外地人在苏州买车上牌:学无止境：什么是开发性金融？

什么是开发性金融？

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说到这个开发性金融啊，有几句话要做一点简单的解释。什么叫开发性金融？大家知道金融方式有很多，大家比较熟悉和了解的就是商业性金融。我们国家商业性金融有一个发展的过程，过去是国有独资的企业。在计划经济时代，我们国有银行基本上就充当一个出纳，按照国家的计划、安排来运作。随着我们国家实行社会主义市场经济，国有银行走上了商业化的道路，按照经济规律、市场的法则来运作。这是我们商业性的金融。商业性金融和国际上市场发达国家的商业性金融性质是一样的。

为什么我们现在提开发性金融呢？其实开始的时候有一个政策性金融的概念。政策性金融就是国家成立政策性的机构。对过去我们商业性金融，它覆盖不了，我们财政实力又不及。而这些领域，这些项目又涉及到国计民生，需要支持，需要发展，那么以国家的财力作为支撑，对这些领域的项目提供低成本，长期的，大额的资金支持。这就是我们过去的政策性金融。其实我们开发银行当时就是按照政策性金融来办的。94年成立的时候，把原来国有商业银行的政策性资料剥离出来，交给了三大政策性银行进行运作。那就是国家开发银行，农业发展银行和进出口银行。

那么现在为什么要提开发性金融呢？实际上开发性金融是在政策性金融基础上的，根据我们国家的实际，也是根据现代金融的发展，在实践中摸索出的一个新的金融形式。它区别于商业性金融，也区别于传统的政策性金融。说到区别在哪？我个人理解，主要有这几个方面的区别：

一个区别，主体不一样。商业性金融可以有很多的主体。比如说我们的国有银行，股份制的银行，包括外资进来建立的银行，主体可以有很多，完全是一个市场的主体到工商去注册登记以后依法独立自主经营。而开发性金融的主体有限，一般都是一个国家，有一个或两个，不会太多，主体不一样。这个是我们的机构和商业性金融以及其它银行的区别。我们有国家的特殊权，商业性金融机构没有，我们也是到工商去注册，国家也把我们作为企业来进行管理。但是我们同时享有国家的特殊权，开发银行现在享有的特殊权就是允许国家开发银行发行金融债券筹集资金。其他商业银行也可以发债，但是它们的发债只是针对商业银行本身的实力，它们的能力，发100亿，发200亿了不得了。现在我们每年发行债券的量大概在4000亿左右。现在我们开发银行发行的金融债券有人称之为准国债。我们发行债券一方面是我们开发银行本身的信用，更重要的是有国家的信用作支撑。我们发债在国内发，同时也在国外发。我们到国外去发债，给别人讲两件事，第一个讲我们开发银行是怎么运作的，业绩如何，同时还要讲中国改革开放以后经济发展情况如何，这才能让投资人感兴趣。所以它和一般的商业银行不同。同时我们又不同于政府的部门，政府的部门是国务院成立的一个部门，一个机构。我们还得按照《企业法》，到工商去注册登记，完全是企业的那一套程序，但是它的成立也需要国务院的批准。这是一个，它们的主体不同。

