洽味蜂蜜好吗:占豪：国际局势 新闻解读 2011-11-25

占豪：国际局势 新闻解读

之一

（2011-11-21 00:04）

    美国最近一直在施压人民币，但是无论欧盟、日本基本都不再附和；而且，这一次温奥会的最大亮点是温总给奥黑照脑门子就闷砖，你不是说人民币要大幅升值吗？错，现在国际上已经有贬值预期，而且还是市场的。这意思很明显，别逼急了，逼急了什么事都能干得出来。像美国银行、高盛在低位卖出中国建行和工行的股份一方面是自己资金链的确压力太大，另一方面就是这完全可能一次性贬值的系统性风险，对于玩资本的来说，中国一旦逼急了这么干，这些金融机构甚至可能一下子因为资产大幅缩水而出现资金链断裂。胡温两位老总最近不止一次重审人民币升值到位，这基本上意味着人民币升值就此差不多了，未来整体应会维持双向震荡格局，而且广东省高层已经确认广东出口企业的困难比2008年还大。这些，都决定了人民币不可能再升值很多。

    从去年下半年到今年上半年，境外进入中国境内大量资本进入了房地产。中国房地产如今面临卖不出去存货不得不大幅下跌，同时如果真的中美打起贸易战又有一次性贬值的系统性风险，这些进来的资本现在犹如猫爪挠心般难受，哪怕搬出IMF总裁拉加德也无济于事。国际博弈这场游戏，玩到现在仍然僵持。而如今，最让美国难受的是，马上到年底了这宽松政策无法连续出击，这样僵持下去一旦过了明年一季度，奥巴马连任基本上就要泡汤了。

（2011-11-21 11:37）

    外围消息面，果不其然，欧元区继续加速整合。据报道，欧盟委员会主席巴罗佐表示，欧盟委员会将于11月23日公布一份文件，提出有关发行欧元区共同债券的建议。这意味着，欧盟将继续加速统一财政整合。国内消息面，据报道到四个半新兴产业的产业规划将发布，同时王岐山副总理特别强调各地注意控制金融风险。这意味着，国内继续有条不紊地部署宏观经济结构转型，同时2012年的核心之一将会定在控制金融风险上。

之二

（2011-11-21 11:37）

    关于国有资产私有化的言论，没什么原因，就是想不劳而获拿老百姓的利益而已。特别是那些还有境外资本背景的，就是想把中国的战略产业卖给欧美人，这某种意义上就是卖国求荣，用汉奸俩字形容并不为过。所有土地私有化、国有资产私有化、把国有资产分给普通来百姓以图通过手段从老百姓手里抢股份（九十年代初东欧、俄罗斯都是这么干的）都是一丘之貉。

    关于基础建设，我国中西部基础建设是很落后的，在这种情况下就指责中国不应该在基础建设的投入若不是别有用心就是脑袋进水，基础建设如果无用，那么请问什么有用？难道你们就可以享受好的基础设施带来的优质服务，中西部的老百姓就不应该？所以，中西部我国铁路、公路等等都必须加强基础建设投入，没有基础建设投入哪里有经济发展空间？

    关于7.23动车事故，是不是别人破坏咱不敢妄下定论，但显然自身管理不善是首要原因。如果制度上完善，就不可能出这种事情。而且，技术上也并不如之前吹嘘的那么神也是事实，特别是所谓防撞系统，牛皮吹得太大了。但我们从这件事上也看出了一些别有用心之人，比如说发展高铁无用论，铁路应该私有化等等。但，这些都阻挡不住中国发展高铁的步伐，中国这么巨大的土地，这么巨大的人口，高铁未来显然是可以赚钱且可以大大促进经济发展的。更何况，高铁技术是可以重新由陆地主导世界经济而非海洋，能让中国重新有机会主导陆地世界的经济从而继续壮大自己。而高铁对飞机是有替代作用的，欧洲有高铁，高铁把飞机替代了可以从高贴上补。唯独美国没有高铁技术，一旦高铁普及了欧亚大陆，美国就得退出欧亚大陆，波音也就没市场了。

    所以，核心国有资产、国家战略行业坚决不能私有化，它只有属于全民才能服务全民，老百姓从法理上才是拥有者。否则，一旦私有化，法理上属于个人，中国老百姓的生活还怎么保障？这个当然也关系到当前的执政党的执政权，所以我想当局不会儿戏。

