house hunting:如何建立和使用自己的短线交易系统

一、短线交易的基本问题
1、不适合短线操作的人群：

心理素质不佳者——如果涨停会让你洋洋自得、忘乎所以，跌停让你食不知味、彻夜难眠，那么还是避免这个比较刺激的游戏吧。性格偏激、赌性较重者也在此列。一个解决方案是，用你一个月可以挣到的钱或者总资金的1/10当做学费玩一下。

不能严以律己者——短线操作的根本，一是出现明确的买入信号之后跟进，二是在开始反转时卖出或者干脆止盈，三是出现错误立即止损，没有其他途径。一个不能严格遵守操作纪律的投资者，他最常做的事情，只有两件：看着连续翻红无论点位立马杀入——往往买在了高点套牢之，第二是，趋势反转还指望锦上添花或者平过出局，套牢之。

喜欢道听途说者——喜欢打探市场消息，希望借此领先一步的投资者，基本上会被各种信息所淹没而不知所措。

喜欢找人分析者——热心的朋友肯定会为你解答，其中往往不乏真知灼见，无可避免，错误的意见同样存在，经常正确的朋友亦难免出错，最糟糕是，人性决定了人往往更喜欢听信自己希望听到的意见。如果是中长线操作，大势不好顶多致残，大势好没准儿还能挣上一笔，短线操作就是割开血管慢慢放血，什么时候离开市场什么时候止血。最常见的是，我在某个价位买入了被套，怎么办？其实怎么办不是首要问题，而是为什么要买。在日常生活中，没多少人会去买不知道到底值多少、到底是涨是跌的东西吧。

2、短线操作的获利途径

前面提过了，只有三点：一是出现明确的买入信号之后跟进，二是在开始反转时卖出或者干脆止盈，三是出现错误立即止损，没有其他途径。和中长期投资最大的区别，就是第三点，止损。中长期投资因为操作周期的关系，没必要介意单天或者更短时间的价格波动尤其是下跌，甚至大幅拉升乃至中途因主力砸盘撵走搭车人狂跌几十点的情况。

二、建立短线交易系统

1、简介

所谓系统，就是一套分析方式。包括明确的买入信号，明确的卖出信号（如果无法准确判断卖出信号，用止盈代替，切忌不能设置太高），何时止损，以及可以持续操作（这样才可以保证积少成多，否则不如做中线）。

什么样的信号是明确的？只有一种情况，就是行情转折的时候。如果我们捕捉到行情向上，买入，行情走坏，卖出。我们跟随市场走势，而不预测市场走势，至少绝不按照自己脑子中预测的点位进行买卖。几乎每个成名的大宗师都会说这句话，包括livermore。如果有专业人士断言市场会走到哪个具体点位，基本上他的国籍是中国。

心中有犹豫也要注意，买入时犹豫哪怕真的大涨后悔也不能买，钱总是挣不完。卖出时犹豫哪怕亏损也吐一半。

比较常见的情况，推荐人士会告诉我们，大盘会上攻多少点下跌到多少点。实际情况是，多年下来，可重复预测而且比较准确的预测者，没有出现。

撇开是否可以预测不谈，我们建立的短线交易系统，压根儿不需要预测。

2、指标的选取

很多成功的伟大短线交易者不使用指标，他们使用蜡烛线、K线形态、K线与均线组合等等来分析。

只要该系统能够完成4个任务就有效，使用指标与否不重要。但是对于多数人，指标是很常见、很实用的选择。

需要注意的地方只有2点：

（1）指标的合理性

先决条件是经过长时间市场实战验证且算法公开，其次是适合短线操作。网上不少爱好者公布的指标其实都不错，很多借鉴了KDJ、MACD等等经典指标设计思路，可以规划到经典指标序列。个人偏好这一类。另外一方面，很多指标只是爱好者的即兴之作，它们可能过分偏重于市场的某个方面甚至有重要缺陷，不可以采纳。

（2）指标的熟悉程度

无论选择哪种指标，自己对它的熟悉程度是首要的。第一，你了解它的设计思想吗？比如KDJ，如果你根本不了解它的算法，如何能从根本上体悟到它的精髓，如何在操作中规避它的缺陷？顶尖的赛车手会对自己的赛车性能了如指掌，这样才可以将车辆性能发挥到极致。第二，实际使用经验。自己所选的指标，一定要经过长时间使用才可以坚信，不能一见钟情，更不能闪婚。如果你有一大叠指标可以选择，那么选择你最熟悉的那个。

