一个班的学生分析:17年职业股民的五大生存法则

17年职业股民的生存法则

编者按：股市是一个特别容易出故事的地方。几乎所有股民，无论是新入市的新股民，还是在市场中生存很久的老股民，都有一部酸甜苦辣史。

大牛市结束的时候，陈林的仓位也很重，不过那个时候他手里的品种已经换成了5-30之后超跌的题材股，其中最典型的是三联商社(6.69,-0.20,-2.90%,吧)。“5-30之后三联商社股价经常在10块到7块左右波动，操作很简单，到了高点你要敢抛，或者部分的抛，到了低点你再捡一点，又安全，风险也不大。”

“虽然从6000点跌到2000多点很惨痛，但万绿丛中还有一点红呢，这一点红很温暖的，你要是找到一点，可能不能让你挣多少钱，至少能让你补贴补贴，弥补你亏损的钱。”

在今年上半年的行情中，确实有着一波又一波的题材股的炒作。而在陈林看来，并不需要提前去估计下一个该是哪个概念炒作了，只要跟着去做就行。在这波行情中，为了降低风险，陈林没有跟农业股行情，不过到了创投概念股行情，他不客气了。创投第一波的股票是600624复旦复华和600630龙头股份，不过他并没有追这两只股票，“不是我在炒作这个股票，我没有足够的实力控制住这个价位”，但是陈林发现了这个板块其他股票的投资机会——同济大学、工大首创和工大高新。陈林觉得现在的投资机会很多，遍地都是二折股、三折股，要选择那些超跌、大股东实力强、品牌价值好的股票。

“现在这个点位就要反恐，现在十个股民里面九个半都是恐慌的，剩下半个就是挣钱的。”

陈林认为指数已经从6000点跌到3000点以内了，“从心理上你已经不是太害怕了，当然大多数人很恐惧，因为在里面赔的太多了，你就是叫他们乐观一点他们也乐观不起来”。 “已经是这样了，心态肯定是要调的，不管你采取什么样的方法调整心态，凡是有利于你心态好的地方你都要去调”。

“不要跟情绪过不去，不要跟市场过不去，这个市场跌下来，不是说你想止跌就能止跌的，反过来说，大牛市上来的时候大家都看到了，这个市场是惟一的，客观的，最标准的，你可以跟什么都过不去，但不要跟市场过不去。”

“我建议大家这个点不要太看空了，因为你看空也得不到任何好处。如果不看空，你还可以通过个股来产生利润。所有人不看空并不等于明天不跌，在股市里没有人说明天就是底部。”

陈林说自己之所以在这次熊市中损失不大，是因为17年股民生涯的积累，使自己拥有了先知先觉：“走到这个地方我知道不能往前走，这个地方有陷阱”，碰到以前没有遇到过的市况，他能够凭经验找一个相对来说比较理想的方法。

“好多股市里面的经验绝对不是说半年、一年就能学会的，这次大牛市那么好，但是有几个靠大牛市改变生活的？几乎没有，是因为平时储备不够足。这个不仅是指资金上的，还包括心态上的、眼光上的、战略战术上的，包括以前在股市里面跌打滚爬的经验。”

陈林建议股民们看看《孙子兵法》和毛泽东军事战略，平时不断修炼保持心态的心理学、成功学，不停地在语言强化自己，或者在身体各方面强化自己，“我是全副武装做过来的，我肯定比一般的人容易不恐惧，对我来说没什么恐惧的了，因为5-30毁灭性的打击过来了，我还有什么扛不过来的？

