上市公司资本结构研究:几种技术指标(macd, boll, kdj, obv, rsi, sar)

obv:

能量潮(obv)（on balance　volume）　　
指标说明
　　obv（平衡成交量法、累积能量线），俗称能量潮，是由格兰维尔于1963年提出。能量潮是将成交量数量化，制成趋势线，配合股价趋势线，从价格的变动及成交量的增减关系，推测市场气氛。其主要理论基础是市场价格的变化必须有成交量的配合，股价的波动与成交量的扩大或萎缩有密切的关连。通常股价上升所需的成交量总是较大；下跌时，则成交量总是较小。价格升降而成交量不相应升降，则市场价格的变动难以为继。

计算方法
　　以某日为基期，逐日累计每日上市股票总成交量，若隔日指数或股票上涨，则基期obv加上本日成交量为本日obv。隔日指数或股票下跌，则基期obv减去本日成交量为本日obv。一般来说，只是观察obv的升降并无多大意义，必须配合k线图的走势才有实际的效用。

参数设置
　　obv线无参数。在本系统中，可设置obv的平均天数，就可以显示出obv平均线，有助于判明obv的趋势。

应用法则
　　1、当股价上升而obv线下降，表示买盘无力，股价可能会回跌。

　　2、股价下降时而obv线上升，表示买盘旺盛，逢低接手强股，股价可能会止跌回升。

　　3、obv线缓慢上升，表示买气逐渐加强，为买进信号。

　　4、obv线急速上升时，表示力量将用尽为卖出信号。

　　5、obv线对双重顶第二个高峰的确定有较为标准的显示，当股价自双重顶第一个高峰下跌又再次回升时，如果obv线能够随股价趋势同步上升且价量配合，则可持续多头市场并出现更高峰。相反，当股价再次回升时obv线未能同步配合，却见下降，则可能形成第二个顶峰，完成双重顶的形态，导致股价反转下跌。

　　6、obv线从正的累积数转为负数时，为下跌趋势，应该卖出持有股票。反之，obv线从负的累积数转为正数时，应该买进股票。

　　7、obv线最大的用处，在于观察股市盘局整理后，何时会脱离盘局以及突破后的未来走势，obv线变动方向是重要参考指数，其具体的数值并无实际意义。

研 判
　　（１）ｏｂｖ线系依据成交量的变化统计绘制而成，因此ｏｂｖ线属于技术性分析与属于经济性的基本分析无关。
　　（２）ｏｂｖ线为股市短期波动的重要判断方法，但运用ｏｂｖ线应配合股价趋势予以研判分析。
　　（３）ｏｂｖ线能帮助确定股市突破盘局后的发展方向。
　　（４）ｏｂｖ的走势，可以局部显示出市场内部主要资金的移动方向，显示当期不寻常的超额成交量是徘徊于低价位还是在高价位上产生，可使技术分析者领先一步深入了解市场内部原因。
　　（５）ｏｂｖ线对双重顶（ｍ头）第二个高峰的确定有较为标准的显示，当股价自双重顶第一个高峰下跌又再次回升时，如果ｏｂｖ线能随股价趋势同步上升，价量配合则可能持续多头市场并出现更高峰，但是相反的，股价再次回升时，ｏｂｖ线未能同步配合，却见下降，则可能即将形成第二个峰顶完成双重顶的型态，并进一步导致股价上涨反转回跌。
　　（６）ｏｂｖ线适用范围比较偏向于短期进出，与基本分析丝毫无关。同时ｏｂｖ也不能有效反效反映当期市场的转手情况。

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洞察庄家资金进出

当前，技术分析的指标非常多，使用者在熟悉各种图形型态和技术指标的性能的同时，又常常被一些机构大户联手制造的种种“多头”或“空头”走势陷阱所诱骗。笔者根据前后累积达八年的实战操盘经验，总结出较为经典适用的技术指标操盘秘诀，以供投资者参考，今天亮出第一招：obv指标，人们形象地称它为“能量潮”。

obv指标是通过累计每日的需求量和供给量并予以数字化，制成趋势线，然后配合证券价格趋势图，从价格变动与成交量增减的关系上，来推测市场气氛的一种技术指标。

obv的应用法则：

（1）.obv不能单独使用，必须与股价曲线结合使用才能发挥作用。

（2）.当obv曲线与股价走势出现“背离”现象时，则可用以判别目前市况中，是否存在机构大户“收集”或“派发”筹码的情况。所谓“收集”意指机构做手暗地里在市场中一边出货打压行情，一边吃货，实际上是出少进多；而“派

发”则指机构做手暗地逢高卖出、逢低买进，实际上是出多进少。因此，obv曲线则能帮助投资者推测市况是否处在“收集阶段”或“派发阶段”。

（3）.0bv曲线的上升和下降对进一步确认当前股价的趋势有很重要的作用。

①当股价上升而0bv曲线也跟随上升时，可确认当前是上升趋势。

②当股价上升但0bv并未相应地上升，则投资者应对目前的上升趋势持谨慎观望的态度，因为0bv与股价背离的现象已提前告诉我们上升趋势的后劲已不足，随时有反转的可能。

③当股价下跌而obv线上升时，表明有大户在收集筹码，下档承接力强，股价随时有可能止跌回升。

当股价下跌而0bv曲线也跟随下跌时，可确认当前是下降趋势。表明大主力在逐步“派发”，应立即离场观望。

操盘秘诀：在实战操盘中，笔者喜欢把y轴的数值撇开不看，仅按其数值所占y轴的比例分为20％、40％、60％、80％、100％等五个区域。通常，在大牛市或熊市中选择半年以上的时间为横坐标x；在箱形整理的行情中则选择以1个月至3个月左右的时间为横坐标x来观察obv曲线。

