第三节 从LME铜的走势图说起——二论大局观
我曾经说过，个股与大盘指数的分析方法没有不同，股票与期货的分析方法也完全类似。所有大幅飙升的品种其走势都是相似的，所有大幅暴跌的品种其运行轨迹也都非常接近。甚至可以夸张一点地说，即便不知道交易对象的名字是什么，属于什么类别也不知道，还是照样可以依据既定的规则来交易它——前提是该品种挂牌于发育成熟的市场，盘子够大，成交活跃，走势真实自然，不容易被人为操纵。所谓“既定的规则”，即是指K线技术、均线技术、成交量技术和形态学四大门类交易技术，以及资金管理规则的联合作战。下面我们以LME铜的走势图为例，继续深入学习大局观。如图1-16所示:
图1-16 LME铜，1971年1月～2010年3月，月线全景图
在图1-16中，我们看到LME铜自从突破1000～3300美元的运行区间，进入3000～9000美元的新的运行区间后，就很难再跌回旧的运行区间了。也就是说，3000美元以下基本可以视为LME铜的底部区域。为什么这么说呢？根据支撑与阻挡互化的原则，一个原有的阻挡水平被突破后将转变为新的支撑水平，原阻挡水平的压制力度越强，转变为新的支撑水平后其支撑力度也越强，反之亦然。3000～3300美元在过去30年里一直是LME铜的强阻力位，一旦被彻底突破，即迅速演变为极其重要的支撑位。这一事实在2008年波及全球的金融危机里得到了验证。2008年12月24日，随着全球股市和商品期货市场的崩溃，LME铜一度见到了2817美元的最低价，这成为一个千载难逢的做多良机。
前面说过，3000美元以下基本可以视为LME铜的底部区域。实际情况是：在此后一年多的时间里，LME铜一涨再涨，目前已经上升到8000美元的高位，完全回到了金融危机前的价格水平。走势与之类似的，还有日本橡胶、上海橡胶、上海燃油、大连塑料、郑州PTA等工业品和化工品，以及美国棉花、郑州棉花、郑州白糖等农产品。当然，上述品种的价格虽然大幅弹升，幅度不亚于一轮牛市，但与“真正的牛市”相比，其可操作性还是很差的。除非耐心惊人或对价格频繁的大幅回撤具备超常的心理承受力，否则难以从中获利。因为这毕竟是一波出现在市场大崩溃之后的大级别的超跌反弹，不是牛市；无论是行情的连续性、稳定性还是市场氛围，均无法和牛市相比。本书后续章节还将专门研究牛市与大级别反弹的区别。下面，让我们近距离观察LME铜的月线走势图，如图1-17所示：
图1-17 LME铜，1971年1月～2003年10月，月线全景图
LME铜在图1-17中共出现5次牛市。其中以第5次——即始于2002年初的那一波最为猛烈，也最壮观。其次是第3次——即始于1987年初的那一波，也很强劲。最弱的一次是始于1994年初的那一波，即第4次。这是为什么呢？从图上我们可以清楚地看到，第3次和第5次牛市，全部均线族——包括60月均线，亦即5年均线——均在低位近距离多排，说明这两次均属5年一遇的超大级别的牛市。读者如果明白市场要将60月均线调整到低位，然后令其走平、再勾头向上，需要耗费多么漫长的时间，和付出多么艰苦卓绝的努力，就不会认为仅仅是价格的上涨造就了上面的图形了。事实上，前面已经说过，价格和图形是互为因果、相互作用的。更准确的说，市场能出现当时的图形，不是某个单纯的因素使然，而是基本面、资金面和技术面完美结合的产物。因此说凡是完美的图形，必定有其深刻的内涵。
那么为何第4次牛市升幅最小呢？我们仍然可以从月均线族的排列方式中找出答案。在图1-17所示的月线图中，第4次牛市实际上是以月线级别的“V”型反转形态出现的。也就是说，它是一个“尖底”。我们说行情一般有“圆底尖顶”、“圆底圆顶”、“尖底圆顶”、“尖底尖顶”四种组合（这里的“尖顶”和“尖底”分别指“V”型顶底，“圆顶”和“圆底”不仅包括圆弧顶底，还包括除“V”型顶底之外的一切顶底形态，例如双重顶底、三重顶底、头肩形顶底、矩形顶底等等）。“尖底”固然强劲，但也有缺点，就是底部酝酿的时间不够长，月均线族还没来得及扭转为低位近距离多排，而这将对行情的高度构成制约。从图中可以看出，5/10月均线金叉后许久，20、30、60月均线才稀稀拉拉地陆续参与多排。
