2010中国十大失意LED公司

(2011-4-14 11:06:34 |  作者：－－ |  来源：高工LED ) 据高工LED产业研究所(GLII)统计，2010年中国LED产业总产值达1260亿元人民币，同比增长50%。其中LED外延芯片总产值40亿元人民币，同比增长100%；LED封装总产值270亿元人民币，同比增长35%；LED应用950亿元人民币，同比增长58%。
2010年，LED上游投资活跃，中国LED市场对MOCVD的投资需求几经疯狂。无论是政府的大额现金补贴，还是海归及人才流动效应推动着中国本土LED技术向前推进，都给我们留下了深刻印象。
就是这样的一年，但可惜的是，不是谁的日子都是这么好过。
当我们决定在业界独家推出年度失意LED公司榜单的时候，更多谈及的是这些公司的掌舵人在越来越复杂的中国市场竞争环境下所出现的决策错误或者失误甚至是退出LED产业，例如战略上的保守与激进，昔日的传统照明领军者丢掉再次领军新光源产业的绝佳机会，抑或是那些第一个吃螃蟹的勇士们让人佩服之余，却在逐渐失去自身的优势。而另一些企业则是在转型LED的过程中遇到了类似技术、成本以及来自市场的压力而造成的短期困难。
雷士照明
雷士照明自1998年底成立以来，销售业绩保持年均50％的速度增长。截至2010年12月31日过去四个财政年度的销售收入录得高达59.3%的复合年增长率。然而光鲜数字的背后，却是2010年度LED照明收入不足2个百分点的营收占比。
2010年雷士第三次冲刺上市，终于如愿以偿。然而在15.3亿港元的募集资金中，雷士仅安排了1.6亿港元用于LED、HID等产品的研发。而在雷士此次上市前的全球路演过程中，投资者对于雷士LED业务最为关注，显然对于一家传统照明产品毛利率还能维持在30%左右的公司而言，LED仍然是一个被标上“未来”标签的业务。 
尽管雷士照明一直宣称早在5年前就开始了LED照明的技术应用开发，并在上海光源电器研发中心成立了LED项目组，但直到2010年才在国内首次推出全系列新型LED光源及灯具产品。 
2010年，国内上市公司疯狂投资LED上游，而在大家争夺未来LED光源的上游资源时，雷士选择了另外一种方式。2011年3月，雷士与科锐达成战略合作协议，某种意义上放弃了短期内进军上游的计划。 
比亚迪照明
作为比亚迪继电池、IT、汽车之后的又一新兴产业，比亚迪新能源的又一应用领域，LED产业某种意义上应该承担拉动比亚迪整体发展的又一驾马车。从03年比亚迪开始启动了LED项目到2008年成立LED应用产品研发团队，在2009年高工LED产业研究所调研比亚迪基地时，400人的工程师团队在当时国内LED产业堪称豪华。 
然而进入2010年，比亚迪汽车业务却出现滑坡，一度陷入裁员、经销商退网等危机之中。目前汽车业务和电池、电子产品代工业务，各自占据比亚迪收入中的半壁江山，尽管比亚迪董事长王传福曾一再对外强调比亚迪志不在传统汽车和手机业务，而在于凭借这些业务的利润和技术积累，抢占未来的新能源产品市场。 
然而在公司的年报中，电动汽车、储能电站、LED照明和太阳能发电产品都还只是很小的碎片。甚至在报表中，也不会为这几项业务分出单独的门类和列出业绩。 
佛山照明
一直以来，佛山照明依靠成本的严格控制和精细化管理，在国内传统照明的上市公司中以现金牛著称。2009年，对于佛山照明来说，与欧司朗四年的“婚姻”，没有等来大股东LED技术的注入，却迎来了其更加凌厉的竞争攻势。但由于二者在很多项目上有利益共同点，分家的可能性暂时还不存在。同时后有行业后起之秀的追击下，佛山照明的LED之路不会平坦。 