秘诀一：0bv线的“底背离现象”和“异常动向”往往对于选“黑马”有着相当明确的指示作用。比如：当股价经过大幅的下跌之后，0bv值在0－20％的区域内明显止跌回稳，并出现超过一个月以上，近似水平的横向移动时，表明市场正处于一段漫长的盘整期，大部分投资者没有耐心而纷纷离场，然而此时往往预示着做空的能量已慢慢减少，逢低吸纳的资金已逐渐增强，大行情随时都有可能发生。当0bv值能够有效向上爬升时，则表明主力收集阶段已经完成，投资者可根据该收集阶段的股价来计算主力吸货阶段的成本价，计算方法为：

主力成本价＝吸货区域的（最高价＋最低价）÷2

例如：江泉实业（600212）的庄家收集阶段为1999年的8月至2000年6月期间，其中最高价为15.8元，最低价为11元，则计算其主力成本价＝（15.8＋11）÷2＝13.4元。由于主力吸货区域的成本价往往会成为拉升阶段的最低支撑价，因此投资者可在成本价以内大胆吸纳。

秘诀二：当0bv线脱离0－20％的区域直线向上飚升时，则表明主力已吸筹完毕，进入对敲拉升阶段，此时成交量持续放大，只要obv曲线与股价同步上升，则投资者可大胆追涨买入。

秘诀三：当obv值在60－80％的区域窄幅横盘，而股价却大幅下跌，甚至跌幅高达30％以上时，则预示着受大势或利空因素的影响，中小散户和跟庄的投资者纷纷仓皇斩仓离场，而庄家由于持筹过多无法出局，因此形成庄家被套的局面。此时，喜欢投机的短线高手可配合brar、kdj、boll等技术指标积极抢反弹，炒庄家的底！

秘诀四：当0bv线已上升至80－100％的区域内时，其obv曲线已明显形成v形顶、m顶、圆形顶的形态，则预示着多头资金即将耗尽，庄家随时都有可能“派发”筹码，因此一旦obv掉头向下或“顶背离”出现，则操作上清仓为主。

缺憾：由于obv指标的适用范围比较偏向于中短期的进出，因此是预测股市中短期波动的技术指标。虽然obv可以从局部显示出庄家资金的流向情况，帮助投资者确定股市突破盘局后的发展方向，但却无法解释资金移动的理由，而且以上所述的操盘秘诀仅适用于某些强庄股，而大多数的弱势股却无法用obv曲线来明确的辨别，因此在使用obv指标的同时还应参考其它的技术分析方法。

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macd:

macd称为指数平滑异动平均线。moving average convergence and divergence)。是从双移动平均线发展而来的，由快的移动平均线减去慢的移动平均线。macd的意义和双移动平均线基本相同。但阅读起来更方便。
        当macd从负数转向正数，是买的信号。当macd从正数转向负数，是卖的信号。当macd以大角度变化，表示快的移动平均线和慢的移动平均线的差距非常迅速的拉开，代表了一个市场大趋势的转变。ｍａｃｄ是geral appel 于1979年提出的，它是一项利用短期（常用为12日）移动平均线与长期（常用为26日）移动平均线之间的聚合与分离状况，对买进、卖出时机作出研判的技术指标。

公式算法

diff线　收盘价短期、长期指数平滑移动平均线间的差
dea线　 diff线的m日指数平滑移动平均线
macd线　diff线与dea线的差，彩色柱状线
参数：short(短期)、long(长期)、m 天数，一般为12、26、9

公式如下所示：
　　加权平均指数（ｄｉ）=（当日最高指数+当日收盘指数+2倍的当日最低指数）
　　十二日平滑系数（ｌ１２）=2/（12+1）=0.1538
　　二十六日平滑系数（ｌ２６）=2/（26+1）=0.0741
　　十二日指数平均值（１２日ｅｍａ）=l12×当日收盘指数+11/（12+1）×昨日的12日ema
　　二十六日指数平均值（２６日ｅｍａ）=l26×当日收盘指数+25/（26+1）×昨日的26日ema
　　差离率（ｄｉｆ）=12日ema-26日ema 九日dif
　　平均值（dea） =最近9日的dif之和/9
　　柱状值（ｂａｒ）=dif-dea
　　ｍａｃｄ=（当日的dif-昨日的dif）×0.2+昨日的macd

