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20111209(周五早盘)欧盟降息 中经会在即 利多等待确认
(2011-12-08 23:39:06) 早先我们预估，欧央行最迟12月底或2012年1月初降息，但鉴于美国不断施压，不排除欧央行在最近降息。结果，今晚在议息会议后欧央行就再降息0.25%。我们最近几天可以看到，标普针对欧元区15国、欧盟以及欧洲大商业银行都进行负面展望并准备降级；而这两天，美国财长盖特纳正在欧洲访问。这是两个方向的威胁和施压。这个施压的压力主要在于，美国向欧盟提供注资以给欧洲金融机构提供流动性，这个注资至今并未兑现，而欧债危机又迫在眉睫，所以欧盟最终以降息来换取美国的流动性支持。 我们之前曾经分析，欧盟今年连续两次加息向中国货币政策靠近，但也只加了两次，并未加第三次，最终在欧盟峰会后萨科齐向中国求援而不得开始转向美国。欧盟本是想利用政策靠近中国以得到中国援助，但中国显然不可能无缘无故就凭欧盟的货币政策靠近就为其提供什么援助，中国要的条件欧盟一个没办，当然不可能得到更进一步的合作。那么，欧盟要想利用美国的流动性，当然就必须把之前向中国靠近的货币政策给调回去，果不其然在很短的时间内就给调回去了。很多经济专业的人士总是从经济角度考虑货币政策，这其实是被专业所局限了，在当前世界博弈日趋激烈的背景下，货币政策也好、财政政策也罢，在考虑经济的同时必然考虑政治博弈形势，因为从博弈角度来说经济就是政治，而从利益角度来说政治也就是经济。单看经济本身，当然会搞不明白。
欧盟这的这两次降息，美国当然还是不会罢休的，在2012年上半年，美国会继续施压欧盟降息，对美国来说什么时候欧盟降息到0.5%，美元大放水欧盟再想半路不和美国一路就难了。而美国的目的，就是不要欧盟半路跳车。就美国来说，欧盟把利率调降到1%，至少释放流动性相对有些空间了。
作为中国方面的应对，当然不可能降息，货币价格工具现在必须保持稳定，否则经济上受不了，欧盟如此折腾利率以及巴西、印度这样的国家来回折腾利率，都是有些进退失据的表现。中国在这方面一定要保持住。但是，既然欧美继续要宽松，中国降准估计不会很久了，最快中旬将会再次降准，最迟估计也就是月初。
欧洲股市在欧央行降息后只是向上稍微上涨就开始下跌，这个主要应该是美元援助资金未进入欧洲金融机构的原因，估计这些钱等盖特纳回去就会进入欧洲金融机构，美国的进一步经济计划估计也就接近出台了。欧盟的戏份演完了，该美国上场了。
周五11月经济数据将公布，CPI如果继续大幅回落，那么我们就要密切关注中央经济会议的相关内容了。从现在释放的消息看，2012年将会更关注增长，所以相关政策面整体将会较宽。但是，就A股来说，现在的关键问题是信心过于低迷，没有真正的一个明确信号，市场有起色。外围市场弱势，周五又将是一个短线考验。下周中央经济工作会议就要召开了，关注政策面变化很重要。
操作上，继续保持耐心，等待进一步明朗。
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