果不其然，2010年佛山照明便一度深陷“内幕交易”风波，董事长及董秘涉嫌内幕交易均被调查。加上与大股东欧司朗之间的这种既竞争又合作的关系，无疑拖慢佛照进军LED的步伐。 
从2008年钟信才在股东大会上首次透露在海外寻求LED技术合作伙伴。2年时间里，佛照先后与国内及欧美、日韩等一些LED外延、芯片生产厂家进行接触，最终在2010年与美国普瑞公司达成牵手意愿。按照佛照的官方说法，双方的合作还仅是意向性的结果，仍存在不确定性。 
联创光电
作为沪深股市第一只以“光电”命名的联创光电，早在2011年通过收购江南材料厂LED外延片生产线,成为当时国内唯一能大规模生产普通红、绿光、红外LED外延片、芯片的公司。然而国资的控股背景对于企业来说永远是一把双刃剑。 
联创光电旗下的南昌欣磊和厦门华联近几年一直以红外和可见光LED并举模式发展。2010年南昌欣磊大功率红外监控器件LED外延材料、芯片产业化项目获批，而在照明应用的蓝绿光芯片上，一直处于停滞不前的状态。与此相对应的是，在公司的年度财报上，联创光电并没有把LED业务收入单独列出，因此我们看到的联创光电2010年半年报显示，其光电器件及应用产品的毛利率仅为21.04%，这个数字仅为同期厦门三安光电、乾照光电芯片产品毛利率的50%。 
从2009年开始，控股股东江西电子集团因近几年委托理财业务大幅亏损，并一直在寻找买家，希望通过上市公司壳资源转让获得后续发展动力，与此同时集团也被迫需要通过合作方改变目前联创光电资产缺乏技术含量和毛利率的局面。 
从英孚国际、香港新鸿基再到上海某地产商，几年来，江西电子集团可谓是鞍前马后、前赴后继地为联创光电寻求出路。2010年11月，江西省国资委与赣商联合签署股权转让合同，赣商联合将通过江西电子间接持有联创光电20.41%的股权，成为公司间接控股股东。 
此次赣商联合仅动用了不到10亿的资金收购江西电子全部股权，而收购当天其拥有的联创光电股份的市值就超过10亿元。尽管江西国资委开出了近乎苛刻的股权受让条件，比如前3年投入到江西电子LED、线缆和专用通信项目资金10亿元以上，5年内使江西电子销售收入达到100亿元以上。而在此之前赣商联合经营范围涉足实业投资、房地产开发经营、国内贸易等，与江西电子提到的相关产业几乎没有任何关联。 
方大国科
这是国内第一家批量生产LED照明用外延片和芯片的企业，方大国科早在2007年就已经研制出中国第一款大功率型蓝光LED芯片。但盘踞深圳的母公司方大集团却在2007年9月，选择与沈阳市浑南新区国有资产经营公司共同投资组建了沈阳市方大半导体照明有限公司。方大国科也因此从中国的经济特区迁移到了东北老工业基地。这个当时总投资超过20亿元的半导体照明产业园堪称大手笔。 
然而按照计划，本该在2008年年底前外延芯片生产线建成投产的项目，却因遭遇全球金融危机而进退两难。
此时中国政府推出４万亿拉动内需计划，带动各地启动了一批重大基础设施项目。方大集团的另一项业务地铁屏蔽门却迎来了空前机遇。按照方大集团公布的2010年度财报显示，公司地铁屏蔽门及交通轨道产品的营收占比接近95%，而LED业务并没有被列入报表。 
与此同时，在方大集团2010年的增募方案中，节能幕墙和地铁屏蔽门成为了主角。 在集团2011年的发展计划中，LED封装产品代替LED外延芯片成了重点发展项目。而突出LED工程应用与幕墙产业结合战略成了集团未来的发展方向。显然方大国科已经与LED上游从此分道扬镳。 
大连路明
