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20111212(周一早盘)内外环境趋暖 操盘仍需耐心
(2011-12-12 00:49:40)
周末，中国入世十周年高层论坛举行，胡总的“实行更积极的主动开放战略”实际上向世界宣布，中国不会走向封闭，而是走向开放。但从最近几年中国面对世界越来越自信的态度，试图忽悠中国越来越困难了。中国副外长傅颖在欧洲说中国不会通过金融控制欧洲，其实这言下之意并非中国是不是会金融控制欧洲，而是告诉欧洲也别想金融控制中国。一切合作，都基于互惠互利，合作共赢。试图从中国这里捞好处的日子已经一去不复返了，但中国最具潜力的市场空间，你们是不是来这里把握市场机会那就是你们的问题了，反正中国是持开放态度，当然超国民待遇是不可能再有了。中国最近几年无论外交、对外开放政策以及对内的政策，全部都在结构性调整当中，中国人自己需要适应，西方发达国家更要学会适应。这种调子，最近几年特别是金融危机发生后，反映在中国对外交往特别明显。而欧美发达国家对中国的这种不适应最近几年也特别明显，但这种适应是必须的，就像日本必须适应中国军舰经常从家门口过一个道理。如今，已经不是中国去适应世界，因为中国在改革开放三十多年中早已适应世界，特别是西方世界定出的游戏规则；现在是西方必须适应一个崛起的中国，适应一个正在改变的世界游戏规则。由于很多国人一贯生活在被别人藐视的环境当中，所以对这种转变同样不适应，也就出现了很多妄自菲薄之人，对于这些朋友，新的世界同样也需要适应，你们需要从内心深处找到自信，没有这最基本的扎根在内心深处的民族自信，内心就无法强大，也就无法适应未来变革中的社会，也只能面对这个变革的社会去无病呻吟。愿意作一个无病呻吟者还是一个自信的新时代弄潮者，取决于个人心态。 中央经济工作周一将召开，调子周末已经定了，和我们之前分析的别无二致。而之所以今年定调时间晚了，最根本的原因就是内外存在变化没有尘埃落定，特别是欧盟的相关政策态度。一旦这些都定了，那么定调会的基调也就定了。有了这个基调，2012年总体上将是稳健地去刺激经济增长，加速经济结构转型。货币在政策方面根据我们之前的预估，只要这边欧盟降息，那么中国再次降准也就是一个月时间左右的事，笔者估计在本月底或下月初。当然，如果美国方面出现特别大的政策变化，这个时间需要再进行调整。但有一点，那就是2012年的货币政策由原来稳健中收紧到2012年的稳健中放松是必然的。当然，减息在半年内是不太可能的。
欧盟峰会最终在“财政契约”上达成一致，预计后面将慢慢进入修改欧盟条约。在这个过程中，欧盟最初是希望中国砸钱来挺一把，当然欧盟这一招虚实皆有。虚，在于欧盟根本没有诚意，根本没有给出中国的要价，而对中国的示好实际上是向美国的要价，如果美国不给予率先救援，欧盟就可能向中国让步；但，美国最后答应出资，美国的施压就是欧盟必须配合继续宽松。于是，但中国拒绝欧盟后，欧盟翻回头找了美国，但美国通过威逼利诱最终让欧盟把今年的两次加息给抹去了。在这种情况下，欧美获得阶段性妥协，这个“财政契约”也就落成了，但美国在这里打的楔子就是英国，所以英国反对。对英国来说，这又是一耳光骑墙政策，英国要的是更多的金融圈，这种骑墙是希望在欧盟和美国之间通吃。而欧盟和美国，实际上是在抢时间。欧盟要的是借美国的资金缓解欧债危机，之后加速欧盟整合以便甩掉美国，将来半路跳车；美国当然要的是尽量拖住欧盟整合进程，美国阻止这一切的先锋就是英国，同时还有一些诸如评级机构等工具可以用。但暂时这一步，美国还没有达到完全的目的，因为英国只是将前面两次降息抹去，是回到原来的格局原点而已，欧盟骑墙通吃还有空间。