莱温斯基的自述:投资理念1

罗杰斯投资法则：袖手旁观，静待大势自然发展

投资法则之一是袖手旁观，静待大势自然发展。

--吉姆·罗杰斯

"无为而治"是中国道家创始人老子的核心思想，他告诫人们要顺应客观形态，尊重自然规律。在两千多年后的今天，最富远见的国际投资家吉姆·罗杰斯在投资领域把"无为"思想发挥得淋漓尽致。

1968年，吉姆·罗杰斯怀揣600美元独闯华尔街；1970年，他与世界金融巨头索罗斯共同组建"量子基金"，投资回报率一度高达4000%。1980年，37岁的罗杰斯出人意料地与索罗斯分道扬镳，坐拥1400万美元的他开始了全新的环球投资生涯，投资足迹遍布葡萄牙、奥地利、巴西、中国等十多个国家。

人们一定以为这位大师具有非凡的投资觉悟，然而他却如此告诫投资者："投资的法则之一是袖手旁观，除非真有重大事情发生。大部分人总喜欢进进出出，找些事情做，而我更愿意坐下来等待大势的自然发展。"

罗杰斯最值得炫耀的一笔投资应该是1982年买进西德股票，之后他既不要分析报告，也不看最新评论，甚至连成交价都置若罔闻，并说："假如告诉我成交价，我只要看到股价上涨两倍或三倍，就可能想卖出股票。其实我想持有西德股票至少3年。"事实证明罗杰斯的大势判断是正确的，他在1985年与1986年初分批卖出西德股票，获利颇丰。

面对市场的风起云涌，大多数基金投资者诚惶诚恐地追随着股市的浪潮，一些人自诩为"长期投资者"，一旦股市下挫或稍稍上涨，他们马上就从"长期投资"变成了短期投资。由于人性的恐惧和贪婪，投资者总是抵挡不住涨杀跌的诱惑。

感悟股市十年人生，让你挣钱挣到麻木

做股票已经十年了，尽管现在自己已经开了公司，逢人见面便以“总”相称，但我自己明白，我的真正职业始终是一名股票投机客！

去年一位朋友带着儿子来访，他是知道我做股票为数不多的几个人之一，因为当时股票市场非常热络，他想让他儿子跟我学点股票知识以后准备以炒股为生，我只是给他粗略地描述了一下基础的东西，最后我奉劝他还是不要有以股市为生的想法比较好，如果非要做，还是先拿点小钱业余先尝试一下吧。

送走朋友后，我坐下来，静静品着狮峰龙井，一段段尘封的往事又历历在目，十年的股票人生的经历曾让我大起大落！在股票市场里，每天都有新人带着发财的梦想而来，又有多少旧人因严重亏损而伤心地离开。我写这篇文章，我只想告诫那些刚刚入市的新人们，一个股票投机者是怎么成长起来的，你们做好准备了吗？

入市以前请你首先务必清楚地了解这到底是一个怎样的市场：股票市场是一个负和赌场，如果没有新资金不断注入的话，那么它的资金只能越来越少，而你挣的钱则是别人输的钱，因此股市的第一个尝试就是：“挣钱的人永远比输钱的人少”，俗话说十赌就输，在股市经历大牛大熊之后，也是十炒九赔。而你要想生存下去的话，必须成为十个人的其中一个人。

其次，你要了解你的对手是谁，就是你要赚谁的钱。是机构吗？他们有着大笔的资金和强大的分析部门和灵通的消息，也许他们可能也会赔钱，但除非你比他们更有灵通的消息和手段，否则就不要自以为能战胜机构――半新手最容易产生的错觉；还有就是活了很长时间的投机老手，既然它们能够生存下来，自有他们生存的道理，他们的生存经验是市场新手所无法比拟的，他们经历了数次牛熊后还能呆在这里，你想从他们口袋里捞到100块，可能他们已经从你口袋理捞回去1000块！剩下来的就剩下市场的新手了，大多以中小散户为主，这部分人是市场的主体，更是赔钱人群的主体，而我所见过的大部分入市新手，他们都是各行业的精英，因为他们有资本，有阅历，有思想和不服输的性格，但是作为新手，因为人性的固有弱点，他们中的大多数必然被市场吞噬，生存周期能够超过1年的已经算是很不错了。