应用原则

　　1.当ｄｉｆ由下向上突破ｍａｃｄ，形成黄金交叉，既白色的dif上穿黄色的macd形成的交叉。同时ｂａｒ（绿柱线）缩短，为买入信号。
　　2.当ｄｉｆ由上向下突破ｍａｃｄ，形成死亡交叉，既白色的dif下穿黄色的macd形成的交叉。同时ｂａｒ(红柱线)缩短，为卖出信号。
　　3.顶背离：当股价指数逐波升高，而ｄｉｆ及ｍａｃｄ不是同步上升，而是逐波下降，与股价走势形成顶背离。预示股价即将下跌。如果此时出现ｄｉｆ两次由上向下穿过ｍａｃｄ，形成两次死亡交叉，则股价将大幅下跌。
　　4.底背离：当股价指数逐波下行，而ｄｉｆ及ｍａｃｄ不是同步下降，而是逐波上升，与股价走势形成底背离，预示着股价即将上涨。如果此时出现ｄｉｆ两次由下向上穿过ｍａｃｄ，形成两次黄金交叉，则股价即将大幅度上涨。
　　macd主要用于对大势中长期的上涨或下跌趋势进行判断，当股价处于盘局或指数波动不明显时，macd买卖信号较不明显。当股价在短时间内上下波动较大时，因macd的移动相当缓慢，所以不会立即对股价的变动产生买卖信号。

        macd主要是利用长短期的二条平滑平均线，计算两者之间的差离值，作为研判行情买卖之依据。macd指标是基于均线的构造原理，对价格收盘价进行平滑处理(求出算术平均值)后的一种趋向类指标。它主要由两部分组成，即正负差(dif)、异同平均数(dea)，其中，正负差是核心，dea是辅助。dif是快速平滑移动平均线(ema1)和慢速平滑移动平均线(ema2)的差。

        在现有的技术分析软件中，macd常用参数是快速平滑移动平均线为12，慢速平滑移动平均线参数为26。此外，macd还有一个辅助指标——柱状线(bar)。在大多数技术分析软件中，柱状线是有颜色的，在低于0轴以下是绿色，高于0轴以上是红色，前者代表趋势较弱，后者代表趋势较强。

　　下面我们来说一下使用macd指标所应当遵循的基本原则：
　　1.当dif和dea处于0轴以上时，属于多头市场，dif线自下而上穿越dea线时是买入信号。dif线自上而下穿越dea线时，如果两线值还处于0轴以上运行，仅仅只能视为一次短暂的回落，而不能确定趋势转折，此时是否卖出还需要借助其他指标来综合判断。
　　2.当dif和dea处于0轴以下时，属于空头市场。dif线自上而下穿越dea线时是卖出信号，dif线自下而上穿越dea线时，如果两线值还处于0轴以下运行，仅仅只能视为一次短暂的反弹，而不能确定趋势转折，此时是否买入还需要借助其他指标来综合判断。
　　3.柱状线收缩和放大。一般来说，柱状线的持续收缩表明趋势运行的强度正在逐渐减弱，当柱状线颜色发生改变时，趋势确定转折。但在一些时间周期不长的macd指标使用过程中，这一观点并不能完全成立。
　　4.形态和背离情况。macd指标也强调形态和背离现象。当形态上macd指标的dif线与macd线形成高位看跌形态，如头肩顶、双头等，应当保持警惕；而当形态上macd指标dif线与macd线形成低位看涨形态时，应考虑进行买入。在判断形态时以dif线为主，macd线为辅。当价格持续升高，而macd指标走出一波比一波低的走势时，意味着顶背离出现，预示着价格将可能在不久之后出现转头下行，当价格持续降低，而macd指标却走出一波高于一波的走势时，意味着底背离现象的出现，预示着价格将很快结束下跌，转头上涨。
　　5.牛皮市道中指标将失真。当价格并不是自上而下或者自下而上运行，而是保持水平方向的移动时，我们称之为牛皮市道，此时虚假信号将在macd指标中产生，指标dif线与macd线的交叉将会十分频繁，同时柱状线的收放也将频频出现，颜色也会常常由绿转红或者由红转绿，此时macd指标处于失真状态，使用价值相应降低。

       用dif的曲线形状进行分析，主要是利用指标相背离的原则。具体为：如果dif的走向与股价走向相背离，则是采取具体行动的时间。但是，根据以上原则来指导实际操作，准确性并不能令人满意。经过实践、摸索和总结，综合运用5日、10日均价线，5日、10日均量线和macd，其准确性大为提高。

其它预测原则

　　当 macd 与 trigger 线均为正值，即在 0 轴以上时，表示大势仍处多头市场，趋势线是向上的。而这时柱状垂直线图(oscillators) 是由 0 轴往上升延，可以大胆买进。 
　　当 macd 与 trigger 线均为负值，即在 0 轴以下时，表示大势仍处空头市场，趋势线是向下的。而这时柱状垂直线图 (oscillators) 是由 0 轴上往下跌破中心 0 轴，而且是在 0 轴下展延，这时应该立即卖出。 
　　当 macd 与 k 线图的走势出现背离时，应该视为股价即将反转的信号，必须注意盘中走势。
　　就其优点而言，macd 可自动定义出目前股价趋势之偏多或偏空，避免逆向操作的危险。而在趋势确定之后，则可确立进出策略，避免无谓之进出次数，或者发生进出时机不当之后果。macd 虽然适于研判中期走势，但不适于短线操作。再者，macd 可以用来研判中期上涨或下跌行情的开始与结束，但对箱形的大幅振荡走势或胶著不动的盘面并无价值。同理，macd用于分析各股的走势时，较适用于狂跌的投机股，对于价格甚少变动的所谓牛皮股则不适用。总而言之，macd 的作用是找出市场的超买超卖点，从市场的转势点。
短线投资者的买卖策略 
　　1.在移动平均汇聚背驰指针(macd)图表中， 如macd1由上向下转势，又或者macd2由上向下转，则表示价位可能下跌，可考虑沽货(见图)。

