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来源：百度文库 编辑：偶看新闻 时间：2024/04/28 02:00:24
看盘细节之一 开盘放量上冲的背后:
我们经常会发现这种情况：某股在开盘后突然出现急速的放量上攻态势，往往半个小时甚至十五分钟的成交量就要超过平常一天的成交量。
对此有一种明确的说法：放量跟进。这是有一定道理的。对于任何一个股票来说，抛盘每天都会有，而且上涨后抛盘会更大。所以股价上涨的话，成交量自然是会放大的。但这里所说的放大并不是一个很短的时间概念，比如大势走好的中期背景，或者个股基本面的长期利好等等。而如果在个股的基本面上没有任何消息，大盘的走势也比较平稳甚至下跌的情况下开盘后就放量上攻，那就不能轻言“放量跟进”了。
如果完全放弃类似“放量跟进”之类的个人主观意愿而进行客观分析的话我们就会对这种情况有一个比较清醒的认识。
假设基本面和大盘都比较平静，那么开盘后的一小段时间里成交量仍然应该是非常小的，现在突然出现放的很大的成交量，明显是不正常的，一般来说这其中大部分的成交只能是主力之类的投资人在运作。
可能性有两种：主力想往上做，或者是想出货。
既然想往上做，那么为什么还要自买自抛呢？就是冲着“放量跟进”这句话来的，想吸引市场的注意力，吸引市场参与。道理很简单：主力已经不愿意再增加筹码了。
在大盘盘整甚至下跌的途中要想不增加筹码而拉高股价是职业操盘手的最高境界，因此尽管有如此招数但主力最后的结果仍以失败居多。实际上在短暂的放量上冲以后股价马上就被打回原地的例子并不少见。
因此想短线跟庄的话绝对不是这种时候。
对于主力来说，这一招的目的往往是为了能够在某种程度上对抛盘起到一种威慑的作用。
股价的上升有三种原因：市场买盘推进，主力买进推高和市场抛盘减少。
主力在大部分情况下面对的就是抛盘。对于手拿抛单的投资人来说，一旦股价涨上去以后就会把心里预期的卖出价提高，从而相对减少市场的抛压。
因此主力要把股价打高。
为了达到尽可能的少增加筹码，主力只有在一天中交易最清淡的时候往上打。闭着眼睛想一下就知道，开盘以后就是最好的时段。
尽管盘中经常会看到主力运用这种招数，但其实要达到这个目的并不一定要放很大的量。关键是股价上去以后不能很快就掉下来，这才是解决之道。
看盘细节之二 蛛丝马迹:
说到从散股(即没有主力的股票)中寻找主力的痕迹，确实还是需要用一些办法的。
其实主力只是一个名称而已，因为进行实际操作的还是具体的人。而人的个性千差万别，反映到操作上面来说就是方法多种多样，建仓的过程也是五花八门，因此单靠某一种办法是很难识别主力的建仓行为的。
但我们还是可以根据主力做项目这个最终的目的来进行分析，从而可以用一些针对性的办法进行跟踪。
建仓的目的只是为了买进尽可能多的筹码，因此在这一个阶段该股票的市场买盘绝对会多于抛盘，也就是说市场的供求关系已经发生了质的变化。这实际上给我们提供了一个观察的方法，只要某一个股票在市场上的表现出现了求大于供的状况，主力的身影就出现了。
当然这里还要满足两个条件。第一，该股的基本面没有发生变化。第二，整个市场的基本面没有发生大的变化。
现在我们只需要将精力放到市场的供求关系上来就可以了。
供求关系只能通过市场交易来得到体现，因此成交价以及成交量是关注的唯一方向。但仅仅靠盘后的一些分析意义是不大的，有些观点认为放量就是信号，此言差矣。举例如下：
某股在低位徘徊，某几日出现放量，价跌，疑是主力建仓，实是某一大帐户因某种原因出货，大手笔砸出而已。后几日又出现放量，价再跌，实是前两天市场接进的筹码原想抢超跌反弹，因迟迟不见反弹而杀出。
实际上成交量到底多少才算多或者少是很难把握的，有时候随大盘的上涨或下跌也会放量，这是非常正常的。因此依靠日线图并非良策，只有在即时行情中才能寻找到蛛丝马迹。 睁大两眼盯着行情走势图，注意每一笔成交的情况以及随时变化的接抛盘价位和数量，这才是寻找主力建仓痕迹的根本大法。
只要有非常规的成交或者接抛单，就是主力的身影。
这里并不是说每一次，因为市场的偶然性很大。但如果这种非常规的交易连续不断的出现，就不能认为是市场所为了。
比如在交投清淡的时候，每到上挡出现稍大一些的挂单总会有主动性的买单将之打掉，有时候还留下一点点装门面。根据市场规律，这类买单完全可以挂在下面，除了极个别心急的以外。这种现象表明有主力在要货。
又比如在大盘走弱时出现恐慌性的杀跌盘。根据市场规律，这类散股不存在集中性的打压盘。所以是主力在压价，一方面希望在更低的价位建仓，另一方面也希望吸引更多的杀跌盘出来。
类似的现象是非常多的，只要我们牢牢记住这是一家散股就可以了。具体的做法就是假设自己是一个散户，正在买卖该股，仔细观察整个交易过程是否按照散户的原则在进行。
这种方法的最大缺点是辛苦。但一旦抓住了黑马，以后就不用这么费力了.
看盘细节之三 注意:买盘变了
几天前，一直关注的某股跳高9分钱以8.09元开盘并伴以5万余股的成交量，等于10天均量线的十分之一。
通过报纸找到了理由：一传媒公司成为ST金帝新的大股东。上海证券报上有一篇关于看好传媒类股票的文章，该股恰好也具有传媒概念。
随着ST金帝封上涨停，该股开始回落。我特别注意到：随着价位的回落，原先接在下面的单子开始出现频繁的变化。
比如股价从8.05元回落，下档的接盘价位分别为8.04元、8.03元和8.02元。由于今天放量，所以接盘都在三位数，也就是万股以上。关键是接盘的数量在不断变化。
假设8.02元有135手（即13500股）接盘，瞬间变成了87手，减少了48手，随后又变为120手，增加33手，接着又减少，又增加等等。但在经过了若干次的变动以后这一价位上的接盘数量与原来的差不多！
在几十秒钟的时间里几乎有相同的单子既出又进，这决非市场所为，一定是有人故意所为。那么这样做的目的是什么呢？
一个价位上的接单数量一般是有几张单子组成的，而成交的原则是时间优先，因此排在最前面的单子将先成交。将前面的单子撤下来，后面的单子就往前移，成交的将是后面的单子。所以说这样做的目的是为了让后面的单子成交。 l%x
显然，这个人希望排在后面的市场单子成交。那为什么又重新将单子挂上去呢？
这个人肯定希望市场能在此价位接掉一些，但又不愿意股价回落过多，因此增加一些接盘以壮声势，万一成交也愿意。
看来这个人已经有了不少底仓。
那么如何知道市场的接单排在第几位呢？实际上不需要知道。
假如有200手的接盘挂在电脑上，自己的若干张单子加起来共有130手，那么市场上就是70手，只要把自己的两张单子全部撤下来就肯定能够保证市场的单子排到前面了。然后再重新填一张买单进去，而且是撤一张填一张。
现在我们分析一下这个人的背景。
第一种可能性是老庄。三年前该股有庄介入，冲高18元多，如今只送过一股，等于跌去一半以上，即使庄家还在也已经半死。但不排除寻机上攻出货的可能。
第二种可能性是新庄的介入。从盘面看，新庄在目前的历史低位还希望市场接，因此所需筹码大部分已经到位，这样换庄应该已经在场外交易完成。
第三种可能性是基金介入。该股市盈率20倍略多，去年每股0.30元红利即将分配，完全具备投资价值，符合基金的投资理念。
不论哪一种情况，只要大盘走势合适，该股都会有一段上涨空间。
不断变化的买盘可以告诉我们这些信息，而同样的情况如果出现在卖盘时也会告诉我们不少的信息。
看盘细节之四庄的痕迹:
用于判断庄股的方法有很多种，比如观察其走势是否独立于大盘，观察盘中是否有大手笔的接抛盘等等。这些观察当然很重要，但如果盘中的主力爬下了，那么这些方法就无法用上。其实有很多不太引人注意的小细节也应该引起我们的关注，比如本文要谈的十大流通股东名单。
市场已经从十大流通股东名单中获得了很多，比如有几家基金入驻，有哪家券商重仓，是否有QFII感兴趣等等，但似乎还没有注意到通过十大流通股东我们还可以找到主力的株丝蚂迹。如果十大股东中全部都是筹码不太多的个人帐户，一般情况下这种股票被认为是散股，也就是无主力的个股。但如果满足某种条件，那么这些散股中仍然很有可能是有主力隐藏其中的。
假如我们孤立的分析当期十大股东，如果都是持股不足30万股的个人帐户，确实无法判定其中是否有主力。但如果我们进行动态地分析就不一样了。现在上市公司必须每一个季度都要公布十大流通股东，这样一来我们的手头上就有壹份每三个月变化一次的十大流通股东名单。
将连续几个季度的十大流通股东名单进行对照，如果有三个或以上的帐户持股数量频繁变动，哪怕每次变动的数量小到1股，我们就可以基本断定，这家股票有主力。其理论依据在于只要是主力就不可能在一个季度的交易中一点也不动。一旦大盘拉出阳线，即使是半死的主力也很难抵挡拉升的强烈冲动欲望。在这种小规模拉升过程中一般都会选择筹码较多的帐号，这样更便于操作，所以这些排在前十位的帐号就被动过，持股数量就会改变。
这种方法唯一的反对意见就是认为这些变动的帐号依然是散户。一个散户如果在一个帐号中持有二十几万股筹码并且数量上有变化的话就表明在三个月内进行过买卖，根据经验这种概率非常小，即使出现也不会超过一个帐户，而我们分析的条件是三个或以上的帐户。
通过十大股东的名单我们可以找出一些隐藏着的主力，但并不是所有的主力都是可以通过这种方式找到的，所以这是一个在数学上来说属于充分但不是必要的条件。
看盘细节之五间断**易:
对于一个职业操盘手来说疏忽了某些小的不能再小的细节可能会带来前功尽弃的后果。2005年6月8日大盘暴涨，上证指数录得8.2%的升幅，盘中涨停个股无数，金宇集团（600201）尽管没有涨停，但317万股的成交量似乎也很火爆，只是其中一个细节出了问题。
该股流通盘为1亿股稍多，在目前的市场中属于中等水平，当天成交317万股，对于这样一家股票来说是绝对属于比较大的量，给人的感觉似乎是随着大盘的上涨也带来了大量的追涨盘，但我们要注意的一个细节是：当天的间断**易。
所谓当天交易的间断性也就是交易的非连续性是指在当天交易时段内某些时间段的交易出现了停顿。现在一般的行情显示软件最小的单位时间间隔是1分钟，因此连续的交易实际上就是指每一分钟都有成交。
将时间单位定为1分种，那么一天的交易时段就有4个小时共240分钟，以金宇集团（600201）一天317万股的成交量计算平均到每分钟就是13000多股，这绝对不是一个小数字，因此有交投活跃的感觉。但如果我们仔细分析当天的走势图就会发现一个奇怪的现象：在全天交易时段内居然有14次每次连续3分钟没有成交量，加起来总计42分钟没有成交，占到全天240分钟的17.50%！这里还仅仅只是统计了连续3分钟没有成交的时段，还有许多2分钟和1分钟没有成交的时段并未统计在内，如果再加上1分钟内成交不足1000股的零星散单，那么这个比例还将大幅度提高！
有那么多的时段成交为零但全天的成交量仍然巨大，唯一的解释就是在成交的时候手笔都比较大。分析当天走势可以发现，数万股一笔的成交单子随处可见。通俗地说，该股当天的成交是以大单子为主。在该股一个长期的历史低位区，且不说哪来这么多的大买单，就是这么多的大抛单也是难以理解的。唯一的解释就是盘中有主力在运动，成交量是故意做给市场看的！
也许投资朋友会有疑问，难道主力就不能再做得仔细一点把每一笔交易再分成几笔？
确实，主力完全有能力做到这一点。但本栏以前就提到过，真正的职业操盘手是非常辛苦的，尽管有时侯庞大的单笔交易会吸引市场的买单但更多的时候还必须完全模仿市场的自然交易将每笔的成交量压到甚至不足千股。如果当天要做出成交量大增的假象，那么交易的连续性是万万不可忽视的，否则是会市场看出主力做盘的意图的。但从目前的实际情况看，似乎能做到这一点的职业操盘手还真的不多。当然，对于我们市场上的投资者来说这是一个好的消息。
这个小小的细节说明盘中是被套主力在运作，否则的话绝对没有必要通过堆量来吸引买盘。其实让市场认识到这一点绝对不是主力所愿意的，但没有办法，因为主力疏忽了这一个小小的细节.