木知木觉成了第一代股民

随着股市的热火，近来身边的股民极多。电梯中、地铁内以及公园里，耳朵总能刮进谈论股票的话题，红肥绿瘦，可谓涨跌牵动万人心。虽说我于股票始终是个“门外汉”，但遇上朋友在一起“谈股论金”，我也不甘示弱，时常会在他们面前摆一记“老亏”，因为要算起来，我还是新中国资格最老的一批股民呐！
    现在我们通常称的老股民，往往从1992年的第一批“认购证”说起，其实，中国最早发行的股票，还要向前追溯六七年。
    大概是上世纪八十年代中期吧，我也是刚工作不久，学工业会计专业的我理所当然地被分配在一家企业做财务。当时的工资大概在四十元左右，一年下来省吃俭用，也就储蓄一二百元吧。恰巧那时我的一位分在银行工作的同学来电，神秘兮兮地问我要不要买两张股票？如要，可以“开后门”帮我搞两张。
    说句实话，那时候的我根本不懂股票为何物，只晓得能“开后门”就必然是好事，于是，毫不犹豫地倾囊取出200元，托老同学买了两张“延中实业”——中国最早的股票之一（另一只股票是“飞乐音响”，当年同月发行），记得付了钱办完手续后，银行给了我两张类似委任状式样的凭据，于是，我便阴错阳差并且木知木觉地成了中国第一代股民。
    二十多年前的“金融投资”理念很简单，除了储蓄还是储蓄。记得那时的“有奖储蓄”很热，一等奖奖房子的也有，当然只是一室户的小房型罗。之所以说我成了股民还木知木觉，就是我买了股票但感觉还是以为是买了“有奖储蓄”，等着年底开奖。后来同学的解释让我非常吃惊：此股票除了每到年底分红外不但不开奖，而且连本金也不退的！
    “连本金也不退”之语，一下颠覆了我的理财观。当时闻听后非常郁闷，颇难接受。老同学似乎看出了我的悔意，就说，不要紧，虽不能退但你可以转让。
    说来有趣，那时的股票转让可不是任意交割的，转让给谁，张三李四必须由我自己物色好。无奈，我只好挨个在熟人朋友中询问，后还是我同一办公室的陈大姐看我“苦恼”，接手应诺将两张“延中”转给了她。那时的交割相当麻烦，我们不但各自带好相关证件，而且还特地调休半天，相约一起来到静安区的一家银行，在柜台前当场办妥转让手续。我自然也没敢溢价，虽然两张股票已在我手里捂了好几个月了，但还是原价转给了她，当时好像也没有什么交易税之类。
    对比起现在的股票交易，只需在电脑上敲敲键盘，几万乃至千万的交易便立马成交，而当时的那种原始抛售方式太滑稽了！不过，现每每说起这则故事，朋友们都会为我的两张股票大叫可惜！热心的好事者还会不厌其烦，帮忙算出这两张“延中”股票，经过不断的送配与拆分，其市值最起码也应在50万以上，至于那两张“委任状”似的中国最早股票凭证，其拍卖价格也将达数万元……
    我将此利好消息当笑话一般用电话告知了远在香港定居的陈大姐，不料她有点紧张，生怕我向她瓜分那25万元的利润，忙说：那两张股票我也捂了没两年，早就抛掉啦！ 

   
喝酒与性事

近几天邀朋友喝酒，都说兴致不高。问起缘故，还是那连续五天的“跌停”导致心情大坏，可谓“辛辛苦苦大半年，一夜回到解放前”，我们蚁民百姓赚钱真是不易。
    不过，人生在世，好酒在桌，该喝还是要喝！记得有一条段子说：“男人不醉，女人没小费；女人不醉，男人没机会；男人女人都不醉，酒店宾馆没人睡。”呵呵，这也是我们陆康大师在酒桌上常常会说的一句话。
    爱喝酒，其实也是一种性情。尤其在古时，既无熊牛之市的牵挂，也无涨涨跌跌之纷扰，所以喝酒，几乎成了人们最好的快乐方式，“酒酣胸胆尚开张，鬓微霜，又何妨？” 苏东坡在诗词中关于喝酒的句子太多了，非常的豪放与浪漫。古人中才艺冠天下又绝顶可爱的，非他莫属了。
    “竹林七贤”中个个都是爱喝酒的好汉，他们言行怪诞、放浪形骸，这也形成了当时的一种时尚，从某种角度说，如果魏晋时代也有电视海选的话，“竹林七贤”或许就可当选“好男儿”了，大概也照样能赢得了一些少女少妇的粉丝吧。《世说新语》中记述阮籍与人饮酒赌棋．连有人来报告其母病危将死，他仍不肯歇手，直到胜负已决，才“饮酒三升，举声一号，吐血数升。”
    “竹林七贤”中还有个嗜酒如命的刘伶，他著有一篇《酒德颂》的宏文，文中自诩道：“止则操卮执觚，动则挈榼提壶，唯酒是务，焉知其余？”意思是他不论停还是行，都是手不释酒的。据宋·罗烨《醉翁谈录》说，他的妻妾为此也很恼火，就串通好酿了一大缸酒，乘刘伶不备，将其推入酒缸中，然后用东西把缸口压住，不料过了三日开缸察看，只见酒已喝光，而刘伶半醉半醒地坐于酒糟之上……难怪有一副名联做得好：贾岛醉来非假倒；刘伶饮尽不留零。
    中国人常喜欢将喝酒和性扯在一起，酒色相联。最常说的就是所谓“酒能乱性”，还有“酒壮色胆”之类，其实，酒在喝至半醉时，状态最佳，那时人处于最率真的阶段，于是，本色与本性的东西也就露出一点来了，不过只要无伤大雅依然是很可爱的。“酒壮色胆”不仅中国有，西方也同样存在。莎士比亚曾这样描述酒对性的作用：酒精能让你的欲望之火燃烧，也能让你的表现大失水准。
    前些天朋友给我一个“喝酒五态”的段子，就是拿女士对待性事的态度，来说明喝酒循序渐进的状态，还颇有点意思。我改动一下，加几句旁白和点评，供博友一粲。
    喝酒第一阶段：少女阶段。滴水不漏，严防死守；（此时不肯轻易开戒，渴死事小，失节事大）
    喝酒第二阶段：少妇阶段。有意无意，半推半就；（既然开和了，喝一口也是喝，喝一瓶也是喝）
    喝酒第三阶段：寡妇阶段。你情我愿，来者不拒；（白天空洞洞，晚上洞空空也是烦恼）
    喝酒第四阶段：荡妇阶段。酒酣兴至，你不找我我找你；（桃云朵朵次第开，千杯万盏情似海）
    喝酒第五阶段：老妇阶段。明明不行了，还瞎比划。我看，最可爱的大概就是这一拨“明明不行了”的人了