　　2. 反之，如 macd1由下向上转势，又或者macd2由下向上转势，则表示价位可能上升，可考虑入货。
　　3. 这种买卖讯号的出现会较频密，投资者的买卖次数亦会相应增加。当大升市时，价位会有所调整，投资者未能获取较可观的回报。相对而言，获取较少的利润，同样，亏蚀的风险亦较低。

中短线投资者的买卖策略
 
　　1.在移动平均汇聚背驰指针(macd)图表中的一支支垂直线称为移动平均汇聚背驰指针(macd)，而绿色横线是柱状垂直线的分水岭，柱状垂直线出现在此分水岭之下，称为「负」，而出现在分水岭之上，则称为「正」。
　　2. 对中短线投资者而言，当移动平均汇聚背驰指针(macd)柱状垂直线由负变正时，亦即垂直线由分水岭之下转为之上时，是入货讯号。如利用移动平均汇聚背驰指针(macd)来分析，则macd1将会由下向上穿越macd2。
　　3. 反之，当柱状垂直线由正变负时，亦即垂直线由分水岭之上转为之下时，是沽货讯号。同样地，macd1将会由上向下穿越macd2。

中线投资者的买卖策略

　　1. 在移动平均汇聚背驰指针(macd)图表中之灰黑色横虚线为零线，如macd1和macd2都处于零线之上，显示市况上升趋势未完。故此macd1和macd2在零线之上向下转势，或者macd1跌破macd2，亦只能当作好仓的平仓讯号。但如果macd1是在零线之下，而跌破macd2时，才能构成较为可靠的沽货讯号。 
　　2.反之，如果macd1和macd2都在零线之下，显示跌势未完。故此，macd1和macd2都在零线之下而向上转势时，或者macd1升破macd2，亦只能当作淡仓的平仓讯号。但如果macd1是在零线之上，而升破macd2，才能视作较为可靠的入货讯号。

实战经验

　　（1）股价在经过漫长的下跌后，开始筑底，随后股价开始缓慢回升，5日、10日均价线，5日、10日均量线和macd都出现黄金交叉点，简称三金叉，这时是股价见底的信号，而交叉的次数越多，且见底部不断提高，则准确性越高，该股即将走出一波上升行情。如：0933神火股份，在2000年1月5日，该股5日、10日均价线，5日、10日均量线和macd同时在底部金叉，即三金叉出现，此时即为介入的最佳时机，随后该股出现了一波强劲的上攻行情，在3个月时间内，股价由10．69元上升到17．50元，升幅达70％。
　　（2）当股价经过一轮大涨，受到众多中小投资者的追捧，主力开始派发，这时出现5日、10日均价线，5日、10日均量线和macd同时死叉，则是卖出的最佳时机，这时若稍有迟疑，股价便会一泻千里。如0722金果实业，因2000年3月9日三死叉出现，是强烈的卖出信号，随后股价展开一轮暴跌，在短短2个月内，由27．17元跌至13．46元，跌幅惊人。主力出逃后，随之而后的是连续阴跌。

    （3）参数设置快速ema12, 慢速ema26
使用方法 : 随股价上升macd翻红,即白线上穿黄线(先别买),其后随股价回落,dif(白线)向macd(黄线)靠拢,当白线与黄线粘合时(要翻绿未翻绿),此时只需配合日k线即可,当此时k线有止跌信号,如:收阳,十字星等.(注意,在即将白黄粘合时就要开始盯盘囗,观察卖方力量),若此时能止跌称其为”底背驰”. 底背驰是买入的最佳时机!!! 可随意取例,无数个股底部均有此现象.例600720祁连山 99年5月19日 0768西飞国际99年5月18日和6月4日 0542tcl通讯2000年1日18日等等,举不胜举.
反之,当股价高位回落,macd翻绿,再度反弹,此时当dif(白线)与macd(黄线)粘合时[要变红未变红]若有受阻,如收阴,十字星等,就有可能”顶背驰”是最后的卖出良机!!!此时许多人以为重拾升势,在别人最佳卖点买入往往被套其中.例子也随意举几个.0796宝商 2000年8月17日. 600720祁连山98年11月24日 600823万象集团98年10日29日,11月9日,12月3日.
操作注意:
a.背驰时不理是否击穿或突破前期高(低)位
b.高位时只要有顶背驰可能一般都卖,不搏能重翻红,除非大阳或涨停.
c.其为寻找短期买卖点的奇佳手段,短期幅度15%以上,但中线走势要结合长期形态及其他.