看盘细节之六“下空”走势分析:
所谓“下空”是指股价的交易过程中下档的接盘明显比上档的压盘小，至于“下空”走势是指股价在一路上升过程中一直处于“下空”状态。这里的“下空”只是我用于分析的简称而已。
比如2005年6月15日，堪称股改第一股的三一重工（600031）出现“下空”走势。当天跳高开盘之后股价在15分钟内直接冲到涨停价23.82元，随后回落震荡并最后仍然报收涨停价。在这前15分钟里，上档5档价位的压盘全部都是黑黑的一片，每一个价位上的压盘都在5万股以上，但反观下档的接盘，5个价位没有1个是超过1万股的，典型的“下空”。然而伴随着巨大的成交量，股价却是一路上冲，是标准的“下空”走势。
以当时三一重工（600031）6000万股的流通盘，如此大的成交量是值得探讨的。果然，通过K线图发现，股价已经创出了一年来的新高，在基本面有重大变化的情况下出现大量换手也是可以理解的，因此会有上档大量的压盘。
但这里还有一个疑点，那就是为什么始终不见10万股以上的压盘而8万股甚至9万股的压盘却屡屡出现？这是人为操控的一个疑点。
另外，既然是大量换手，那么市场上的单子为什么都直接对准卖盘打进而就是不愿意在下面接？其实这里所谓的“下空”也并不是真正意义上的“下空”，由于现在行情刷新的速度可高达1分钟10次，也就是每6秒钟一次，因此我们可以更细致地进行行情的实时分析。在三一重工（600031）这15分钟的“下空”走势中，下档是出现过万股以上的接盘的，甚至有几次还有过2万多股的接单。但最多在1分钟之内，有时甚至快到下一笔单子传过来这笔相对大一些的接单就没有了。是撤单了？绝对没有这么快的速度，而且每一次出现的大单子都被撤也不符合常理。
结论是很明显的，那就是说这只股票是有主力深度介入的，上档的压盘一定会有很大一部分是主力自己的盘子，“下空”走势的目的就是告诉市场该股的题材不错，现在正在放量上冲。至于上档的压盘，有人买更好，没有人买就自己买。因为股价已经明显高于主力的持仓成本，所以在下面挂大接单是不可能的，万一市场有大单砸出就会无故增加仓位。但为了营造热烈的氛围在下面挂万股以下的接单还是会的。由于因为在一路往上扫货的过程中尽管有自己的压盘也会有市场的主动性买单但总体来说买进的一般要多于卖出的，所以一旦下档出现大接单则立马砸掉也是必然的.
既然确认了三一重工（600031）的庄股性质，有些结果也是水到渠成的。
从其大股东在第一时间声称要增持流通股这一点来看，其主力或者至少是主力中的一部分很有可能具有大股东的背景，因此最后所谓的增持无非是把流通筹码从A字帐号换到大股东帐号而已，只不过多了一次对倒而已。从这个角度考虑股改方案的高票通过也就顺理成章了，因为大量的流通盘在主力的手中，当然是能够决定成功还是失败的。
由此联想，同批的清华同方（600100）股改流产，很有可能是因为盘中主力与大股东无关，股改方案其实是被主力否定掉的。
顺着这个思路，股改对于参与上市公司二级市场运作的大股东来说是一块真正的大肥肉，就算多送一些，比如10送5，而实际上掌握着七成的流通筹码，那么真正送到市场上的只有15%，而一年后陆续进入流通领域的非流通股又是一大块成本可以忽略不计的箱底筹码。
如果把思路再反过来，现在尚未进行股改的大股东是否应该在各种条件符合的情况下考虑介入二级市场做主力呢？
看盘细节之七阻截式大单:
盘中出现大单是常有的事，但如果某一类大单频频露脸就值得细细品味了，比如阻截式的大单。
所谓阻截式的大单是指这样一种情况：当上档抛盘较大时在第一接盘出现了十分明显的大单。比如某股现在的价位是6.94元对6.95元，从6.95元到6.99元的五挡压盘以万股左右,第一压盘6.95元更是有4万余股，接盘方面，下档四个价位全部为数千股接单，唯有第一接盘6.94元出现了5万余股的接单。显然，一般情况下至少短时间内6.94元以下的接单是不可能成交的，因此本栏把6.94元的大接单称为“阻截式大单”。
由于下档除了第一接盘以外其它的接盘都比较小，所以如果市场上要抛出来的筹码绝不会因为第一接盘大而不敢出来，反而会更会愿意对着第一接单砸下去。但我们没有看到大单砸出来，因此我们可以得出这样一个结论：市场上想抛的大单不多，或者干脆说市场的大单已经不多了。再分析买盘。既然第一接盘比较大，而且短时间也没有变化，那么要想挂在下面的话比较难以快速成交，如果希望在短时间内成交的话就应该对准第一卖单去打，因为第一卖单本身的抛盘量也不小。由于再上面的抛盘不大，如果这个价位不买进的话说不定被别人买掉以后股价就上去了。这种心态在大盘盘中回升的时候会经常出现。从这里我们又得出一个结论：市场上真正想买的单子会对准上档的第一大抛单打。
说市场上想抛的大单子不多只不过是一种理论上的结论，其实不论股价在什么位置，哪怕是在多少年来的最低价，市场上永远会有想出来的大单子。确实没有大单子抛出来的真正原因只有一个，就是真正的所谓市场上的大单子已经很少了，或者说大量的单子已经被主力封存，所以结论就是主力已经进驻这家股票。至于“阻截式大单”只是主力的一种操作手法而已，其真正的目的无非是希望市场能够将第一卖单打掉。至于上面的抛盘到底是市场上的还是主力自己的则仅从“阻截式大单”这一点还很难看出来，但有一点很明显，目前不是主力的建仓阶段，否则主力不会愿意让市场买。另外这与主力的成本区也没有关系，主力的成本也许更高也许更低，反正主力希望市场买盘跟进就是不愿意增加过多仓位的信号。但由于“阻截式接单”还是有可能成交的，至少会有一部分成交，因此目前的价位主力还是觉得比较低，即使迫不得已增加一部分筹码也是可以接受的。
总而言之，“阻截式大单”的出现表明盘中有主力在运作，目前的价位主力认为不高，但主力希望通过适当的换手将股价推高。
如果“阻截式大单”只是偶尔出现一次，或者出现以后股价并没有出现向上的推升，那么这里所说的“阻截式大单”的有关结论并不一定成立。
交易细节之八大抛单的背后:
不日前正在无聊的看盘，忽接待小姐来找，说一朋友死活要打电话给我。本来在交易时间内是不接电话的，但现在闲来无事，便告知让电话转进来。
前期听从我的推荐后重仓持有某股，不料现盘中有变，跌幅明显超过大盘，朋友心理的承受能力正在经受考验。
该股已有四成以上升幅，存在见顶的可能，但也有中途换手的可能。几乎所有的股票在上涨的过程中都会有回落的行情，这在市场中往往被称为“洗盘”。
判断“洗盘”并没有一定的方法，关键就是“交易的自然性”这一个特征。
该股前一天收在9.07元，现在已经接近交易的尾段，指数在回落之后开始回升，而它已经杀跌到8.82元。这时的接盘状况是8.82元2万余股，8.81元4万余股，8.80元10万余股，以下两档只有几千股。而上档五个卖出价位只有8.88元有1万余股，其余皆小于1万股。该股流通盘1.3亿股，压盘正常，但接盘并不正常。
按惯例，在最后的几分钟里股价应该有所回升，甚至有可能被主力打到8.88元。但事实并非如此。
一笔7万股的单子将8.82元的接盘砸掉，8.82元变成4万余股的压盘。注意，在8.81元上有4万余股的接盘，所以只要降低1分钱这张单子就可以全部成交。
立刻又是几笔单子将8.81元的接盘砸掉并使得8.81元成为近2万股的压盘。与此同时压在8.82元的单子却没有动，并没有撤下来。最后股价收在8.80元的当天最低价。
整个过程中一笔8.82元的抛单最为关键。目前该股处于两年半以来的高位，肯定是获利单，而这张单子价值60万元，因此降低1分钱只是少赚400元，很难想象抛单的主人会在乎这400元。而接着的几笔万股抛单几乎同时出现，更是蹊跷。收盘时在8.80元仍有11.43万股接盘，而在此价位之下接单其小无比，显然市场真正的接盘并不大。因此唯一的解释就是有人在故意交易。
市场往往讨论如何把股价往上做，但有时侯也是需要往下做的，就象本例。
由于在8.80元以下的接盘很少，所以可以认为是真实的，这样前面在8.80元、8.81元和8.82元上面的接盘就值得怀疑了。一般说来8.80元的整数位会有一些接盘但最多也不会超过2万股，现在超过10万股就是明显的失真。无疑，这些接盘都是被故意放在那儿接纳市场抛盘的，而7万股的抛单只是为了将股价压在8.82元以下。
做手的意图很明显，压制股价，使得持筹者产生恐慌，最后将筹码倒出来。
这属于“洗盘”的一种，但并一定是庄家所为。有时侯某人或机构为了买进较多的筹码也会采用这种方法。
朋友尽管半信半疑，但第二天晚上即邀我出去小聚，因为当天该股已经重回9元上方。
看盘细节之九放量涨停个案分析:
经常会有个股走出涨停行情，其中有各种类型的涨停，比如大量涨停就是一种。所谓大量涨停就是在股价涨停的现象下成交放出了大量。
比如2005年7月12日襄阳轴承（000678）就出现了这种情况。当天该股报收于2.84元的涨停价，日成交达到793万股。当时100天的平均成交量是75万股，50天的平均成交量是85万股，因此当天的成交量已经达到平均值的10倍，而它的流通盘仅仅只有不到8000万股！这可以说是明显的放巨量涨停案例。
基本面上该股当天公告今年中报的业绩达到去年同期的10倍。仔细分析，去年中报0.006元，因此今年中报应该是0.06元。根据公司有关公告，早在数月前公司就称今年的业绩将翻倍，而去年的业绩是0.078元。因此今年的中报业绩应该早就被市场所知晓，这一则公告绝不会引来那么大的买盘，更何况该股刚刚在前一天创出了2.45元的历史性低价，因此在目前的价位绝对不可能出现那么多的抛盘。显然这一成交量并非真正的市场所为。
