车牌 jb:学点技术分析

不亏钱系列本来打算写十个部分，但在写作的时候逐渐发现这些所谓不亏钱的方法跟基本的投资技巧有关，所以，这个系列也就提前结束了。其实，不少朋友在阅读前几部分的时候，已经有点按耐不住的想知道，那些所谓的技术拐点是如何形成的呢？有什么方法能掌握那些技巧呢？今天，扬韬就谈一下学习技术分析的一点体会。

按照一般的效率市场派的观点，技术分析如果不是无用的，那最起码也是没什么大用的。在他们看来，投资赚钱，根本不需要靠技术分析——连基本分析都是无用的，何况其它——而只需要像大猩猩一样掷飞镖选股就可以了。好在，小淘不是效率市场派的弟子，他不需要有任何框框来限制自己，只要能赚钱，管它什么方法呢！

在扬韬的经验中，技术分析也并非一无是处，只不过很多人没有掌握其核心要诀而已。小淘要想在股市中赚钱，就必须至少学习三个方面的技术分析法：

第一，关于时间。

在研究行情时间方面，很多周期规律看起来是有效的。比较常见的包括定周期、可测周期和特殊周期。

所谓定周期，就是有的人在研究中发现一轮行情存在着10个交易日的周期，或者20个交易日的周期。用这样的周期规律去研究行情，那就是：从底部起算，经过10个交易日将达到顶部。或者，从底部起算，到达另外一个底部要10个交易日。等等。

研究周期多了，就会发现定周期基本无效。不同的技术分析者可以选择出不同的周期，最后的结果势必是从1开始，到2，3，4，5，6……乃至1000，每一个数字都可以看做是某一种周期。这将陷入不可知论。所以，定周期是骗人的。（论日如此，论周、论年都一样，谁如果跟小淘谈定周期，小淘可置之不理）

可测周期则不将周期视作是定论，而认为不同的行情有不同的周期，但会存在一种共振关系。于是，研究者要去寻找两轮类似行情的周期的规律性，学术的词语是“可公度性”。简单点说，它会认为：上一个顶部到底部是220天，后一个底部到顶部是130天。那么，从新的顶部开始，经过130天、220天或者350天（220+130）的位置，可能出现另外一个转折点。

这个研究貌似有效，不过，如果数据足够多而又难以把特殊的周期隔离出来，可公度性就会变得毫无意义。而且，其技术测量的计算量比较大，所以有效性也不高。

上述两种周期其实都不太可靠。这也是技术分析每每遭到诟病的原因——测量到最后，每一个日期都可能成为转折日了，预测将变得没有任何价值。

实战中，扬韬相对投入一点精力的是看看斐波那契数列的周期，即1，2，3，5，8，13，21，34，55，89……即每一个新数都是前两个数字的和。从历史规律来看，股市的拐点多要经历8、13、21或34个交易日的演绎才会出现。小淘可以查查上证指数的历史K线图，自然可以找到相关的规律。

应用的时候，可以注意：如果从某一个底部开始，经过了13个交易日或者21个交易日的上涨，感到上涨乏力了，可以引起重视，必要时可以设立好适当的止损点，防止出现变局。反之亦然。当日，如果是13个交易周或者13个交易月也是一样的。

除了这个周期大约还有点用之外，其它周期多数可以不看。假如还要再多一点的研究，可以看看中国农历中的节气日期，每年24个节气点往往容易成为行情的转折点。到时候注意一下就是了，因为它属于定周期，并不是非常有效。

第二，关于空间。

如果说预测时间比较困难，则预测空间就变得相对比较容易了。技术分析中对空间的预测主要包括两个系列。一个是黄金分割数，一个是倍数。

黄金分割数，就是：0.382，0.5，0.618，0.667，1这样的数列，其核心是黄金分割点0.618。

我们假设一只股票从10元涨到20元，然后出现调整，会在哪里止跌呢？这是实战中经常要考虑的问题。此时，黄金分割规律发挥作用：它或许会“跌去涨幅”的0.382，0.5，0.618，0.666。也就是说，它上涨了10元，未来的调整也许会下跌3.82元，5元，6.18元或6.66元。这意味着它的止跌位置将出现在16.18元，15元，13.82元或13.34元。实战中，小淘就可以在这些点预先等待，如果果然跌不动了，甚至开始有回升了，就可以考虑再买进。

同样道理，如果一只股票从20元跌到10元，然后出现反弹，它可能的反弹高度最可能出现在15元的位置，就是反弹一半。其它的可选位置依次是13.34元，13.82元和16.18元。

倍数关系，包括0.5倍，1倍，2倍，3倍，乃至于10倍等等。也就是说，一只股票从最低点10涨起来，最可能上涨的水平是15元，20元，30元，甚至100元等等。如果小淘买进一只股票，找一找它启动前的最低点，然后给它算一下上涨的倍数，就可以提前预期到它可能的高度。当然，一边涨，一边抬高目标价就是了。