    （4）在许多使用者看来，把均线系统的参数（天数）设为5天、10天、20天或30天是常用的设置方法，但个人认为现阶段中国股市中，55天、120天、250天均线天数才是最理想的设置，不妨说：短期天数的均线系统只能为使用者带来一些微薄的利润，但长期均线系统却能为我们找到大黑马，产生丰厚的盈利，而当价格出现下降时，这三条均线又往往为我们提供了逢低买入或者逢高卖出的时机。
     从一些股价出现翻番的大牛股的走势不难看出，突破上档长期均线即55天、120天和250天均线是形成大牛市行情的必要条件，尽管股价在这些长期均线之上的个股不一定会出现大幅上涨，但出现过大幅上涨的个股股价大幅扬升都是出现在突破长期均线之后。一旦长期均线呈多头排列，并开始发散，此时股价将走出连续的震荡上升行情。
         我们以上海梅林（600073）为例来分析：该股股价自1999年10月中旬下跌至250天均线后受该均线支撑而企稳，随后走出筑底行情，12月初突破上档半年均线的压力，预示着一波升势正在酝酿，12月30日股价在回跌至120天均线处企稳，并再次出现上行，开始进入大幅扬升阶段；其后股价在2月17日形成冲高回落，至下档55天均线处未能企稳，下跌到120天均线企稳，其后展开反弹，但明显受阻于上档55天均线，反弹结束。今年6月15日股价跌破120天均线，其后该均线对股价走势形成明显压力，6月29日两条均线发出死叉，预示着后期股价将有可能向250天均线处靠拢。
         在三条均线中，55天均线一般是短、中期多空强弱分界线。一般而言，在上升过程中有效跌破55天均线预示着一轮中期调整的到来，120天均线是中、长期多空强弱分界线，一般而言，股价当下跌至120天均线或上升至120天均线后往往出现转头（阶段性高点与低点形成），250天均线是原始趋势线，只有当250天均线作出向上或向下的比较明显的变化时，才代表趋势已完全转弱或转强。

平滑异同移动平均线
moving average convergence and divergence
平滑异同移动平均线，简称macd，是近来美国所创的技术分析工具。macd吸收了移动平均线的优点。运用移动平均线判断买卖时机，在趋势明显时收效很大，但如果碰上牛皮盘整的行情，所发出的信号频繁而不准确。
根据移动平均线原理所发展出来的macd，一来克服了移动平均线假信号频繁的缺陷，二来能确保移动平均线最大的战果。
计算方法：
macd是计算两条不同速度（长期与中期）的指数平滑移动平均线（ema）的差离状况来作为研判行情的基础。
１、首先分别计算出收市价short日指数平滑移动平均线与long日指数平滑移动平均线，分别记为ema(short)与ema(long)。
２、求这两条指数平滑移动平均线的差，即：
diff＝ema（short）－ema（long）
３、再计算diff的mid日指数平滑移动平均，记为dea。
４、最后用diff减dea，得macd。macd通常绘制成围绕零轴线波动的柱形图。
在绘制的图形上，diff与dea形成了两条快慢移动平均线，买进卖出信号也就决定于这两条线的交叉点。很明显，macd是一个中长期趋势的投资技术工具。缺省时，系统在
副图上绘制short=12，long=26，mid=9时的diff线、dea线、macd线（柱状线）。
应用法则：
１、diff与dea均为正值，即都在零轴线以上时，大势属多头市场，diff向上突破dea，可作买。
２、diff与dea均为负值，即都在零轴线以下时，大势属空头市场，diff向下跌破dea可作卖。
３、当dea线与k线趋势发生背离时为反转信号。
４、dea在盘局时，失误率较高，但如果配合rsi及kd，可以适当弥补缺憾。
５、分析macd柱形图，由正变负时往往指示该卖，反之往往为买入信号。

macd实战战法

一、“macd低位两次金叉”

　　技术形态中至少有四类可以预测暴涨的形态。那么，技术指标中有没有预测暴涨的指标？答案是有的。首先是“macd低位两次金叉”出暴利机会。macd指标的要素主要有红色柱、绿色柱、dif指标、dea指标。其中，当dif、dea指标处于o轴以下的时候，如果短期内(8或13个交易日内)连续发生两次金叉，则发生第二次金叉的时候，可能发生暴涨。

　　使用“macd低位二次金叉”寻找短线暴涨股，需注意下列事项：(一)macd低位一次金叉的，未必不能出暴涨股，但“macd低位二次金叉”出暴涨股的概率和把握更高一些。(二)“macd低位二次金叉”出暴涨股的概率和把握所以更高一些，是因为经过“第一次金叉”之后，空头虽然再度小幅进攻、造成又一次死叉，但是，空头的进攻在多方的“二次金叉”面前，遭遇溃败。从而造成多头力量的喷发。(三)“macd低位二次金叉”，如果结合k线形态上的攻击形态研判，则可信度将提高，操盘手盘中将更容易下决心介入。形成了“两阳吃一阴”，当天并且温和放量，综合研判的可信度明显增加。也即：“macd低位二次金叉”和k线形态、量价关系可以综合起来考虑，以增加确信度。

