偶看新闻齐一小学对口中学:下周买什么 4大券商看好7板块33股
来源：百度文库 编辑：偶看新闻 时间：2024/04/28 03:07:10
下周买什么 4大券商看好7板块33股
2011-11-11 11:21:08 来源: 中国证券网配电网设备：未来迎来投资高峰期 荐4股
近期A股市场虽然宽幅震荡，但配电网设备股则出现了相对强劲的K线形态，比如说科大智能[30.07 1.66%](300222)、北京科锐[19.91 -2.35%](002350)等个股就是如此，而积成电子[25.75 -1.72%](002339)、理工监测[49.00 0.25%](002322)等个股则形成底部持续堆量的K线形态。
迎来高行业景气
配电网设备股有望迎来高行业景气。一方面是行业背景需要我国加大配电网的投资力度。我国当前配电网存在着网架薄弱、供电能力不足、线路设备功能分散且可靠性较差、线损较高，特别是自动化程度低等问题。
另一方面则是智能电网的要求。目前我国智能电网的建设步骤已从2009年至2010年的试点阶段进入到建设阶段，所以，配电网面临着大规模的建设与改造的投资阶段。
据预计，2009年至2020年间，国网和南网智能配电网投资总共约为16257.38亿元。此外，国家已决定实施新一轮农村电网改造升级工程，而农网改造主要是配用电设施建设，这将为配用电自动化系统建设带来更大的发展空间。
有望成为市场热点
从以往经验来看，凡是实体领域的投资热点往往也是二级市场的热点，因为这意味着相关产业的上市公司业绩将进入高成长周期，上市公司的业绩趋势将更为确定。因此，各路资金会蜂拥而来，从而推动着股价的持续强势。近年来的煤炭设备、轨道交通设备、水利设备等均如此。
更为重要的是，配电网设备股在今年以来的股价走势相对低迷。由于整个经济环境的从紧，使得电网的总体投资规模有所萎缩，因此，相关电力设备的上市公司的整体业绩出现了增速回落的趋势。受此影响，包括配电网在内的电力设备股的股价在今年以来的调整幅度较为惨烈，由此也使得此类个股的估值处于历史低位区域，比如说科大智能、新联电子[20.86 -0.19%](002546)等个股，基于2011年业绩预测的市盈率为30倍，基于2012年业绩预测的市盈率会迅速下降至20倍，已是电力设备股的历史低位估值，所以，估值洼地及产业景气自然会引发资金的兴趣。
在操作中，建议投资者关注科大智能、鑫龙电器[16.17 3.13%](002298)、北京科税、积成电子、理工监测等。东方证券节能环保：LED照明接力背光领域 荐3股
相比传统的白炽灯和节能灯，LED拥有更节能、更高效、更环保、更长寿等优点，LED行业目前的发展动力以背光领域为主，然而LED背光市场已经接近成熟，预计2014年将达到饱和，LED照明领域市场巨大，近几年将保持高速增长。三季度LED企业业绩加速下滑，行业竞争激烈，毛利率下降明显，然而上半年产业链各环节投资扩产力度依然较大，照明市场的开启依靠LED产品价格的下降决定了整个行业短期业绩恐继续下滑，上游蓝宝石衬底领域严重过剩，封装环节面临洗牌。考虑到目前LED产品价格较高和过渡时间问题，我们短期看好节能灯市场的爆发，推荐节能灯用薄膜电容器龙头公司法拉电子[18.47 0.71%]；中长期推荐拥有技术优势和规模优势的瑞丰光电[17.92 -3.29%](300241)和鸿利光电[20.78 -1.05%](300219)，推荐拥有渠道优势和品牌优势的阳光照明[19.69 -0.30%](600261)。东莞证券造纸包装：布局有定价权企业 荐7股
判断2012年上半年投资的主线是成本下行，在各项原材料成本同比大幅下滑的背景下，我们认为有定价权，产品售价和销售不会随着成本大幅下滑的公司有望在2012 年上半年实现毛利率反弹，并带动业绩同比的大幅增长。通过对比2009 年的经验看，我们认为印刷包装、区分度高的玩具、品牌家具和烟草配套企业等企业当年上半年均实现了较快增长。这类企业主要有凯恩股份[15.10 -0.66%](002012)、星辉车模[0.00 0.00%](300043)、美克股份[11.30 0.09%](600337)，并关注烟草配套公司，如劲嘉股份[9.68 1.89%](002191)、上海绿新[17.30 -0.57%](002565)等。弱定价权的公司往往行业竞争较大，但下游客户对其依赖度高，参考2009 年经验，成本下滑区间其产品价格有一定黏性，销量也略有下滑，这样的公司经历成本下跌过程中，往往能够通过加强成本控制，提高毛利水平，业绩能够保持增长。我们认为这样的公司有永新股份[15.12 0.80%]，紫江企业[5.19 0.00%](600210)等印刷包装公司，以及卫生纸企业。东方证券钢铁行业：钢铁企业减产过冬 期待行业春天来临 荐5股
近期钢铁企业大幅减产，钢厂盈利下降，但由于全行业成本趋于一致，全行业长时间的亏损并不会发生，企业盈利触底之后的反弹可能会随时出现。我们看好行业短期内的盈利改善，维持钢铁行业的谨慎看好评级。
钢铁行业十二五规划出台，作为长期的纲领性文件，利好东南沿海和西部地区的企业和特钢行业。短期内行业盈利可能有改善空间，主要推荐宝钢股份[5.23 -0.38%](600019)、大冶特钢[0.00 0.00%](000708)、八一钢铁[9.91 -1.78%](600581)、西宁特钢[8.63 -1.82%](600117)、新兴铸管[8.02 -1.35%](000778)。 东方证券纺织服装行业：户外用品行业高增长 荐2股