第二，就是他们的业务范围不同。商业性金融因为它是商业化的运作，追求利润的最大化，讲求适当的业绩。它的运作是在市场成熟的领域，它的运作效果好，效率也高。为什么西方国家那些银行都搞得非常发达，因为他们市场很发达，很成熟。所以商业性金融运作效果就很好。没有市场的地方它就没法运行，市场不成熟的领域它运作起来效率就很低，质量也差。所以人家不愿意去。那么开发性金融的业务领域范围主要是什么呢？就在那些现有的市场覆盖不了的，商业性金融覆盖不了的，这一边我们财政这块的能力又不及。我们把整个经济和社会的发展可以看作是一个大饼。这个大饼里面有一块是市场化覆盖，市场建立起来了，完善了，市场才能覆盖。有一块是我们财政在那里覆盖，中间还有一块。可是我们财政覆盖的这一块是公共产品，市场覆盖的这一块是私人产品。还有一块，中间地带。对我们国家，尤其是在西部，这个中间地带很宽。在西部我们的市场还没有完全建立起来，市场还不成熟，所以市场覆盖的领域有限。我们西部财政的能力又有限，财政覆盖的区域范围又有限。所以在西部，这个中间地带就更宽。那么开发性金融的主要的业务领域范围就是这个中间的地带。开发性金融在市场成熟的环境下它能不能够运作呢？照样可以运作。在中间地带能够运作，在成熟的市场里它照样能够运作，并且运作的非常好。所以它们的领域和范围不同。有人比喻说要过一条河，开发银行是船，或者开发银行是桥。我有船了，有桥了就可以过去，达到目的地。还有人比喻说我们现在要到达一个目的地，现在没有路或者有一条泥泞小路，开发银行干什么？就是要把这条路扩宽，没有路就要修一条路。把路一修起来了，各种各样的车都可以跑，达到目的地。所以开发性金融是益于我们中国现在的实际，市场的发展的水平。在西方国家有没有？也有。尽管它的市场很发达，但是它也有弱势的群体，也有市场一时半会儿还覆盖不了的地方。这些弱势的群体需要国家的支持，完全由财政来包，它也包不起。它也有政策性金融。比如像美国，小企业主决不能干成个事儿，每年财政给他80多亿作为支撑，然后他去运作。世界上最大的金融机构就是世界银行，世界银行给第三世界提供金融支持。每个洲都有这么一个机构，亚洲有亚洲开发银行，欧洲有复兴银行。所以它们的领域不同。

第三的一个重要区别，它们的运作方式不同。开发性金融的运作方式首先是要建市场。可以把开发性金融概括为两句话，政策性加市场化。政策性是体现国家政府的意图，市场化就是按照经济规律和市场法则来运作。那么开发性金融首先要运作这个中间地带。这个中间地带市场还没有建立起来，或者市场还不完善，怎么办？首先必须得建设它。这个建市场，商业性金融机构它不干，其他各个银行都不干。他来帮着你把市场建立起来，建起来后，我们再开发金融，人家不干。过去我们政策性的金融机构，它也不干。 象日本，日本开发银行，人家就是急功近利，比正常的商业银行的利率要低得多。它在国家给它的前提基础上加0.5个点。哪个地方需要钱了，有项目了就建设市场。而开发性金融呢，它要建市场。我说建市场从哪些方面建呢？第一，市场的主体。一个市场必须有市场的主体，把市场主体培育起来。要随着体制的建设，体制的改革建立主体。第二，要建立市场的游戏规则。这些主体在这些领域怎么运作？把规则给建立起来。这就是机制、制度的建设。今天我们这个签字的仪式，开这个座谈会，就是建市场。我们县政府领导小组搭建平台，建立相关的机制，这个就是市场建设。我们需要建市场，别的银行它不建。这是第一点区别。第二的一个就是我们的运作。我们不单选择信贷作为融资手段。应该说现在融资的方式大体有三种：第一，财政融资；第二，信贷融资；第三，证券融资。开发性金融把三种融资方式有机的结合在一起，不是单纯的就信贷而信贷。所以这种有机结合起来形成的一套运作模式，与传统的存款、信贷业务有所不同。但是你怎么跟财政结合起来呢？比如跟政府合作。我们綦江经济实力有多强，财政能力有多强？除了财政之外，还有多少钱，多少资金用于建设。不仅现在，将来的日子怎么过？这是我们合作的基础。我们把这个问题搞清楚了，给你自己一个评价。然后我们在跟你合作的时候，给你一个额度。在额度之内，在承受的范围之内我们开展合作。这是跟财政融资挂钩的。另外还有我们单个项目的建设，必须有一个资本金的落实。资本金的来源在哪儿？从我们政府的项目，政府投入一部分资本金。这个又和财政融资又配合起来。怎么和证券配合在一起呢？一个大的项目，建起来以后成熟了，它自己可以良性循环嘛。到那个时候我们可以包装它，发行债券。上市发行股票，我们给它策划。再说我们可以给它承销。它通过发行债券，发行股票筹集资金，它可以把债务进行存储。现在开发银行是全国最大的债券承销商。我们占的市场分额低。一些大的项目、企业的债券的承销都是通过我们帮助它策划。同时还有一些大的项目上市做策划。开发银行帮助它策划，上市发行股票。这还包括我们的信贷，在我们信贷对项目评审的时候，我们对未来的评测。他们这些项目、这些企业的载体多少时间可以走上资本市场融资的道路。那我们的还本付息的期间怎么来确定？怎么来安排？和后期的管理问题，所以我们的运作把这个财政的融资、信贷的融资、证券的融资有机的结合起来。所以和传统的商业性金融的那种存款信贷不同。这是从方式方面的第二个不同。还有不同就是我们的运作。从我们内部来讲，我们有一套完整的运作程序。这是我们的陈元行长98年来以后对我们提出的。首先把我们开发银行看作银行，然后按照现代企业制度的要求。现在的金融企业内部的这一套体系比较健全，体现一个民主的光荣，民主的决策。从现在实际运作的效果来看，我们这套体系行之有效。另外一个特点就是我们的运作和政府紧密地结合起来，把开发性金融的融资优势和我们政府的组织协调优势有机的结合起来。组织协调，包括我们的政治优势结合起来，这是开发银行走的一条路。国内的各个部委，到各个省市，到各个地市，区县，政府是我们的依靠、合作的主要对象。这个是原来商业性银行不同的地方。这个地方商业性银行进行商业化改革的时候曾经有两种倾向。现在这两种倾向逐渐变过来了。第一个倾向是商业银行让我们市场化，让我们商业化了。我可以不听政府的话了，我过去好多不良资产都是由于政府干预造成的，所以他们挺高兴，独立了，自主了，完全不找政府了。他离政府越来越远，现在看，现在又回头了。为什么回头？他不找政府去找市场，中国的市场不怎么成熟，在市场里面去找市场，他找不到市场或者找到的市场有限。所以他们又回头了。一看中国的经济还是政府主导型的经济。经济的发展，大的项目的运作策划都在政府手里面，你到市场里面哪里去找去，现在他们开始回头了。还有一种倾向就是政府，我们的政府官员们，现在市场经济了，你们那个企业要融资，你们企业找银行去。银行你去找企业去，我们政府不管了，这个完全是让市场去解决问题，这种观点也是错误的，为什么呢？中国的市场还不发达，让企业和银行他们自己去找，效率会很低。那么需要政府在这个过程中间参与建设市场，指导市场发展，指导经济开发。政府在这个中间不是干预，但是要参与。所以从这几年实践的证明，我们开发银行紧紧和政府结合在一起，这条路走对了，符合中国的国情和市场经济发展的阶段和水平。这是他跟商业性金融的一个区别。