明白了这样的规律，最起码可以再实战中找到一个让自己觉得安全的点。

第三，关于力度。

时间和空间都可量度，但最有价值的短线技术法宝其实是力度的测量。行情上涨是不是有力，向上向下是不是有足够的空间，就是要研究力度。

判定力度强弱，有两种指标，一个是角度，一个是幅度。

所谓角度，就是把行情的起点跟终点连成一条线，然后向水平方向划线，看看它涨跌的角度是多少。比如，一只股票，在10分钟内从10.1元涨到10.8元。小淘可以将10.1到10.8之间的中间过程统统隐藏起来，简单地把这两个点连成线，然后以10.1元为起点水平画线，看看上涨时候的角度（仰角）是多少——

且慢，在不同的坐标纸上画图，角度也不一样啊！

——小淘如果能提出这样的问题，就说明太有水平了。没错，横坐标和纵坐标其实都是相对的，你可以选用任何一款证券软件，在软件提供的平台上画线作图，目的不是在于这个角度究竟是多少，而是看它跟随后的行情相比角度是多少。

比如说，涨到10.8元后它开始调整，用了30分钟跌到10.6元。此时，小淘将10.8元和10.6元之间画一条线，再以10.8元为起点水平画线，看一下角度是多少（俯角）。

当然，小淘不必有具体的数字，你只需要看一看，与刚才上涨的时候相比，它的角度是大了还是小了。没错，是小了，小很多。这就是我们的结论：上涨有力而下跌无力，可以看好。

明白了吗，如果你仔细把上述过程照葫芦画瓢做一下，你就明白了，所谓力度，关键是角度。其次才是幅度。

所谓幅度，就是这个过程上涨了0.7元，但下跌只有0.2元，还不到涨幅的一半（0.5，这里就用到了黄金分割的规律了），那就是调整幅度不大，可以看好。

反过来呢，如果上涨了0.7元，但下跌了0.5元，超过一半了，那就是调整幅度有点大，就不太好了。

特别注意：半分位，就是0.5的位置，和0.618黄金分割点，是两个最关键的支撑阻力位，也是研究中最常遇到的。

更多细节，扬韬不想再多说了。即便上述部分，对市场老手来说，也显得啰啰嗦嗦毫无兴致可言。但如果你是新手，请务必反复阅读然后到软件上去反复画线看一看，心中就会逐渐明白了。

好了，这一节，我们学习了时间、空间和力度的东西，是最没有价值的技术分析。但在扬韬看来，最有价值的是力度方面。如果小淘把力度研究透彻了，做短线就会如鱼得水啊。

除了上述三点，其它技术分析的指标，可以肯定地说，全都没用，不要在上面耗费时间了，什么K线，均线，形态，波浪，MACD，布林线，等等等等。一切的一切，基本都是没用的。如果小淘一段时间觉得自己某个技术指标还蛮好用的，似乎有点价值，只能说他水平太差，还没在投资方面入门呢。扬韬金玉良言，就是告诉小淘：不要在研究技术分析上浪费青春时光了，学一点空间时间和力度，就足够了！

本期互动：

小淘来信：

扬老师：    您好！   看了您的《快速短线》后有些不明白的地方向您请教。关于第四条：“下午两点到两点四十五，瞅准时机满仓买进。买进的点，应原则上以向上突破创新高的为主，或者创新高后调整即将到位的时候买进。”那么，“向上突破创新高”是创当日新高还是创当周新高还是创历史新高？“调整即将到位的时候”怎么样才算是调整到位？应该怎么样观察？

简要点评：本节我们学习了力度的问题，应该可以解决小淘的疑问，“什么才算调整到位”。看力度，看角度，看时间，看空间啊。

扬韬提醒小淘注意一点：力度研究，画线方面，在日间交易中是有效的，你可以在一分钟线图上画，也可以在15分钟乃至30分钟图上画，也可以在日线上画，还可以在周线上画。个股如此，大盘也可以，期货也没问题。所以说，它是放之四海而皆准的画法。

要想做好短线，没有别的方法，你画上面的线一万条，就肯定能成为短线高手了。

没错，一万条。

（《发扬韬略》是一个专栏，扬韬将在这个专栏中提出小散户在生活和投资中实现财富增值到千万元乃至10亿元的理论，以期望对普通投资者实现自己的梦想有所帮助。您有任何想法、疑问和建议，都欢迎来电子邮件交流，地址：touzijia1968@gmail.com。因精力所限，来信一般不复，但扬韬会在专栏的系列文章中将有代表性的问题予以解答，敬请谅解。凡是在本专栏采用过的“小淘来信”，请保留样本件，以备未来扬韬赠书之需。）