分析该股近期走势，股价处于从3元破位后的连续下跌势头中，其中并没有明显的停顿，而且日成交量一直维持在50万股左右。直到前两个交易日才开始出现异动，盘中出现两笔大单子，一笔为20万股另一笔则为30万股，当天成交175万股。前一个交易日成交则放大到356万股，盘中出现较大的接抛单。
以上的分析得出两个结论。第一，该股一定有主力在其中运作，该主力对上市公司本身比较了解，对于公司何时推出预盈公告非常清楚。第二，该主力愿意让市场在目前价位跟进。这是比较常见的现象。我们经常会碰到一些股票，尽管其中也有主力但是在一些很低的价位还是愿意让市场跟进。第一个结论提示我们可以关注这家股票，第二个结论则可以进一步具体分析。
主力为什么愿意而且很明显是故意做出成交量来吸引市场跟进？这有两种可能性。一种是主力的仓位已经达到预期的要求，无法再增加仓位，但持有的仓位并没有达到控盘的程度。另一种是主力已经被高高地套在上面，即使再增加部分仓位也无法把成本有效地降下来。但具体到本案，由于股价的涨停并非属于尾市的偷袭，因此主力在此历史低价区企图拉高出逃的可能性微乎其微。
主力最终是否会继续推升股价的关键其实还是取决于基本面。根据公司公告业绩翻倍的预期，前两天2.45元的价位显然是过低了，但现在已经接近3元，似乎上升空间不大。但仔细分析，该公司的轴承在全国的重卡市场上占有率相当高，更重要的是钢材的成本占到了极大的比例，因此目前大幅度下跌的钢材价格绝对不是可以忽略的因素。由于该股总盘子仅1.4亿股，属于迷你型小盘股，一旦钢材价格下跌的因素体现出来，业绩再次出现增长是可能的。
再结合这一次大量涨停的走势分析，该股在3元以下的价位是具有吸引力的。
看盘细节之十强势股尾市弱化的分析:
大盘大跌，但我们总能找到一些强悍的个股顶住不跌甚至逆势上涨，而这些个股并没有消息面方面的变化，因此一定是有主力在其中运作，但有时候这种股票却会在临近收盘时出现走弱的态势。
有一点是明确的：主力在当天增加了不少仓位。
从运作的角度考虑，主力无非有三个目的：
目的①：出货。目的②：维护股价。目的③：未来继续拉升股价。
现在我们先考虑收盘价的情况。如果是目的①或者目的②，那么在增加了大量仓位以后主力一定会尽力将收盘价做高，除非上档有巨大的抛压盘。但如果是目的③，那么尽管当天增持了不少仓位，最后主力也许会拉高收盘价但也有可能不会拉高收盘价。
一波上升行情的运作绝不是几天就可以完成的，所以中途一定会出现无数个收盘价，一般来说主力不会刻意地去做每一天的收盘价，特别是在主力还没有到大量出货的阶段。
根据以上分析，只有目的③才有可能出现主力放弃做收盘价的情况，这样我们可以先判断收盘价的情况。如果收盘价非常容易往上做但却没有收高，那么主力的目的就是目的③：未来继续拉升股价。
要判断收盘价是否容易**纵，只要看看上面的压盘。如果上面的压盘很小，那么主力应该能够轻而易举地将收盘价做的高一些。
前面所提到的尾市弱化的态势并不一定是指收盘价的回落，同时也会表现在收盘前的一段时间。因此我们还要仔细观察收盘前的几分钟，关键是股价回落时候的抛盘和压盘的情况。如果抛盘和压盘都不大，那么几乎可以肯定主力认可股价的波动范围，主力还没有到大量出货的时候，因此也就不会急吼吼地将收盘价做高。
某日大盘大跌，但盘中某股的走势就属于典型的强势股尾市弱化这种状态。
该股当天随大盘下跌，但午后风云突变，股价在当天最低价9.18元的位置上被连续上拉，并在离收盘不到十分钟的时候上冲到9.73元，整整上涨了6个百分点，与前一个交易日9.50元的收盘价相比也有不小的升幅。但接下来股价却突然失去了关照，一路下跌到9.58元报收，而在此下跌过程中却并没有任何大笔抛单，也没有大笔卖压盘。收盘后显示在上方五档压盘中只有9.60元有167手，其它都是小单子，最高可以看到第五卖出价9.63元，五档压盘全部加起来是234手。由于当天成交量达到34519手，因此五档共234手的卖压盘属于零星散单，主力完全可以将收盘价做的更高。根据当时的观察，甚至在9.70元以下都应该没有什么卖压盘，主力要做高收盘价易如反掌。
这从表面上来看有些不可思议，主力化了那么大的力气将股价拉上来，却在最后十分钟放弃股价的维护。其实这正是主力意图的体现，表明主力还是在以自己的节奏运作股价。当天大盘的大跌也许稍稍打乱了主力的步伐，使得主力不得不在下午通过增仓的方式将股价拉回主力认为应该达到的价位。
每一天的收盘价并不是越高越好，因为只有让市场接受的股价才是有效的股价，一味的强势拉高股价未必是合理的运作方式。
挂单分析之挂单突增
挂单就是在市场交易时段从交易所传出来的上下各五个买卖价位后面的等待买卖的数量。与上下各五个买卖价位一起，这十个数据组成了整个交易系统中最原始的公开数据。
在交易过程中这十个数据处于不断变化的状态，尤其是在成交量比较大的情况下甚至每刷新一次都会改变。就看盘而言，挂单是绝对不可忽视的一个重要内容。
现在我们来讨论一个经常出现但也许并不为市场所重视的细节：挂单在极短的时间里突然增加。
比如原来的接抛盘基本上都是二位数，也就是几千股，但突然间二位数全部或者是几乎全部都变成了三位数，这就是典型的挂单突增。
多空双方是绝对不可能在几乎同一个时刻进入操作状态的，所以挂单突增是一种典型的非自然交易状态，它值得我们关注。
从概念上说，接抛盘多是说明交易比较活跃，买卖双方参与意愿很强。但现在这些接抛盘是突然出现的，所以这只能是主力的单方面所为。主力将大量的筹码突然挂出来又是为了什么？
市场显然不可能因为挂单突然增加也突然冲进来很多买单或者卖单，所以主力一直将挂单放在那里是毫无意义的。单子是用来进行交易的，因此主力的后续动作就一定是自己交易这些单子，起码是其中的相当一部分。
主力自己交易就是对倒，对倒的目的往往是拉升股价。如果我们继续观察就会发现随后交易开始活跃，成交量比前面明显放大，股价出现上涨。
当然这只是一次盘中的预备上涨时段，是一个很小的环节，对判断股价未来的走势所起的作用有限，但如果正在考虑买入这家股票的话这是一个比较好的买点。
挂单突增一般出现在指数盘中下跌以后的回稳阶段。如果指数接着出现一波更猛烈的下跌，那么主力即使不逆势拉升起码也会维护原来的价位，等到指数回稳后再拉升。
由于接抛盘一起挂有明显的造市假象，而且主力会进行对倒交易，所以主力应该不在建仓期。
看盘细节__瞬间跳水探秘
我们经常在盘中看到一些个股瞬间出现跳水现象，如果要对这一现象进行全面细致的分析是非常复杂的，因为其中包含的因素很多，如个股本身的股价、基本面、主力的参与度以及大盘的变化等等，会有很多种不同的条件和结果。
这里要讨论一种比较常见但又是非自然性的市场交易状态，假设前提：
指数盘中一路上涨。
指数的上涨说明一个最简单的道理，就是股价整体在上涨。但指数只是一个平均数，所以其中一定会有一些个股的涨幅小于同期指的数涨幅甚至有所下跌。现在的问题是出现了跳水，很明显是一种反市场的非自然交易状态。
不失一般性，我们可以假定这次跳水是从瞬间砸掉下挡大笔接单开始的，所以跳水的同时伴有较大的成交量出现。
先看买方。由于指数回升，除了会增加一些主动性的买单以外更多的市场买单会挂在下面，所以下档的接单会增加，因为散单追高的意愿一般低于下档挂的意愿。因此不管怎么说，下档的接单中即使有主力的单子也一定有不少市场的接单，所以股价跳水以后至少这些市场的接单将全部成交。
再看卖方。对于市场来说，指数上涨无疑将提高心里的卖出价位，所以悄悄往上面更高的价位挂是必然的选择。也许会有一些意志坚定的卖单仍然会在当前的价位卖出但不会拼命往下砸。所以现在出现了几笔巨大的抛单将多个价位的接单悉数砸掉是非正常的市场卖单。
对于这类大卖单我们可以将其划分为两类：盘中主力的单子或者某张大单子（可能属于基金、私募或者大户）。进行如此的划分是为了区分是否属于一次性卖单。如果是主力的单子，那么只要主力愿意，理论上会有源源不断的卖单出来。而对于某一张大单子来说，抛完以后应该就没有了。也许这张大单子原来有够多的筹码，但应该早就开始出货了，而这一次的砸盘是最后一些筹码，否则就不可能采取逆势跳水的方式，所以这是一次性的卖单。
我们从跳水后的成交量以及股价的走势进行分析。
可能性①：跳水后成交量缩小，股价又瞬间回到原位甚至继续跟上指数。
显然，因为跳水使股价出现低位，所以市场买单只会在低位挂单，因此股价回归原位只有依靠主力。同时由于跳水会引来市场的跟风卖单，这些卖单尽管不会马上适应跳水后的低位但会降低目标位，也就是会挂在比跳水前的价位要低的位置。毫无疑问，为了使股价恢复原位主力必须买进一些筹码，不过与前面跳水卖出的筹码相比要少很多，因为成交量萎缩很快。
结论：跳水是主力在卖，目的是为了减掉一些仓位但仍然在运作股价。
可能性②：跳水后成交量依然不小，股价略有回升甚至继续下跌。
由于指数在上涨，大幅下跌的股价就会吸引市场的接单。但这些挂单大多只是逢低接纳，而市场卖单一时还难以接受跳水后的价位，所以仍然挂在上面。因此真正的交易状态应该是短时间内成交稀少。然后现在则是成交活跃而且大都是在跳水后的相对低位，所以只能说是主力在继续卖出。
