儿童脑白质营养不良:分析年底主力资金的逃跑路线

分析年底主力资金的逃跑路线

。
　　2435点跌破了，宣告年内第三波像样的行情结束了，也是宣告比较好的一波赚钱期结束了。在博弈底部的过程中，股民始终担心两个事件，第一持币怕踏空，担心行情由此一飞冲天；第二持股怕下跌，担心只是超跌反弹而不是底部。那么我们需要理解底部究竟是什么，以及如何找到应对的赢利模式。尤其是双向交易时代出现的套利模式，这才是行情的关键，即便筑底失败依然有利可图。包括近期分析股指期货，股民也发现了，无论是反弹上涨，还是破位下跌时，股指期货和ETF都起到非常强的推手作用，这里面是何原因呢？
　　单向交易时代，所有指向都是个股，哪怕下跌最后只是为了更低的价格买入个股。所以很容易出现，市场跌得久了，个股机会就出现了，尤其是在个股相对较少的时期，每只个股都有机会，哪怕是垃圾股，随便买一只，等到牛市来了就赚钱。但最近几年，股民应该明显地感觉到这样的方法不灵了，一方面是市场快速扩容，个股太多了，任何资金面对如今的A股，都是一个大散户，不可能再将所有个股都拉起来，只能够发布局部行情，这样尴尬就来了，很可能出现看对指数儿做错个股的情况。
　　双向交易时代，所有指向都是赢利模式（这就是《赚在起跑线：股市赢家模式》一书的主旨，也是由此玉名创立了八大实战系统，因为就是如今股市已经发生了质变，必须要从新的角度去解读才会有真相，否则在错误的模式下，股民所有的行为都是错误的），换句话说，原来市场只有钱与股、钱与基金、这样点线的联系，而股指期货最大的特点是其彻底改变了市场的赢利模式，将各个品种间都串联了起来，这也是为了过去20～30年，股指期货在全球快速发展的原因。其几乎可以与任何金融投资品种和衍生品种进行交易，以股市为例我们就看到了，钱、股、ETF、基金、融资融券和股指期货、金融衍生品构成了一个立体的赢利操作网，网络上任意两个节点都可发生交易，这样就会出现，钱从一个节点进出，很可能辗转很多个节点才出现，你直接跟踪根本无法知道其去向。只有从市场大的趋势、赢利模式角度去解释才行。

　　底部一定是利用《赚在起跑线：股市赢家模式》书中P142的“股指期货与ETF套利系统”的时间，如书中的图所示，因为这两个是赢利模式最为丰富。上周六博文《三类股民忽略的大机会》也介绍过很多这样的案例，比如说11.11日尾盘的跳水、上拉、下行，盘中多次几字型走势，11.2日尾盘的上拉已造成的期现基差达到34.61点，只需早晨一次套利操作即可实现无风险14％的年化收益率。同样11.1日出现的单日增仓1W手，空头午盘后大幅套利几十点，还有出现的“尾盘减仓上涨（下跌）隔日反走”模式等等，都是在类似的操作，包括11.8日开始出现的指数横盘，而股指期货盘中的异动开始增加，在9:50～10:05，以及11:00～13:15是两波大的急拉急跌时间，其余小的就更多了，这样算下来一周仅套利收益方面，年化收益率总计能超过20％。
　　而底部执行套期保值的操作优势更大。多头套期保值，简单来说就是为了规避股票价格上涨风险，锁定股票购入成本而采取购买与股票现货等值的股指期货合约的方式。同样空头套期保值是为规避股票价格下跌风险，在期货市场上卖出股指期货合约，以达到锁定利润的目的。例如在股市中有相当规模的股票持有，但由于种种原因短时间内难以操作（诸如市场风险大，而由于自身持股规模非常大、持股品种多，很难快速撤离），而此时市场又遭遇到比较大的破位下跌走势，为了避免风险，在股指期货市场及时开立对应头寸的空单来对冲操作，尽可能地减少损失。或者是一段时间内所持个股无法交易（诸如停牌、限售股、暂时冻结或抵押等），而又预期市场会有较大的下跌风险，为了避免个股复牌后补跌，在股指期货市场进行适当头寸的做空，对冲相关风险。由于篇幅有限具体的案例在书中已经罗列，在此就不多介绍了，但是提醒股民一定，大家一定别觉得在底部主力资金也会跟随股民被套，因为其能够脱身的方法实在很多。
　　所以股民在博弈底部操作时，不妨多做一些多头、空头的套期保值操作。比如说在底部区间的时候，购买一定头寸的股指期货多单，而股市方面则保持轻仓，将操作精力放在有价值个股的等待上，以便于用更低的价格购买，降低成本，即便股市突然反弹，由于拥有股指期货多单也不会踏空，这样操作更为主动。而对普通股民来说，若你无法参与股指期货，但可通过指数基金来替代，比如说购入一些50ETF、180ETF指数基金来起到类似多头套期保值模式的作用，而将操作精力用在对价值型个股耐心等待更低价位中，从而获得更好的买点。同样顶部区间也是类似的操作。因此，很多时候我们要学会运用各种投资工具，让自己的盈利模式更为合理，这样才能够赚更多的钱。