第三，关于学习的误区，做股票大概没有科班出身的人，也没有这样的培训机构，很多市场新手想通过一个指标或是一位高人的指点，短时间之内就能通向成功之路，这无异于痴人说梦，根本行不通，西方股票行业已经有数百年的历史，直至今天仍然没有谁敢声称有一套可以稳定盈利的数学模型，实际上股票买卖是一门建立在经验基础之上的艺术，而不是一门科学。一个投机者如不经历市场的严格和长期的考验，是根本不可能成功。来找我的那位友人的儿子，想要我的交易系统，我说我完全可以给你，没什么，但你拿着他很难挣钱，这只是一个工具，就像武林高手手中的刀剑，新手拿着他，未必能够防身，而高手即使手中没有刀剑，仍然杀敌于无形，因此拿到工具和功夫上身这是两码事，没有数年的刻苦磨练，想在股票市场长期稳定的盈利，几乎是不可能的！

第四，成长的历程。这个历程应该分成两个部分，首先是学习的历程，其次锻炼的历程，这两者缺一不可；在学习的历程中，大约需要1～2年的过程，可能有些人会更长，但只要你能坚持，一般能够通过。首先是要看上三五本过于股票的基础书籍，好书至少要读上两遍或更多，慢慢来不怕慢，不要怕不懂，但要学习，例如至少学习30个以上的技术指标和所有基础理论，然后上手做三五个月的模拟盘，以便入门。经历这些学习后你对股市会有一个初步的认识，然后你需要更进一步，去了解和逐步掌握“机构庄家”的行为和模式――你搭顺风车的最佳工具。如果说技术分析是建立在概率基础上的工具，跟庄炒股则是建立在“博弈”基础上的模式。当然我们和庄家博弈并不是战胜它，而是利用庄家大规模进出某股票引起的价格大幅度波动来赚取利润。跟踪庄家的一举一动是比较困难的事情，还好现在有赢富数据可以利用，利用赢富数据可以查看机构、法人、基金等大资金的进出细节，只要仔细研究，就可以大致掌握庄家的动作，这里必须有一点要明白，庄家也不能保证每次都是赚的。赢富数据现在正版要几万一年，普通散户怕是承担不起，因此可以到兔马窝www.tumawo.cn去查免费截图版的。这之后要准备一些资金，大约20万左右吧，最好分成4份，最少也要分成两分，这时你拿其中一份可以开户了，等你第一份资金损失惨重之后，再注资，再开始一轮新的学习和操作，如此反复，直到你形成自己的交易系统为止，这一阶段会有80％的人掉队，也许你能坚持下来，这时我要问你一个问题，那30多个指标你还记住几个？如果你回答，基本忘光了，那么恭喜你了，你可以继续了！下一步的目标，你一定要建立起自己的一套经过试验证明能够盈利的交易规则，这种规则细节上每人都不同，甚至区别很大，但重要的是合适于你的操作；在这之后，你的帐户余额就会象盘整时期的曲线一样，上下波动，而你会在这一时期，不断的修改自己的交易规则，使其日臻完善，同时你可能在这一时期已经尝到了盈利的滋味了，我再次恭喜你，你的智商经受住了考验，这一阶段你毕业了！

下一历程是对你情绪的考验，也是最容易失败的阶段，这个阶段可能长，可能短，有人终生无法逾越这个障碍。这个历程又分成三个阶段，每个阶段相互渗透，彼此相连，让你不断在在痛苦和希望中挣扎！

第一阶段需要克服心中的恐惧和贪婪，尽管有了不错的交易系统，但在人性中有着很难克服的两种情节那就是恐惧和贪婪，它们时刻左右着你，每天让你随着价格的波动在天堂和地狱间的过山车上煎熬着，具体滋味只有经过的人才能体会到。在电影《甲方乙方》里有句名言，“英雄就不是一般人”，的确，能在这个市场里站得住脚的人，就不是一般人!想克服这些人性中的弱点需要遵守第二个准则：低风险准则，让自己的账户永远处于低风险的状态。在此准则下经过盘中不断的磨练，不断的批评和自我批评，以常人难以想象的毅力锻炼自己，达到忘我之境界；