（2011-11-22 00:09）

    消息面，我们之前预期的货币定向放宽以及经济结构转型都在进行中。但投资者必须明白，这些政策是量变政策而非质变政策。政策真正有一个相对更大量的宽松，至少需下调存款准备金后。至于降息，我们之前分析过，至少2012年上半年可能性微乎其微，下半年还要看国际形势。

之三

（2011-11-22 11:39）

    第22届中美商贸联委会21日在成都举行，中美又签了五个文件。个人感觉是，大家其实在不同的桌子上说着不同的话，但有一条可以确认，基本上属于各说各的，最后为了继续不闹僵就签点协议，但协议签了执行起来基本上又没啥起色。当然，签署这些协议对中美来说还是有用的，因为在多边博弈下多给出选项有利于彼此向其它博弈对手要价。所以，谈还是要谈，签还是要签，至于说签了是否执行那就根据博弈情况另说。比如说，如果欧洲解除对华高科技产品贸易限制，美国就会去执行这些协议，相反那就继续挺着；中国则拿着这个去跟欧洲人讲，看看这个协议签了，还是解除限制吧。但从根本上看，美国对中国的遏制是不改的，中国在博弈上继续在关键点上坚决不让步也是必然的。

    美国方面，两党至今未就削减赤字达成协议。之所以如此，在于美国对外政策的极度矛盾。对外，如果盲目进行货币宽松，美国在无法确保欧盟一道大幅宽松的情况下这些宽松的美元释放不出去直接会反击到美国身上，恶性通胀出现会直接吞噬白宫和两会。所以，两党的戏还得继续演，演到感觉差不多了为止。但，这个时间已经越来越近，因为美国经济、政治压力越来越大。这对美国政治构成了巨大挑战。

之四

（2011-11-22 11:39）

    消息面，传言浙江五家农信系统获降存准0.5个百分点。消息还未能获得进一步证实，但这种思路我们在两个多月前就给出了，即宏观政策在进行微调，进入11月后由于CPI的快速回落会陆续下调存准，首先下调的就可能是差别存准的调整。比如所一个月前新疆获得差别存准，而这样农信社的传言也符合我们之前分析的调整思路。如果11月CPI能继续大幅下降，则整体下调存准的可能性将大幅提高，特别是若美国推出新的经济刺激政策的情况下。

    另外传言多个新兴产业计划将在12月初中央经济工作会议前后出台，这将会给市场带来一定刺激性，外电传言更邪乎，称中国要投资10万亿人民币。不过，有一点也可以确认，那就是降息在半年内是不可能的，所以货币的价格工具暂时不会动，所以政策面也不会有方向性变化，更多的将是适时适度微调。但宏观面在年底至1季度还是值得期待。

（2011-11-23 11:45）

    消息面，一个是央行副行长称CPI涨势得到初步遏制，这意味着我们之前分析的货币政策开始适度放松了。与此同时，我们看到以高盛为首的一些美国大机构开始抛售建行、工行的股票回流美国。基于此，中国的货币政策会稍微放松，但不会一下子放松，保持节奏是非常重要的。与此同时，我们看到盛大网络退市私有化了。这是一个很有意思的玩法，你要做空中国，价格做下来我就私有化，私有化之后中国国际板开了到中国融资去。所以，就像我们之前强调的，当危机出现时，手里现金多选择余地就更大。

之五

（2011-11-23 11:45）

    证券行业在中国来说是朝阳行业，未来这个行业的发展空间仍然巨大，这一点是由经济发展规律决定的，只要中国不垮，这个趋势不会改变。但，中国股市也的确比较煎熬，这又是中国资本市场在中国经济中所处的位置决定的，关于这一点在新书中对此进行了深入的分析。在这个行业，淘汰率很高，所以个人各方面素质的要求也挺高。

    在资本市场，如果有足够的能力，靠市场和交易为生至少阶段性问题不大，但如果一个人仅仅是以交易为生，至少自己生活上是要做好妥善安排。年轻的时候这一点倒无所谓，到了中年必须有相应的安排，同时要做好整体系统安全控制。在资本市场，永远不要说谁活得更风光，而是谁活得更久。至于心态，自己积累越多心态会越好，这些积累包括物质基础积累、技术经验积累、看待事物的态度积累等等。

    A股是党国控制下的产物这一点没什么疑问，但也不准确，因为资本市场犹如这个世界，没有人能够绝对控制，但都有主导控制力量。比如说，华尔街是由背后的资本大佬主要控制，它不会让中国的党国去控制华尔街；同理，中国的资本市场的主导权也不可能拱手让人，在这中国的社会制度下只有国家去控制，没有第二个更合适的人选，这是历史决定的。

