铝合金轻便折叠轮椅:中长期银行理财产品 投资者可以适当配置

图/CFP
超短期银行理财产品大幅减少，预计接下来几个月收益率都不会太高。专家建议———
私家银行
羊城晚报记者  刘薇
曾在上半年创下天量的银行理财产品，受监管变严的影响，整体出现发行量萎缩，而一度在上半年异常火爆的超短期理财产品更是变得越来越稀少，收益率也远不如之前高。银行理财专家表示，整体来看，剩余几个月中长期理财品将开始走俏，即使加息估计对收益率的影响都不会太大，建议投资者开始考虑持有半年以上期限理财品来锁定收益。
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短期理财产品大幅“缩量又缩价”
今年上半年，短期理财品尤其是超短期理财品发行火爆，据普益财富统计数据显示，上半年7天超短期理财产品预期收益率已达到5%。
但6月末，银监会发布了《商业银行理财产品销售管理办法（征求意见稿）》，对银行理财产品的整个销售流程进行规范和控制；7月初，又以会议纪要的形式通知叫停六类理财产品。到7月下旬，据银行人士透露，银监会建议慎发7天以内的超短期理财产品，且不能为“冲时点”拉存款随意抬高理财产品收益率。受此影响，到七八月份时，银行理财市场明显降温，超短期理财品更是“难觅芳踪”。
普益财富统计显示，7月份1个月以下期限产品发行量占比同比下跌3.43%，3个月至6个月（含）期限产品占比下跌1.00%。在收益方面，期限为1个月以下的短期理财产品的平均预期收益率从6月份的5%降至8月份第三周的3.87%。
新近发售的银行理财产品同样体现出这个趋势。记者在银率网上看到，9月1日开始发售的56款银行理财产品中，7天（含）以下的超短期理财产品仅有9款，收益率多在3%以下，期限在1个月以内的短期理财产品有24款，占比一半都不到，而在上半年，这个占比通常在半数以上，有时甚至高达同期理财产品的六成以上。
“监管要求严了，投资方向收紧，譬如信托类的、贷款类的可做的范围都越来越小，理财产品发行规模和收益率必定会受影响的。”工行广东省分行资深理财师戴伟愉表示，接下来的几个月，预计短期理财品的收益率都不会太高，至少是比不上上半年了。也有分析人士指出，由于近期银行间市场资金面不算太紧张，银行推高短期理财品收益率的积极性也不高，这类产品可能会逐步淡出理财市场。
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中长期理财产品可开始考虑“入货”
随着期限短收益高的理财品逐步淡出，取而代之的很可能是中长期的理财产品了。
这在9月1日开始发售的理财品中有了明显体现。如华夏银行一口气推出的16款理财产品期限全部都在30天以上，半年期的有4款，60天以上的有8款，期限已明显有所拉长。半年期的预期收益率普遍在5%以上，比同期银行存款利率3.3%高出1.7个百分点，吸引力还是要大很多。
戴伟愉认为，接下来的几个月，即便央行加息，理财产品的收益率大幅上涨的可能性也较小了。在这种情况下，可以考虑适当配置中长期理财品来锁定一个相对稳定的收益率。“相比超短期理财品的反复操作，不如现在开始配置中长期资产，因为当前这类期限的理财品收益率还算不错，比如半年期的预期收益率有5%就可以考虑入货。”
银率网的理财师狄麟麟也表示，下半年实施货币政策的频率可能会降低，建议投资者适当配置中长期产品。此外，虽然上半年结构性产品在收益率方面占有明显优势，但在零收益、负收益及仅达到最低收益的产品中也不乏其身影，所以结构性产品收益具有极大的不确定性，建议投资者首选投资于债券市场、货币市场的稳健类理财产品。
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“另类”理财产品“开辟蹊径”
值得关注的是，超短期理财产品的光芒逐渐退去后，一些另类的理财产品开始以其新鲜的投资方向和较好的投资收益开始吸引投资者眼球。
譬如工行8月22日推出的首款名为“工银大益‘黄金组合’”的普洱茶投资理财产品，投资者认购理财产品后即成为普洱茶认藏人。该产品期限一年，到期前投资者可以选择以实物方式或现金方式支付理财本金及收益。若选择实物方式，理财产品到期时投资者可获得其认藏的极具收藏价值和增值潜力的工银大益“黄金组合”普洱茶；若选择现金方式，则可获得的预期最高年化收益率为7%。民生银行近期则推出了一款以“旅游酒店”为主题的理财产品山东信托恒裕1号高端理财产品。其投资期限为2+半年，分100万元、300万元和800万元3个投资起点，前两年年化收益率最高可达12.5%；如延长半年，则这半年年化收益率最高可达14.5%。
这类理财品通常面向人群较为高端，如工行此前推出的新绘画艺术品投资优先级理财产品及股权投资类产品等，都只是针对其私人银行和财富管理客户推出。
不过，面对高收益的理财产品，理财师提醒投资者，高收益通常是和高风险相对应的。“投资者买之前要注意它的投向和风险，不熟悉的、难以判断的就不要盲目买入。像挂钩贵金属的、挂钩利率的、信托的，你一定要看自己是否了解，是否清楚它如何运作，不要只看收益率。”戴伟愉称。
狄麟麟也指出，高收益理财产品的高风险通常体现在产品到期后本金是否能保证及是否能够达到最高预期收益率的不确定性上。除此之外，如果产品提前终止，投资者也会面临再投资的风险。理财产品并非储蓄或者国债，投资者需要结合自身的投资期限以及风险承受能力，选择相匹配的产品。
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银行理财品还有“超短期”吗？
超短期银行理财产品逐渐稀少，若又想获得比活期高的收益率又想拥有灵活性，还有银行理财产品可选吗？银行理财师表示，“无固定期限类”的理财品可以做到，只是相对收益率较低。
这类理财品也即此前多家银行推出的T+0理财产品，这种产品类似于货币市场基金，可以在每天规定的时间内随时申购和赎回，部分银行的T+0理财产品收益率还可以媲美中长期理财产品。还有一些银行推出的假日类系列理财产品，只要签订了该产品的理财协议，每周五、周六、周日三天可按照理财产品的收益计息，这种产品适合周末资金闲置的人群，譬如股民来打理股市资金等。
 
部分在售理财产品比较
(来源：银率网)
产品名称                                               银行        起始金额    销售起始日    销售截止日    期限    风险性    是否保本    预期收益率
2011年增盈增强型1130号92天期理财产品ZG1107809          华夏银行    5万元       11-09-01      11-09-07      92天    较低      保本        4.90%
2011年“得利宝”新绿人民币21天产品（海南）GXhn0101     交通银行    10万元      11-09-01      11-09-07      21天    较低      保本        5.00%
2011年月月安盈人民币理财计划（第60期子计划）           平安银行    5万元       11-09-01      11-09-05      34天    较低      保本        4.50%
2011年搏弈(中银安稳回报)期限可变理财产品BY1109B1M      中国银行    5万元       11-09-01      11-09-07      32天    较低      保本        3.90%
2011年第八期万利宝季季高B3                             兴业银行    5万元       11-09-01      11-09-14      91天    较低      不保本      5.35%
2011年搏弈(中银安稳回报)期限可变理财产品BY1109B7D-1    中国银行    5万元       11-09-01      11-09-07      7天     较低      保本        3.00%
 
刘薇
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