十三号星期五完整版:资产注入推动行情 推荐9只煤炭行业龙头股 - 我行天下 - 网易博客

资产注入推动行情 推荐9只煤炭行业龙头股
资产注入推动行情 推荐9只煤炭行业龙头股
1、西山煤电(价格涨幅较大，长期产能翻番)
炼焦煤龙头企业，定价能力较强：08年签订的主焦煤、肥精煤价格大幅度，洗精煤税后均价上涨130元/吨。预计08年中炼焦煤价格仍将继续上涨。
再融资建设兴县项目，09年再造西山：斜沟煤矿1500万吨09年投产，2011年兴县煤矿1000万吨投产届时公司的煤炭产能将达到3800万吨，较本部1300万吨增长约3倍。
持续收购预期：陆续收购母公司的煤矿，最终实现整体上市。
电力方面：建设古交电厂二期2*60万千瓦(预计09年中期建成)，并在兴县建设147万的电厂。
盈利预测：07年、08年和09年的每股收益分别为0.88元、1.31元和1.59元。
目标价：100元。
2、平煤天安(产量和价格稳步增长)
煤炭产量保持10%左右的增长。
公司煤种为1/3焦煤、焦煤和肥煤，预期价格将有较大的升幅。
预计08年公司将再融资收购母公司资产。
盈利预测：07年、08年和09年的每股收益分别为1.11元、1.61元和1.83元。
目标价：55元。
3、中国神华(未来亿吨产能的收购)
中国神华是煤、电、路、港一体化的综合性能源公司，是我国最大，世界第二大的煤炭生产商。
“成熟一家、注入一家”，逐渐实现整体上市：公司尚余333亿元的资金可用于收购母公司的资产，相当于可收购1亿吨的产能。
成长性不逊于小公司：考虑公司自身的发展和战略性并购，公司的煤炭产量在2010年预计将达到3.5亿吨左右，较06年的产量增增长2.56倍。在建电厂全部投产后，公司的总装机容量将达到2221.58万千瓦，较06年的1196万千瓦增长85.75%。
煤价看涨：公司定期合约(占整个煤炭销售的72%)仅与现货并轨就有30元/吨左右的提价空间，出口价格也有望大幅度上涨。
业绩预测：预计07年、08年和09年每股收益为1.09元、1.59元和1.89元。
目标价：100元。
4、潞安环能(喷吹煤龙头)
国内喷吹煤龙头企业，拥有自己的烟煤喷吹技术，具有较强的定价能力。
近期全资收购600万吨的屯留矿。
08年再融资继续收购母公司煤矿。
母公司十一五规划产能1亿吨，承诺5-10年内全部注入上市公司。是上市公司产量的5.08倍。
母公司盈利能力较好，基本上无资产注入的盈利障碍。
预计07年和08年每股收益为1.39元、1.88元和2.2元。
目标价位：100元以上。
5、国阳新能(收购煤矿将成为股价的助推器)
阳煤集团通过改造、联合重组、新建矿井，规划到2010年生产规模达到6000万吨，有望全部转让给上市公司，成为我国的无烟煤龙头企业。
自有资金收购母公司煤矿。
再融资继续收购母公司的煤矿。
08年煤价继续看涨，预计喷吹煤涨30元/吨，块煤40元/吨，动力煤30元/吨。
预计07年、08年和09年每股收益分别为1.1元、1.14元和2.58元。
目标价位：90元(假设收购全部完成)
6、开滦股份(收入规划4年3倍，14年13倍)
公司经营战略是煤焦化一体化，产业链完整.