目前高端的户外功能性面料市场基本被美国的戈尔、杜邦和Polartec三家公司的产品占据，形成寡头垄断，利润率水平也相应较高。国内企业的面料开发能力仍明显偏弱，未来提升的空间很大。
在国内目前的经济发展阶段和居民收入水平下，户外产业的扩张更多的来自于居民参与广度的提升，而非参与深度的增加。我们认为这一趋势短期内不会出现改变，户外服装、鞋类的增长会快于装备，而与专业户外品牌相比较，一些大众化的、与时尚联系紧密的品牌应该会有更快的增长。
我们认为，随着未来收入与受教育程度的不断提升，国民参与户外运动的深度和广度都会有所增加；加上法定假日的增多、带薪休假制度的完善，以及旅游资源的日益丰富，未来五年内户外行业整体仍能维持30%-40%的增长速度。给予行业“增持”评级。
与生产商相比，品牌商和渠道商将更加受益于行业的高增长。考虑到国内户外行业当前所处的阶段，受众面更广的大众户外品牌成长性要好于专业户外品牌。另外，国内企业在功能性面料技术上的突破也值得期待。
基于上述原因，从行业自上而下的角度，推荐探路者[18.66 -1.17%](300005)和嘉麟杰[10.55 1.34%](002486)。 国泰君安贸零售：行业分化将是必然趋势 荐8股
国家统计局公布10月份社会消费品零售总额(简称社零总额)，达到16546亿元，同比增速从2010年的18.6%下滑到17.2%，环比增长1.3%。
华泰证券[10.34 0.10%](601688)认为，持续高位的CPI对消费的负面影响不容小视，行业增速承压。虽然CPI高位回落，但判断年内社零及限额以上商品销售增速大幅上升的可能性不大。
华泰证券称，行业目前的估值情况以及今年温吞的行情已经基本反映出市场对增速下滑的预期。从长期看，行业分化将是必然趋势，行业性机会越来越少，个股独立性行情较多。战略领先、经营水平优秀以及资本运作能力强的个股能够胜出。维持对四大天王“王大重苏”(王府井[40.97 0.15%](600859)、大商股份[41.85 0.02%](600694)、重庆百货[41.20 0.00%](600729)、苏宁电器[10.54 0.76%](002024))以及三四线主体个股如文峰股份[19.08 -1.09%](601010)、步步高[24.61 -0.36%](002251)、鄂武商、南京中商[29.08 0.00%](600280)等的推荐。华泰证券电力设备与新能源行业：核电冬天已然过去 转机将来临 荐4股
电比较优势明显，核电的发展不会因噎废食。核电由于具备发电成本低、发电小时数长、电网接入稳定、零碳排放等比较优势，而受到不少国家的青睐，在国家的能源结构中占据举足轻重的地位。日本核泄漏事件毕竟是小概率事件，全球也只有德国提出弃核，像美国、俄罗斯、法国等仍然大力支持核电的发展。中国的能源结构要求发展清洁能源，而清洁能源中能够担当大任的还是依靠核电，自2000年前后开启的这波核电建设以来，中国核电技术也取得了长足的进步，全球最先进的三代核电技术AP1000也首先在中国进行建设，中国逐步成为核电大国和强国。因此，核电的发展不会就此停滞。事实上，按照现有的在建规划，2015年核电装机规模将达到3900万千瓦，十二五期间核电的建设规模仍将保持不变，而十三五核电建设估摸则取决于后续的产业政策和核电建设能力，我们预计2020年将至少达到7800万千瓦的目标，占总装机容量约5%，鉴于十二五期间新建核电项目约为2900万千瓦，十三五3900万千瓦新增核电目标规划是很稳健的发展目标。
核电最坏的时期已经过去，预计明年会有新项目审批。自311海啸导致日本核泄漏事故以来，紧接着国务院发布核电安全检查计划后，在8月底完成安全检查前，核电项目有停滞和放缓的现象发生。核安全计划检查完成后，在11月初发布101项核安全标准，后续核电项目恢复建设和审批都开始有了依据和标准，且安全有了更高的保障，我们认为核电行业景气度触底回升。根据张国宝的讲话，以及我们对现有核电项目计划的分析，经过一年的休整，我们认为核电明年重启的可能性大，明年可能将有新核电项目审批通过。
三代核电技术将成为主流，新项目审批高峰有待2014年。由于核安全成为焦点，以AP1000为代表的三代技术将成为主流，目前国内有山东海阳和浙江三门有两个AP1000项目正在建设之中，预计在2014年前后建设完成并实现发电。由于三代技术既是中国也是全球的首次尝试，后续项目的密集审批有待这两个项目完工并稳定运行一段时间，因此，我们预计后续核电项目的密集审批在2014年前后。
投资建议:基于核电处于底部回升的逻辑，且核电板块经过前期的调整，股价预期也处于底部，我们建议关注核电板块中稳健+弹性的受益企业，稳健的建议关注东方电气[25.06 -2.79%](600875)(未评级)等估值低且是核电主设备的企业。弹性建议关注江苏神通[30.12 0.23%](002438)(未评级)、中核科技[25.09 -0.83%](000777)(未评级)等。此外，浙富股份[20.43 -0.44%](002266)(未评级)等也值得关注。 东方证券