高达 雷比尔将军:力量指数（Force Index）

力量指数是一个振荡指标，是我发明的，第一次公布在《以交易为生》。在写那本书的时候，做了艰难的决定才公布这个指标。我很不想公布自己的武器，但是过去在读书时，我发现很多作者都喜欢说：“当然了，你不能指望我把所有东西都告诉你。”，当时我就生气。所以我做了决定，要么全部写，要么就不写，我决定写力量指数。

这个说明并不会伤害我。力量指数就像过去一样在为我工作。很少有公司在它们的系统里加入这个指数，它的表现在我的图表里没有改变。这让我想起了我在船上打工时的一个好朋友。他是我遇见的最大的走私犯，但是他从不隐藏什么。有时海关人员在场，他也把走私品放在桌上。公布秘密就是最好的隐藏秘密。

力量指数可以在任何市场帮助确认反转点，它同时运用3个关键的信息——价格波动的方向，波动的幅度和成交量。价格代表了市场参与者对价值的一致认同。成交量代表了他们决心大小，既是金钱上的，也是情绪上的。价格反映了人们的想法，计算他们的感觉。力量指数利用3个问题来联系大众的思想和情绪。这3个问题是，价格是涨还是跌？变化有多大？需要多大的成交量才能改变价格？

计算波动的力量是很有用的，因为大波动总是比小波动能持续下去。价格顶低和力量指数的背离能帮助找到重要的反转点。力量指数的针能确认大众的疯狂区域，那时趋势开始枯竭。下面是力量指数的公式：

力量指数＝（今天的收盘价－昨天的收盘价）×今天的成交量

如果今天的收盘价比昨天高，力量指数是正的，如果比昨天低，力量指数是负的。差值越大，力量越大。成交量越大，波动越强。

当波动大，成交量高时，力量指数就大；当波动小，成交量小时，力量指数就小。如果市场的收盘价不变，力量指数就是零。

平滑比较好　我们可以把力量指数画成柱状图，正数在0轴以上，负数在0轴以下。原始的力量指数看起来像锯齿，涨一天，跌一天。如果我们用指数平滑均线并把它画成线，那么就更好用了。

如果我们用13日或者更长的均线来平滑力量指数，它可以计算长期多头和空头的力量均衡。为了帮助找到进场点和出场点，我们应该用很短的均线来平滑力量指数，比如2日均线。

当股票或期货的趋势是上涨的，2日均线力量指数下跌到0以下，它给出了买入信号。当趋势是下跌的，2日均线力量指数上涨到0以上，它给出了卖出信号。

使用力量指数的关键是配合趋势跟踪指标。比如，当22日均线的价格上涨，2日均线力量指数变成负数，它表明了在上涨时多头的崩溃，是买入时机。一旦做多，你要有几个出场策略。如果你是做短线，当力量指数变正数是卖掉，但是如果你的持有时间长，当价格碰到通道线再卖，或者是均线走平时卖。

Figure 5.11 Force Index - Two-Day EMA

图5.11 力量指数——2日均线

短期的指针，力量指数的2日线表明了趋势在哪里。区域A的下跌指针表明从56到43的下跌结束了。奇怪地，区域B的指针立刻出现了。这种模式，相邻的2个指针，指着相反的方向，表明市场很混乱，通常后面就是横盘。在2个指针之后，通用电子股票差不多横盘了2个月。

当不同的技术模式发出相似的信息时，它们会互相确认。C区的指针表明下跌快到头了。这个多头信号后是价格和力量指数的看涨背离，当价格下跌时，跟踪到了一系列更高的底部。对于经典的画图迷来说，这是头肩顶反转模式。最后，在很低的地方出现了袋鼠尾巴。看起来通用电子好像在摇铃告诉我们下跌结束了，要开始上涨了！在区域D，从37涨到53的半路上，力量指数跟踪到了看跌背离，警告多头失去了力量。当5月份均线跟上来反转时，多头的游戏结束了。这是最后的兑现利润和做空的位置。

在图的右边，均线下跌，价格跌到新低，但是力量指数开始跟踪到看涨背离。它告诉要做好空头仓位的止损。

当22日均线下跌时，2日均线力量指数上涨到0以上，它表明下跌时多头失败，是做空的时机。如果你是做短线，在力量指数变负数时快速兑现利润。如果你做长线，利用下面的通道边缘作为利润目标。

