京东白条退货违约金:中小企业融资难原因及对策（二）

毕业论文：中小企业融资难原因及对策（二）(2010-05-21 23:41:34)
第二部分：中小企业概况及融资难原因分析
我国中小企业概况
中小企业的定义与划分标准
广义的中小企业是指除大企业以外的所有企业。在我国《中小企业促进法》中明确指出：中小企业是指在中华人民共和国内依法设立的有利于满足社会需要和增加就业，符合国家产业政策，生产规模中小型的各种所有制和各种形式的企业。
按照上述定义都只是在整体上给中小企业一个宏观的解释，即中小企业是“生产规模中小型”的企业。但是对生产规模的划分，各国有不同的划分标准，如加拿大对小企业的要求是雇员不超过50人，而在美国这一标准变成了小企业是指雇员人数在500人以下的企业。尽管各国对于生产规模的划分标准不一，但是各国的划分标准同时也有相通之处：即多数国家都是按照企业资产总额，销售额和职工人数等指标加以区分的。
依照国家惯例，结合中国经济发展中的实际情况，国家经济贸易委员会，国家发展改革委员会，财政部，国家统计局等机构在2003年2月19日联合发文，规定了中小企业的划分标准，并在以后纳入了《中小企业促进法》，以法律的最高形式加以规范。
《中小企业促进法》中按照不同的行业，划分出了中小企业的标准：
行业
职工数（人）
销售额（万元）
资产总额（万元）
工业
2000
30000
40000
建筑业
3000
30000
40000
零售业
500
15000
批发业
200
30000
交通运输业
3000
30000
邮政业
1000
30000
住宿餐饮业
800
15000
需要说明的是上述标准均为上限，即只要在上述标准以下均为中小企业标准。同时上述的三个指标之间巨为“或” 的关系，即三个标准只要满足一个（部分行业未给出资金总额的，两个中满足一个即可）则该企业可以划分为中小企业。如一个工业企业，有职工3000人，销售额为39000万 元，资产总额为36000万元，尽管该企业职工数和销售额两个指标均不满足中小企业标准，但资产总额不足40000万元的标准，所以该企业可以纳入中小企业，享受中小企业的相关优惠。
中小企业在国民经济中的重要地位
随着我国社会主义经济体制的不断完善，以及经济结构的不断调整，我中小企业如雨后春笋般的出现并发展，成为国民经济的主力军。中小企业不仅在提供就业机会，创造社会财富等方面有着极其重要的作用，更重要的是在科技创新和机制创新等方面也起了极大的推动作用。此外，中小企业是大型企业改革和发展的依托，在扩大出口和增加地方财政收入等方面也功不可没。
据统计，中小企业的总数比改革开放之初增长了数十倍，全国登记注册的中小企业已超过1000多万家，占全国企业总数的99%，创造的最终产品和服务价值占全国GDP的50.5%，产值与利税分别占全国总数的60%和43.2%，提供了75%以上的城镇就业岗位，缓解了就业压力。同时，国内科技成果产业化项目有近40%来自于中小企业，所提供的产品，技术服务约占出口总量的60%。
（如在国民生产总之近1亿元的浙江省，70%的GDP和60%的财政收入来自于中小企业，全省从业人员90%在中小企业工作。）
除此之外，中小企业在国民经济总的重要作用还表现在：
1）国民经济艰苦协调发展的重要保证
2）社会稳定的重要保证
3）稳定财政收入收支的基础和地方财政收入的重要来源
4）引入优胜劣汰竞争机制和建立社会主义市场经济体制的微观基础
5）实现男女真正平等的物质基础
6）鼓励民间投资的重要载体
7）发展和建设小城镇的主体
中小企业融资概况
资金作为企业的“血液”，既是企业各种生产要素的前身，也是产品价值的归宿。笃定资产以实物形式支起企业的脊梁，流动资金一刻也不停地奔腾在企业的血管里。企业的生存，发展，以及利润的获得都是以资金的注入为前提的。可以说没有资金便没有企业的生产经营活动；没有资金，企业的获利将无从谈起。
但是中小企业的创立往往是从个人或几个人的有限资金的注入开始的，规模有限，且在资金不足的情况下发展缓慢，甚至出现后续流动资金的不足而给企业带来危机。这就决定了中小企业更需要融得更多资金来扩大企业规模。
而由于中小企业自身的竞争力差，制度不健全，企业管理人员素质不高，以及社会相关政策不完善，甚至在政策中歧视中小企业，社会信用体系，担保体系不健全，金融市场门槛高等一系列的因素，导致了中小企业融资困难。