随着时间的推移，指数的上升波段会结束，市场上的卖单将增加，跳水后的价位也会逐渐被卖方接受，所以股价回升到跳水前的价位将会越来越困难。主力很清楚这一点，所以在跳水后趁低位有买单时继续尽可能地卖出。
结论：主力进入大量出货阶段。
可能性③：跳水后成交量恢复原状，股价在低点随指数起伏。
如果是主力将股价砸了下来以后又放任自流显然是非理性的。
结论：跳水只是某张大单子所为。
看盘细节__空档的提示
在接近成交价位附近出现零挂单的价位我们可以称之为空档。
对于绝对价位比较高的股价来说出现空档是正常的，比如40元的成交价，其不可能每隔一分钱的价位都会有买卖单子。但对于绝对价位比较低而且成交又是比较活跃的个股来说就值得注意了，有时侯我们能够从这一细节中获取一些重要的市场交易信息。
比如某股近期日交易量在数百万股，股价在4元左右。一般情况下盘中的挂单情况是上下每隔一分钱都会有三位数甚至四位数的单子，少见二位数的。某日交易时也是同样的情况，只是四位书的挂单没有出现，也应该是正常。当时成交价在4.14元，基本上是横盘整理走势。开市一小时后大盘出现一波速度较快的下行走势，该股也出现较大抛单，在连续打压下4.13元以下的接单被悉数砸掉，盘中的第一接单退到4.10元，而上面的第一卖单没有变，还在原来的4.14元，形成了4.10元对4.14元的局面。根据市场规律，这种情形很快就会改变。果然，在4.13元又挂出一些卖单，合计有87手，而在4.11元则出现了177手的买单，接着4.11元的接单又增加到287手。
现在为止一切都很正常，抛盘觉得第一卖单还在4.14元，那么排在4.13元就是新的第一卖单，卖掉可能性很大，没有必要挂得很低。而买家则觉得第一买单还在4.10元，因此挂在4.11元已经可以保证排在第一位，没有再高挂的必要。这是买卖双方正常的交易心理。然而接下来的一单似乎要打破这一常规。
随着交易数据的一次更新，4.13元的87手卖单不见了，4.14元又恢复为第一卖单，而4.13元则成为第一买单并且还有135 手的买单挂在那里。同时除了4.13元这个价位以外，其它的买卖价位和挂单都没有变化。
请注意这样一个细节：4.12元是空档，也就是说在4.12元上没有接单。
也许这笔4.13元的买单是一笔急性买单，为的只是尽早的成交。我们平常在操作中也经常会这样做，所以这也可能只是一个很平常的细节，并不值得我们关注。
继续观察，大盘仍在下跌途中，因此该股抛盘也继续出击，4.13元的135手接单被打掉，4.13元再一次成为第一卖单，但随即被买单打掉，这样来回争执了几次，最后抛盘不见了，4.13元依然是第一买单。
在这整个交战过程中我们一直注意到：4.12元始终是空档。
显然，4.13元的连续买单已经不能用市场上偶尔心急的买单来解释了。
由于在4.13元出现连续的卖单是市场的正常行为（大盘下跌前股价也不过4.14元，现在大盘下跌后4.13元仍然有接盘而且4.12元又是空档自然会吸引卖单），那么4.13元出现的连续买单就不能解释为纯市场行为了，特别是在4.12元连续为空档的情况下更是难以归类为市场的自然行为。
如果不是4.12元连续出现空档，如果这几笔买单挂在4.12元，也许就不会引起我们特别的注意。但反过来，如果4.12元没有空档，如果买单直接挂在4.12元，那么抛盘也许就不会有那么多。
结论：有大买单要完成，而且有点急。
这就是细节分析的结论。至于这些大买单的意图则可以通过分析近阶段的行情来确认。
看盘细节__突然，夹板消失
当天的股价变动幅度很小，成交也显得比较清淡，但在接近的几个价位中挂单却相对比较大，给人一种“上有阻力下有支撑”的感觉，一般称这种情况为“夹板”（并非上下各一个价位有大单才叫“夹板”），即股价的波动范围已经被这些夹板所夹住。然而转眼间上下大单子都消失了，同时伴随着几笔巨大的成交量，显然，这不是市场的自然交易状态。
如果类似的交易是单向的比如单向买进或者单向卖出那是正常的，但几乎同时进行双向交易就值得注意了，而且这种情况一般都是先有大卖单后有大买单。
股价的短暂平衡靠的是供求关系的平衡，大卖单的抛出必然会引起股价的向下破位，而且市场新的买单应该挂在下面而不会主动往上面去打，所以接着立刻出现的大买单就一定是非市场性的单子，换句话说大买单事先是知道前面的大卖单要砸出来的。既然买卖单子都很大，那么我们就有理由相信这是盘中主力在进行运作。
主力的目的是我们所关心的。不失一般性，可以假设这些大的单子一共是两笔，一笔卖出接着一笔买进。
现在我们来分析主力的意图。
①建仓。建仓从来都是小心翼翼的，根本就没有必要搞这么大的动作，可以排除。
②减仓。主力经过计算后发现市场上的挂单中买单多于卖单，因此采用一买一卖的手法进行减仓。如果接下来交易恢复平静，那么就是这种意图了。当然这只是主力在股价运作过程中的一个阶段，并不一定表示主力到了出货阶段。
③往下做。往下做的目的或者是洗盘，或者是继续建仓。如果主力是为了往下做，那么只要前面一笔大卖单就可以了，这样股价就会向下破位。但主力还有一笔大买单紧跟在后，这就排除了往下做的可能。
④往上做。关键是前面一笔大卖单。如果经过一卖一买后新增的仓位有限甚至还能够减少仓位，那么主力就有了拉升股价的冲动。所以主力往上做的可能性很大，但同时先卖后买这一个动作告诉我们主力已经不想再增加筹码了。
看盘细节__轻轻的帽子
在分析行情时我们经常会说到“帽子”这个词，它有几种意思。第一种是上档卖出价位是一个整数位，第二种是上档卖出价位出现很大的挂单，第三种是上档的价位是一个相对高位。不过用的最多的是第三种意思：阶段性高点。
前期某日大盘大跌，但某股却仍然我行我素震荡上行到了两个月以前的高点，而这个高点也是该股上市九年来的高点，所以是一个不择不扣的“帽子”。对于这样一个价位，绝大部分的筹码持有者一定不会忽略，因此，在通常情况下的交易状态是大量的挂单会出现在这个敏感的高点附近，会有一种“帽子很重”的感觉。
本例的情况是该股在上冲到高点附近时上档却没有象样的挂单。尽管有一亿多股的流通盘，但在上方的挂单却没有超过五千股的，同时下方的接单也是稀稀拉拉，感觉只是一种散户的交易状态，但该股近期的逆势走势告诉我们一定有主力在其中运作。
这种“轻轻的帽子”只是一个细节，它能说明什么？
首先是市场上的流通筹码已经很少。我一直相信“小单的真实性”，如果散户手里还持有大量筹码的话就会在“帽子”附近挂出来，既然没有大卖单就只能说明散户的筹码不多了，毕竟我们很难想象绝大部分筹码被散户藏起来长期持有。这个结论的反面就是主力的仓位很重，这里当然包括一些其它大资金比如基金之类的锁仓筹码。
其次是主力并不急于减仓。当我们跟踪主力时特别注意会主力的出逃迹象，因此主力是否有减仓意愿应该是我们的重中之重。根据常理，在“帽子”附近会出现大挂单，因此主力挂上一些大卖单也不会引起市场的异议，而且确实有很多主力在“帽子”附近挂上巨大的卖盘然后进行对倒从而吸引一些市场的跟单进场。本例中主力并没有这样做，而是让市场真实的小单挂在上面，至少说明主力并不想在目前的时间和价位减仓。
最后是后面还有新高可期。既然浮动筹码已经很少而且主力没有减仓的意愿，那么股价一定会创更高的高点。
果然，尽管近期大盘走势并不强劲但该股却连创新高。
交易细节之: 一飞冲天
有时侯机构的出货并不全是市场的原因。
这两天老总告知，需在某股中减仓。原因只是因为自己公司的帐户成为该公司的第八大股东，出现在该公司的季报中。
这种情况可以通过分帐号进行处理。几个帐号一分，就不会成为大股东。实际上该项工作在买进的时侯就可以考虑做，只是觉得用其他帐户毕竟不规范，而且不过就是买了100万股，成为大股东的可能性不大。
由于事后认为该股前景并不好，所以老总拍板出掉算了。
要在一家散股上出掉100万股可不是一件容易的事，该股目前的日成交量不足30万股。
最简单的办法就是如果每天出一点，最后的结局就是股价的不断下滑，损失惨重。
好在近期由于参与者日见减少，因此K线形态似有作底之势，便决定采取让股价“一飞冲天”的办法来出货。
下午一点半，看看大盘大幅下跌的可能性已经不大，便决定动手。
先将股价从昨天的收盘价9.3元打高到9.5元，这时陆续有压盘出来，大盘也有一次盘中的回调。顶住，将上方不太大的抛盘打掉，维持横走的态势。2点左右大盘回稳，一鼓作气将股价打到10.23元的涨停价报收，当天成交量猛增到175万股。
清点战况，买进142万股，卖出79万股，实际净买进63万股。
该股绝大多数被套的持有者早已不再分分秒秒地去关注它，因此这些持有者绝不会注意到该股一小时内的突然飚升，市场抛单大多来之于近期的获利盘。但由于该股没有基本面上的消息，因此明天会有一些中线的仓位出来。这些盘子套得较深，一般的动作是在开盘后先看一看，最好能在10.23元的上方减仓，实在不行，就在10元上方出货。显然，如果明天自己要抢先出货的话就必须将股价压在10元以下。
再分析买盘。今天真正的市场买盘仅有33万股，与平常无疑，表明短线客并没有进场。但由于涨幅排名市场第一，因此必然引起市场注意，而且股价一直在低位徘徊，似有启动之势，第二天定有短线客进入。
短线客的进入有两种，一种是追高。既然主力启动行情，就不会给市场以低价回补的机会。一种是逢低吸纳，这样万一行情启动失败损失也不会太大。
