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20120109(周一早盘)关注经济数据走势与提振信心措施
(2012-01-08 23:12:23)
全国金融工作会议周末开完。从温总讲话可以看出，中国一定要做的就是继续坚实实体经济。这个思路没问题，毕竟在这个节点，玩实体经济的只要最后你有能力保住自己的劳动果实，那么最终会超过玩虚拟经济的。玩虚拟经济的欧美已经越来越虚弱，特别是美国犹如一个庄股，已经玩到高处不胜寒，至今没有接盘者只能自己买卖了。但，美国毕竟是瘦死的骆驼比马大，最近几年哪怕次贷危机在自己家里无奈爆发了，但还是将这个危机扩散到了全世界（具体如何无奈在自己家里爆发，如何扩散到全世界以及如何引爆欧债危机的细节，可参考《货币战争背景：中国经济与应对方略》中的相关章节）。所以，以实对虚，玩到最后还是实体经济会更能焕发生机。 但这里有现实的问题，那就是一方面中国的房价依然畸高，房地产市场的风险并未去除；另一方面，股市又严重低估，上周五三只新股上市全部大跌，这已经逼近资本市场融资功能丧失，这种资本市场如何能有效为实体经济服务？如此竭泽而渔下去，说不定就是中国最需要资本市场的时候，股市丧失融资功能。对此，温总的讲话中就有一条“深化新股发行制度市场化改革，抓紧完善发行、退市和分红制度，加强股市监管，促进一级市场和二级市场协调健康发展，提振股市信心。”就说到了当前市场的困境。这种困境，如果只是停留在嘴上，那中国股市距离丧失融资功能已经不远，只要最终跌破2000点，再向下行新股肯定逐渐会发不出。而看当前市场的状态，投资者等的就是政策上的行动。所以，温总的话也算利好，但这种利好能否持续不在于话说得如何，而在于后面是否有配套政策。
于此同时，美国在经济上也正在陷入两难。一方面，华尔街作为美国经济的核心，美股不能跌，但道指距离2007年历史高点不足两成空间；与此同时，美国若想再来一次量化宽松或继续保持释放美元，就必须让美元强势一段，而美元再强势就又到了前面几年的高点。若股指和美元指数一起走高，此时若出现其他什么重大意外，不排除在美国的资本外流，这是美国最不能承受的。所以，之前美国一直试图把世界搞乱，把水搅浑，让这些资金认为除了美国没更安全的地方。结果到现在中国还是没怎么样，虽然中国楼市已经畸高，但还有一个估值低的股市可以投资。至少从战略角度来说，如今美股和美元一起涨对美国来说非常两难，有一定的系统性风险。但，美国若想继续宽松，又不得不让美元表现强势一些，同时美股又不能大跌。这个两难，且看美国后面怎么拆解。如果一旦出现什么突发事件，触发在美国经济体内的长期资本外流，美国就可能快速让美元贬值，这一点需要关注。我们同事也要注意一个细节，那就是大宗商品最近并未因美元上涨而下跌，这是一种征兆，那就是如果美元见顶回落，大宗商品将面临井喷，特别是原油如果再出现中东局势紧张更是如此。
周初，去年12月经济数据将公布，关注数据的进一步变化。
上周五，欧美资本市场涨跌互现，对A股影响中性。本周，5周线将下降到2190点附近，如此5周线将直接构成一个巨大压力，股指在这里的表现，将直接决定能否开始短线反弹。而从日线上看，股指能否放量突破5日线和10日线并站稳，则决定了短线能否开始反弹，20日线在未来两三个交易日后也会下降到5周线的附近。如此，股指能否放量突破从5日线开始到20日线这个压力，就是短线能否走强的关键。而从盘面上，密切关注金融股动向。
基于上述，在操作上，但股指反弹到重压位，如果出现顶背离共振或连续无法放量突破，那么超短线低吸筹码可择机高抛。相反，在低位的超短线操作则主要观察多级别的底背离共振。不过，有一点投资者必须明白，在确立中级反弹前，仅限于短线或超短线的小仓位操作。
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