第二阶段则是遵守操作纪律，这点听起来很容易，规则是你自己建立的，自己遵守自己的纪律有什么难的？你错了，举个例子，也许你有点胖，想减肥，也许你想戒烟，等等，那就给自己做个计划吧！从现在起，每天6：00起床，6：25跑步，1000米，早点是营养食谱，多一两少一两都不行，晚上10点睡觉，早一分晚一份都不行，因为突然戒烟对人体有不良反应，因此计划每天上午、下午和晚上各抽一支烟，多一颗少一颗都不行……老兄，你试试，你要能坚持两年以上，每天雷打不动，我佩服你，说了这么多无非想说明一个问题，那就是在无人监管的情况下遵守纪律其实是一件非常困难的事情，到了那个阶段，你自然会明白，其实这比克服恐惧和贪婪要难的多！

当你成功经历了上述两个过程，相信你那时你已经挣钱到了麻木的状态了，你的帐户余额在飞速增长着，甚至连你自己都不相信，但你确实做到了！但这时你务必记住股票是一个风险巨大的行业，永远对市场怀有一种敬畏的感觉，并且只把股票当作一种养家户口的职业，而你只是这浩瀚的市场中微不足道的一员，否则你有可能重导当年美国最伟大的投机客jesse.livemore的覆辙，他在1929年大崩--盘时到达了人生顶峰，赚了一亿美圆的财富，却在1932年时破产自杀。

在股海中真正能挣钱的只有三种人

根据我个人的不完全统计，真正能挣钱的只有三种人。

第一种人是做宏观的，也就是根据国家宏观政策研判大势的。

这种人需要很宽广的知识面，需要比较高深的宏观知识，是所谓的人上之人。在《十年一个亿》一书中，有一位神人叫做X先生，从1400块做到目前的3亿资产，可谓中国的巴菲特。

他在2002年判断股市要低迷，便果敢的退出股市，避免了股市的暴跌，而在2005年底认为股市要回升，便全仓买入。他只买指数基金，赚得是宏观的经济增长。现在大家都能看出，在所有的基金中，指数基金的涨幅是最高的，远高于其他基金。这种操作需要很高的知识，也需要很好的耐性，并不是所有人能操作的。

第二种人是做中观的。

所谓中观，即行业。众所周知，大多数行业是有生命周期的，如前几年钢铁、汽车、能源都曾经有过长期的低迷，而现在都明显的复苏了。做中观就是准确地把握行业的周期，在行业复苏的开始进入，在行业衰退的初期选择退出。

但这种难度也非常大，因为一个人要想掌握一个行业需要几年甚至十几年的时间，而古语云三百六十行，何况现在的经济发展，行业细分，所以行业何止千万？所以，一个人要想很好的把握行业运作是非常艰难的问题。但一个人做不到的事情，团队的力量可以做到，基金公司和管理咨询公司可以做到这一点。

因为这些公司有各种行业的分析师，每个分析师只研究一个行业，最多研究2个行业，所以能够相对准确的把握一些行业的周期特点，但不可能也没必要掌握所有的行业。

第三种人是做微观的。

微观就是选择企业，分享企业的成长。相对于前两种人，作为微观的更多一些，如美国的巴菲特、彼得林奇等。这些人主要选择一些稳健或者高成长的企业长期持有，如巴菲特持有可口可乐和吉列已经几十年了，从来没有卖过，这些股票在几十年的时间里给他带来的收益已经以百倍甚至千倍计算。

在中国最著名的神话是万科最大的个人股东刘元生先生，他自万科发行股票当日就买入股票，并在随后加了几次仓并一直持有到现在。在16年的时间里，他万科股票的资产已经从400万增长到现在的接近30亿，增值7000倍。

当然这里面有中国历史股权分置的问题，但我相信更多是刘先生的眼力。如果他在同样的时间买入的是金田，今天可能就是另外一个境况。所以，企业选择的好坏也非常关键。以后我们会慢慢讨论企业选择的方法。