因此不论做高或者做低都会有买盘跟进，但做高的话抛单将比较多，所以只能做低，毕竟是为了出货。
第二天，压在10元处开盘，全天唯一的一次看到10元。一路杀到9.8元，接盘仍不多，还有不少市场的压盘。再杀到9.50元，成为跌幅第一，引来大批买单，抛单很少，自己赶紧连续抛出。收盘为9.48元，而大盘则拉阳。
全天成交256万股，手中仅剩20余万股。
此计的成功还在于大盘研判的正确。如果第二天大盘明显下跌，则前功尽弃，白白增加63万股。(
交易细节之:不期而遇的买盘
公司决定在9元下方购进某股30万股。
等了两天，果然跌破了9元，于是准备买进。
前一日收盘是8.65元，而且近期的日成交都在50万股左右，因此在一两天内完成任务应该没有问题。
开盘后大盘有一波杀跌，是一次机会，不断的在下面挂几千股单子，同时密切关注市场上挂出来的抛单。如果单子较大就分几次打掉，时间间隔在20秒种以上。因为这是一家上交所的股票，行情刷新的间隔在15秒以上，这样操作给市场的感觉就是散单。如果是深交所的股票则行情刷新的速度6秒钟就可以了。
15分钟以后大盘止跌回升，而该股还在8.63元的价位，跌幅远小于大盘。为了防止股价上涨，我放弃了买进。
然而意外发生了。
随着大盘的缓缓回升，主动性买盘不断出现，连续以几千股甚至万余股的单子向上扫货。不到10分钟，股价见到9元。
老总电话马上过来，问是不是我们在干，随后便提议追打，将9元下面的筹码通吃。
所谓决不打无准备之仗，就是说在目前并不知道对手的情况下不能动。
此类现象一般被认为是主力所为。也就是说主力已经觉察到了有人想买货，但由于一些我们所不知道的原因，主力并不愿意在目前价位让人跟仓。
如果是这个原因，那么今天的价位将不再下跌。即使如此我们也不能在9元的价位接。主力既然愿意让我们在9元接，一定有它的道理。比如在9元将筹码倒一些给我们，然后等股价跌下去后再买回来等等。
也许主力开始拉升？职业操盘手的看盘工夫告诉我，几天的观察结果表明这种可能性很小。
在我的坚持下，我们没有追，静观其变。
在10点半的时候，股价从9元开始回落，此时共成交了75万股。由于下挡接盘很少，股价很快跌破8.88元，无量盘整后再次下跌，回到8.70元。
我们又可以在较为舒适的价位建仓。
两天后完成了30万股的建仓任务，成本在8.66元，算是一个比较吉利的数字。
后市的回落已经告诉我们并不是主力在运作。其实这次不期而遇的买盘只是来之于某个手拿买进单的心急的操盘手。
不少操盘手都是手拿定单的下单手，如果是买进单的确话这些操盘手不怕跌就怕涨。根据定单的价格买进，即使以后股价下跌，责任不在操盘手。而一旦股价上涨超过定单的价位，那操盘手的责任就大了。这次买盘明显来之于一张定单，估计买进价是9元以下，数量在40万股左右。由于我们顶住了大盘的下跌而积极吸纳，使操盘手慌了手脚，惟恐在9元以下完不成任务，便索性在9元的核准价内一路猛打，在10点半前将单子完成。
类似的追打手法似乎在基金操作中多次出现。
交易细节之:绝不做头
虽然成交极度萎缩，但盘中各主力仍不时掀起阵阵浪花，着实令人敬佩。可以想象，如果不是这些资金在折腾，市场真不知道还要低迷到什么地步。但敬佩之中又不得不产生些许遗憾。
在主力发力的过程中我们经常可以看见这样的景观：开盘后放量上冲（注：如果在公开媒体上并没有该股的消息，类似的放量就只能解释为盘中主力的刻意所为，尤其是在下方挂出反常的大接单时。）随后便逐级回落，当天留下一根上阴线。类似的方法我称之为“做头”，即主力在交易日的前市甚至开市后就直接往上做的手法。
这类主力一般有两类：一类是大部队早已被套的主力。这类主力现在比比皆是，已经成为主流主力，盘中活动的目的就是希望撑住股价，给持筹者以信心，以便大盘一旦出现转机时便拉高出局。另一类主力在帐面上仍有获利空间，但因下档接盘寥寥而无法出货。这类主力不会很多，其“做头”的目的只是为了兑换帐面上的盈利。
这两类主力的共同点就是都不愿增加仓位，但希望股价上涨或者吸引更多的市场买单。
但他们却往往会采用不太明智的“做头”的方法。
由于股价一直随大盘下跌，市场持筹者也是深深被套，一般不会时时刻刻盯着股价，因此在开盘后的一段时间内上档压盘很少。这是吸引主力“做头”的根本所在。
一旦主力看到上档五个价位都没有大单子，而且第五抛单已经挂得很高时便激发了“做头”的欲望，但成功的可能性却并不大。
关键还是在于该股过早地放量上涨。在目前的市道中期望通过短时间的放量就来吸引市场的买单已经是不可能的了，但却可以百分之百地将持筹者的眼球吸引过来，尽管这是主力最最不愿意看到的，也就是说首先吸引到的是抛单！
主力的软肋就是不增加或尽量少增加筹码，因此根本不可能将强势走势维持一整天。
但主力做的是“头”，因此持筹者可以在当天有足够的时间等待出货。一旦主力不再维护股价，市场上根本就不会有强于大盘的接单，于是被吸引过来的抛单重新又将股价打回原形。
如此“做头”还有一个更大的后遗症。
由于大量持筹者错过了这一次机会往往就会更加珍惜下一次机会，这样就导致以后“做头”的高度会越来越低，因为只要一有“做头”的迹象抛单马上就会挂在上面。
所以说“做头”的方法对于这两种主力来说是完全不合适的。
当然，如果主力是属于其它类型比如愿意增加筹码则另当别论。
其实主力还可以有其它的方法进行护盘，以后将继续探讨。
交易细节之:黄金一小时（上）
某股现在是什么价?百分之九十九的人都会以收盘价作答，所以收盘价会留在投资人的脑海里起码到下一个交易日的开始。如果是周末，这个过程达到两天以上。如果遇到国定长假，这个过程将更长。
几乎所有的技术指标在计算中都用到了收盘价，其中相当一部分指标只涉及收盘价。
普通的均线计算只是依靠收盘价。
机构法人的盈余结算采用收盘价。
民间资金借贷的抵押标准也是根据收盘价进行打折。
代客理财的帐面盈亏以收盘价为依据。
……
市场离不开收盘价。
对于操盘手来说，脑子里想的最多的也肯定是收盘价！
如此重要的收盘价岂能放过？干脆，收盘时一家伙打上去。但这样做的结果往往就是第二天除非自己挂出接单，否则市场的接单仍然在昨天打上来以前的位置，瞬间排名可能属于跌幅前几名，而且上档会增加许多卖单。理性分析，如此瞬间的爆发只能吸引持筹者的眼球。而更为头疼的是，在第二天收盘前往往会在上方突然出现很多大卖单，似乎都在等着主力再发一次力。
真正有效果的尾市急拉方式需要满足两个条件。第一，上档压盘不大。第二，接下来是较长的休市。比如五一、国庆或者春节长假。
第一个条件可以让主力以尽量小的代价达到拉高收盘价的企图，第二个条件可以让拉高了的不真实的收盘价通过时间的拖延变得尽可能的真实。
实际上第二个条件往往是主力更看中的，这就是为什么每次长假前一天总有不少个股出现尾市狂拉的局面。
当然想拉高收盘价的主力并非都是因为上面提到的第二个因素。其真正的原因在于帐面的盈亏，因为收盘价是计算的重要依据。诸位可以关注一下每年最后一个交易日，有多少个股在尾市出现狂拉景象。
由此可见，如果散户投资人并不是一定要出货的话倒是可以在这种日子的尾市将筹码高高挂在上面，等以后回落再回补不迟。根据经验，很少会有主力在假期前一天通过拉高收盘价来做出一波上升行情的。
为了尽可能地少增加筹码而对收盘价进行突袭看来还是难以达到拉升股价的目的，毕竟较为有把握的时机只有几次长假，机会实在太少。上次已经讨论过，“做头”的方法也是不可取的，其关键原因在于被吸引过来的持筹者将会用一天的时间来等待卖出，主力将不得不面临沉重的抛压。
显然，做的太早或者太晚都不是最佳的时机。
要想在一天内吸引到新的市场买单是不现实的，所以主力的目标就是要在股价推升的过程中尽可能的让密切注视着股价走势的持筹者充满希望，让他们憧憬着股价进一步上扬的未来，让他们以为股价将会一直涨下去。
在此，笔者提出“黄金一小时”的概念。(
交易细节之: 黄金一小时（下）
手中的底码已经足够，项目的过程已经进入到维持股价或者推升股价的阶段，如果这时市场交投比较清淡的话，每天的最后一小时应该是职业操盘手大显身手的时机。
这就是“黄金一小时”。
客观的分析一下。在低迷的市道中，手拿资金寻机买入的投资人大幅度减少，相对来说手拿筹码逢高出局的投资人却大大多于前者。操盘手为了达到维护股价或者做高股价的目的，第一步要做到的并不是人们通常以为的吸引买盘，而是堵住卖单。
股票市场的交易特点之一就是买卖的趋同性。所谓趋同性就是股价越涨买的人就越多，反之亦然。实际上买的人多了，股价自然就涨，股价上涨反过来又告诉投资人已经有很多人在买进了，随后会吸引更多的投资人。这就是趋同性。
操盘手必须对市场的这一特点有深刻的认识。当然很多操盘手已经认识到这一点，因此往往通过大量的对倒来拉高股价，以期给市场一种“众人拾材火焰高”的感觉，最终吸引市场买单。但操盘手更多的是忽略了卖单的力量。
前文一直提到，在低迷的市场上，最关注股价的并不是买者而是卖者。所以操盘手的对手首先是卖者，然后才是买者。操盘手首先必须要让卖者放下心来不卖，然后才有可能来吸引买者。否则的话股价还没有做上去就被抛盘打下来，谈何吸引买盘？
让股价走出上升的状态是吸引买单的较好方式，因此很多操盘手采用了尾市偷袭的方法。但这样的方法无法宽住持筹者的心，因为时间太短，突袭拉高的收盘价无法让市场接受。但操盘手也不可能维持一天的强势股价，因此对于操盘手来说所以必须在一天四个小时和尾市一刹那之间找出一段合适的时段。既要让投资人认同收盘价又要尽量减少甚至不增加筹码，这一段最适合的时间就是最后一小时。
