态”：第二根实体很小的线形，代表先前的涨势转

变为“ 寂静，，。

“并由阳转阴”：由先前的寂静状态出现一根长黑线。

崩盘星形十字

晨星

既可是白色，也可是黑色。如果它是

一根十字线，则该形态成为晨星十字。

本书，我所举的例子大多是理想的形态，但在实际的交易中，你可能碰

上许多模棱两可的排列。在这种情况下，你究竟应该如何处理呢？根据日本

文献的记载、我与日本交易员的讨论及我个人的经验，以下是我的建议：

等待进一步的确认。以典型的乌云罩顶为例，第二根黑线的收盘价应

深入前一根白线的实体一半以上。如果深入的程度不及一半，应该观察隔天

是否出现弱势的盘面。

如果较不理想的形态证实支撑或压力区，或在严重的超买或超卖区，比较可能是有效的形态。举例来说，如果一根锤子状的线形下影线不是很

长，但发生在的折返区。在这种情况下，我曾将它视为有效的“锤子”。

另一种方法是考虑结合线形，评估结合线形与相关形态的意义是否相

符。以先前所讨论的图为例， 与的结合线形都是下影线很长的

线形，而且发生在大约相同的价位， 之后又出现长白线，都代表空头已

经失去控制。

名词解释

技术名词与图形参照

空头吞噬形态（ ：在上升趋势中所发生的空

头形态。一根黑线吃掉先前的白色实体。第二根黑线实体与第一根白色实体

的相对长度差距愈大，形态愈有效。空头吞噬形态应该具备压力的效果。

　空头吞噬形态

结合线形（ ：根据两根或以上的阴阳线形所结合的单一

线形。结合线形可以用来判断一组线形的多空意义。结合线形的绘制方法如

下：

取整体形态第一个交易时段的开盘价作为结合线形的开盘价。

取整体形态中的最高价作为结合线形的最高价。

取整体形态中的最低价作为结合线形的最低价。

取整体形态最后一个交易时段的收盘价作为结合线形的收盘价。

图　

　结合线形

多头吞噬形态（ ：是一种底部的反转信号，由

两根线形所构成，第一根线形是黑线，第二根线形是白线，其中白线吃掉黑

线。两根线形的长度应该有明显的差距。多头吞噬形态应该具备支撑的效

果。

图　　多头吞噬形态

否泰转换原则（ ：指原先的压力将转变为新的支撑，

而原先的支撑将转变为新的压力。

崩盘星形十字：在上升趋势的高价区，先出现一

根顺势的白线，其次出现一根向下跳空的十字线，最后再出现一根向下跳空

的黑线。这种排列的三根线形与夜星十字相同。惟一的差异是十字线位置：

在夜星十字中，它位于长白线的上方，在崩盘星形十字中，位于白线之下。

乌云罩顶（ ：在上升趋势中，首先出现一根顺势的长

白线，隔天开盘创波段的新高，但收盘价却深入前一根长白线的实体内。在

标准的形态中，第二根黑线的收盘价应该深入第一根白线实体的一半以上；

一般来说，深入的程度愈深，形态的空头意义愈明确。在股票市场中，如果第二根黑线的开盘价等于前一根白线的收盘价，仍然可以视为是有效的形

态。乌云罩顶应该是后续走势的压力。

　乌云罩顶

锤子（ ：一种多头的阴阳线形态。锤子必须符合四个标准：

先前的趋势向下；

实体部分很小（颜色不拘），位于价格区间的上端附近；

下影线很长，通常至少是实体部分的三倍；

上影线很短或不存在。

上吊:的形状与锤子相同，但上吊发生在上升趋势，锤子发生在下降趋势

锤子

上吊（ ：一种空头的线形，需以下一根线作为确认。上吊

必须符合五个标准：

，先前的趋势向上；

实体部分很小（颜色不拘），位于价格区间的上端附近；

下影线很长，通常至少是实体部分的三倍；

上影线很短或不存在；

次一个交易时段出现空头确认信号：收盘价低于吊人的实体。

锤子（ 的形状与上吊相同，但锤子发生在下降趋势，上吊发

生在上升趋势。

母子（ ：由两根线形所构成的形态，通常在一根长白线或长黑

线之后，出现一根小白线或小黑线，且第二根线形的实体位于第一根线形的

实体内。在标准的排列中，第二根线形的实体应该位于第一根线形实体的中

央。参考母子十字（ 、高价母子（ ）与低价

母子（ 。

母子十字（ ：在母子形态中，第二根线形是十字线。

高价母子（ ：在母子形态中，第二根线形的实体位于第一根线形实体的上端附近。参考低价母子（。

高浪线（ ：一根线形具有很长的上影线与下影线。下

影线很长，代表多头在低档进场或卖压在低档转弱；同理，上影线很长，代

表空头在高档打压或买盘在高档转弱。如果高浪线出现在延伸的走势之后，

代表先前的趋势转为中性，因为它显示市场迷失方向。

上吊

　母子

母子十字

　高价母子

　高浪线

最后的吞噬底（ ：是一种多头的阴阳线形态，

排列与空头吞噬完全相同（一根长黑线吃掉前一根白线），但空头吞噬发生

在上升趋势中，最后的吞噬底发生在下降趋势中。参考最后的吞噬顶

最后的吞噬底

最后的吞噬顶：一种空头的阴阳线形态，其排列

与多头吞噬完全相同（一根长白线吃掉前一根黑线），但多头吞噬发生在下

降趋势中，最后的吞噬顶是发生在上升趋势中。参考最后的吞噬底

最后的吞噬顶

晨星

　　贯穿形态

　流星