当然还有许多股市中的神人，有的是运用自己独特的技术指标分析，有的是靠时间窗等的数理分析，甚至还有周易等测算方法。最神的是江恩先生，据说老江同志在在二十五个交易日内进行了二百八十六次买卖,其中二百六十四次获利,二十二次亏损,获利率高达百分之九十二点三。而资本则增值了十倍。如果按照这个速度，只要给他100块钱，在一年的时间里他也会把全世界的钱搬到他们家了。但可惜的是，老江除了这次操作以外再也没有炒股票，并且除了留下一些操作性不大的宏观理论外，没有其他任何有价值的东西，而今后也没有人能从老江的理论中发大财的。这些方法在我看来，可能更多的是一种概率的东西，很难有可行的操作性。

所以，我认为，要想在股市中挣钱，关键还得跟上面三种人学习，就是掌握宏观、中观、和微观基本面，知道企业的运作情况，根据企业和宏观经济的走势来运作，只有这样，才能使自己立于不败之地。

高手炒股赚钱之道

散户们常见的思维误区

1、喜欢抄底，尤其是处于历史低位的股票。看到自己的成本比别人都低，心里简直是乐开了花。却没有想到，一个股票既然已创出了历史新低，那么很可能还会有很多新低出现，甚至用不了几个月你的股票就被腰斩了。抄底抄底，最后抄死自己。

2、不愿止损。这个问题相关的文章很多，有的散户见一次止损后没几天股价又涨了回来，下次就抱有侥幸心理不再止损，这是不行的。就我而言，决不容许出现超过5%的亏损。“截断亏损，让利润奔跑”，确是至理名言啊。但话又说回来，如果你没有自己的赢利模式，你的结局也就是买入，止损，再买入再止损。

3、不敢追高，许多散户都有恐高症，认为股价已经涨上去了，再去追涨被套住了怎么办？其实股价的涨跌与价位的高低并没有必然的联系，关键在于“势”，在上涨趋势形成后介入安全性是很高的，而且短期内获利很大，核心问题在于如何判断上升趋势是否已经形成，这在不同的市场环境中有不同的标准，比如在大牛市中，放量创出新高的股票是好股票，而在弱市中，这往往是多头陷阱。对趋势的判断能力是衡量炒手水平的重要标准之一。

4、不敢追龙头股，一个股票开始上涨时，我们不知道它是不是龙头，等大家知道它是龙头时，已经有一定的涨幅了。这时散户往往不敢再跟进，而是买一个涨幅很小的跟风股，以为可以稳健获利，没想到这跟风股涨时慢涨，跌时却领跌，结果弄了半天，什么也没捞到。其实在强势时，涨逝越强的股票，跟风越多，上涨越是轻松，见顶后也会有相当时间的横盘，让你有足够的时间出局。当然，如果涨幅太大，自然不可贸然进场。

5、喜欢预测大盘，除了极少数情况下次日大盘必涨外，短线大盘的走势其实是不可预测的。这也就说，平日里我们散户关注的机构测市等节目并没有多大意义。对于看大盘做个股的朋友来说，我以为可以把大盘分为可操作段与不可操作段更有意义，至于具体区分方法有很多，比如说30日均线，MACD，或者是一些更敏感的指标。

6、持股数目太多，这主要是因为没有自己选股的方法，炒股*别人推荐。今天听朋友说这个股票好，明天看电视说那个股也好，结果一下就拿了十多只股票，搞得自己手忙脚乱。也有人说，江恩不是说要把资金十等份吗？哎，那是对大资金说的，你一个小散户区区几万元资金也要十等份吗？我认为，散户持股三只左右是比较合适的。

7、对主力的操盘方法没有一个系统的认识，炒股就像盲人摸象，毫无章法，运气好时也能赢两把，运气不好了就一败涂地。所以散户总是唱“为什么受伤的总是我”的那个人。

8、不愿放过每一个机会，看见大盘涨了一点就急忙杀入，根本不清楚自己能有几成胜算，结果一下又被套住了，其实这是由于水平低下，缺乏自信所致，如果你能有几套适用于不同环境市场的赢利模式，那么不管大盘涨，跌还是盘整，你都有稳健的获利办法，你就能从容不迫的等待上升趋势形成后再介入，把风险降到最低。