中小企业融资难原因分析
中小企业融资难外部原因分析
国 际政策体系不完善
任何一个企业的发展都离不开政策的持。尽管我国自改革开放以来已经开始重视中小企业的发展问题，也已经着手制定和颁布实施了诸如《中华人民共和国中小企业促进法》及其司法解释和一些地方性法规，但是现阶段我国关于中企业的法律制定步伐远远跟不上中小企业的发展脚步。目前，针对中小企业的国家政策体系还不能完全适应我国中小企业的发展速度，还在许多方面存在不足，甚至完全忽略中小企业的地方，还需要不断加以完善。
从目前金融政策上看，我国还未形成完整的扶持中小企业发展的政策体系。
我国目前的经济，金融政策主要是依据所有制类型，企业规模大小和行业特征制定的。大多数资源都通过政府的“有型之手” 流向了国有企业和大型企业，而真正在资金上需要帮助的中小企业却在获得资金的道路上异常艰难的前行。
一、金融政策滞后
金融政策的滞后主要表现在缺乏银行的支持。
银行是中小企业融资的最主要渠道。
在全球范围内，贷款是企业融资的最主要渠道（在美国占了61.9%），贷款中的绝大部分是银行贷款。由此可见，银行在对外融资中的作用之大。在美国每年通过银行融得的资金是通过股票发行的25倍，银行在法国的重要性比美国更大，在发展中国家的重要性比发达国家更大，对中小企业的重要性比大型企业更大。所以，在中国这样的发展中国家，银行对于中小企业融资的重要性不言而喻。
但是一直以来，我国的银行对中小企业不够重视，甚至一味地歧视中小企业，限制对中小企业的贷款，造成中小的融资困难。
诚然我国中小企业自身不足影响了银行对中小企业的兴趣，但我国银行自身体制上的不足和观念上的落后也是其中的重要原因。
1、缺乏专门为中小企业服务的商业银行
我国现行的金融体系建立于改革开放之初，尽管也在不断的加以完善，但是还是基本上上是以大型企业为主的国民经济相匹配的。目前，我国虽然有股份制商业银行，地方商业银行，但资金实力根本不能与国有独资的商业银行相抗衡。特别是在广袤的县域基本上就没有区域性地方商业银行。伴随着改革深入与经济结构的调整，如今迫切需要有与中小企业想匹配的地方性中小金融机构。
2、缺乏国有商业银行的支持
在我国，商业银行的管理力求稳健。但在与我国中小企业，特别是高科技的中小企业的高风险性不符，银行出于自身安全因素考虑，对中小企业贷款持谨慎态度；再则由于中小企业一次贷款数量少，贷款次数多，而银行在贷款审批的过程中，程序却一个也不能少，这造成了银行对中小企业贷款的成本较大企业高得多（据统计，这个一数字平均为5-8倍），在追求利润最大化的前提下，银行更愿意做大企业的业务，同时，我国银行的补偿机制不完善，我国银行的风险准备金预提只有1%，与国际管理的3%还 有很大差距。
二、金融服务水平不高
1、中小金融机构的发展面临困难
由于中小企业与中小金融机构的发展不协调，导致中小企业贷款困难。据统计，改革开放20多年来，我国中小企业数量增长了20多 倍，而中小金融机构只增加了2倍，所能提供的贷款份额仅相当于贷款总额的3%。
由于国有商业银行的发展壮大，资金拥有者处于对自有资金的安全因素考虑，更愿意将自己的资金存入规模较大且实力雄厚的商业银行。这必然造成中小金融机构的资金来源减少，城市商业银行，城乡信用社等金融机构可供贷出资金不足。
资金实力雄厚的国有商业银行，有能力为中小企业的发展提高足够的资金，但是他们更亲徕大企业，不愿做中小企业的业务；能为中小企业提供信贷服务的中小金融机构难以放贷，这必然造成中小企业的融资难度加大。
2、商业银行集中防范风险的管理办法加大了中小企业贷款的难度
1997年亚洲金融危机的警示和国内金融资产质量不高的现实，以及加入WTO后的压力，使得我国金融业的防范和话界风险的意识普遍加强。工，农，中，建四大国有商业银行为此相继对业务授权和分支金融机构进行了调整。
1998年，四大国有商业银行将贷款管理权限上升到省分行一级，地市分行只有50万元的审批权限，县市级的支行只有10万元的审批权限，有的甚至完全没有审批权限。
1998年，国务院做出了调整商业银行县级金融机构的决定。截止2000年，工行，中行和建行分别将25%，50%的县级支行进行撤并收缩，农行则在县级以下支行进行相应调整。