一个小时，已经超越了分钟的概念，即使在日常生活和工作中也绝不是一个很短的时间概念，在股票交易中它是半个交易日中的一半时间。如果操盘手能够让股价在2点以后的最后一个小时里走出强势态势，即使是不在交易现场的持筹者，也绝不会简单的认为是主力故意拉高，尤其是在市场筹码普遍被套的情况下，持筹者会增加一点信心，起码不会在第二天一开盘就急急杀出。这就达到了减少抛盘的目的。
如果能够隔三岔五的拉出“黄金一小时”的行情，那么对持筹者的信心提升是相当有效的，同时这一过程还将逐步带来买单的增加。
当然，市场的变化是复杂的，最后一小时并不都是“黄金一小时”。比如大盘在最后一小时内大幅度杀跌，比如盘内正好有一几十万股的大单在减仓等等都不是操盘手出手的时机。毕竟股票市场没有绝对的赚钱模式，也就没有绝对的操盘方式。(
交易细节之:何来抛盘?
回想起来，在下午两点左右，似乎看到过一位小姐来找老总。
依然是大批个股跳水的惨象，除了关注跌幅榜外也无所事是，但在收盘前十分钟老总来电让我去一次。
将某股在尾市打到7.48元，不超过20万股。
不问为什么，立刻回到交易室，调出该股的走势图。连续缓缓盘落，今日跌势依且成交清淡，1.3亿的盘子只成交了20多万股，现成交7.09元，下跌6分。
将在尾市猛打一笔，将上档压盘全部打掉。为了确保收盘不低于7.48元，最后一笔将打得更高，因为交易所用最后一分钟的平均价来代替收盘价。
对于冷门股，尾市偷袭可以说是稳操胜券，但第二天股价依然会回到偷袭前的位置。
接通马夹，对了对场内的时钟，然后在三台电脑上开通四家营业部的网上交易系统，进入批量委托状态。。。
接近14:59分，动手了。这时市场以7.10成交，到7.12元共有9千股压盘。我第一笔委托是7.18元买进6万股，每个帐户6000股，共10个帐户。
这一笔成交的量相对比较大，因为市场散单一般都比较接近成交价。该股当天最高价是7.14元，所以根据正常的交易状态，这一笔6万股将会把7.18元以下的压盘悉数打掉。
然而传过来的行情让我大吃一惊。
现在的第一抛盘是7.17元，显然我的6万股已经全部成交。这就是说在看不到的7.13元到7.16元价位上差不多有5万余股压盘！
还有更不可思议的，在可以看得到的三个抛盘价位7.17元、7.18元和7.19元上都是3万股以上的压盘。
现在我有二十秒钟的思考时间。
打电话请示老总？时间不够，必须自己做出决定。
仅仅一闪念，在7.16元和7.15元上又各出现了了5万余股的压盘！
今天这件事情的原委我并不清楚，但结论是肯定的：我们替他人拉高收盘价做市值，而这个他人手中已经没有钱，至少他或者她的嘴上是这么说的。
老总给的额度是20万股，目前已经成交6万股，尚有14万股可买，但价位最多打到7.18元，平均下来不会超过7.17元，万一再有大单压到7.14元或者以下，那么收盘价将更低。结论很明确，20万股无法做到7.48元的收盘价。
大概10秒钟后我做出了决定，将手从键盘上拿开，身体向后靠在转椅上，平静的度过了这余下的几秒种。
收盘价是7.15元。实际上我的6万股就是最后一笔单子。
收市后老总问我压盘是怎么一回事？我告诉他：要我们拉高的人在出货。老总告诉我下午某投资公司朋友特来求救，希望做市值以便同融资方续约。
我经常会胡思乱想，为什么不可以是老总自己出货呢？
然而老总如负重释的神态已经告诉我，他说的是事实，但我们没有上当。
证券市场在继续演绎着“猫捉老鼠”的游戏。
交易细节之: 大抛单的背后
不日前正在无聊的看盘，忽接待小姐来找，说一朋友死活要打电话给我。本来在交易时间内是不接电话的，但现在闲来无事，便告知让电话转进来。
前期听从我的推荐后重仓持有某股，不料现盘中有变，跌幅明显超过大盘，朋友心理的承受能力正在经受考验。
该股已有四成以上升幅，存在见顶的可能，但也有中途换手的可能。几乎所有的股票在上涨的过程中都会有回落的行情，这在市场中往往被称为“洗盘”。
判断“洗盘”并没有一定的方法，关键就是“交易的自然性”这一个特征。
该股前一天收在9.07元，现在已经接近交易的尾段，指数在回落之后开始回升，而它已经杀跌到8.82元。这时的接盘状况是8.82元2万余股，8.81元4万余股，8.80元10万余股，以下两档只有几千股。而上档五个卖出价位只有8.88元有1万余股，其余皆小于1万股。该股流通盘1.3亿股，压盘正常，但接盘并不正常。
按惯例，在最后的几分钟里股价应该有所回升，甚至有可能被主力打到8.88元。但事实并非如此。
一笔7万股的单子将8.82元的接盘砸掉，8.82元变成4万余股的压盘。注意，在8.81元上有4万余股的接盘，所以只要降低1分钱这张单子就可以全部成交。
立刻又是几笔单子将8.81元的接盘砸掉并使得8.81元成为近2万股的压盘。与此同时压在8.82元的单子却没有动，并没有撤下来。最后股价收在8.80元的当天最低价。
整个过程中一笔8.82元的抛单最为关键。目前该股处于两年半以来的高位，肯定是获利单，而这张单子价值60万元，因此降低1分钱只是少赚400元，很难想象抛单的主人会在乎这400元。而接着的几笔万股抛单几乎同时出现，更是蹊跷。收盘时在8.80元仍有11.43万股接盘，而在此价位之下接单其小无比，显然市场真正的接盘并不大。因此唯一的解释就是有人在故意交易。
市场往往讨论如何把股价往上做，但有时侯也是需要往下做的，就象本例。
由于在8.80元以下的接盘很少，所以可以认为是真实的，这样前面在8.80元、8.81元和8.82元上面的接盘就值得怀疑了。一般说来8.80元的整数位会有一些接盘但最多也不会超过2万股，现在超过10万股就是明显的失真。无疑，这些接盘都是被故意放在那儿接纳市场抛盘的，而7万股的抛单只是为了将股价压在8.82元以下。
做手的意图很明显，压制股价，使得持筹者产生恐慌，最后将筹码倒出来。
这属于“洗盘”的一种，但并一定是庄家所为。有时侯某人或机构为了买进较多的筹码也会采用这种方法。
朋友尽管半信半疑，但第二天晚上即邀我出去小聚，因为当天该股已经重回9元上方。（
交易细节__看菜吃饭
对于项目运作来说，本身绝对不是一个短时间的操作问题，操盘手面临的是日复一日的枯燥交易，推高股价减仓调整再推高直到全身而退为止。一般来说操盘手总是希望股价涨得越快越好，但这是与市场的博弈，有很多事情的发生是不可预料也不可避免的，因此操盘手每时每刻都在面临着市场的挑战。
假设项目运作顺利，股价已经有了一定的升幅，而操盘手正准备在当天继续推高股价，但开盘后就发现多笔大卖单挂在上面，这就是一个挑战。由于其它价位会有操盘手的挂单，所以市场是无法轻易知道真正的市场单子数量的。
如果硬干，那么就是把上面的单子接下来，但对于操盘手来说项目运作的关键就是不要轻易增加筹码。现在还刚刚开盘就拿进这么多筹码无疑对操盘手的心理是个打击，更何况上面的市场挂单集中出现完全有可能是对手的部分筹码，现在还不知道对手有多少筹码要出来。假如对手的筹码远不止上面挂出来的数量，那么其中的一部分还是要由操盘手接下来的。因此立即放弃原来的计划，转而进行试探并以期在较低的价位消化对手的筹码。
以下是具体做法。
假设上档大卖单挂在5.88元到5.90元之间，那么操盘手可以将更大的卖单压在5.82元左右并将股价维持在5.80元左右。目的是不让对手的卖单成交，逼对手着急。之所以选择5.82元是因为仍然可以看到5.90元的挂单，这是新行情信息提供十挡买卖盘的好处。
接着在5.82元的下方会出现新的大卖单，当然新的大卖单有多种可能性。
可能性①：原来上档的大卖单同时减少相近的数量，那么几乎可以肯定就是上面的单子撤下来后重新挂出来的，这说明对手的筹码就是这么多，没有更多的筹码要出。
可能性②：原来上档的大卖单没有动，新出现的大卖单是对手另外的筹码，也就是说对手还有筹码要出来。
可能性③：市场上的其它卖单。
操盘手可以试着打掉一些新的大卖单，如果大卖单不再出来那就是可能性③，反之就是可能性②。
最后只有可能性①和可能性②两种，表明对手将卖出价位下调了一档，但这仍然应该在对手可接受的范围内，因此操盘手将再次实施同样的方法，将大卖单压在5.72元左右的价位。
经过二三次这样的运作股价的最大跌幅已经超过3%，一般来说这是一个比较关键的位置，跌得太多会带出更多的市场卖单，对以后股价的走势不利，而在这个位置又比较能够吸引市场的买单，因此不出意外对手的筹码应该能够在这里被市场消化，实在消化不了的就只能由操盘手接下来。
结果是操盘手少接了部分甚至大部分筹码，而且由于消化了对手的筹码，接下来推升股价应该更容易一些。如果当天没有其它的大卖单而且时间又允许，那么收盘前就可以将股价推红，继续维持强势的特征。
由于最终将筹码抛低了三个百分点，所以对手一定会有痛苦的感觉，反过来对操盘手则是一种精神上的极大鼓励。
特别说明本案例没有考虑大盘当天演变的因素。
交易细节__砸出支撑区
在大资金的运作过程中，由于各种原因，测试市场自然的支撑区域往往是必不可少的一件工作。比如在进行阶段性的运作以后出了部分筹码，但在股价下跌后又要重新运作，这时候就有一个测试市场支撑区的工作，只有对市场的支撑区判断准确才有可能真正做到个股的运作是顺势而为。
