朋克风音乐:东西方炼油业呈现出不同的发展趋势

　　关键词：炼油业，东西方，石油需求，开工率，产能过剩，大型化

　　1前言

　　由于全球石油市场处于供大于求的状态，以及亚洲新兴国家和其他一些地区的石油需求不断增长，油气供应的目标市场从西方市场转移到了上述地区，短期内石油需求和石油价格将处于动荡之中。随着中国、印度和中东地区汽车保有量的增加，以及在经济增长带动下油品需求的提升，上述地区将成为炼油业增长的热点。相反，美国和欧洲的石油需求可能已经达到了高峰，这样会使新炼油能力的大幅增长受挫。由于经济衰退引起的油品需求大幅下降而影响到炼油企业的利润，从而迫使他们削减原油加工量，炼油产能过剩已成为全球面临的一个主要问题。

　　2美国和欧洲炼油厂的开工率处于历史低位

　　虽然经济复苏后美国的炼厂开工率会有所上升，但由于欧洲是全球（尤其是中东和亚洲地区）以出口为导向的新投产炼油产能的目标市场，所以欧洲炼油厂仍将保持低开工率。在经济形势不佳的情况下，最容易倒闭的是那些结构简单、以出口为导向的炼油厂，而结构复杂、灵活性高的企业则更可能渡过当前的难关。

　　美国和欧洲经合组织成员国2007年、2008年以及2009年前8个月的炼厂原油加工量如图1、图2所示。

　　美国炼厂加工量在2007-2009年间大致呈下降走势。由于经济衰退导致成品油需求大幅降低，炼厂加工量从2007年1月的约1500×10⁴bbl/d下降到2009年1月的1411×10⁴bbl/d。欧洲经合组织成员国2009年的炼厂加工量比2007年和2008年同期都大幅降低，2009年3月达到了历史同期最低点1224×10⁴bbl/d，而8月（研究的最后一个月份）的加工量稍高，但也仅为1225×10⁴bbl/d。这些国家的炼厂加工量2009年全年都在1224×10⁴-1273×10⁴bbl/d之间徘徊，与2008年平均1342×10⁴bbl/d和2007年平均1356×10⁴bbl/d的水平均有较大差距。

　　3鉴于需求前景暗淡，西方炼油企业难以避免倒闭和业务出售

　　由于消费水平下滑，产能出现过剩，燃料供应进一步增加，使市场形势雪上加霜。仅在美国，中间馏分油的库存在2009年9月中旬就达到了1.71×10⁸bbl，远高于2007年和2008年同期1.35×10⁸bbl和1.22×10⁸bbl的水平。同时，欧洲经合组织成员国的中间馏分油库存在2009年9月也达到了2.95×10⁸bbl。由于陆上的储存设施已基本都在满负荷运行，不得不利用浮船来储油。未来几个月，随着取暖用油需求的出现以及节假日期间经济活动的增加，某些过剩产品可能得以消化。

　　以下对东西方炼油行业的状况进行对比，就它们在行业现状和未来发展走势方面的明显差异进行说明（仅包括主要事件，并非是对2009年发生的所有商业和市场活动进行全面的回顾总结）。

　　3.1需求展望

　　3.1.1西方

　　①英国石油公司（BP）指出，全球经济衰退导致2008年发达国家的石油消费大幅下降，美国的石油需求减少了6.4%。

　　②JBC能源咨询公司指出，作为过去一直是欧洲炼油企业汽油产品主要市场的美国汽油需求到2020年将下滑30%，至570×10⁴bbl/d。

　　③随着汽车燃油效率的提高以及温室气体的减排，2020年欧洲的汽油供应过剩可能会提高到160×10⁴bbl/d。

　　3.1.2东方

　　①英国石油公司（BP）指出，中国的石油需求量2008年增长了3.3%。

　　②尽管亚洲成熟市场日本会有炼厂倒闭的情况出现，且很难看到新建、扩建项目，但随着燃油需求的增加，亚洲发展中国家和中东地区的炼油产能将继续扩大。

　　3.2炼厂倒闭/炼厂项目

　　3.2.1西方

　　①国际能源署预测认为，2014年和2015年，北美将有25%、欧洲将有30%的炼油产能处于闲置状态。

　　②Wood Mackenzie认为，2015年和2016年，美国和欧洲将有228×10⁴bbl/d的炼油产能被关闭。

　　③Purvin&Cen2认为，到2012年，美国将关闭110×10⁴bbl/d的炼油产能，其中1/2的产能位于墨西哥湾沿岸。

　　④德勤咨询公司认为，未来几年，美国将有200×10⁴bbl/d的炼油产能被永久性关闭。

　　⑤JBC能源咨询公司认为，到2020年，欧洲将有228×10⁴bbl/d的炼油产能闲置，原油加工量将降至67%。

　　⑥由于经济基本面不佳，美国瓦莱罗能源公司关闭了其位于特拉华市、产能为19×10⁴bbl/d的特拉华炼油厂的焦化装置和气化装置；无限期地关闭了其位于德克萨斯市，产能为22.5×10⁴bbl/d的德克萨斯炼厂的催化裂化装置和焦化装置；因为经济衰退的原因将两个位于美国墨西哥湾沿岸的5×10⁴bbl/d的加氢裂化项目推迟一年；另外还推迟了位于亚瑟港、产能为25×10⁴bbl/d的TX炼厂的新焦炭气化装置的投产。