煤炭方面，维持目前750万吨的产能。
大力发展焦化业务：建设唐山中润和迁安焦化，形成440万吨的焦炭产能，新建30万吨的煤焦油加工项目，25万吨的煤制甲醇，10万吨苯加氢项目，中长期规划120万吨甲醇制烯烃项目，220万吨煤气化等项目。
规划2010年实现收入100亿，收入4年增长3倍。公司规划2020年收入达到400亿元，14年增长13倍。
预计07、08年和09年每股收益分别为1.02元、1.44元和2元(增发3000万股摊薄)。
目标价位：54元。
7、大同煤业(资产注入潜力巨大)
资产注入潜力巨大，母公司2010年规划1.5亿吨，承诺2014年之前将母公司的煤矿全部装入上市公司，是下属上市公司06年产量1326万吨的11.31倍。
年产能1500万吨的塔山矿井(持股51%)逐渐投产。
投资建设1000万吨的同忻煤矿(持股51%)。
再融资继续收购母公司煤矿。
盈利预测：07年、08年和09年每股收益为0.54元、0.56元和0.78元。
8、恒源煤电(小公司高成长)
目前公司煤炭产能340万吨，可转债融资收购卧龙湖和五沟煤矿，增加产能150万吨。
预计07年、08年、09年产量分别为340万吨、480万吨和550万吨，同比分别增长0%、44%和12%。
母公司承诺在2010年之前逐步淡出煤炭主业，由恒源煤电根据自身发展需要和市场时机，收购集团下属优质矿井及煤炭业务相关部门，成为皖北煤电集团下属企业中从事煤炭采选业的唯一主体。母公司十一五规划产能2000万吨，公司未来具有较好的成长性。
预计07年、08年、09年每股收益分别为1.09元、2.03元和2.34元(可转债摊薄后)，同比分别增长5%、84%和16%。
目标价：65元。
9、露天煤业(整体上市预期)
露天开采，煤炭产量增长具有较大的弹性。
中电霍煤承诺上市后即将取得的2号露天矿、3号露天矿采矿权完整的转让给上市公司，以及白音华煤电公司的股权(25%)转让给露天煤业，母公司承诺通过转让、入股等方式将铝电优质资产注入露天煤业，实现集团的整体上市..预计07年、08年、09年每股收益分别为0.77元、0.95元和1.22元，同比分别增长27%、23%和29%。
目标价：整体上市后目标价60元。
10、神火股份(完整的煤电铝产业链)
煤电铝产业链渐趋完整：
已收购的沁澳铝业(70%)16万吨的电解铝项目，预计07年产量11.5万吨。
收购佛光铝业的30.5万千瓦电力和20万吨电解铝的资产。持股比例45.05%。
逐步迈入千万吨级中型煤企，未来五年煤炭产量年复合增长26.25%。
公司争取在“十一五”末形成年产1500万吨的生产能力，产量超过1200万吨，年复合增长率26.25%。
未来两年产能大幅增长：电解铝08年全年达产及产量翻番，09年煤炭产量翻番。
盈利预测：预计07年、08年和09年每股收益分别为1.93元、2.38元和3.41元。
目标价：95元。
11、兰花科创(煤化工产业链)
煤炭扩产.. 07年和08年既有煤矿产量将达到为500万吨和540万吨，同比增长11%和8%。
400万吨的亚美大宁煤矿07年投产：新增08年每股收益0.40元/股。预计08年收购120万吨的东峰煤矿。
化肥扩产..收购大化一期30万吨尿素项目70%股权。田悦化肥30万吨07年三季度投产。
07年和08年尿素权益产量分别为61万吨和94万吨，同比增长26%和54%。
十一五规划煤炭产量达到1060万吨，增长2倍，尿素产量达到168万吨，增长3.67倍，超强的成长性并且产能增长预期明确。
投建的100万吨二甲醚项目：山西清洁能源公司(持股75%)已开始一期20万吨甲醇10万吨二甲醚项目的建设，08年中期投产，预计总利润1亿元。十一五末完成百万吨级二甲醚二期和三期建设，预计总利润13亿元。
预计07年、08年和09年EPS分别为1.35元、2元和和2.36元。
目标价位：65元。