　　二、macd选股实际应用

　　在股市投资中，macd指标作为一种技术分析的手段，得到了投资者的认知。但如何使用macd指标，才能使投资收益达到最佳境界，却是知者甚微。技术分析作为股市一种投资分析的工具，有两大功能。首先是发现股市的投资机会，其次则是保护股市中的投资收益不受损失。在股市操作中，macd指标在保护投资者利益方面，远超过它发现投资机会的功效，macd指标作为中长期分析的手段，它所产生的交叉信号，对短线买卖比较滞后。macd指标属于大势趋势类指标，它由长期均线macd，短期均线dif，红色能量柱(多头)，绿色能量柱(空头)，0轴(多空分界线)五部分组成。它是利用短期均线dif与长期均线macd交叉作为信号。macd指标所产生的交叉信号较迟钝，而作为制定相应的交易策略使用效果较好，具体使用方法如下：

　　1 当dif,macd两数值位于0轴上方时，说明大势处于多头市场，投资者应当以持股为主要策略。若dif由下向上与macd产生交叉，并不代表是一种买入信号，而此时的大盘走势，已是一个短期高点，应当采用高抛低吸的策略。一般情况下，在交叉信号产生后的第二天或第三天，会有一个回调低点，此刻可以再行买入，达到摊低成本的目的。若dif由上向下交叉macd时，说明该波段上升行情已经结束，通常行情会在交叉信号产生后，有波象样的反弹，已确认短期顶部的形成，此时投资者可以借机平仓出局。在之后的调整中，利用随机指标kdj，强弱指标ksi再伺机介入，摊低*作成本。若dif第二次由下向上与macd交叉，预示着将产生一波力度较大的上升行情，在交叉信号产生后，投资者应当一路持股，直到dif再次由上向下交叉macd时，再将所有的股票清仓，就可以扛着钱袋回家休息了。由于股市行情的变化多端，macd指标常会与k线走势图呈背离的走势，通常称为熊背离。既k线走势图创出近期的第二个或第三个高点，macd指标并不配合出现相应的高点，却出现相反的走势，顶点在逐步降低。次种现象应引起投资者的警觉，因为它预示着今后将有大跌行情产生，所以投资者宜采用清仓离场的策略，使自己的股票避免被套，资金避免受到损失。

　　2 当dif与macd两指标位于0轴的下方时，说明目前的大势属于空头市场，投资者应当以持币为主要策略。若dif由上向下交叉macd时，会产生一个调整低点。一般情况下，在此之后由一波反弹行情产生，这是投资者一次很好的平仓机会。在中国股市中，目前还没有建立作空机制，因此股市一旦进入空头市场，投资者最好的策略就是离场观望。投资者可以在股票贬值的同时，使手中的资金得到增值。若dif由下向上交叉macd时，会产生近期的一个高点，投资者应当果断平仓。这种信号的产生，一般以反弹的性质居多。在空头市场中，每次反弹都应当视为出货的最佳良机。尤其需要引起注意的是，若dif第二次由上向下交叉macd时，预示着今后会有一波较大的下跌行情产生。投资者应当在交叉信号产生后，坚决清仓出局。通常产生的这段下跌，属于波浪理论中的c浪下跌，是最具杀伤力的一波下跌。只有躲过c浪下跌，才可以说真正在股市中赚到了钱。在空头市场经过c浪下跌以后，偶尔也会发生macd指标与k线走势图产生背离的现象，通常称为牛背离。既k线走势图出现第二或第三个近期的低点，macd指标并没有相应的低点产生，却出现一底高过一底的相反走势，这种现象的产生，预示着行情在今后会发生反转走势，投资者应当积极介入，因为目前的市场根本没有风险。

　　3 当macd指标作为单独系统使用时，短线可参考dif走势研判。若dif由上向下跌穿o轴时可看作大势可能步入空头市场，预示着大势将走弱，应当引起投资者的警觉。在空头市场中，投资者承受的风险高于收益。若macd由上向下跌空o轴时，确认大势进入空头市场。投资者应采用离场观望的策略，以回避市场风险，使牛市中赚到的利润得到保障。若dif由下向上穿越o轴时，可看作大势可能布入多头市场。预示着大势将走强，操作上应部分资金参与。若macd由下向上穿越o轴时确认大势进入多头市场。投资者可以大胆持股，积极介入。在多头市场中，获得的收益高于承担的风险。

　　4在macd指标中，红色能量柱和绿色能量柱，分别代表了多头和空头能量的强弱盛衰。它们对市场的反应，要比短期均线dif在时间上提前。在macd指标中，能量释入的过程，是一个循序渐近的过程，通常是呈逐渐放大的。在东方哲学中讲求，”阳盛则衰、阴盛则强”。在使用能量柱时,利用红色能量柱结合k线走势图就得出,当k线走势图近乎90度的上升，加之红色能量柱的快速放大,预示着大势的顶部已近。尤其是相邻的两段红色能量柱产生连片时，所爆发的行情将更加迅猛。反之，在空头市场中，这种现象也成立。在熟悉了这种操作手法后，对投资者逃顶和抄底将大有益处。

　　5在使用macd指标过程中，有两点需要注意，第一，macd指标对于研判短期顶部和底部，并不一定可信，只有结合中期乖离率和静态中的adr指标，才可以判定。第二，利用周线中的macd指标分析比日线的macd指标效果好。