第四的一个方面的区别就是经营的目标不一样。商业性银行，他的目标就是怎么把他的资本保值，增值最大化。资本越多越好，赚的钱越多越好，这是他唯一的目标，这无可非议。按照经济规律办银行就得办成一个大银行，办成一个盈利性很强的银行。但开发银行，政策性金融，两个目标。第一个目标就是政策性的目标，这个目标是什么呢？就是贯彻国家的政策，体现政府的意图，帮助政府实现政府发展目标，这就是政策性的目标。从我们开发银行整体来说，我们要帮助国务院实现国家的发展目标，所以我们开发银行的发展战略，发展的重点都是和国家的整个政策直接相关联的。那么我们到了一个省，比如到了重庆，我们就得帮助重庆市政府实现重庆市政府的发展目标。前些年我们推行新型工业化，这些年我们又要打基础，要建库区，建设和谐社会，他有新的目标，我们怎么帮助他实现目标？这是我们开发银行的政治任务。商业银行他不讲这些，国家的政策他一样支持，但是他要在自己能够发展的前提下去开展工作。开发银行得主动去做，作为他的政治任务。到了綦江也一样，我们綦江县委，县政府对我们未来的发展有个什么目标，我们就是来帮助你们实现这个目标。第二个目标是市场业绩的目标，因为我们整个运作都是市场化的运作，运作成不成功看什么？看你的市场的业绩，你市场好了说明你是成功的，你运作的不好，市场表现不行，那你运作就失败的，所以我们是双层目标。经过开发银行这几年的努力，我们实现了双层目标的统一。