2003年9月，成立只有12年，员工总数仅350人的大连路明集团闪电式并购了当时LED外延芯片制造技术水平处于美国第二、世界第四位置的美国AXT光电公司，同时获得了5台小容量MOCVD和相关专利技术，并成立了大连路美和美国路美两家芯片公司。2005年由大连路明又与美国路美共同投资成立大连美明外延片科技公司，并在国内以最短的时间内实现外延片量产。按照当时路明董事长肖志国的话：“收购AXT光电公司让路明最少缩短了10年的技术爬坡时间。” 
然而大连路明还是没有逃出国内企业海外并购的失败怪圈，从2006年开始，先是原AXT负责光电事业部总裁刘晓离开AXT加入Intematix。在这之后，原美国路美CTO闫春辉因为与大连路明合作理念的分歧，在2008年与现任亚威朗光电董事长倪姚强一拍即合组建香港亚威朗光电。和闫春辉一起加入亚威朗还有原AXT光电70%的研发团队、与LED相关的全部技术专利以及知识产权。 
在08年之前，通过德国世界杯以及北京奥运会的LED显示屏形象工程，大连路明一时风光无限。然而，从09年开始面对国内外LED上游投资不断升温的局面，大连路明却没有太多作为，MOCVD台数也是维持在平均每年几台的投资进度。期间，投资21.5亿元建设重庆半导体产业园LED芯片项目以及总投资50亿元人民币的鄂尔多斯LED新光源及显示产品项目在2010年均无任何实质性进展。而原大连路美总经理孙智江更是携团队闪电加盟苏州聚灿光电。 
勤上光电
2009年，科技部推出“十城万盏”计划，而拨动了投资者亢奋神经。勤上光电三年来共吸引风险投资近六亿元。作为一家生产低附加值户外装饰灯的出口企业转型LED照明研发及生产，显然勤上光电并没有很快的适应自身的角色转变。借用勤上光电董事长李旭亮的一句话最为贴切：“先行者很容易就会成为先烈”。随后市场上发生的LED死灯、光衰、更换高压钠灯效果更差等等问题扑面而来，显然已LED路灯切入终端应用市场的勤上光电被逼到了风口浪尖。 
2009年底，高工LED产业研究所的一份《十城万盏周岁调研报告》再次给当时全国上百家LED路灯企业敲响警钟。2009年“十年万盏”计划的21个试点城市总共安装了22.2万盏LED路灯；而LED路灯生产线的亏本率高达70%。勤上光电的第一次转型某种意义上宣告了失败，随之而来的是此前为了拿到各地路灯订单而圈地投资留下来的烂摊子。 
2010年，因最近连续三年的业绩表现远不及预期增长，输掉对赌协议，公司大股东在拒绝现金赔偿之下，不得不和创投机构达成股份赔偿协议。 
随后，勤上光电闪电推出‘A计划’，从路灯转向全面推广LED室内照明产品，宣传标语也改成了“LED照明专家“。 
桑达集团
2010年12月27日，由中国电子信息集团CEC旗下的深圳长城开发股份联合台湾晶电、亿冠晶投资总额4.9亿美元的开发晶照明(厦门)有限公司正式签署协议。项目涉足LED全产业链，其中LED背光模组将为长城系的电视整机及显示器子公司提供配套服务。 
然而早在2010年3月份，国内众多主流媒体就频繁报出深桑达"将接手CEC百亿LED项目"的传闻。随后桑达发布澄清公告称，公司控股股东及实际控制人目前不存在向公司LED产业大规模投资的意向，也不存在对公司进行重大重组、收购、发行股份事项，并承诺三个月内不筹划同一事项。
 　与此同时，公司公告称，公司LED产品总体处于打基础阶段，2009年LED产品的销售收入仅为259万元。公司近期与通用电气照明等单位就LED照明产品的生产销售开展了合作，主要是为GE照明加工生产LED照明产品，并在国内部分市场开展销售，未来是否能取得进展取决于具体订单等因素。