在股价有了一定程度的回落以后我们一般会采用一些所谓经典的方法来计算大致的支撑区域，比如用平均线、中短期的技术指标甚至四维空间理论等等，只是如果我们细心一些就会发现这些方法都有一个共同特点：缺乏理论基础。特别是前期的股价已经经过操盘手的运作，其市场的真正支撑更加难以琢磨，所以最好的办法还是让市场自己来告诉操盘手。
什么是市场真正的支撑区域？起码应该有两个基本条件，一是在此区域卖盘很少，二是在此区域买盘相对较多。所以，只要这两个现象同时出现就表明市场的真正支撑区域有可能出现。
由于主力往往在挂单中增加了一些单子，所以对于投资者来说仅从盘面上的挂单还难以直接看出来，但对于主力来说就容易多了，因为主力知道市场上真正挂单的数量。如果市场上真正的挂单很明显的多单多于空单时就有可能是支撑区域，但仅靠这一点是不够的，因为在股价的平衡阶段有很多抛单不会挂在上面，所以操盘手必须进行主动性的测试，测试的办法是砸盘。
瞬间用一笔最多两笔的大单子将下面累积的多个价位的接单砸掉。这样股价就会呈现跳水状，但因为有可能是在支撑区，所以不要用大卖单进行下压，即不在更低的价位挂出卖单。如果确实是支撑区域那么压出去的低价卖单一定会被市场消化掉，对于以后股价的上涨会带来更多的获利盘压力。
砸盘以后的变化是关键。
如果在更低的价位逐步压出很多卖单那么说明目前的价位并非真正的市场支撑区域。
如果并不是很多的买单就能够使股价回到原来的价位，那么支撑区域就得到了进一步的确认。为了更放心，可以在买盘逐渐增多的情况下再重复一次砸盘行为。
如果股价快速回到原位而且立刻出现大量接单，那么可能是遇到对手盘，这对于操盘手是个考验，涉及判断对手盘的意图等等，不过这已经超出了本文的话题。
通过砸盘寻找市场支撑区域似乎有些不近人情，但对于操盘手来说却很有效。
呵护股价是操盘手职责（上）
不日前在一家基金公司遇到了一位多年不见的旧识，目前正在司职操盘手一职，便约定了出来坐坐。
大家都是操盘手，聊的话题自然也不离左右，但其实我与他的工作差别很大，其关键在于工作的主动性和被动性。
我的工作责任很重，从投资策略到具体的交易都是自己在做，但他不同。基金配备的操盘手较多，在上面还有基金经理、投资总监、总经理等权威级人物，操盘手要做的事情就是把一张张经过几道签字并且标有买卖价位和数量的指令单完成。看着远比我年轻的他略显发福的体态我就知道工作的轻松程度。“是的，”他说，“工作非常机械，也非常简单，唯一的压力就是危机感。一旦出现了一些无法预料的原因，走人是常事。”
“难道你们大量持有一家股票以后就不管了吗？”
“除非再出现一张新的指令单。当然也会有一些例外，比如涉及季末或年末收盘价等等。”显然，基金的操盘手完全处于一种被动的工作状态，也许会在上班前还不知道今天有没有交易任务，这样的工作很潇洒但总有点象螺丝钉。
基金持有的股票不会少，但具体分配到每一个操盘手上的股票不会很多，因此与其让操盘手每天都没有方向还不如让操盘手在一定的权力范围内呵护股价。这是一项很有价值的工作。对公司来说，尽可能的让股价走强是最后实现利润最大化的重要保证。对操盘手来说，先不说因为公司收益的增加而增加了自己的收入，就算以后被公司扫地出门也不怕，因为你起码已经有了真正操盘手的基本功。
其实对于基金公司来说也不是要呵护每一个持有的品种。比如作为组合中筹码很少的品种就没有必要，因为会增加成本。还比如有一些品种尽管筹码很多，但如果还有其它基金公司（不包括自己基金公司中的其它基金）持有的大量筹码，那也不是呵护的对象，除非这些筹码高高地套在上面。再比如一些盘子较大或者成交量较大的股票也不属于这一类，这同样是考虑成本的缘故。
其实我们真正要注意的是一些必须呵护的股票。
这类股票有几个基本的要素：盘子和成交量都不大，没有大的庄家，没有其它基金公司的大筹码，股价与高点相比有较大幅度的折让。
以上几个要素比较容易判断，因此实际的操作过程才是关键，也就是操盘手的技术。从目的上说，呵护股价必须做到以下两点：第一，股价的走势必须强于大盘。第二，尽可能降低呵护的成本，也就是说呵护以后平均持仓成本不能上升。
笔者在数年前有过一次堪称经典的呵护股价经历。当时手中的筹码是300万股，资金100多万，股价从11元跌到8元以下。通过一个月的呵护，股价上升了2元多，手中筹码依然300万股但资金增加了100多元，持仓成本明显降低。
如何做到以最小的代价获甚至负代价达到呵护股价的最大效益，这应该是每一个真正的职业操盘手所必须面对的技术性问题。（
呵护股价是操盘手职责（下）
呵护股价与以前庄家所采用的护盘手段还是有很大区别的，关键是持有筹码的数量不一样。所谓庄家就是手中至少持有六成以上流通股的主力，但几乎没有一家基金会独自持有超过一半的流通股，这就决定了呵护与护盘的本质性差异。
护盘就是不让股价下跌，或者使股价的跌幅远远小于大盘，主力的操作带有更多的主动性。呵护则不同，之所以把它称为呵护就是因为操作上必须小心谨慎，因为主力的操作更多的体现是被动性。
前期本栏已经说过，操盘手呵护的对象必须具备一些条件，因此在呵护的过程中必须保持这些条件不变。由于新进主力的可能性不大，而且呵护的结果也不大可能使股价大幅度上升，所以唯一可能会变化的就是成交量，所以在呵护过程中必须做到小心谨慎，不要惊动大的抛盘。
以下是常用的呵护方法：
做收盘价。做收盘价并不是在最后往上猛打一笔，而是在最后一个小时或者半个小时内准确判断大盘的运行方向，如果大盘可能回升并且上档压盘不大则可尝试往上做，我曾经将其定义为“黄金一小时”。
先砸后拉。如果盘中有一些较大的接盘而大盘有再下一城之势，可果断将下面的大接盘砸掉并在更低的价位压出稍大的抛盘，这样在接下来大盘的跳水过程中抛盘就只能砸向更低更容易成交的价位，而且上面的压盘会很少，一旦大盘止跌就撤掉自己的压盘迅速将股价打高，如果能够配合做收盘价那就更好。
小单多笔成交。呵护股价的关键是不能惊动大抛单，所以无论是买进还是卖出都不能下大单，比如卖出一万股最好分成三笔以上，而且间隔的时间要长，因为交易所最快6秒钟传送一次数据，如果在6秒钟内连续成交三笔还是有可能被作为一笔单子传出来。小笔多单的作用就是使得股价的运行更具市场性。
股价呵护过程中有些事情是绝对必须注意的：
尽量不增加仓位。呵护股价的唯一目的是以尽可能低的代价使股价走的更强，因此每次都必须将增加的筹码成本记录下来，随时寻找减仓的机会，即使有一些小小的亏损比如贴一些手续费之类也必须减掉。
顺势而为。主力绝不逆势操作，除非是庄家。如果大盘猛跌，只要呵护股价使之跌幅小于大盘即可。
绝不以大欺小。我们只是呵护股价，因此千万不要表现出主力的样子，比如绝不可以在下面连续挂几档大接盘，搞的象庄家一样。要知道散户一旦大量抛出主力是无法抵挡的。
呵护股价其实并不只是基金操盘手所要做的事情，任何一个投资者，只要单一品种持有数量较大，而该品种又符合呵护的条件，那么就必须进行呵护，所以任何一个职业操盘手都必须具备良好的呵护股价能力。（
说主力，谁是主力？揭密主力基本的操作手段
任何结论的成立都与条件密切相关,比如我们对于主力行为的判断也一定是建立在主力的某些共性条件之上的。一旦主力不具备这些共性,那么结论自然也就不一定成立。对于市场上形形色色的主力来说,由于资金来源、参与目的、操作人员等等各个方面会有很大的差异,因此希望从中作出共性的归纳也绝非一两句话就能够说清楚的。但由于主力的目的就是利用市场的一些基本特征获利,所以无论如何,有一些简单的特点我们还是可以作为主力的共性而假设其无条件成立的。
主力一定具备以下几个基本操作手段：
首先是在多家营业部开设多个帐号。尽管是违规的,但总有合法的途径可以做到这一点。对于基金或者保险资金或者QFII资金来说只要相互联手,也同样可以做到。其次是在交易中挂出大笔的买卖单子。这样做的目的是为了给市场造成买盘或者卖盘多的假象,从而吸引市场上其它投资者大量买进或者卖出。最后是具备大笔对敲的能力。这种操作手法是属于不转移所有权的即时交易,目前归入违规行为一类,但对于分散的营业部和帐号,还是有很多办法可以做到合法操作。
同时,作为具体的操盘手或者决策人员,一定具备以下一些所谓的基本知识：
首先是股价运行的基本形态,特别是平台的突破、头肩顶(底)和双顶(底)三种形态。其次是量价关系,主要是价升量升(看涨)和价跌量升(看跌)这两种。最后是一些操盘的常识,主要是大压盘要跌、大买单要涨和大的成交量能够引起市场注意这三种。
以上一些特性可以作为主力的共性而假设成立,本栏的有关主力的分析结论也大多假设主力具备以上共性。尽管实际上一定存在并不具备以上共性的主力,但有关的结论仍旧成立,这在统计学上也是允许的(只要这种主力少到我们可以把它归入“小概率”一类的事件中)。还必须指出的是以上所谓主力必备的一些基本知识往往是错误的,只是市场对此的认识还不足。
大单退出手不软
在目前市场清淡的情况下,这是一种比较普遍的现象。以前持有几万股也许不是什么大事,要出也就出了,但现在同样的资金换成的筹码可能就是几十万股,要出可就困难了。
仔细分析了K线图,发现该股有时侯会出现较大的量,成交放大到100万股甚至更多。问了朋友,说该股有主力,有时侯会动一下。但往往只有一天的功力,估计还是以护盘为主。
"那为什么不在主力运作时出货呢?"