从开发银行来说，我们当时成立的时候是六大合资人接过来3000来个亿的资产，现在我们的资产是2.7万个亿。从94年成立到现在，12个年头，资产增加了2.4万个亿。放下去的贷款大概接近3万个亿。3万个亿放到哪里去了？都是投放到国家和地方的重大项目里边。原来国家的重点项目80%以上是开发银行配套，提供资金。当时国债的项目，配套的资金主要是跟开发银行，应该说我们支持了国家重大项目的建设。再下面对我们重庆市来说，重庆市这几年的变化很大。大家看得到的第一个大的变化就是路网体系的建设，这路网体系开发银行是主体，提供融资。800多个亿的融资，开发银行就融资500个亿。高等级公路，2000公里，融资的主体是开发银行。再看看我们城区的变化，主城区的变化和我们各个县城的发展变化，开发银行是融资的主体。开发银行借这么多钱，也没有一家商业银行在这些领域里面对他进行融资。这些年做起来，应该说很有变化，包括我们主城路桥的改革，开发银行给他钱，他收回来了，应该说我们这政策性目标这一块做得很不错。国务院的领导同志来一个表扬一个，来一个肯定一个。

再从市场的业绩方面看，非常成功。现在可以说在当今中国境内，运作的最好的银行是开发银行，这不是说我说最好就是最好的。我们知道一个银行运作的好坏可以从三个方面去衡量，第一个方面就是看他的资产质量，衡量指标就是不良资产率，现在我们开发银行不良资产率是0.8%，两万多个亿的资产，0.8%。同时我们的集体的准备金是不良资产的3倍多将近4倍。我们把整个不良资产的钱分掉还有富余。关键从第一个指标来讲，我们现在是国际一流的银行。国际一流银行是什么水平？不良资产率在1%左右。国际先进银行的不良资产率在3%左右。大家比较了解的汇丰银行，他的不良资产水平在3%左右，有的时候3%多一点，有的时候3%少一点。重庆整个金融界花了几年的工夫，现在已经降到了8%，这是一项指标。第二个方面，看他盈利的能力。西方国家银行的盈利大概有50%的收益来自利差的收入，存款，放款的利差收入，也有50%是为客户提供服务所创造的收入。我们开发银行，业务比较单一。现在我们的收入里面96%，97%主要是利差收入。另外我们放出去的贷款，本息到期可以说是全部归还。我们现在连续19个季度，本息累计回收率在百分之九十九点九几，我们的利差全实现了。去年我们交150个亿的税，150个亿的净利润，300多个亿。在中央的统计结果中，我们的交税去年排第八，包括中石油，中石化在内，两万多个亿的资产。现在我们按照人均的利润来算，我们在世界500强里边排第4。去年我们150多个亿的利润，现在我们全系统多少人？3000多不到4000。这个是盈利性。第三个方面看银行的好坏，看他的资本抵御风险的能力，自身抵御风险的能力，指标是资本承受率。国际银团的规定有巴塞尔协议，银行资本承受率必须达到8%以上才算有自身抵御风险的能力。8%是什么概念？就是说你要经营100块钱的货币，必须有8块钱是自己的钱，这个指标有点类似企业的资产负债率，你有8块钱，其他90多块钱是通过各种融资渠道募集的资金。开发银行现在已经连续3年将近4年了，我们的资本承受率保持在10%左右，有的时候10%多一点，有的时候10%少一点，但是却高于8%的水平。我们现在的商业银行，国有银行，股份制银行，国资银行必须达到这个标准，8%以上。我们的四大国有银行改革，其中有一个重要的指标就是资本承受率。以前我们的国有企业，四大国有银行资本承受率都不够，只有4%，5%。前年，温家宝讲话，外汇资本拿出来400多个亿给他们支持。这个干什么？就是提高这个指标。达不到这个指标你根本就上不了市。没有达到国际的标准，抵御风险的能力弱。所以从这三个方面来看，开发银行是中国最好的银行。我们去年实现那么多税，100%交。我们那么多的利润100%全交。国家对我们开发银行的管理，是按照准公务员的管理。我们收支两条线，实现了多少利润全交财政部，而反过来，财政给我们支出的这一块，按照科目给你预算。我们的工作是由人事部控制。刚才说的那些指标，反映我们银行的整体的经营业绩。说明什么？说明我们按照这套模式运作，效果不错。开发性金融就介绍这么些情况。