去私立医院上班好吗:浅议K线战略型态及趋势的分析方法

浅议K线战略型态及趋势的分析方法

作者：岁月无痕

在股票技术分析中，对K线的战略型态分析并在此基础上及时作出趋势判断是一项极其重要而又复杂的工作。与一般的常规技术分析指标相比，K线战略型态分析及趋势判断更注重大周期、大级别的的波动方向和预期内的偏离，因而它给出的分析结果更加准确、客观，也就更具参考价值和实战指导意义。

本文中将着重介绍趋势通道、速阻线、中长期移动均线预见性研判的分析方法在K线战略型态及趋势分析中的应用和综合分析。

而实际上，类似的分析方法还有很多，限于篇幅，这里就不再一一介绍。和KDJ、RSI、MACD、BIAS、OBV、BOLL等常用的技术指标不同的是，趋势通道、速阻线、中长期移动均线不拘泥于股价（指数）的短期日常波动，只要在一个大的运行方向范围之内，那么这些波动都会被作为杂音而被有效过滤，只有在K线的战略取向出现变化倾向并逼近临界状态或者是关键线段被突破的时候，它才会作出反应和相应提示。
但它发出的提示一旦被确认，则往往意味着市场趋势的改变，意味着原有战略型态的结束和一个新的阶段的开始。如下图恒生指数月线K图中可以看到，恒指在2009年4月突破绿色的下降通道上轨，摆脱了原有的下降趋势并进入了一个窄幅的上升小通道之内。



需要指出的是对K线战略型态及趋势的分析方法在时间上有一定的延迟性，这是因为它首先关注的战略性的取向及大趋势的变化，是对K线大型态的分析，而并不在意一城一池的得失。因为只有战略方向的正确，才有有战术层面的展开，才能有成功的保证。从这一点来看，战略性分析的重要性远远大于战术层面的操作，只有顾全大局，才能细节决定成败。
一、 趋势通道在战略型态分析中的运用
我们知道价格的涨跌用一根K线来表示，多根K线组合在一起，就代表了一段时期内价格的涨跌走势，或上涨或下跌，逐渐就形成了上涨或下跌趋势，这种看似杂乱无章的排列是无序的，其实它蕴藏着有序的内在波动规律。如果我们找出它的两个价格高点用线连起来，找出两个低点用线连起来，就形成了相应的上涨或下跌通道。我们把连接一段周期内价格K线的两个高点和连接K线2个低点的平行线称为趋势通道。它有2个特征： 一、是平行 二、是通道外没有K线，或者说K线不能出通道。趋势通道里包含着丰富的技术内涵，它对今后一段时间内趋势的研判和判定行情反转点是否确立都具有重要的指导意义和实战性。如下图中的上证指数K线图里就包含了3个重要的通道：2007大牛通道、2008大熊通道和2009年的修正性小牛通道。



趋势通道融合了趋势线、线性回归通道等特点，简单直观而准确度极高，具有很高的战略分析指导意义和实战价值。 关于趋势通道的画法，技术界也有不同的观点，我的看法是，没有必要追求教科书那样的准确和完美，只要你画出的通道包含了运行的趋势而且也代表了趋势的运行方向，那么这个通道就有参考意义。
趋势通道分上升通道和下降通道，通道的上轨我们将之称为阻力线或者是压力线，上升通道的上轨由两个依次上升的高点连接而成，下降通道的上轨则由两个依次下降的高点连接而成，它对股价有明显的压力作用，在趋势改变之前它不会被轻易突破。通道的下轨我们将之称为支撑线，其画法原理和上轨相似，上升通道的下轨由两个依次上升的低点连接而成，而下降通道的下轨由两个依次下降的低点连接而成。 一般说来，所画出的上轨或者下轨被高点（低点）触及的次数越多，其作为上下轨的有效性越被得到确认，通道的战略分析价值就越高，用它进行预测分析就越准确有效。
趋势通道在实际分析应用中有2个重要的作用，即趋势的保持和对转向的确认。趋势的保持是指一旦趋势通道成型，则该通道对价格在未来一段时间内有很强的支撑和压力作用，通道好像有一股无形的牵引力，把走到下轨附近的价格拉上去，把升到上轨附近的价格压下来，价格只能沿着通道的趋势在上下轨之间震荡前行。 如果通道是上升的，则价格也只能沿着通道的斜率上升；如果通道是下降的，则价格也将逐渐下跌。在新通道没有形成之前，这个通道法则始终成立。（见图2示例。）
通道还有一个重要作用就是对趋势转向的确认。当一个上升或者下跌趋势即将结束并开始转向的时候，价格在通道的表现方式就是对原有趋势型态的破坏，具体可归纳为突破上轨的压制或者跌破下轨的支撑并且拒绝回归原有通道，并在运行一段时间后出现新的趋势通道。一旦出现这种情况，原有的通道就会失效，我们的关注点就应该移到新通道的构建和成型上去，重新评判和界定新通道下的战略目标。这种情况大多出现在多空交换之际，如07年的大型头部和08年的大型底部。 07年11月21日，上证指数跌破上升以来的通道下轨，市场开始全面走熊，开始了一场暴跌。08年11月10日，上证指数一一根长阳突破了自6124点以来的下降压力线，股市开始了一场全面复苏之旅。（见图3）