 　一边是拥有上游液晶面板，下游整机应用一条龙产业链的长城系，一边是未来LED路灯市场仍然不明朗的桑达电子。尽管对于CEC而言，手心手背都是肉，但最终CEC选择了前者。 
真明丽
2009年，占到业绩一半的圣诞灯串等传统LED灯饰产品市场开始萎缩，真明丽寄予厚望的商业照明市场却迟迟达不到高潮，一系列问题都让高层感到压力重重。与此同时，产品价格较高而售后服务不到位，也成为近年真明丽产品在国内市场为不少经销商诟病的主因。 
而在此前十年的发展历程中，鹤山真明丽基地的员工由5百余人上升到高峰期的2万余人。此后企业高速扩张，管理等配套软件的重要性就凸显出来，也暴露出一些问题。作为一家台资背景的企业，台湾文化与大陆文化在企业内各行其是，未能融合统一，也曾经一度导致企业员工凝聚力减弱。
 　对于董事长樊邦扬而言，如何快速转型LED，成了摆脱低附加值业务及品牌形象的头等大事。2010年真明丽布局上游外延芯片，尽管全年LED收入比重提到至2成，但各项成本特别是劳动力短缺带来的成本增加吞噬了公司部分利润。截至2010年底真明丽公布年度业绩数据显示，虽然整体收入同比增33.4%至14.82亿港元，但净利却同比下降31.6%至1.07亿港元，公司业绩显著低于预期。
 　LED产业长远来讲市场空间和容量无须质疑，只不过终端需求爆发时间点仍然不能确定，因此未来公司全产业链模式凸显的成本压力将有可能持续释放。 
世纪晶源
2005年6月，作为深圳国家半导体照明工程产业化基地的重大项目，世纪晶源科技有限公司的四个核心技术项目、三个配套项目同时开工建设。按照计划该项目首期投资30亿元人民币，预计3到5年内投资将达200亿元人民币，产值将超1000亿元人民币。此后4年时间里，世纪晶源在国内可谓是风光无限，从国务院、发改委再到各地省市领导、众多金融机构高层均陆续来到深圳基地进行参观考察，而深圳市政府对于该项目更是关爱有加，显然世纪晶源主要投资方香港新恒基集团董事长、全国政协委员高敬德功不可没。而在这个投资团队中，还包括两位全国政协委员和三位深圳市政协委员。 
然而随着项目的陆续投产，问题也是接踵而来。先是台湾博达案牵涉其中，紧接着公司开始在全国各地拷贝深圳模式撒下巨额投资和规划产值，但深圳基地的LED产品却始终没有露面。直到2009年深圳高交会，世纪晶源以全球首创超大屏幕全高清三维立体激光电视的噱头打发了深圳市政府。也正是在这一年，公司拖欠建厂时供货商大量设备款，员工薪资一拖再拖以及利用各种名目骗取金融机构贷款等情况不断见诸媒体。期间，公司几个部门的核心技术团队成员开始陆续离职另谋他就。 
2010年2月23日，公司董事会宣布，对领导班子进行调整，宣布马宏先生出任世纪晶源科技有限公司总裁，这已经是世纪晶源在4年的时间里第二次调整公司高层人员。与此同时，和2009年产生鲜明对比的是，整个2010年，世纪晶源深圳基地似乎一下子变得格外冷静，以往频繁的外省领导来访没有了。更为奇怪的是，从投产到现在，公司的网站上没有出现任何有关LED外延芯片的相关产品新闻。 
按照当初的深圳化合物半导体产业基地规划，到2010年上半年，将完成引进白光LED、光储存LD应用企业80家，到2012年底，产业基地完成总体开发建设。而根据相关机构预测，截至2010年底深圳全市LED产值不超过400亿元，显然世纪晶源在2005年项目落地时规划的3-5年产值超1000亿的目标已经成为不可能完成的任务。更为让人惊讶的是，2010年深圳市高新技术产品产值才首次突破1万亿元，达10176亿元，如果按照世纪晶源的规划，其单个项目的产值就占到深圳全部高新技术产值的1/10。