金学伟：价值、成长、趋势，是股票投资的三大基本要素。这三个要素缺一不可，是一个有机的整体。价值是基础，成长是先导，而趋势则是最终的落脚点。所谓万种行情归于市，价值也好，成长也好，最终都要通过趋势体现出来，才会有意义。

而在趋势的把握方面，技术分析无疑是最具优势的，至少它在趋势定量化分析预测上，是一般的基本分析所不具备的。而在所有的技术分析工具上，波浪理论在趋势前瞻性以及趋势轮廓的整体把握，尤其是让一般投资者易于理解和把握上是最具优势的。这就是我为什么经常运用波浪理论来分析市场、表述市场的一个主要原因。

而实际上，它在我整个市场以及投资分析中所占的比例并不太高，包括整个技术分析这一块所占的时间和精力也不会超过50%。更多的时候，我喜欢做一些市场的基础研究

至于技术分析能否做赢，我想说三点。

1、任何一种方法，都取决于运用者本身的经验、素质和功力，就好比价值投资、成长投资也有做得好的、成功和做得不好的、失败的，技术分析同样如此。所谓“文章有法，而无定法，运用之妙，存乎一心”。以我个人经验来说，要做好技术分析，必须“大处着眼，小处着手”。大而化之不行，看的太短小更不行。

2、一位美国同行曾经劝过我说，美国的证券分析师喜欢关门做技术分析，开门讲基本分析，这样看起来比较有档次。言下之意你也应该这样。不管这话对与不对，至少它说明一点，技术分析是当今股市最大的一个分析流派，不仅在投资大众中，也包括专业投资界。

3、任何一种方法，它的成功率还取决于运用者的多与少，用的人越少，其准确性越高。人人都讲价值，市场上就不会有价值被低估的股票。人人都讲成长，成长股一定是被高估的。人人都讲技术分析、讲趋势，趋势就会变成永动机而漫无止境，就不会有波段操作的机会存在。

本期主人公：周婕，股龄17年。1991年夏天从事证券投资，她见证并亲身参与了中国证券市场的发展。从‘老八股’每天一个百分点的涨停，到延中股票的取消涨停板，从上海股票认购证的横空出世，到全国各地的网下申购新股的热潮，她都亲临其境。目前她已经由怀揣1.5万元小股民演变成一个成功的股权投资者。

上海利格蒙特集团公司投资管理部总经理周婕，1991年入市，在证券市场跌爬滚打17年。此时，她已经空仓3个月了。

“今年这波下跌是我做17年股市中遇到的最急的。之前的下跌市中，我虽然不一定逃顶，但肯定会在次高点出逃。这次不一样。”这一次，周婕在6000点的时候并没有成功逃顶，掉到4500点时才“割肉”。

和许多股民一样，周婕虽然已经在市场中这么多年，“割肉”的时候还是心痛。“当时真是牙齿一咬就走，打落门牙往肚子里咽。”

后来她想明白了，“为什么感觉该反弹的时候不反弹呢，是因为等待反弹的人太多了。”

不过她当时还是在4500点毅然决然地把所有股票都卖掉了。“我是个宁波人，比较率直，习惯了很快做决定，不拖泥带水。”