当2日均线力量指数指针向上或向下，多次超过过去的顶或底，它确认了波动的耗竭——是兑现利润的信号。

当趋势上涨，2日均线力量指数跟踪到上涨的指针，在过去2个月中，有8次或以上的次数在正常高度以上，这表明了买入的疯狂。多头害怕错过了火车，空头害怕被陷害，不管任何成本地回补空头仓位。这样的指针在多头的末期会出现。他们告诉你现在是兑现多头仓位利润的时候。价格经常会再次测试指针那天的高度。当上涨不再出现，其它指标开始出现看跌背离，这是警告趋势要反转了。

当2日均线力量指数跟踪到下跌趋势下跌的指针，过去2个月有4次或更多的次数比正常状态还低，它表明下跌的疯狂。它确认了多头卖出疯狂，他们不计成本地卖出自己的仓位。这样的指针发生在下跌波动的末期。它们告诉你此时最好兑现空头仓位的利润。价格有时会再次测试指针那天的低点，但是当大多数指标形成看涨背离时，反转快来了。

Spikes are somewhat similar to the kangaroo tails we discussed earlier (see “The Reality of the Chart” on page xx). The difference between them is that tails are purely price-based, while Force Index reflects volume as well as prices. Tails and spikes identify panics among the weakest players. Once they get flushed out, the trend is ready to reverse.

指针和我们以前说的袋鼠尾巴有点像（请看xx面“图的事实”）。它们之间的区别是，袋鼠尾巴单纯地建立在价格的基础上，力量指数反映了成交量和价格。尾巴和指针确认了市场中弱势一方。一旦他们出场了，趋势就要准备反转。

A Reversal Is Coming     Trend reversals do not have to come as a surprise; divergences between Force Index and price usually precede them. If the market is trying to rally, but the peaks in Force Index are becoming lower, it is a sign of weakness among the bulls. If a stock or a future is trying to decline, but the bottoms in Force Index are becoming more shallow, it is a sign of weakness among the bears.

反转来了　趋势的反转不一定就是突如其来的，力量指数和价格的背离通常会走在反转前面。如果市场想涨，但是力量指数的顶变得更低，那是多头变弱的迹象。如果一只股票或期货想跌，但是力量指数的底变的更浅，那是空头变弱的迹象。

Figure 5.12 Force Index - 13-Day EMA

图5.12 力量指数——13日均线

一个长期力量指数，用13日均线来平滑，能确认长期的多头和空头的力量。当它在0以下时，空头主导；当它在0以上时，多头主导。指标顶部和价格顶部的背离走在市场顶部之前，同理底部的背离走在重要的底之前。

在区域A，力量指数跟踪到了次级高点，此时价格达到最后的顶峰。它表明多头变弱，可能到顶了。几天后，均线下跌，确认新趋势开始了。这个模式在区域B同样发生了，我们看见了更低的收盘价，力量指数底部抬高。还请注意那里的双底——一只袋鼠尾巴，后面是对底部的再次测试。很多模式和指标互相验证，这只是其中一个例子。在区域C，力量指数跟踪到了看跌背离，警告你上涨已经结束了。几天后均线下跌了，以后就是一直下跌的。市场总是在给你信号——你要做的就是聆听。

在图的右边，市场在下跌，下跌的均线确认了这点。力量指数开始跟踪到看跌背离，此时要做好空头仓位的止损。

力量指数均线和价格之间的背离表明趋势要反转了。力量指数的顶或底与价格的背离表明这个趋势变弱了。这个信息的可信度和我们使用的均线时间长度有关系。如果我们使用很多短的均线，比如2天，能帮助指出1周左右的趋势结束。如果使用13天，或更长时间，我们可以确认1个月的趋势结束。

如果趋势是上涨的，你在做多，当2日均线力量指数跟踪到看跌背离时兑现利润——市场的价格更高，指标的底更低。如果你在做空，当2日均线力量指数跟踪到看涨背离时兑现利润——市场的价格变的更低，指标的底部抬高。兑现利润，观望市场。出场再进场比反转时还不走的成本要低。

把力量指数和趋势跟踪指标放在一起用是很关键的。如果你仅仅使用振荡指标，它会导致过度交易，因为它太敏感。如果这样，你的经纪人就赚钱了。一个短期振荡指标的信号必须用长期趋势跟踪指标来过滤。这是三重滤网交易系统的关键原则。