9、不能区分牛市和熊市的操作方法，散户们总是抱有多头思维，总是想着第二天要涨，这种思维让大家在01年后的大熊中吃够了苦头。其实在沪深股市，牛短熊长是不变的主旋律，机构喜欢唱多，那是因为只有散户做多，他们才有饭吃。对于我们散户来说，看紧你的钱袋才是最重要的。我们要做的就是像猎豹一样，时机不成熟决不动手，一旦出手，至少要有七成以上的胜算。在沪深股市，其实有一些胜率将近100%的法，虽然出现的频率较低，但你若能抓住，平均每年也能给你带来十个点左右的收益。

以上几点，不知是否能对你有所启示，一个人要否定原来已形成的固定思维是很痛苦的，但要想成功，就必须不断的否定自我，不断的学习新的理念，才能最终走向成熟。

改变操作思路

1、基本面与技术面，随着蓝筹股的崛起，对基本面的研究的重要性已被提到了近几年的最高峰，但对于小散户来说，白天要上班，晚上有那么多杂事，你能有多少时间，又有多少水平去研究基本面?至于去上市公司调研更是瞎掰，你以为你是谁呢?你有能力帮上市公司圈钱吗?你能给老总多少好处吗?其实基本面的变化自会反映在股价的变化中，对技术面的研究我以为还是散户的根本出路。

2、中线和短线，严格的区分中线和短线意义不大，如果你介入之后上涨不久即滞涨回落逼近你的成本，那你当然要先出来以免被套，毕竟任何时候资本的安全性是第一位的。如果你介入后一直处于上升趋势，那你自然可以中线持股，即便其后出现震荡，因为远离你的成本你也能安心持股。我以为如果股价不能远离你的成本，那根本谈不上中线，对于那种介入盘整的股票等其拉升的做法我是不喜欢的。你又不是主力的亲戚，怎能知道他何时启动，是不是龙头?主力洗盘时，在你的成本之上还好，如果在你的成本之下，而你又重仓，那你不但捞不到一点便宜，很可能还要止损出局。就算你坚持挺住，运气也够好，获利出局，你赚的那点钱，可能还不够买心脏药的。我们炒股，不但要挣钱，还要从中感受到乐趣，如果整天提心吊胆，寝食难安，最后还要赔钱，还不如干脆放弃算了。

3、重大盘，轻个股。因为80%的个股都是与大盘保持一致的，所以看清了大盘的走向也就看清了大部分个股的走向，这是一种稳健的操作方法。盯住几只大主力重仓的票，熟悉股性，研究透彻，随大盘波动反复套利。对于时间不多的散户。这种方法是不错的。

4、轻大盘，重个股，只要大盘不是在大跌(暴跌反而好抢反弹)。只要有符合赢利模式条件的个股出现就以一定仓位大胆出击，既追涨(上升趋势形成)也买跌(最后一根阴线)。这种方法不参与个股的吸货，盘整和出货，是一种暴利的方法，但风险并不大，关键是你要能达到这样的操作水平。在03年，像凌钢和梅林两大牛股都有非常安全的买点，错过是非常可惜的。你能发现这样的买点吗？一旦你达到这样的水准，那么距离百万也就不远了。

杨百万：炒股有三大秘诀

一是选对时机

职业投资者区别于普通投资者的最大之处在于，他们往往能从变化莫测的股市交易细微处，洞察先机。而他们之所以能看出盘中数字变化传递的信息，是一种经验的积累，亦即股市经历。

杨百万指出，看盘主要应着眼于股指及个股未来趋向的判断，大盘的研判一般从以下三方面来考虑：股指与个股方面选择的研判;盘面股指(走弱或走强)的背后隐性信息；掌握市场节奏，高抛低吸，降低持仓成本。尤其要对个股研判认真落实。