国有商业银行管理体制和业务发展上的重大调整，必然会使与中小企业联系最为密切的县支行在数量上的减少和在信贷管理权限上的降低，给中小企业发展带来更大的困难。
3、贷款激励机制不完善影响了基层信贷员对中小企业贷款的积极性
银行放贷的坏账损失与信贷员的个人责任挂钩，使信贷员感到压力，不敢轻易放贷。再则因为银行对信贷员的激励机制不足：干好和不干对自身利益的影响不大，而若放出的贷款不能及时收回，或根本没法收回，信贷员要承担较大的风险，甚至被辞退。这样造成信贷员所承担的风险和其受到的激励不对称，严重挫伤了信贷员的信心和对中小企业贷款的积极性。
缺乏必要的社会担保机制
中小企业由于种种原因，自身难以满足银行贷款所需要的担保抵押，而向外寻求第三方担保机构的道路也不顺利，致使中小企业难以依靠第三方担保融资。主要原因在于我国缺乏必要的社会担保机制。
目前，尽管我国也出台了一系列文件解决中小企业融资担保难落实的问题（如1999年党中央国务院作出《关于加强建立中小企业信用担保体系的决定》，《中小企业促进答》中也规定县级以上人民政府和有关部门应当推进和组建中小企业信用担保体系，推进中小企业信用担保，为中小企业融资创造条件）；尽管目前我国已形成了“一体两翼三层”的中小企业信用担保体系基本框架（“一体”指试点模式的主体，即城市，省，国家三级中小企业信用担保，“两翼”指中小企业为服务对象的互助担保和商业担保，作为中小企业信用担保的重要补充，“三层”是指中央，省级，地方三个层面）；尽管我国目前信用担保体系建设也取得了一定的成效（据统计，截止2001年9月，列入全国中小企业信用担保机构226个， 覆盖全国30个省，自治区，直辖市）；但是，从由政府组建的第三方担保机构的担保功能看，仍存在着较大的局限性。其具体原因在于：
一、担保公司经营目标有偏差
政府组建担保公司，往往具有双重目的：一是促进中小企业发展的政治目标，一是实现自身盈利的经济目标。其盈利性决定了担保公司会把预期风险控制在更低水平，因此不得不像银行一样精挑细选，最后结果是，能获得担保公司担保的企业恰恰是银行本身也愿意提供贷款的企业，真正需要担保公司帮助的中小企业仍然不能通过担保获得资金。
二、担保公司的商业性影响了正常功能的发挥
担保公司是以企业的形式组建的，从事的是风险较高的担保业，被担保对象是高风险的中小企业。所以在银行眼里。担保公司往往成了比中小企业风险更高的企业。这种定性，显然不利于担保公司正常功能的发挥。其结果是银行对专业性的担保公司产生不信任，不情愿接受担保。
三、担保公司规模小，影响了担保功能
目前组建的担保公司中，往往是分散到各地独立运作，注册资本一般也就几个亿，这样的规模和银行比较起来实在是太小了。这决定了其承担风险的能力不如银行，对风险的分散作用不明显。
四、行政压力束缚了担保公司的担保自由
尽管担保公司大多数为企业法人（图3.1.2——1），但是国家的注资背景决定了目前我国担保机构摆脱不了国家行政管理的束缚，国家行政干预导致了担保机构在对中小企业实施担保时，必然或多或少的出现认为偏差，从而加大了中小企业的融资难度。
外 部信用环境差
信用（credit）是一个古老的经济学范畴，是指商品或货币的所有者暂时让度商品或货币的使用权，使用这按约定必须到期还本付息的借贷行为。
失信与守信的判断标准是双方是否遵守借贷合约。
总的来说，目前我国中小企业在信用上存在较大问题，企业失信已经不是某一个企业或少数几个企业的个别行为，而是在如今的经济生活中蔚然成风。据国家统计局调查系统在全国范围内组织的“第九次中国企业经营者跟踪调查”显示：整体上我国企业信用状况有所改善（图3.1.3——1），但是中小企业信用状况仍然不容乐观。按企业性质分，被银行评为A级以上信用的企业，只有国有企业和股份有限公司达到50%（图3.1.3——2）； 按公司规模分，只有18.3%的小型企业能评为A级（图3.1.3——3）。而据“2004中国企业经营者成长与发展调查报告”披露，在企业失信行为中，拖欠和违约分别达到了76.2%和63.2%（图3.1.3——4），而这两种行为对于中小企业对外融资的影响是最大的。
具体分析中小企业的信用差，尽管有自身的原因，但更大程度上是没有一个好的宏观的信用大环境，具体原因在于：