我的常用组合是5日到250日均线（通达信中名称是MA2均线）+变异KD+SAR。

需要谨记，只有不多的时候，我们可以得出结论，今天涨还是跌。我们最佳的买入卖出位置，是趋势刚刚已经转折的时候。

买入的情况，我们分为两种情况，一种是中长期趋势处于盘整或者下跌时，一种是中长期趋势处于拉升途中。

现在我们讨论前一种情况：

同时满足下面几种情况可以视为买入点：

5分钟K线图上：
（1）KD在20以下形成金叉
（2）KD开始突破20
（3）此时在K线图上，不能有大阳线存在，阳线低于2%才可以介入，高于这个点乃至跳空形态出现，最好不考虑——一定要注意这一点，如果你已经熟悉KD指标的算法，自然会明白。此时最佳K线形态， 是极短的K线，同时出现圆弧底的盘整。
（4）15 分钟K线图上KD指标是否支持向上趋势，比如15分钟KD低位走平，有可能出现金叉，用掉你选择做这只股票资金的1/3，如果15分钟形成金叉，再加1 /3，出现一根小阴线，最好的情况是在马上可能会出现的15分钟KD50位置左右的死叉（经常出现，经过此回调后，上涨幅度比不出现更大），等一下K线企稳或者金叉出现就可以加上最后的筹码了。推荐大家分批加码，如果怕麻烦，至少分成2部分。

或者：
15分钟KD在20低位以下出现金叉，这时的5分钟KD金叉，无论什么位置都是考虑买入的。因为15分钟的走势将保证5分钟金叉利润的来日胜利大逃亡。

说明：为什么选择15分钟而不是30分钟、60分钟呢？平常我们更多看的不是日线吗？上面提到过，我们现在的操作，基于盘整或者下跌趋势中，一次可以谋求利润的机会，在日线上的表现，可能只有2-3天，日周期的指标，无法充分反映这次机会。很多人会提到指标的滞后，这是必然的，一个解决办法是修改指标的算法，另外一个办法就是缩短周期。30分钟和60分钟同样也是重要的，后面会有专门介绍每个周期作用的章节。15分钟周期，从一个拐点到另外一个拐点的时间，通常也就是2-3天。

第二种情况，拉升途中的短线操作。

上面没有讲述一个重要问题，放在这里会提到——中长期趋势的判断。既然我们根据趋势划分了短线的操作，趋势的判断就必不可少。中长期趋势判断的办法很多，举例：
（1）K线图+均线，关注均线的发散情况，比如经过长期盘整甚至砸坑之后的多头排列
（2）更加长期的趋势，使用周线图，切忌这一点，未来的某一天，还会出现轰轰烈烈的疯牛走势，根据股市领先经济的情况，真正的拐点会出现在全球经济转暖之前。周线图配合OBV能量潮，如果OBV击穿之后数周之内无法有效上穿，都要小心。
（3）下面给出一个指标：

VAR1:=(CLOSE+LOW+HIGH)/3;
VAR2:=SUM(((VAR1-REF(LOW,1))-(HIGH-VAR1))*VOL/100000/(HIGH-LOW),0);
VAR3:=EMA(VAR2,1);
JCS:VAR3;
JCM:MA(VAR3,12);
JCL:MA(VAR3,26);

这是个类似于能量潮的东西，比较好的地方是各种周期都适用。分析大盘中长期走势可以用它在周线图上使用。

在下跌盘整中的短线操作，跑赢大盘是正常的。很多优秀的短线投资者，在升浪尤其是主升浪当中短线操作，即使趋势判断正确，操作良好，会面临另外一个问题，短线操作的利润不如低于中长期持有。

很多人都知道技术派在挣不了大钱的事实，就是这个原因。

所以，如果要改变这个事实又不怕麻烦，我们可以做的事情，就只有一件，在已经确定的牛市中，如果趋势没有改变的迹象，我们只要可以降低成本，哪怕每次只有 1%的利润，也放手去做。在15分钟K线图上，如果出现高位死叉，卖出，一旦股价降低到当前价格的1%以下，买回来，不用等金叉的形成，但是务必检查当前大盘趋势还有个股趋势。否则还是转型做中线得了。

在强势中做好短线而不损失利润实际上是一件非常困难的事情，如果确定大盘走势良好，可以持有，大盘走坏则卖出。

2、卖出

个人的习惯在买入之前痛苦比较好。经过前面繁杂的买入选择，卖出不是个大问题了。15分钟的KD85以上的高位死叉，就是卖出点。SAR的绿点也是，没有经过的15分钟KD50位置左右死叉的买入，止盈就好（或者选择5分钟高位死叉）。

如果我们的卖出条件是15分钟的高位死叉，尽管它出现的概率相当高，但是在万一没有出现，这个时候我们只有一点点可怜的利润，卖出吗？一定要。

15分钟KD在85以上的高位死叉，并非必然伴随20低位死叉。切记。它的出现，与KD在20以下停留的周期有关，也就是底部扎实，我的经验是如果该周期长于20，也就是5小时，那么可能性非常高，利润也比较高。

