如何快速地阅读财务报表

如何快速地阅读财务报表

我们在工作过程中，往往会接触到企业的财务报表，但是面对着资产负债表、利润表、现金流量表时，很多人不知从何入手评价企业的财务状况、经营成果和现金流量情况。今天，就跟大家谈谈如何快速阅读财务报表。一、要明确本次报表分析目的报表的使用者不同，他们的评价角度也不同。如果你是债权人，你关心的是企业的偿债能力；如果你是投资者，你关心的是企业未来的发展能力；如果你是经营者，你关心企业各方面的状况；所以，我们必须十分清楚地知道我们的分析目的。二、确定报表分析的重点项目在明确报表分析的目的之后，我们就可以确定本次分析的重点项目。例如，如果想了解企业存货销售情况，我们就应该去联想哪些项目与企业的存货相关，采用发散性思维，我们就可以确定了；存货——货币资金存货——应收账款；以上是与资产负债表相关；存货——营业收入；存货——营业成本；以上是与利润表相关；存货——销售商品收到的现金流量；采购商品支付的现金流量；这是与现金流量表相关；三、关注重点分析项目之间的联系看一张报表得出的结论可能是片面的，看三张报表得出的综合结论肯定比看一张报表得出的结论可靠。所以，确定报表分析的重点项目之后，还不能忘记将各项目的数据进行联系分析。例如：资产负债表中的存货下降、货币资金增加、现金流量表中的经营现金净流入增加、利润表中的营业收入增加，三张报表一联系，基本上可得出该企业销售情况良好的结论。所以，在进行报表分析时，一要明确目的，二要确定分析重点，三要关注指标之间的相互联系；接下来，就以三张报表为例，谈谈如何快速阅读报表。四、资产负债表的阅读资产负债表给予我们的主要信息有哪些呢？资产负债表的右边：资本结构——财务风险；资产负债表的左边：资产结构——经营风险；资产负债表右边，是企业资金来源。通过负债与所有者权益项目金额的对比，期末与期初的对比，基本可能判断企业的财务风险高低及其变化趋势；资产负债表左边，是企业资产的分布。通过流动资产与长期资产项目金额的对比，期末与期初对比，基本可以判断企业的经营风险高低及其变化趋势；所以，拿到资产负债表后，一看资金来源，二看资产分布，三进行前后期对比分析。即可判断企业财务风险与经营风险高低、资产资本结构是否合理的结论。例，我们以上市公司钱江摩托2003年资产负债表为例：五、利润表的阅读利润表给我们的主要信息有哪些呢？同期的内部结构分析，可以判断企业利润的来源与构成；前后期同项目对比分析，可以判断企业盈利的变化原因及其发展趋势；所以，对于利润表一要进行结构分析，从而判断公司盈利质量高低；二要进行前后各期比较分析，可以掌握公司盈利能力变化的原因及其企业的发展能力。例如：企业的净利润总额很高，但是，其营业利润为负数、投资收益为正数、营业外收支净额为正数构成的，我们可以认为其盈利质量不高，其稳定性值得怀疑。在Ａ股市场有着“金股”之称的佛山照明2007年实现营业收入14.96亿元，同比增长19.41%；净利润4.24亿元，同比增长58.98%；每股收益0.91元。报告显示，业绩增长主要来自证券投资收益的大幅增长，占公司净利润的60%。2008年4月15日，公司曾发布预亏公告，预计一季度亏损7500万元。公司表示，一季度主营业务仍保持盈利，但短期股票投资收益及公允价值变动收益出现亏损，合计约亏损1亿元。再举一例：如果今年营业成本率为75%，去年营业成本率为65%，会是什么原因造成呢？产品所耗的料、工、费价格发生变化，这有可能。产品销售的品种结构发生改变，这有可能。产品的销售价格发生改变，这也有可能。生产产品的机器设备发生的较大的改变，这也有可能。生产产品的人员发生较大改变，这也有可能。都有可能，如果你将有可能的影响因素一一列出来，然后再到其它报表、账簿寻找佐证材料，你就能得出最有可能的结论。六、现金流量表的阅读现金流量表的给我们的主要信息有哪些呢？经营活动产生的现金净流量；投资活动产生的现金净流量；筹资活动产生的现金净流量；现金及现金等价物的净增加额；其中经营活动产生的现金流是最基础，是根本；另外，我们要掌握经营活动、投资活动、筹资活动的现金流之间的相互关系。如果经营活动有钱流进了，投资才会有钱流出；如果经营活动流进的钱够多，就可以分红，就可以还债，筹资活动就会有钱流出；反之，如果经营活动不景气，经营活动的现金流萎缩，甚至会负数；资金不够怎么办，筹资，所以，筹资活动就会有钱流进；如果还不行，那么就砸锅买铁，处理闲置资产，这时，投资活动会有钱流进；事实上，我们可以用更简单的方法来阅读现金流量表，先不要关注金额的大小，你就关注经营、投资、筹资现金净流量是流进还是流出，是正数还是负数？再结合发展阶段、外部环境分析，就可以得出企业现金流转的基本状况。例如；某企业经营现金流为负，投资为负，筹资为正，显示了企业的资金什么紧张，需要筹资解决资金周转问题。如果经营现金为正，投资为负，筹资为负，显然反映出企业发展形势较好，收能抵支，经营稳定。七、综合分析当然，前面仅仅是从单张报表阅读得出一些基本判断，可能是片面的，甚至是错误的判断。因此，在快速阅读完了所有报表之后。你还得进行综合分析判断。这时，你得关证三张报表之间印证关系了。例如：资产负债表中的流动资产、流动负债往往与现金流量表中的经营现金流量相关；长期资产与现金流量表中的投资现金流量相关；长期负债、所有者权益项目往往与筹资活动现金流量相关；利润表中的收入项目往往与流动资产相关；费用项目往往存货、固定资产相关；通过各项目之间的印证关系，可以掌握企业财务状况、现金流、经营成果的基本情况，甚至也可以找出某些造假的财务报表。好，谢谢大家！