    中国股市，本来及时为实体经济服务的，这一点是由中国经济发展阶段决定的，虚拟经济不过是泡沫一场，没有实体经济支撑真都是虚的一旦发生经济危机全民生活就过不下去了。所以，股市本来就是担负中国经济结构转型的成本，虽然对股民不公平，但对全国人民来说是比较公平的，这是属于全国人民意志下的一种历史选择。关于这一点，我同样非常详细地分析在了新书中。不理解这一点，在中国股市必然被淘汰。

    而且，央企也不是说就是有毒资产，以往缺钱是真，但那些资产可都是真金白银，只不过是因为中国经济整体缺钱而运转不是很灵活。看看那些边缘化的一些国企被私有化后焕发出的活力，你就知道那不是有毒资产，而是真正的真金白银，是真正的财富。所以，我们看到，虽然中国股市不怎么样，可中国的国有企业、中国的经济却非常好，这就是因为股市承载的历史任务必然会导致这样一个结果。所以，某种意义上，整体中国股市头三十年的股民主要都是牺牲者，但整个中国是受益的，同时未来的中国投资者将会大大获益。这一点就像老一辈革命家，抛头颅洒热血没享福，现在的我们可以坐在电脑前在这里交流思想。这就是差距。前人种树，后人乘凉，股市也是如此。

    股市从来门都不是开着的，不愿意来自然可以不来，这就是现代资本主义的游戏规则，充满剥削却仍然是愿者上钩。股市，从来就是少数盈利，大多数人亏损，最终的结果就是散户会被机构投资者取代，这就像经济发展从小企业主逐渐被大企业垄断一个道理，这些都是经济发展的规律。所以，中国股市的历史发展阶段，中国经济历史发展阶段以及中国股市被赋予的历史责任，决定了中国股市的德行。如果非要觉得股市必须为股民服务那就错了，股市整体是为人民服务的，为大多数人服务，承担的是中国整个国家经济转型成本的很大一部分。这些，很多人是不理解的，但我还是把这些真真实实地写进了我的新书。不是因为别的，越多的战友明白这一点，在股市就会少亏一点，多赚一点。

之六

（2011-11-23 15:17）

    升值是有成本的，就2005年至现在升值相当于向美国让利。有这些利，我的意见是让给老百姓。我给当局提了两种把人民币升值成本让利给老百姓的方案，希望能给大家开辟一个新的思路。升值，本质上是一种息事宁人的绥靖政策。个人认为，我们首先要服务于国内，升值应该考虑的是升值获利是否大于升值成本，如果升值成本大于获利那就不应该升值。现在，人民币或者以后暂时停止升值改为双向波动，或者每年保持2%左右的升幅，总是不能高，且不能对欧元和美元一起升值，但这正是最近两年做得不好的地方。最近两年，对欧元升值超两成，对美元升值近一成。好在，从最近高层表态上看，人民币升值应基本上接近尾声了。

（2011-11-23 23:46）

    消息面，央行确认了全国二十多家农信社从11月25日恢复（从16.5%恢复到16%）存准。为了避免市场误解，央行还特别强调这是“恢复”而不是“下调”。但事实是，存准率下降了。从现在情况看，央行货币政策在微调这一点毫无疑问。我们两个多月前曾经预估，央行将很可能采取定向宽松的方式，而定向宽松首先做的先是新疆，之后是民生项目，接着是农信社，之后估计最可能的是针对高科技产业，而已点美国新的经济刺激政策出台，估计央行会很快跟进下调存款准备金。但减息半年内基本上不可能，除非经济出现明显放缓，减息才可能提上日程。从现在经济宏观调控的状态上看，当局是尽量避免经济过热带动大宗商品上涨，同时避免较欧美更早经济硬着陆，尽量稳住。

之七

（2011-11-24 11:39）

    欧美总是把“新殖民”的帽子扣在中国头上。个人认为，这是一种极其无耻且有恶人先告状味道的无理言论。

    二战，本质是因为资本主义发展必须持续膨胀，但按照二战以前的殖民方式，各个工业大国必然面临发展空间的问题，其结果必然是因为资本发展问题而抢夺殖民地。无论一战、二战皆是如此。我们看到，无论一战还是二战，挑起一方领头的都有德国人。这是因为德国工业革命最晚，但德国有后发优势，到后来发展得最快，结果必然和英法这些老牌资本主义国家产生利益冲突。一战也好、二战也罢，都是因为后发者和前发者发生利益冲突的情况下的必然结果，这也是为什么德国和俄国为什么最初会结盟的根本原因。在这种背景下，利益冲突最终演变成世界战争。因此，我们可以说二战以前的殖民统治叫做殖民地方式的殖民。