　　总之，在使用macd指标时必须判定市场的属性。即目前的市场是多头市场，还是空头市场。根据不同的市场属性，采取不同的操作策略，以回避风险，保障利润的目的。具体操作中，macd的黄金交叉一般是重要的买入时机。首先,就其要点分析，当dif和macd两线在0轴之下且较远时由下行转为走平，且快线dif上穿慢线macd形成的金叉是较佳的短线买入时机，但必须注意dif和macd距离0轴远近的判断主要根据历史记录作为参考。而发生在0轴之上的金叉则不能离0轴太远，否则其可靠性将大大降低。比较倾向于在红海洋既红柱连成一片区，在0轴上方dif正向交叉macd形成金叉，其中线可靠性较好。同时这也符合强势市场机会多,弱势市场难赚钱的股市道理。

　　三、活用“探底器”，寻觅真底部

　　在此介绍一种利用macd与30日均线配合起来寻找底部的办法，可剔除绝大多数的无效信号，留下最真最纯的买入信号。其使用法则：macd指标中dif线在0轴以下与macd线金叉后没有上升至0轴以上，而是很快又与macd线死叉，此时投资者可等待两线何时再重新金叉，若两线再度金叉(在0轴以下)前后，30日平均线亦拐头上行，这表明底部构筑成功，随后出现一波行情的可能性较大。

　　四、macd背驰深探

　　macd背弛抄底法(一)：基础要点篇

　　macd指标是最著名的趋势性指标，其主要特点是稳健性，这种指标不过度灵敏的特性对短线而言固然有过于缓慢的缺点，但正如此也决定其能在周期较长、数据数目较多行情中给出相对稳妥的趋势指向。若以此类推，将macd在周相对较长的分时图如15分钟以上中尤其是在交易日午市运用，则可化长为短，成为几个交易内做短线的极佳工具。值得注意的是，在现在的股票交易系统里，快速参数多取12日，慢速参数多取26日，这是因为中国股市在早期是一周6个交易日、一月平均26个交易日而如此沿袭下来，投资者可改为10和22。但基本差别不大，所以，之后也没引起重视而一直沿袭至今。指标背离原则是整个macd运用的精髓所在，也是这个指标准确性较高的地方。其中细分为顶背弛和底背弛。其基础要点如下：

　　1、背弛形成原理：往往是在市场多空中一方运行出现较长时期后出现的(图象上即为dif和dea交叉开口后呈近平行同向运行一段时间)，因为这代表一方的力量较强，在此情况下往往容易走过了头，这种股价和指标的不对称就形成了背弛！如大盘在去年11月份到年初双头过程中就出现了明显的顶背弛。

　　2、背弛原点取值十分重要，强调要具有明显的高(低)点性！注意要在同一上升(下降)趋势里中取值，且在最高(低)点之后运行一段(一般在下跌末段、股价与指标出现第三浪低点)后才出现原点；

　　3、连续性原则。注意：1、必须在复权价位下运用指标；2、停牌阶段指标运动失效；3、涨跌停板指标失效。背弛是一种能量积累过程，只有震荡交易才能利于能量的积累与转换！故此，停牌期间macd指标容易失灵！就形成方式看，只有以股价震荡盘升(跌)方式形成的背弛具有较高的判顶(底)信号，那种指标暴涨(跌)后形成的背弛往往是反弹(回调)行情。因为只有逐步震荡的方式才能是能量完全释放完毕而确立顶(底)部，但暴动的方式却使市场一方扩大了发挥的范围，其之后至少还会出现多次背弛才能真正反转。

　　macd背弛抄底法(二)：底背弛三大常性

　　一、事不过三。在大跌行情中，底背弛低点后连续出现2次顺次的背弛时，基本可以确定下跌行情已快结束。但此时往往由于空头力量的顽强而向下假突破，指标也随其突破，虽然有可能打穿前两次背弛的底部，也即相对前两次没有形成背弛，但其和最初的背弛原点仍是形成了背弛，而且是第三次背弛，操作上反而可大胆反手操作抄底。三背弛后的反转行情幅度往往较大且安全性高，其中暴涨后期需要连续的大量支持。近期的st板块个股在下跌过程中的60分钟图就形成了明显的三背弛，从而也支持其反弹行情的展开。

　　二、对称原理。在股市中，对称原理的存在面很广，macd背弛也不例外。一般而言，出现底背弛尤其是多次背弛之后的行情见顶多以成交或者股价顶背弛结束。因为底背弛代表能量的过分集中，在反弹行情展开后压抑的能量容易产生报复行情，而强大的惯性作用也就往往容易造成顶背弛。

　　三、形态分析。macd属于趋势性指标，而传统形态分析中绝大部分也都是根据趋势理论逐步总结出来的，故此从原理上看两者有较大的共通性，这也决定了macd底背弛也可用一般的形态理论进行分析，如头肩底、双底、三底、圆弧底、平台扎底等，此类形态分析中常用的量度幅度、阻力或支持位等评判理论也可适用，顶背弛则反之运用。如今年年初大盘产生反弹的原因之一，就是当时macd刚好去年8月份以来形成三重底。