朋友告诉我已经作过这样的努力,为了不吓着主力便不敢硬对着接盘砸,只是放一些盘子挂在上面。但挂出去几次,主力就放弃了运作,成交又萎缩了。
主力的意图就是护盘,有时侯会在盘中倒腾一些量,希望带来一些市场买单。但如果出现大的抛盘则肯定会缩回去。
但如果没有主力的参与,朋友的单子是无法出掉的。说得明白点,朋友的单子只有出给主力。由于主力隔三差五地还出来活动一番,因此机会是肯定有的,只是朋友原来这种直接的出货方式行不通。
既然主力一直在骗市场,那么我们也要讲究一些方式方法。
首先要绝对安静,绝不能惊动市场,做法上就是不动。估计主力在观察了几天后因为盘中没有大抛盘就又会出来活动。如果某天接抛盘多起来了,说明主力动了,朋友的单子还是不能动。随着交易的进行主力的胆子开始大起来,盘中会挂出更多的接抛盘,这时可以亮剑了,而这第一剑一定要狠,将下档五个价位的接盘全部砸掉,一般可以成交十几万股以上。这时主力肯定大吃一惊,但不会采取任何动作。因为按照习惯性思维,这张单子有可能是一次**易,一次就全部出完的可能性较大。接着应该马上抛小单,或者挂出去一些小单。因为有大单砸出必然会有市场跟风的卖单杀出,主力绝不会认为这些小单子仍然来自于刚才未完成的大单子。由于没有大单子跟出来,主力肯定会认为刚才确实是一张一次性的大单子而重新振作精神进行运作。随着接抛盘多了起来,前面的情况又出现了,这时候该出最后一剑了,将下档五个价位的接盘再次全部一笔砸掉。经过两次受惊,主力绝对会意识到自己犯了错误,市场上一定有一张不知道有多大的单子在等着接盘,主力不得不放弃了。
只要有两次大的机会和中间一些小的机会,这样的操作就能基本完成任务。至于剩下的几万股哪怕是十多万股在余下的几天里是完全可以解决的。
几天后朋友等到了主力出动的机会,结果当天就凯旋。主力在下午2点半的第二次被动接筹之后放弃了运作,甚至连收盘价也没有护。
尾市拉抬的用意
某股票的股价并不在涨升阶段,成交量也相当平常,但在尾市的最后一刻出现了一笔或者几笔明显属于大量的成交单子,而且导致的结果是股价突然直线上冲使得收盘价回升。对于一些阅历较深的投资朋友来说对此是不会感到惊讶的。但在具体的理解上还是有不小的差别。
首先,闭着眼睛说这是主力拉升的前奏,这是最直接的理解。确实存在这种现象,主力在拉升股价的前一天将收盘价故意拔高,也许第二天的起点会高一些。但现在的投资者已经非常老练了,如果拉了收盘价而第二天主力没有参与,那么股价必定低开,市场绝不会认同主力强行拉抬的收盘价,因此现在已经很少有主力会为了拉升股价而采用拉高收盘价的方法。
其次,闭着眼睛说是主力在护盘,目的是不让股价下跌,这是自以为成熟的理解。既然主力尾市拉升股价并不是为了要在第二天继续推升股价,那么可以理解为维护股价,也就是平常所说的护盘,不过更确切地说护的是收盘价的盘。
最后,如果投资朋友说一定要仔细分析过盘中的每笔交易后才能下结论,那么就是属于比较理性的理解了。确实,如果没有盘中交易过程的观察,我们很难对这一现象得出明确的结论。下面根据盘中的交易分析几种情况。
第一种情况是该股全天的成交非常平淡,大单子也很少见,因此结论就是“主力护盘”。这个结论前面已经提过。但如果在分析了盘中交易以后再做出这个相同的结论,就是一个理性投资者的境界。
第二种情况是盘中有主动性往下打压的单子,比如一旦下方出现稍大的单子就立刻有主动性的单子砸出来,股价的盘中走势明显弱于大盘。因此结论也是“主力护盘”。
第三种情况是盘中出现过一些较大的成交量但都是在一个特定的较低的价位附近出现,而且单子比平常的单子要大。比如一般的买卖单都是几十手,但这些较大的单子都是100手以上。这是有大单子在进行盘中交换,其价格是有“默契”的,因此在交换完成以后主力还会将价格拉回到原来的位置。这种现象的背后可能是主力将一部分筹码在一定的价格附近通过市场转让给其他投资者,或者是其它要退出者将某张大单子还给主力。
第四种情况是有主力出货,盘中观察不断有主动性打压盘出来,一旦有稍大一些的接盘就会被砸掉,与第二种情况一样,但结论却与“主力护盘”完全不同,而是“主力出货”,拉抬收盘价的目的是为了第二天能够更好地出货。现在的关键是如何与第二种情况区别,这才是真正的智力较量。判断的一个要点是出货狠不狠,另外还可以估计一下做收盘价所用的量与盘中出货量的比例。如果做收盘价的量不到出货量的两成则是出货者为了第二天更好地出货,反之就可以确认是“主力护盘”了,出货者是绝不会再花大资金去做收盘价的。
大单的出逃
我们有时候会发现一些股票突然大幅度下跌,成交量也明显放大,显然是有大单出逃,这使得我们对以后的操作难以把握。比如手中有筹码,是继续持有还是抛?比如原来就准备买进的是不是还要买?其问题的关键是我们要搞清楚大单出逃的情况。
以前有些操盘手权力比较大,像一些手持数千万资金的券商操盘手自己就可以决定大单的进出。现在一般都会有交易指令单,交易价格明确,期限也明确。但由于操盘手担心夜长梦多,惟恐股价跌破底线,所以会在尽可能短的时间内努力完成指令,只要股价还没有跌破底线,操盘手就会坚决出货,使得股价的跌幅远大于大盘的跌幅,成交量也明显放出。所以只要成交量过大就表明大单还没有完成。
现在绝大多数的股票成交稀少,因此要完成一张卖出的大单子是比较困难的,所以操盘手还是会想一些办法,比如做一次超短线的主力。
假设某股日成交在50万股以下,价格在7元,现在必须在一周内卖出150万股,底线是6.30元,同时大盘以盘整为主。如果要在第一天就想出完的话股价会封住跌停,根本出不了多少,然后操盘手再天天等着股价回升到6.30元出货,一周后仍然完不成任务。
可以用做超短线主力的方法就是当天在6.65元的上方坚决出,接近收盘时照顾一下收盘价,绝不要让股价停留在最低价附近,买进的筹码越少越好,比如限制在2万股以内。第二天或者第三天要做的就是绝不主动往下打压出货,但尽可能满足下档较大的买单需求,然后利用最后一小时的黄金交易时段翻手做多,上档甚至应该打掉一些自己的大单子,特别要注意收盘价,尽可能做高,但绝不是最后一笔做高。这样经过一到两天的努力,收盘价应该回到6.78元以上。接下来的一天就是“养而杀”了,估计在6.65元以下会出现较大接盘,坚决出,最后一路杀到6.30元,当天可以完成任务。
这种模式的效果比较好,现在还在用,因此我们要了解这种模式,这对于我们判断这张大单是否完成有重要作用。注意,在第二天甚至第三天该股的成交量已经接**常的成交量,但绝不可轻易认为大单已经完成,因为盘中有人护盘,这是不正常的。只有当成交量恢复如初而且又没有护盘动作时才说明大单已经完成。
大单的出逃并不一定表明上市公司有问题,比如基金为了对付赎回等原因不得不卖掉一些筹码也是有的。如果是这种情况,我们按照既定方针,持有的继续持有,要买进就买进。我们的交易策略并不会因为某些大单的出现而改变,只有上市公司的基本面发生了变化才会导致我们改变策略。