偶看新闻西点军校 四大战役:智能手机配件大订单引爆股价 寻找下一个宇顺电子
来源：百度文库 编辑：偶看新闻 时间：2024/04/29 04:06:34
智能手机配件大订单引爆股价 寻找下一个宇顺电子
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而此前超声电子股价的启动
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，同样是受来自中兴的7.8亿元手机触摸屏采购订单刺激。在超声电子的带动下，沉寂了近一年的电子元器件个股近日普遍反弹。 《每日经济新闻》采访产业链上多家上市公司后获知，行业普遍看好今年手机产业、尤其是智能手机产业的景气度；并且一致认为去年是企业的资本投入年，今年则是成果收获年。综合终端环节多家厂商信息，今年市场对手机需求继续维持在高位。
那么，下游手机厂商的订单，又将飞向哪家公司？谁是下一个宇顺电子？
手机大单连发惠及上游
农历新年前夕，A股触摸屏厂商超声电子披露了一项中标公告，公司在中兴通讯举行的2012年度液晶显示器及电容式触摸屏项目招标中，获得液晶显示模组和电容式触摸屏总计1931万套；经测算，总中标金额价值7.79亿元。这则利好令超声电子在春节假期前最后一个交易日跳空高开涨停，为该股在农历旧年的二级市场表现画上了圆满句号。
无独有偶，春节假期结束后进入新的一年，A股另一家触摸屏厂商也同样收到了来自中兴通讯的大订单：新年假期后过去5个交易日，宇顺电子也在中兴通讯2012年度液晶显示屏及电容式触摸屏项目招标分得一席之地，公司自己测算订单总金额价值23.1亿元。
对这两家上市公司而言，这两份订单分量都相当重。超声电子2010年全年总收入为29亿元，去年前三季度则约为24亿元。液晶显示器为公司第二大传统业务，以收入计近年来对公司营收贡献的占比大致在三成左右；触摸屏则是公司培育的新业务，去年年中完成技改扩产后大规模承接客户订单的能力进一步提升，为之后公司业绩增长打下了基础。
宇顺电子方面，这家原始股股东中有A股触摸屏龙头莱宝高科 (002106，收盘价19.28元)，2009年上市后也尽力将自身业务向莱宝靠拢，专门在长沙、深圳设立的子公司自去年下半年开始陆续开出产能。2010年全年宇顺电子主营业务收入为7.4亿元，去年前三季度这项指标为5.52亿元，23亿元的订单对公司来说确实是一块相当大的蛋糕。
智能手机产业链景气兴旺
值得注意的是，本次两家公司中标的均是中兴通讯旗下项目。《每日经济新闻》记者近日从超声电子证券部人士处获得证实，公司中标产品悉数供应中兴通讯本年度手机生产所需，在触摸屏产品上，基本是一对一的关系，即一套触摸屏对应一部智能手机。
本次超声电子中标触摸屏1056万套，宇顺电子方面则为364万套，总计将匹配1420万部智能手机；而中兴通讯负责手机业务的副总裁何士友去年年中曾透露，公司2011年智能手机出货目标为1200万部，今年1月18日，中兴通讯证实已完成这一目标。以此来看，2012年仅超声电子和宇顺电子两家供货商的出货量，就将超过中兴通讯去年全年总量。
实际上从2011年开始，随着下游需求升级换代和运营商大力发展3G用户因素驱动，手机、尤其是智能手机销量激增。来自赛诺市场研究机构的统计数据显示，2011年我国共销售智能手机7400万部，较2010年的2780万部增长166%；这部分产品在当年手机总销量中的占比，也从2010年时的16%攀升至29.6%。
终端需求的兴旺自然也顺产业链传导到上游。为中兴、联想等国产手机品牌提供代工业务的卓翼科技 (002369，收盘价15.04元)，公司证券事务代表赵小英接受 《每日经济新闻》采访时表示，从去年三四季度起，明显感受到客户对公司手机业务的需求在增加。
事实上，在刚刚过去的一年，手机产业景气已实实在在地体现到了厂商业绩中。安信证券电子元器件行业研究员段迎晟表示，智能手机产业链内的上市公司是元器件板块2011年业绩预增主力 .