二是选对股票

好股票如何识别?股民可以从以下几个方面进行：

(1)买入量较小，卖出量特大，股价不下跌的股票。

(2)买入量、卖出量均小，股价轻微上涨的股票。

(3)放量突破趋势线(均线)的股票。

(4)头天放巨量上涨，次日仍然放量强势上涨的股票。

(5)大盘横盘时微涨，以及大盘下跌或回调时加强涨势的股票。

(6)遇个股利空，放量不下跌的股票。

(7)有规律且长时间小幅上涨的股票。

(8)无量大幅急跌的股票(指在技术调整范围内)。

(9)送红股除权后又涨的股票。

三是选对周期

股民可根据自己的资金规模、投资喜好，选择股票的投资周期。

股市最赚钱的方法

腾讯 2009-6-19 0:00:00 股市  赚钱  理财  投资  

中国现在股民过亿，赚钱者不多，原因很多，大家自己事自己知用不着我来说。

我要说的是最赚钱的方法，就是让所有人都可以赚钱的方法！

首先大家去看看大盘再看看个股，应该明白的是大盘的上涨是因为所有的股票上涨的结果。

以最近的一次上涨来说明，大盘从998到6000点，个股都有不同程度的上涨，最少的也在200%以上，600150更是从7元多到了300元。可是很多人都没有赚到200%的利润，为什么会这样？？？？

原因很简单，散户都在做短线，每每在不到10%的利润下就跑了，加上频繁操作所以在大盘上涨的时候只是赚很少的钱，大盘一调整就亏钱了，所以大家要去做长线！！！

当然这也需要方法：

1.看大盘

大盘怎么看？看周线，看均线指标，只要周线的均线一直不出现死叉就一直持股。

2.明白什么股票不能做

st不做，风险过大；

超级大盘不做，涨得慢且少；

每股收益在0.1元以下的不做，这里面基本没什么好东西

3.我们做什么股票

排除不做的，把剩下的分分类，每股收益在0.5元以内的，在1元以内的，在1元以上的，然后根据自己的经济情况选择其中的一类去操作；

以收益在0.5元的股票为例，假如股票a收益是0.4元价格是4元，股票b收益是0.5元价格是6元,那么我们就选择股票a买入。

还有需要看的是涨幅，假如收益都是0.4元，股票a是从3.5元涨到4元，股票b是从3元涨到4元，那我们买入股票a.

接下来就是一直持股。

4.操作

在股票操作中大盘很重要，大盘是市场的风险标，所以要看着大盘做个股。

上一次大盘从998到6124再到1664就是最好说明，大盘周线的均线是在2006年1月6日这周开始出现金叉，周最高点位是1215点，那么只要超过1215就可以买入了。在2008年2月1日这周均线死叉，最低点位是4195，这是最晚出货的时间。当然，也可以在大盘击穿60周均线的时候出货。

要注意的是在大盘进入熊市以后要坚持空仓，因为赔钱的速度比赚钱要快得多，赚钱的目的是花钱，这时是去花钱的时候了。

5.心态

多数人在交易前的收益预期都不高，我问过很多人，都是说超过国债收益就好。但是在实际操作的时候就忘记了，毕竟人都是贪婪的。在这里我提醒大家，到手的才是收益！

上面的方法可以在风险可控的情况下获得不低于大盘涨幅的收益，可以让大多数股民投资有所得，应该不是废话吧。

另外需要告诫大家的是，不要迷信专家，绝大多数专家也是不赚钱的；不要追逐牛股，所有的股票都有可能是牛股，只是牛的时间长短不一而已。

技术分析法之三 ——量价关系分析

1.价涨量增
在上涨趋势初期，若成交量随股价上涨而放大，则涨势已成，投资者可跟进；若股价经过一段大涨之后，突然出现极大的成交量，价格却未能进一步上涨，这一般表示多头转弱，行情随时可能逆转。