    但是，我们必须明白的是，私有经济下的统治其本质上就是剥削，“为什么剥削”可以看马克思的论述，剥削是人类在物质发展不能真正人人获得满足的情况下一种必然存在的统治方式。资本主义只是比奴隶社会和封建社会前进了一步而已，但其剥削的本质并未改变。一国之内的剥削达成平衡后会形成政府统治稳定社会发展，但国与国之间就必须通过博弈来实现一种规则，这种规则定下来后就必然是殖民的。原来殖民方式破产，就必须有新的殖民。所以，二战后我们看到的殖民是商业殖民，到最近二十年发展成金融殖民。

    因此，客观上西方一直在殖民世界，所有的殖民主义都是西方一直玩的游戏。中国则不然，中国和亚非拉的合作全部是建立在双方有利的基础上，虽然没有绝对公平但比欧美对他们的掠夺要公平得多。比如，我国和非洲的贸易是建立在公平基础上，中国从来未向非洲进行过政治和军事干预。相反，中国从新中国成立后就援助世界最贫困的地方非洲，帮助他们修路、修学校等建基础设施，那时候中国是纯投入的援助。如今，援助也是不计条件的，中国援助只是希望换来公平的合作。

    中国怎么就叫新殖民主义？如果非要给中国扣上这顶帽子，那么也比西方的旧殖民主义公平，那请西方按照中国的方式来行事。凭什么北约就可以轰炸利比亚？凭什么美国就可以随便推翻他国政权？凭什么就可以掠夺他国经济利益？凭什么美国自己也在镇压示威游行却不管自己的却管叙利亚的内政？凭什么巴林和利比亚发生了同样的事情却支持巴林镇压而轰炸了利比亚？这种双重标准，霸权主义，一切都是为了自己的利益而服务。这些强盗本质和哥伦布、麦哲伦那帮海盗干的事其实没啥区别。只不过，近些年穿上了所谓的民主、自由的道德外衣而已。

之八

（2011-11-24 23:26）

    国际消息面，欧盟欧元债券计划，结果被德国总理默克尔给否决了。这种戏剧性否决，有其内在的合理性。一方面，从欧盟角度来说，当然不希望德国获得足够大的权力；另一方面，从德国角度来说，不给足够的权力谁愿意当冤大头？何况，德国总理还需要向国内交代。更重要的是，欧盟财政统一那不是一步到位的事情，需要博弈，德国的否决表明不愿意，以后再是同意就是向欧洲各国“让步”。所以，推出统一债券受到德国否决具有戏剧性但更具合理性。基于这一点，欧洲整合的好事还得好事多磨，但是从最近半年欧洲政坛地震来看，这种整合正在加速。

    另外，需要看到的是，在国际形势上科索沃方面北约和塞族又发生冲突了，与此同时俄罗斯威胁要针对美国对欧洲部署反导系统进行反制。这些都决定了，欧盟整合部分主动权在自己手里，但很多部件却在中美俄手里。比如，科索沃问题的解决没有中俄支持是不可能完成整合的，利比亚光有美国支持也是不算数的，何况真正有足够实物产能的地方只有中国，货币需要实物资产背书也只有中国有这个能量。这些，都决定了欧盟整合的大量部件不在欧盟手里，这个博弈过程将会非常激烈。

    消息面，上海市副市长又在吹风国际板了。关于国际板，上海方面是极力推进，但从证监会基本没什么太大动静可以看出，这也是一场博弈。之所以在这个时候加速吹风，是因为监管部门新上任的主席，试图通过这种公开吹风来达到推动的目的。但笔者对此的观点是，市场不回暖，硬推国际板的结果是多输局面。国际板，必须和人民币国际化进程是挂钩的，何况国际板本身也就是一个过度，真到资本项目下可自由兑换国际板不国际板还有区别吗？所以，个人认为当前更重要的是将市场拉回到正常轨道上来。