《每日经济新闻》梳理板块内公司披露的业绩预告发现，电子元器件行业103家上市公司中预增的有56家，其中预增幅度最高的是手机电脑连接器厂商立讯精密 ，预增120%~150%；生产手机用电声器件的歌尔声学则以80%~100%的预增幅度排在之后；下一等级预增50%以上的公司共有6家，手机产业链上就有长盈精密和安洁科技两家，其余四家落在LED、电容器、金属化膜、集成电路等领域。
今年智能手机出货量或翻番
从产业链上各公司动向看，进入2012年，手机产业热度还将进一步升高。本次记者采访的A股相关上市公司，多表示从下游客户下单感受今年行业景气还能继续提升，认为自身前两年储备下的新产能或新产品今年能收获较好成绩。
赛诺市场研究机构则认为，2012年我国智能手机将迎来第二波普及浪潮，预计今年国内市场总销量将跃升至1.64亿部，在2011年的基础上继续翻番。低端智能手机将可能占到今年我国整个智能手机增量的84%，国产品牌将是这部分销量的主流。
国产手机厂商中，份额前三的华为、中兴、联想三家，目前仅中兴发布了2012年出货目标，该公司计划今年旗下智能手机销量较2011年至少增长一倍，达到2400万部的规模。而2010年中兴通讯共销出手机6000万部，其中智能手机200万部；2010年销量达到8000万部，智能手机则增长至1200万部。
产业链上的A股上市公司中，除已中标的超声电子和宇顺电子之外，长盈精密、立讯精密、卓翼科技、歌尔声学、立讯精密、劲胜股份 、星星科技以及欣旺达 、德赛电池 、欧菲光 、长信科技等均在行业中占有一席之地。不过由于业内预计今年增长主要来自国产品牌手机，因此本次《每日经济新闻》重点选取了下游客户为中兴、华为、联想这前三大厂商的公司进行了解。
重点个股
长盈精密客户手机出货量快速增长
业绩：预计2011年度净利润1.54亿元~1.65亿元，同比增70%~82%
长盈精密(300115，收盘价34.82元)主导产品为精密电磁屏蔽件、精密连接器，主要下游应用领域为移动通信终端。2010年手机及无线上网卡电磁屏蔽件、手机及通讯产品连接器合计实现营业收入3.95亿元，在公司总营收中的占比超过83%。
与同行相比，长盈精密优势在于很早就进入了品牌终端厂的供货体系。其中精密型电磁屏蔽件在2004年开发成功，开始向华为批量供货；次年手机连接器产品通过中兴通讯认证，也进入了批量供货阶段。
在手机屏蔽件领域，长盈精密产能规模为国内最大，客户除华为、中兴外，还包括三星、联想等大厂。更高端的新产品复合式电磁屏蔽件为公司亮点之一，这类产品的销售从2010年下半年开始放量，其产品均价达到2.2元，而传统单件屏蔽件的价格仅为0.3元。
长盈精密证代陶静告诉 《每日经济新闻》，公司业务进展良好。
下游客户2012年手机出货量稳步增长，为长盈精密今年业绩奠定了基础。中兴、华为两大客户2011年智能手机出货量分别达到1200万部和1600万部，兴业证券研究员刘亮表示，两家公司出货目标均将翻番，因此连接器和屏蔽件这两大主业的增长较为确定。
为满足客户订单需求，公司通过募投项目和对外收购扩张产能，综合公司过去公告的进展，所有新产能都将集中在今年2~8月相继投产。届时，长盈精密连接器和屏蔽件产能，都将较目前扩大约1倍。
卓翼科技开始为联想智能手机代工
业绩：预计2011年净利润9614万元~1.11亿元，同比增30%~50%
卓翼科技(002369，收盘价15.04元)旗下手机业务集中在代工环节，公司主要客户是中兴和华为两大国产通信设备龙头。只是过去几年里，卓翼科技向中兴和华为供应的产品以ADSL为主，智能手机目前并没有形成较大规模；手机方面也只是为客户进行手机主板加工，并未涉足手机整机的代工环节。
2010年上市之后，公司加大了代工业务发展速度，进行此项业务的无尘车间在去年5月建成投产。卓翼科技证代赵小英表示，联想已成为公司客户。
赵小英告诉记者，在手机业务方面，公司计划先重点导入联想这个客户，中兴和华为两个老客户暂缓。之所以这样选择，首先是目前联想订单中毛利率相对较高的智能手机占据了主要部分，中兴则还有数量较大的在2G网络下使用的功能机；在现有产能无法同时供应两家客户的情况下，公司选择联想这位新客户作为现阶段发展重心。
不过卓翼也不担心在中兴供货体系内的地位受到削弱。除了与对方多年的业务关系外，赵小英表示，整个决策程序上中兴速度相对联想慢些，时间上这样是合理安排，“未来我们肯定还是会导入中兴的。”
《每日经济新闻》记者了解到，在手机上游零部件的所有环节，中兴通讯目前共有13家供应商；手机代工方面主要是卓翼和长城开发 ，卓翼现在重心虽在联想，但也已经切入中兴负责手机终端业务的子公司深圳中兴移动通信有限公司的供应链。
对于行业，赵小英表示“2011年是企业资本投入年，2012年则是成果收获年。”
信维通信天线销量持续提升
业绩：预计2011年净利润7379.96万元，较2010年增长53.15%
信维通信 (300136，前收盘价16.83元)主导产品为手机天线。去年公司已进入了三星、华为、捷普和黑莓的供货体系。根据《每日经济新闻》记者于去年年中了解到的信息，在三星、华为两家公司方面，信维供应产品在其总采购份额中占比较低；和黑莓有合作项目试产，对捷普尚未正式供货。当时公司表示，2011年对华为的供货总量将出现大幅提升，下半年开始，黑莓方面会进入批量供货阶段；后续客户拓展上，还包括MOTO、Nokia等厂商。
因为手机天线需要定制的原因，信维通信产品毛利率一直保持在较高水平，近年来随着来自国外客户的订单占比提升，毛利率还呈现上升趋势。定期报告显示，2007年~2010年4年间，信维通信手机主天线、蓝牙天线的毛利率始终保持在50%以上，最高甚至达到70%；天线组件的毛利率也在2010年提升到近50%的水平。2011半年报显示，以上毛利率水平在去年上半年得到了维持。
因此今年公司的看点就在于客户和产品两方面的持续改善上。公司对通过认证的三星、华为、黑莓的出货实现快速增长，亚马逊等新客户方面则可关注公司供应商资质认证的进展。