　　⑦由于需求下降，加拿大欧文石油公司和英国BP石油公司放弃了投资74亿美元，在加拿大新不伦瑞克省建设一座产能为30×10⁴bbl/d的炼油厂的计划。

　　3.2.2东方

　　①Wood Mackenzie认为，2015年前亚洲将有1200×10⁴bbl/d的新产能投产，出口市场瞄准欧洲。

　　②欧佩克预计，到2030年全球新增炼油产能将达1800×10⁴bbl/d，其中1000×10⁴bbl/d的新增产能将来自亚洲地区。

　　③到2011年和2015年，中国政府将把中国总炼油能力分别提高到4.05×10⁸t/a（813×10⁴bbl/d）和5.5×10⁸t/a（1104×10⁴bbl/d）。另外，由于中国的燃油定价方案改革保证了国有石油企业的利润率，使得国内炼油企业可以盈利，中国可能会有几家产能为40×10⁴bbl/d的新炼厂投产。

　　④费氏全球能源咨询公司指出，印度炼油企业的原油加工量将保持较高水平，这些企业的表现将优于其他地区的炼油企业，其原因主要有：印度政府针对国有炼厂实施的税收保护政策能够确保受政府控制的零售部门的利润率，使国有炼厂得以维持较高的产量水平；印度国内柴油短缺的状况使私有炼油企业的产品销售得到保障；印度的许多炼油设施都比较先进，这使印度炼油企业在出口中具有一定的竞争优势。

　　3.3炼厂业务出售/收购

　　3.3.1西方

　　①壳牌公司打算出售一系列资产，包括一家位于加拿大蒙特利尔的产能为12.1×10⁴bbl/d的炼厂，一家位于英国Stanlow的产能为26.7×10⁴bbl/d的炼厂，两家分别位于德国Harburg和Heide产能为7.8×10⁴bbl/d和8.3×10⁴bbl/d的炼厂，以及新西兰炼油公司一家位于新西兰马斯登角、产能lO.7×10⁴bbl/d的炼厂17.4%的股份。截至2009年10月30日，印度Essar石油公司是唯一一家与壳牌就壳牌欧洲资产展开谈判的公司。

　　②法国道达尔公司将于2009年年底前，向赞比亚政府出售其持有的赞比亚Indeni石油炼厂（产能为2.38×10⁴bbl/d）50%的股份。该公司最近还向俄罗斯卢克石油公司出售了其持有的荷兰Vlissingen炼厂（产能为14.66×10⁴bbl/d）45%的股份。

　　③如果买方报价没有提高，Petroplus计划将其位于英国提兹赛德、产能为10×10⁴bbl/d的炼厂改造为仓储设施。该公司还计划向Vitol公司出售其位于比利时安特卫普的炼厂的炼油资产。

　　④英国英力士（Ineos）公司目前正与中国石油就位于英国格兰奇茅斯、产能为19.57×10⁴bbl/d的一家炼厂投资项目展开谈判。

　　3.3.2东方

　　①有报道称，印度Reliance Industries公司目前正与美国太阳石油公司（Sunoco）和Big West Oil公司就炼油资产收购项目展开初步谈判。该公司还在考虑收购壳牌公司位于欧洲的3家炼厂。

　　②韩国国家石油公司（KNPC）已同意以18亿加元（17亿美元）现金外加23亿加元（21.8亿美元）的债务收购加拿大Harvest能源信托公司。这家加拿大公司在加拿大纽芬兰的Come By Chance拥有一家产能为11.5×10⁴bbl/d的炼厂。

　　③印度的Essar石油在几个月前提交了针对壳牌欧洲资产，总额达19.7亿美元的投标申请。截至2009年10月30日，壳牌和Essar仍在进行关于资产出售的谈判。

　　4市场态势演变为如何竞争、生存与发展壮大

　　全球经济、气候变化和需求形势充满变数，尤其是西方炼油厂商将迎来一段比较艰难的时光。许多分析人士预测，即使经济出现复苏，需求因以下原因仍将比较低迷：

　　①2009年12月于丹麦哥本哈根召开的联合国全球气候变化会议在讨论如何应对全球变暖问题上可能会出现两种结果：一是各大国团结一致，二是各国分歧严重。

　　②目前正在美国参议院进行辩论的《联邦气候变化法案》如果通过，可能会对工业排放施以代价不菲的温室气体排放限制。马拉松石油公司炼油业务主管Gary Heminger表示，气候立法是目前可能会影响美国炼油企业的最大因素，因为一旦该立法通过，美国东北部、中西部和墨西哥沿岸将有1/6的炼厂（约150×10⁴bbl/d产能）将被迫关闭。

　　③另外，其他立法将要求美国汽车的“公司平均燃料经济性（CAFE）”得到提高，并增加生物燃料和其他替代能源的消费。

　　综合考虑各种因素，美国和其他地区的炼油企业可能会面临炼油行业有史以来最为严峻的形势。

　　另一方面，Soleil Securities公司认为，最有可能渡过当前经济和需求衰退困境的是那些最具资金实力的炼油企业。在这家咨询公司看来，能否生存“完全看炼厂的竞争力”。“（炼厂）开始的反应是逐渐提高产量，但随着保本或亏本经营时间越来越长，他们便不得不考虑关门歇业了。”德勤咨询公司对前景的预测要乐观一些，该公司建议炼油企业努力适应新的市场形势，而非与之抗争。例如，如果要实施碳交易，炼油企业需要学会如何适应碳交易市场，还必须在削减排放的同时在新技术和清洁技术方面投资，以提升其产品燃料的质量。另外，炼油企业还应努力在新兴价值链上有更多的收获，如收购乙醇厂或建设风电场等。事实上某些企业已经开始着手此类业务。与我们在过去经济不景气时所看到的情形一样，某些炼厂可能无法渡过这一轮危机，而许多炼厂则会迅速恢复元气，在危机过后重新崛起。最后生存下来的炼厂将是那些大型化、现代化，并具有如下特点的炼厂：能够加工各种等级的原油，可以通过高效的运行削减能源成本，并将排放水平降至最低。