所以，我们看到，紧张的中美关系这几天缓和了，代表美国的菲律宾软化了，代表中国的巴基斯坦也软化了。这种互相软化实际上是互相给空间，避免中美双方顶牛被欧俄通吃。于是，我们也看到，中美关系软化的同时，俄罗斯国内形势出现了不利于普京的变化，而这个变化显然是中美关系软化下一部分压力转向俄罗斯的结果。中国一边和美国缓和关系，这边就抛出了3000亿美元的所谓对欧美投资，这块肉实际上又是扔在欧美之间的，那就是你们看着办吧。这，从政治上是在拉高欧美进一步达成妥协的成本，这个成本越高，时间拖得越久，对中国也就越有利，也就越有渔利空间。而这块肉，那是需要对方拿真东西来换的，不是毫无来由的乱抛。
未来格局，俄罗斯将面临一轮巨大压力，这就需要俄罗斯政治当局挺住。中美关系缓和给了彼此腾挪空间，这个过程就是互相去欧俄那以及其他小的国家寻求更多资源和合作，谁最后能拿到更多筹码和圈到更多资源，谁在下一轮对局中就能获得更多优势。这次中美的对垒，是以美国对了巴基斯坦一个空军基地以及提高了巴基斯坦后勤补给成本为代价的，中国毫发无损却“被动”提高了中巴关系，也就相应保障了中国中东的战略利益。后面，显然在巨大压力下俄罗斯将有求于中国，而中国给欧俄之间抛出去的一块3000亿美元的饵也会在未来一段时间起作用。
至于叙利亚和伊朗，暂时打是没戏了，美国下一步的决策将视俄罗斯国内政局而定。而普京这位牛人，显然是西方人低估了，现在军车就开到了首都，就现在俄罗斯国内的那些反对派想挑战普京还嫩了点。这是个克格勃出身的人物，是欧美那些政客谈之色变之人，俄罗斯现在那帮政客搞过火了将来还是坐牢的命。上一次普京从石油大亨手中收了石油权，这一轮搞毛了收的将是政权。所以，笔者给的预估是，普京最终必挺过压力，而一旦最终当选总统，将会向西方特别是美国反扑。所以，战略上中国需要力挺俄罗斯当局。好戏继续上演，中国该继续抓紧时间进行经济结构转型以及加速向相关范围内伸出力量了。
再说下日本首相访华。所谓时间不合时宜绝不是什么因为南京大屠杀纪念日，而是中国没时间招待这位首相，中央经济会议因为国际形势以及国内形势晚召开了些时间，后天中国在自己国内正在对重大经济政策定调，哪里有时间招待这位小日本的首相。中国一旦定调之后，那么野田再来，就有的谈了，中日韩马上要展开自贸区谈判，而且在中美关系缓和大背景下，日本可作文章也就更大，那时候野田访华的成果将会更大一些。中国对日本，还是尽量拉，拉不过来才是打，毕竟在周边还是和为贵，在这种牵一发动全身的时候，如果日本少向美国靠近一些，对中国就有战略上的利益。
这些分析内容，都是接新书（《货币战争背景中国经济与应对方略》）分析的内容，我们以后会结合国际形势，对局势发展作出我们的展望和分析。
再说股市。股市本周将迎来关键时间点，因为是政策重大决策时间，股市的反应对后市将会构成巨大影响。欧美市场上周五反弹，外围市场对A股来说总体片暖暖。而对A股来说，技术上5日线开始走平，10日线从周三开始走平，这意味着本周的下半周比较适合短线出现向上突破，但前提是企稳或温和反弹状态。所以，上半周投资者重点关注政策面以及盘面反应，如果能够稳住出现较良好变化，那么下半周反弹就有戏；反之，上半周稳不住，下半周哪怕反弹技术面也很难有好的变化。所以，关注上半周政策面和技术面变化是最重要的。
操作上，技术上出现了多级别底背离状态，而且已经连续出现四个交易日的缩量企稳，只要股指不出现向下破位，那么继续企稳后再有多级别共振后的金叉，仓位轻或空仓就可再试着低吸，但只限于小仓位试盘，然后看大盘进一步动作再作进一步反应。总体上，现在仍以保守为主。
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