1、中国真正的市场经济历史短，市场经济法规还没有真正渗透到社会文化之中，还没有深入到人的思想的行为中。中国实行改革开放也仅仅只有20多年的时间，很长的时间中，中国的企业是在计划经济体制下诞生和成长的。应该说在短的时间内，中国的企业，特别是中小企业还不可能完全的摆脱计划经济思想的束缚。在市场经济的道路上，中小企业还有很长的路要走。
2、市场经济本身还不完善，非市场经济因素所起的作用还很大，行政力量的干预，人情关系的力量，甚至属于黑色领域的各种现象的负面效应影响较大，干扰着市场规则发挥有效作用。行政干预在中国的现阶段还不可能完全的消失，并将对中小企业的发展起着较大的决定作用。
3、法规体系不完善，特别是执法机制不健全，导致无法可依，有法不依，执法不严，甚至乱执法的现象。中国在企业相关法规的制定上起步较晚，发展步伐较慢。尽管相关 也在努力改善这样的现状，但是对企业的法律支持还相对不完善，特别是对于中小企业的法规还处于起步阶段。个别执法者的执法不严和乱执法现象严重的影响了相关法规正常作用的发挥。对执法者违法的惩处不严或干脆不惩罚的现象时有发生，由此产生了不良的示范作用，更多的执法者仿效之，导致执法队伍素质更低。
中小企业融资难的内部原因分析
自 有资产不足
自有资产不足主要体现在两个方面：一是缺乏企业运作的流动资金，另一个方面是企业固定资产不足，缺少必要的贷款所需的抵押资产。这两个方面存在着一衣带水的关系：企业在经营中的流动资产不足，决定了企业要向银行等金融结构贷款，而向银行贷款必须有足够的可供抵押的资产，但中小企业恰恰缺乏可供抵押资产，从而导致了中小企业的在银行贷款这条道路上前进得异常艰难。
中小企业一般资产少，负债能力低，可供抵押的资产更少，寻求担保异常苦难，大多不符合银行贷款条件。
国有中小企业和乡镇集体企业产权模糊，不是真正意义上的市场主体；私营企业在经营发展过程中大量采取挂靠集体，合资合作经营等方式，在机器设备等固定资产所有权，房屋所有权和土地所使用权的合法取得上仍然存在一些法律障碍；高新技术的中小企业人力资源偏高，净资产偏低，只有很少的固定资产或根本没有固定资产，且高新技术企业风险较高，成功时收益较大，但银行只能获得固定的利息收入，这与银行承担的风险不相称，银行不愿意给这样的企业提供贷款。
财务结构不合理，财务风险较大
衡量我国中小企业财务结构是否合理，主要看资产负债率和流动负债比例两个指标。
透过资产负债率可以得知企业的长期负债偿还能力。流动负债比例是流动资产负债和企业所有负债之比，企业负债由流动负债和长期负债组成，透过流动负债比例，可得知企业的短期负债偿还能力如何。
一般情况下，在我国，保守观点认为资产负债率不应高于50%，而国际上通常认为这一比率不应高于60%；流动资产负债比例以50%为最佳。但是目前我国中小企业的这两个指标都处于高风险区域。（表3.2.2——1）
表3.2.2——1 规模以上企业平均资本结构状况（按企业规模分）
企业规模
流动负债
长期负债
所有者权益
流动负债率
流动负债比例
大型企业
37.68
22.28
40.03
59.97
62.84
中型企业
51.13
18.60
30.28
69.72
73.32
小型企业
52.52
14.50
32.99
67.01
78.36
我国企业的资产负债率普遍偏高，除大型企业相对国际标准在正常范围之外，中小企业分别比相关标准高出10——20个 百分点，比大企业平均高出10个百分点，而该表为规模以上企业的数据，所谓的“规模以上”是指年销售额在500万元以上的企业。但是在现实中不满足这样条件的企业还比比皆是。也就是说在现实中，中小企业的资产负债率和流动负债比例等指标还将更高。这说明：中小企业的过度负债情况严重到了不容忽视之地步。流动负债比例普遍高于50%，中小企业分别比大企 业高出10多个百分点，过高的流动负债比例会使企业的信用风险和流动性风险增加。因此，在我国，银行不愿意贷款给中小企业，中小企业的融资难度进一步加大。
企 业管理人员素质低
中小企业的管理人员一般为企业的创立者。而在我国，大多数的中小企业创立者的文化素质都普遍偏低。据统计：我国的中小企业所有者的文化程度在大专业以上的不足15%（图3.2.3——1）。