要想看清楚图1-17中发生于2002年之前的4次牛市的全貌（第5次牛市留待后面研究），我们必须缩小观察周期，即从周线图入手，更细致的观察则还需从日线图入手。下面的图1-18～图1-21分别是这4次牛熊循环所对应的周线图。
图1-18 LME铜，1972年1月～1975年6月，第一次牛熊循环周线图
图1-19 LME铜，1977年8月～1983年1月，第二次牛熊循环周线图
图1-20 LME铜，1986年8月～1993年10月，第三次牛熊循环周线图
图1-21 LME铜，1994年1月～1996年9月，第四次牛熊循环周线图
细心的读者也许已经发现，图1-17所示的第4次牛市中，60月均线不偏不倚，刚好位于整个牛市波段的正中间。这不是偶然现象，而是行情发展的必然。我们再来观察“超跌反弹2”和“超跌反弹4”，可以看到这两个反弹波段全部都位于60月均线之下，刚好结束于60月均线。这也不是巧合。这种现象恰恰体现了60月均线的压力，而且证明了这两个波段是反弹不是牛市。根据格兰维移动平均线法则七，同时适当参考周线图和日线图中所出现的看跌型K线组合，不妨在这一“反弹结束点”进场做空。
现在让我们一起回忆我以前曾经多次提到过的一个结论，不知读者是否依然还记得这句话：
交易市场总是以有限的模式重复自己的行为，穷尽这些模式是完全可能的。
交易市场给一般参与者——尤其是广大新手，当然也包括在市场中沉浮多年而仍然不得要领的老手——的印象，往往是“无限复杂”的。我当然了解读者看到这句话时那种既惊且疑的心态。下面就让我们仍以图1-17为例，简洁地论证这一观点。
总结图1-17中月线级别的上升波段所对应的月均线族的排列规律，尤其是相对于60月均线的位置关系，不难发现有且仅有如下5种模式：
1. 60月均线位于月线级别的上升波段的起始位置。即整个波段长度基本上全部位于60月均线上方。60月均线先走平后翘头，自下而上托起整条波段，充当至少5年一遇的超大级别牛市的助推者。如第3次和第5次牛市发动时所显示的那样。
2. 60月均线位于月线级别的上升波段约1/3的位置。即约1/3的波段长度位于60月均线下方，约2/3的波段长度位于60月均线上方。如第2次牛市的情形所示。
3. 60月均线位于月线级别的上升波段约1/2的位置。即约一半的波段长度位于60月均线下方，约另一半的波段长度位于60月均线上方。如第4次牛市的情形所示。
4. 60月均线位于月线级别的上升波段约2/3的位置。即约2/3的波段长度位于60月均线下方，约1/3的波段长度位于60月均线上方。如超跌反弹3的情形所示。
5. 60月均线位于月线级别的上升波段的结束位置。即整个波段长度基本上全部位于60月均线下方。60月均线要么走平，要么盖头向下，充当大级别反弹的终结者。如超跌反弹2、超跌反弹4的情形所示。
除了这5种情形，您还能找到第6种吗？应该是没有了。有人说还有波段长度约2/5位于60月均线下方，约3/5位于60月均线上方的情形，或者相反。对不起，这种情况可以合并到2.中，相反的情形可以合并到4.中。因此说，月线上升波段与60月均线的位置关系，只有这5种，没有第6种。一些运行时间较短的小型品种，它们的月线图往往乱七八糟，什么都不是。可是打开它们的周线图，却很容易发现它们的周线上升波段与其60周均线的位置关系，与这里所介绍的规律完全一致。推而广之，交易市场中所有其它的技术现象，都可以采用这种归纳的办法来予以总结。
在本书第一卷中，我们已经穷尽了K线与K线的位置关系。在这一卷中，我们还将试图穷尽K线与均线、均线与均线的位置关系。也许我们不能够做到完美，但是我们将尽量做到最好。
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