2.价涨量缩
呈背离现象，意味着股价偏高，跟进意愿不强，此时要对日后成交量变化加以观察。若继续上涨且量增，则量缩属于惜售现象；反之，则应减仓，以免高位套牢。

3.价涨量平
若在涨势初期，极可能是昙花一现，不宜跟进。

4.价稳量增
若在涨势初期，显示有主力介入，股价随时可能变化，可跟进。

5.价稳量缩
说明投资者仍在观望。若在跌势中，表示在逐渐筑底，可逐步建仓。

6.价稳量平
多空势均力敌，将继续呈盘整状态。

7.价跌量增
在连跌一段后，价微跌量剧增，这可视为底部，可介入；若在跌势初期，则日后将形成跌势；在持续涨势中，则为反转为跌势的讯号。

8.价跌量缩
若在跌势初期，表示跌势不改；若在长期下跌后，则表示行情可能将止跌回稳。

9.价跌量平
表示股价开始下跌，减仓；若已跌了一段时间，底部可能出现，密切注意后市发展。

10.涨跌停板制度下的量价关系
由于跌停板制度限制股票一天的涨幅度，使多空的能量得不到彻底的宣泄，容易形成单边市。很多投资者存在追涨杀跌的意愿，而涨跌停板制度下的涨跌幅度比较明确，在股票接近涨幅或跌幅限制时，很多投资者可能经不起诱惑，挺身追高或杀跌，形成涨时助涨、跌时助跌的趋势。而且，涨跌停板的幅度越小，这种现象就越明显。目前，在沪、深证券市场中ST板块的涨幅度由于限制在5%，因而它的投机性也是非常强的，涨时助涨，跌时助跌的现象最为明显。

在实际涨跌停板制度下，大涨（涨停）和大跌（跌停）的趋势继续下去，是以成交量大幅萎缩为条件的。拿涨停板时的成交量来说，在以前，看到价升量增，我们会认为价量配合好，涨势形成或会继续，可以追涨或继续持股；如上涨时成交量不能有效配合放大，说明追高意愿不强，涨势难以持续，应不买或抛出手中个股。但在涨跌停板的制度下，如果某只股票在涨跌板时没有成交量，那是卖主目标更高，想今后卖出好价，因而不愿意以此价抛出，买方买不到，所以才没有成交量。第二天，买方回继续追买，因而会出现续涨。然而，当出现涨停后中途打开，而成交量放大，说明想卖出的投资者增加，买卖力量发生变化，下跌有望。

另外如价跌缩量说明空方惜售，抛压较轻，后市可看好；价跌量增，则表示跌势形成或继续，应观望或卖出手中筹码。但在涨跌停板制度下，若跌停，买方寄望希望于明天以更低价买入，因而缩手，结果在缺少买盘的情况下成交量小，跌势反而不止；反之，如果收盘仍为跌，但中途曾被打开，成交量放大，说明有主动性买盘介入，跌势有望止住，盘升有望。

在涨跌停板制度下，量价分析基本判定为：

1、涨停量小，将继续上扬；跌停量小，将继续下跌

2、涨停中途被打开次数越多、时间越久、成交量越大，反转下跌的可能性越大；同样，跌停中途被打开次数越多、时间越久、成交量越大，则反转上升的可能性越大。

3、涨停关门时间越早，次日涨势可能性越大；跌停关门时间越早，次日跌势可能越大。

4、封住涨停的买盘数量大小和封住跌停板时卖盘数量大小说明买卖盘力量大小。这个数量越大，继续当前走势概率越大，后续涨跌幅度也越大。

不过要注意庄家借涨停板反向操作。比如，他想卖，先以巨量买单挂在涨停位，因买盘量大集中，抛盘措手不及而惜售，股价少量成交后收涨停。自然，原先想抛的就不抛了，而这时有些投资者以涨停价追买，此时庄家撤走买单，填卖单，自然成交了。当买盘消耗差不多时，庄家又填买单接涨停价位处，以进一步诱多；当散户又追入时，他又撤买单再填卖单。。。。。。。如此反复操作，以达到高挂买单虚张声势诱多，在不知不觉中悄悄高位出货。反之，庄家想买，他先以巨量在跌停价位处挂卖单，吓出大量抛盘时，他先悄悄撤除原先卖单，然后填上买单，吸纳抛盘。当抛盘吸纳将尽时，他又抛巨量在跌停板价位处，再恐吓持筹者，以便吸筹。。。。。。如此反复。所以，在这种场合，巨额买卖单多是虚的，不足以作为判定后市继续先前态势的依据。判断虚实的根据是否存在频繁挂单、撤单行为，涨跌停是否经常被打开，当日成交量是否很大。若是，则这些量必为虚，反之，则为实，从而可依先前标准作出判断结论。