“其实股民知道行情好不好，他们都很明白，中国的股民是对政策面最敏感，最聪明的，但他们不舍得割肉。你到证券公司去问散户，现在是牛市还是熊市，他们很明白，而且现在只有反弹没有反转。但他们就是不舍得卖。”

周婕把股市形象比作逐层上升的摩天轮，“起先坐上去了，上涨，投资者说太好了，原来可以涨啊，涨到顶点的时候就很兴奋，原来挣钱这么容易啊，下落到一半的时候，他还没有丧失信心，但回到原点的时候，他说，从今以后不买股票，我下来了。”

“你问所有股民都是割肉的时候很痛，但割肉之后很舒服，但你9元割肉掉的时候，再看跌到8元、6元的时候，就会觉得庆幸了。”

回忆去年牛市的美好时光，周婕仍然沉浸在甜蜜中，“那真是一段很快乐的日子，我做了17年股票，从来没有见过两年的牛市。”的确，2005年“998行情”时的千点保卫战仅维持了三个月，“519行情”、“624行情”也都是昙花一现，之前96年的大牛市略长，也就是一年的时光。虽然在那段日子之前，周婕和若干中国老股民一样，已经过了4年的熊市，但面对去年的牛市并没有畏手畏脚，“股民们有一句话是横有多长，竖有多高，四年了，肯定会涨的很高。”

“行情好的时候什么消息都可以听一点，行情不好的时候什么消息都不要听信”，在此前的牛市中，有很多投资者选择了听信消息。在那段鸡犬升天的日子里，听消息一度让投资者收获颇丰。不过在熊市里，周婕提醒投资者要改变策略。那么熊市做什么？空仓的周婕说要“冷”，冷下来静心做知识储备，看看专家们都怎么说，了解各家上市公司。

   周婕说自己选股没有什么特别的秘诀，财务报表搞不清楚的投资者，她建议可以从上证50和上证180指数(公司里面选择，都是些行业龙头。她建议说，同行业的上市公司，可以选择盘子小的，弹性大一点；注意主营业务，有一些主营业务可能有“讨巧”的地方，也就是他们在行业中的亮点，结合社会的潮流，可能就有投资价值。“要结合社会的潮流，比如现在，人民币升值贸易企业就不要买了。”周婕建议说。

在空仓的这段时间里，周婕又抓紧时间考察上市公司了。提起考察上市公司，似乎是券商研究员才去做的事，普通股民似乎没有必要千里迢迢去考察。“我还没钱的时候就已经去考察上市公司了。去了一个地方，一般是直奔那里的上市公司。”不是所有上市公司都欢迎普通散户参观的。周婕因此也吃了不少闭门羹。“每次去上市公司，三次去才能问出一些话，”周婕提到自己当年考察一家宁夏的上市公司时深有体会，“我说我是股民，人家就让把帐户拿出来，检查一下有没有股票，”她感慨地说：“都说我们股东是老板，不过在很多上市公司面前我可没觉得自己是老板。”接下来，周婕小心翼翼地问上市公司的人，有没有新的增长点？他们回复我说：“报纸上都写着呢，自己看啊，我们企业好着呢。”她说自己第一次能得到这个答案就很满足了。还有一次她去一家天津的上市公司，“前两次去都没人理我，后来我以股东的身份去了，他们才重视我。”那个时候，周婕已经持有100万股了。不过，对此周婕心也很宽。“一家上市公司面对很多普通股民，不可能一一跟你细说。第一次去人家可能不愿意跟你说，但第二次去人家就可能会重视你了。”1996年，周婕走访长虹，到了绵阳就觉得长虹做的很气派，“长虹的董秘当时很热情地接待我，还说我们是给你们打工的。”

周婕说自己做股市十七年，除了赚钱以外，还有三大收获。“中国股市增加了我的知识。我每做一只股票，我都会去了解这个企业；中国股市让我具备良好的心理素质；中国股市让我很温柔，因为我永远觉得市场是对的。”

另外，她还有几句很经典的话：“熊市没有底，牛市没有顶”。顶在你的心里，当你最得意忘形的时候，就是牛市的顶，当你最恐惧想撤离市场的时候，才是熊市的底。“底部从来都不是看出来的，底部是跌出来的，投资要看趋势。只要有钱，什么都有机会，要保证资金的流动性。”

17年，股市成了周婕的“情人”，“我可以在饭桌上把所有话语都变成股市词汇。吃饭就是‘开盘’了，对哪个菜喜欢就是‘蓝筹股’，照片和真菜不对板就是‘虚假报表’。”