    外围市场，美国感恩节停盘，欧洲股市继续震荡调整，外围市场若不能企稳对A股依然会构成心理压力。周五将有7只新股上会，看看能有几只过会，这关系到管理层对IPO的态度问题，如果再出现几只被否的情况，则可确认新股发行放缓得以确认。一旦这一点得到确认，对年底市场会构成利好作用。

之九

（2011-11-25 11:36）

    坦率地说，每一个时代都有每个时代的苦，每个时代也有每个时代的乐。比如说80后，他们会说以前你们的工作都是分配的、安排的，现在我们天天为就业发愁；以前你们不为住房发愁，现在我们是房奴、车奴、孩奴······但这些都不客观，都是过于主管的一些感受，每个时代有每个时代的发展特点，连世界上最发达的美国年轻人的失业率基本是最高的，所以“占领华尔街”已经持续两个多月依然没有平息的意思。这个世界也没有一个是多余的人，活着是大自然赋予的。

    对于中国的现状，其实中国有很好的一面，比如新中国建立后的六十多年发生的巨大变化，无论如何中国成了一个被列强欺凌的国家如今成为国际上的列强之一，这本身就是一个全中国人努力出来的伟大成就。但同时，中国也有很多发展中的问题，中国所遇到的问题有中国本身特点的，还有工业化、城市化发展过程中必然出现的，客观上相比以往欧美工业化的过程，中国如今发生的问题在他们身上都发生过且比中国要严重得多。

    而这些问题，本质上又是社会发展太快的背景下制度建设、文化建设跟不上节奏。但客观上，如此高速发展的情况下，制度是不可能跟上节奏的，思想文化也是跟不上节奏的，因为无论制度的形成还是文化的形成必然都是当发展到一定成熟度时，大家开始关注这些方面建设才会有相应足够巨大的变化和本质性变化。但无疑，无论制度还是文化，如今都是需要非常关注的时候，因为只有制度和文化的跟进，才能保住之前发展的成果，毕竟制度和文化成熟是社会在发展逐渐趋缓后的粘合剂。

    中国，是绝不能走所谓西方民主的老路的，西方的民主并非一个形式，去看看美英法德没一个一样的。为什么不一样？那就是它们都有自己的历史基础。比如说英国是君主立宪制，虽然说女王基本上不再过问政治，但宪法赋予了足够大的权力，在需要的时候仍然有节制的能力，所以英国在政治上的缓冲是君主立宪。美国的制度背后的老板是资本，资本的利益基本上是趋于一致的，这决定了两党无论怎么闹也不会闹起来，所以除非民众闹，这种选举也不会有什么大事发生。而再看看诸如台湾、韩国、泰国、吉尔吉斯······这些模仿者，由于根本没有后台老板和政治缓冲，双方直接就是清算，这种情况下国家哪里还会有发展？党争会毁了一个国家的发展，党争结果就是互相清算，而用的就是公共资源。很多愚蠢的人认为像西方那样民主了就没事了，这基本上是对西方政体不理解本质的表现。中国在政治上由于是经过解放战争打下来的天下，政治上根本没有任何缓冲空间，这决定了中国无法实现如西方那样的多党轮流执政，请问谁当这个仲裁的太上皇？英国有女王，德国有一个平时不管事的总统，美国有背后的资本，中国有什么？啥都没有，所以中国要发展，没有别的选择，因为中国的制度是历史的选择。就像台湾和印度，修一条高速可能十年两党还在争，在中国早跑了n年了，中国如果按照那种模式，就是天天“穷争”，最后路没有，钱也因为党争花光了，这比腐败问题更大，腐败还能腐败出条问题路出来，党争是屁都争不出来，老百姓你还没办法挑理，因为都是你自己选票选出来的，哪怕挑理，大不了再换一拨人再争一回。老百姓可不管那么多，老百姓要的是富起来，富起来再说别的，这才是中国要的。而在国家争夺当中，就中国这样的大国，列强两三百年以来从来没有停止过想分裂中国，试想中国如果不富强起来结果很可能是被列强分割，成了别人砧板上的鱼肉的结果我们近代持续的百年耻辱还没尝够吗？

    所以，就中国的发展，必须深入思考，只有深入思考才能理性面对当前世界的现实，也才会有更远大的目光而不是仅仅将目光局限于当前发生的问题上。如果说问题，清末、民国问题比现在严重多了，老一辈都看着问题而裹足不前，中国早已亡国灭种了，怎么可能还会有今天？问题，去想办法解决，不断有更长远的打算，这才是每一个中国人应该做的。