而现代企业管理，特别是市场经济条件下的企业面临的竞争更加激烈。这就要求企业的管理者要有更高的适应市场竞争需要的企业管理经验和治理企业所必须的企业管理理论知识。但是我国中小企业管理者的素质水平明显不能适应我国目前中小企业的发展要求。
如果说仅仅是中小企业所有者自身的素质不够高，那还可以通过招聘一些优秀的企业管理人才来帮助他们治理企业，达到取得良好的企业效益的目的。但是中小企业主自身的思想局限性决定了中小企业主在用人的时候不敢完全相信职业经理人，不能完全做到“用人不疑，疑人不用”。在对待职业经理人展开工作方面，往往不能让他们放开手脚去干，而要在多方面加以束缚。使职业经理人在中小企业里不能真正的发挥作用。中小企业所有者对职业经理人的不信任，让职业经理人的很多具体的措施不能完全的落到实处。职业经理人的很多改革不能完全的实现。加上中小企业所有者的权利阻挠，很多职业经理人失去了在中小企业干下去的信心和勇气。许多的职业经理人纷纷的离开中小企业就是这个原因。
中小企业所有者自身素质低，加上对职业经理人的不信任，使中小企业的人力资源素质普遍偏低。
由于中小企业管理人员素质偏低，导致了中小企业的企业管理不规范。很少的企业能在企业管理中采取现代的企业管理制度来治理企业。有的企业在管理过程中没有一套完整的规章制度，对于企业的治理，更是一人说了算。对企业的主要管理人员完全没有约束，或只有很少的约束。这样的约束机制导致了中小企业在管理中出现很多的不规范的现象。
中小企业和银行之间的信息不对称
所谓的中小企业和银行之间的信息不对称主要是指中小企业和银行在掌握彼此信息多少和真实性方面存在差异。
企业对银行的了解程度多少，对企业自身并没有太大的影响。而银行对企业的影响却关系着银行的贷出款项能不能及时和如数的收回，直接影响着银行的生存和盈利。
企业对银行的了解可以通过相关政府部门、报纸、网络等渠道，可以说，如果企业要想真正的了解银行的话，应该是一件很容易的事情，而且所了解的情况也大多比较真实；而银行对企业的了解渠道就相对要狭窄得多了。银行对企业的了解除了可以通过企业的财务报表来看企业的盈利状况和具体的财务状况之外，还有就是通过税务部门了解企业的纳税状况，从而推断出企业的财务状况。但是由于我国的财务和税务管理上本身存在较大的问题：企业在做帐的时候本身就存在不真实的情况，甚至有的企业存在几本帐的情况并不少见，这样的情况下银行对于企业帐目真实性的确定将大打折扣；而通过税务部门查询企业的纳税情况在发达的国家似乎是一个不错的方法，但是在我国目前基本上是行不通的。因为我国大多数的企业，特别是中小企业在纳税上本身存在着极大的问题。偷税漏税的现象比比皆是。
中小企业信息不对称将导致导致逆向选择和道德风险。信息不对称风险图3.2.4---1如表所示：
隐藏行动
(Hiddent Action)
隐藏信息
（Hiddent information）
事前
(Exante)
逆向选择模型
信息传递模型
信息甑别模型
事后
(Expost)
隐藏行动的道德风险模型
隐藏信息的道德风险
图3.2.4——1
中小企业的这种信息不对称的现象，使得银行在对中小企业提高贷款的时候必须花费比大企业更多的人力、物力和财力。银行对中小企业实际经营情况和财务情况的调查将比大企业花费更多的精力，难度也大大的加大。加上在对一比贷款进行审批的时候所花费的费用是基本上相同的，而中小企业的一次性贷款额较大企业小得多，大多数的银行不愿意贷款给中小企业。从而更大的加大了中小企业的融资难度。
中小企业内部管理机制不健全
我国的中小企业，在经营管理上，存在许多问题，如管理制度不科学，经营缺乏计划性，缺乏明确的营销战略和相应的人材和信息渠道，无法通过系统的市场调研来了解自己产品的市场需求趋势，只能依靠直接推销和定货加工来进行产品的销售和服务，因此，企业发展后劲不足，企业的经营风险大；在财务管理上，财务制度不健全，信息透明度差，帐表不清，有些企业为了逃税、漏税或骗取银行贷款，他们不惜做假账或设立三套账，银行贷款所需要的财务帐表管理混乱；从企业制度上看，我国目前的中小企业绝大多数没有真正建立起现代企业制度，存在着产权不清，即企业法人资产和自然人资产没有严格的区分等现象，当企业经营发生困难时，抽逃企业资产的现象时常发生而且很难控制，致使贷款保证得不到落实。