3、止损

这是如同买入一样重要的问题。我们先阐述止损存在的必要性。

（1）任何人不可能不出现亏损
（2）减少亏损的办法就是马上停止错误的交易，止损
（3）在长期重复的短线操作中，即使我们的判断成功率不高，只要将亏损抑制在一定范围内，我们始终盈利。比如3次操作，2次正确，每次的平均利润5%，我们可以将止损位设置在3%左右。

前面在选择时机时只考虑基本面和走势良好的市场，并不是以此作为止损的替代品，仅仅只是出于规避未知风险和短、中线切换的考虑。

4、各周期的相互关系

常用的周期1分钟、5分钟、15分钟、30分钟、60分钟，日线和周线。

它们之间的关系，我们可以想象成从小到大的轮子，比如1分钟这个轮子，累计往一个方向转动足够多的时候，会带动5分钟这个轮子，以此类推。

我们可以试想一下，如果当前15分钟的KD趋势向下，在它反转以前，5分钟KD趋势会出现什么？——5分钟KD会跑到高位去，带动15分钟KD出现金叉。

虽然实际操作中，用5分钟KD作为买点，但是15分钟的走势才是根本所在，因为只有5分钟KD走强，在带动了15分钟KD金叉发生之后，美妙的利润才可以在T+1的条件下兑现。

这么描述就很容易理解我们前面提到过的买点：
5分钟KD在20以下的低位金叉，KD向上突破20，没有2%以上大阳线的出现，且15分钟图上的KD企稳或者走强
15分钟KD在20以下的地位金叉，然后用5分钟KD的金叉决定购入价

很多人依然习惯于日线图上交易的，没关系，但我们决定购买一只股票的时候，用30分钟和60分钟图上的KD来决定买价也是一个很好的选择，毕竟一个东西可以买便宜一点总是好的。

各种周期的卖出信号，更多时候仅仅意味着在该周期有效，除非更大周期转折即将同步形成。比如1分钟KD上出现顶背离，它仅仅意味着1分钟趋势上的下跌，除非15分钟或者更长周期的下跌趋势也将形成，否则它的下跌注定是非常有限的。

最后说一点，就是一个更长周期的趋势形成之后，小级别周期的波动总趋势，必然服从**。比如日线的上升趋势形成，60分钟、30分钟、15分钟的KD多数时候是在高位震荡，K线盘整向上，甚至KD一再出现顶背离，跌幅却极其有限，此时我们不能单纯用短周期的指标判断更长周期的趋势。切记，否则肯定与大餐无缘。

四、系统在实际使用中的问题

我尽可能没有遗漏的表达我的想法，不敢保证我绝对正确，但是可以保证我绝对真诚。

1、熟悉程度>算法

无论均线还是KDJ、MACD，我们需要的仅仅是熟悉一个然后了解它的全部。了解算法，然后在实战中验证。不确定的情况，去历史图形中找。仅仅靠死记硬背去操作，仅仅靠一点金叉死叉、高位低位的教条去操作，不会有太好的结果。

2、注意各种背离

KDJ、MACD、都有背离，顶背离、底背离，他们的作用远胜于金叉死叉。

3、高低位置时不用太在乎金叉死叉

以KDJ为例，如果处于比较强的牛市，在KDJ突破85之后，可能反复出现死叉，此时不能根据死叉判断走势变弱，唯一的依据是KDJ向下跌破85，如果很快K线上行，形成金叉，买入，反复反复，错误及时止损。

如果处于下跌中的弱势，KDJ低位的金叉同样不可靠，我们判断走出弱势的办法，是KDJ向上突破20区域。如果当前周期为5分钟，那么更长一个周期15的KDJ需要企稳（未必形成金叉）方可。

4、K线和KDJ的形态以及直觉的重要性

K线的形态在判断中可以起辅助作用。这一点很难用语言全部描述，只能说K线图看多了，很多时候不看指标也能够知道走势，因为熟悉，别无它法。对K线形态熟悉后，我们可以去读读艾略特的波浪理论，也比较有帮助。

KDJ的曲线也是一样，以下跌为例，如何用KDJ判断是不是短线见底呢？我开始经常犯的毛病便是，看见KDJ从突破20低位便买入，这是错误的。前面提到过，要分析KDJ在底部停留的时间，越长越可靠。摸棱两可的时候，结合K线多周期分析，久而久之，自然就会有感觉。

5、均线的重要性

均线在短线中的作用，主要是分析压力和支撑，非常重要。

假设我们遇到一个短期的下跌，股价已经跌破5分钟图上的250日均线，可以考虑介入。

在该5分钟图上，K线与各条均线的状况的通常描述：

（1）K线向上撞击20日均线，回落，突破20日均线，再次回落，在企稳20日均线处企稳
（2）K线向上撞击60日均线，回落，突破60日均线，再次回落，在企稳60日均线处企稳

不过有时候反弹较强，冲击20日均线成功后未必会回调，以及突破60日均线后再次冲击的情况，不逐一而论，总之，均线的压力和支撑非常有用。