在应用趋势通道做分析的时候，有几个地方需要我们注意。
1. 对通道的突破必须有3％以上的偏离度才可认为是型态突破，型态突破后在3天之内没有回归通道，这样的突破才能认为是有效突破。（参见图3）
2. 突破初期的通道不能认为是成型的通道，需要根据行情变化出现的高低点不断修正上下轨位点。
3. 通道形成的时间越长，则该通道的有效性越高，分析的准确度也越高，也更有参考价值。而这种通道一旦被突破，则突破被确认的可能性也越大。
4. 大周期的通道的战略意义大于次级别周期，大周期一旦被确认，则小周期只能追随。

5. 趋势通道的应用不仅仅可以用于大盘，也可用于期货、汇市；周期上也可以用在小周期上，如60分钟、30分钟、15分钟和5分钟K线，小周期的通道只具有战术价值而不具有战略意义，但2者可以结合应用，在战略正确的指导下获得战术性的盈利。小周期通道应用的原理和大周期相似，可以用于捕捉蓄势上涨个股或者短线逃顶。（参见图5）.


二、 速阻线在趋势分析中的应用
速阻线，又称速度阻挡线，是由埃德森?古尔德创立的一种分析工具。当价格上升或下跌的第一波型态完成后，利用第一波的展开幅度可推测出后市发展的几条速度线，可作为支撑和阻力位置。
在趋势分析中，速阻线也是一个很好的工具，具有简单、直观而又准确的特点。 速阻线的画法比较方便，下降趋势中将鼠标在高点向下找到一个相对低点点下不放然后调整到与趋势相符的位置即得到速度线，上升趋势则反之。 速阻线最为重要的功能是判断一个趋势是被暂时突破还是长久突破(转势)。（见图6）


在上升趋势中，速阻线实线和当中一条线的区域称为强势区，2条虚线当中的区域称为弱势区。下方虚线区域称为回归区。顾名思义，K线强势区域属于持仓区，跌破中线则趋弱，需要警戒，并结合其他分析方法判定趋势走向。价格跌到回归区，则意味着价格可能会向起点回落属于绝对空仓区。下降趋势中自下向上分别是空仓区、可操作区、强势区，价格越过中线意味着机会的到来，越过强势区则可做多，在弱势区应空仓观望。
速阻线和通道线不同，速阻线需要不断调整第二个基准点，而其基准点的选择因人而异，得出的结果也会有不同，在客观程度上没有趋势通道高。我在绘制的时候一般选离起点有一定时间和空间距离的高低点作为第二基准点，从效果看也比较合理准确。从图7中可以看到，市场在突破第二条速阻线2150的压力后进入了可操作区，其强势区的压力位在3250左右。（见图7）
在趋势分析中速阻线法最好结合趋势通道使用。



三、 中长期移动均线预见性研判方法在趋势分析中的运用
关于移动均线特别是中长期均线的应用，已经非常成熟，关于它的性质和标准这里不再多提。我着重要讲的是如何应用预见性判断方法对一段时间之后的K线型态及其战略走向作出提前判定，从而为自己赢得战略反应空间。


我们知道均线周期的参数越小，则反应越快，参数越大，则曲线比较平缓，而且不会被短期波动所影响。我们可以根据这个特点，对各个参数下的均线运行方向进行预判，及时发现可能会出现的中长周期的均线死叉和金叉，制定应对策略，从而赢得反应时间，从容对待。

从图中A区可以看出，大盘见高6124点后快速回落，5日、10日、20日、30线开始掉头向下，虽然此时60日线还在缓慢上升，但力度肯定会小下去，而半年线和年线受短期影响较小，依旧保持上升趋势，这种情形继续下去，不能排除60日线和半年线及年线死叉的可能，所以，此时需要我们开始警觉起来。
大盘运行到了B区，趋势方向已经很明朗了，60日线开始向下，而半年线和年线依旧上升，从60日线和半年线不断缩小的距离可以看出，出现死叉的几率相当的大。当大盘运行到了C区后，虽然大盘出现反弹，但是几天的权重不足以改变60日线的运行方向，而120日线还在上升，所以可以判定死叉不可避免。得出结论后，我们唯一要做的就是出局避险。由于预见性的判断出中长均线的死叉必然出现，所以我们可以提前几天做好出局准备，为自己赢得了主动空间。

同样的道理，在大盘跌到1664点之后，中长均线也相应出现了一些变化。从图中我们发现，1月下旬60日线开始走平，而120日线和年线还在加速下降 ，通过计算得出60日和半年线金叉会在16天左右出现（（2091.953－1907.215）/（7.5＋4.5）），大盘趋势出现向好的变化，可以参与操作。同样的道理，在3月下旬我们也可以算出半年线和年线可能在80天左右出现金叉，这样，通过预判，我们有充分的时间选好个股，做足行情。

最后，我要指出的是，任何一种技术分析方法，都有其局限性和片面性，所以在分析的时候我们应该综合应用，相互验证，这样可以有效避免差错，更有效地把握战略机会。下图是我用文中的3种分析方法对6124头部、1664底部和今年这波行情的研判，从图中可以看出，3种方法得出的结果重合度都很高，而这些结果经过实战验证也被确认有效。

本文中所涉及分析方法仅在技术分析范围，基本面、政策面、心理面和资金面不在讨论之中，这并不是说操作中只要看趋势通道就行，而应该进行综合考虑才行。