　　六、大盘背离所发出的买卖信号

　　macd主要用于对大势中长期的上涨或下跌趋势进行判断。当股价处于盘局或指数波动不明显时，macd发出的买卖信号不是很明显，当股价在短时间内上下波动较大时，因macd移动相当缓慢,所以不会立即对股价的变动产生买卖信号。现实当中运用最多的是利用其与大盘背离所发出的买卖信号，对大盘的未来趋势作出判断。然而macd没有创出新高，相反出现了二次向下死叉，出现了顶背离，市场又一次发出了卖出信号。根据macd的应用原则,高位出现二次向下死叉，其后都将有一波较大的跌势。抛开基本面不说,如果对这个重要的卖出信号也视而不见的话，那么市场留给你的将是无尽的痛苦和折磨了。

　　七、用macd就能赚钱

　　大盘日线macd金叉且周线kdj的j小于0！每年做2-3次，出货在日线macd死叉！macd背弛抄底法(六)：背弛陷阱，任何技术工具都有其独特优势之处，但优势有时也容易转化为缺陷，而这经常也成为庄家骗线制造陷阱的入手点！ macd背弛在应用中虽然成功率比较高，但同样存在背弛陷阱的可能。其中主要表现在：在连续暴跌后形成底背弛原点后，指标开始斜向上形成底背弛，但股价并没有因此而反弹，只是盘平甚至盘跌，而且在指标盘升到压力位后却继续向下突破，底背弛陷阱显现！值得注意的是，背弛陷阱之后再次出现的指标高级别底背弛，这往往就是真正的底部出现。同理，股价在连续暴涨后也容易出现类似的顶背弛陷阱。究其原理，主要还是能量级别与指标反映程度难以配比有关。macd运行主要特点就在于稳健性，但这恰恰暴露其在暴涨暴跌行情中的缺陷，即其对此类行情中蕴藏的能量无法靠一次性背弛就释放完毕，进而需要多次背弛或者形成更高级别背弛后，才能给出真正的反转点信号。有鉴于此，投资者在股价连续暴跌暴涨同时macd出现大开口突破之际，仍不适宜马上应用一般背弛原理进行反转操作，最好是等待出现多次背弛并重回低点形成高级别背弛后，再动手的安全性才较高！

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kdj:

随机指标是由乔治.莱恩首创的,它在通过当日或最近几日最高价,最低价及收盘价竺价格波动的波幅,反映价格趋势的强弱.

    一、kdj的计算

                      今日收盘价－n日内最低价
    今（n）日rsv＝（─────────────）×100 ；
                      n日内最高价－n日内最低价

    今（n）日k值＝2/3昨日k值＋1/3今（n）日rsv ；

    今（n）日d值＝2/3昨日d值＋1/3今（n）日k值；

    今（n）日j值＝3今（n）日k值－2今（n）日d值。

    k、d初始值取50.

    二、kdj的原理

    1、kdj以今日收盘价（也即n日以来多空双方的最终言和价格）作为买力与卖力的平衡点，收盘价以下至最低价的价格距离表征买力的大小，而最高价以下至最低价的价格距离表征买卖力的总力。这样，rsv的买力与总力之比，正是用以表征n日以来市场买力的大小比例，反映了市场的多空形势。

    2、kdj指标的后来修正者，放弃把rsv直接作为k值，而只把rsv作为新k值里面的1/3比例的内容。这是一种权值处理手法，表明更重视（2/3重视）近期趋势的作用。

    3、在乔治。蓝恩的发明里， d值原来是n日k值的平滑平均值。现直接从算式上可见， d值只把k值作1/3的权重加以考虑，同样表明对近期趋势的重视。同时， d值的变化率也就小于k值的变化率，因此，k线成为随机指标中较敏感的快速线， d线则为较沉稳的慢速线。

    4、j值本意为d值与k值之乖离，系数3和2也表现了权值的处理，表明在kd指标中， d指标应被更重视一些，这与趋势分析中认为慢速线较具趋势的示向性原理是一致的。

    三、kdj的应用

    1、一般而言， d线由下转上为买入信号，由上转下为卖出信号。

    2、kd都在0～100的区间内波动， 50为多空均衡线。如果处在多方市场， 50是回档的支持线；如果处在空方市场， 50是反弹的压力线。

    3、k线在低位上穿d线为买入信号，k线在高位下穿d线为卖出信号。

    4、k线进入90以上为超买区， 10以下为超卖区； d线进入80以上为超买区， 20以下为超卖区。宜注意把握买卖时机。

    5、高档区d线的m形走向是常见的顶部形态，第二头部出现时及k线二次下穿d线时是卖出信号。低档区d线的w形走向是常见的底部形态，第二底部出现时及k线二次上穿d线时是买入信号。m形或w形的第二部出现时，若与价格走向发生背离，分别称为"顶背驰"和"底背驰"，买卖信号可信度极高。

    6、j值可以大于100或小于0.j指标为依据kd买卖信号是否可以采取行动提供可信判断。通常，当j值大于100或小于10时被视为采取买卖行动的时机。

    7、kdj本质上是一个随机性的波动指标，故计算式中的n值通常取值较小，以5至14为宜，可以根据市场或商品的特点选用。不过，将kdj应用于周线图或月线图上，也可以作为中长期预测的工具。 

    四、技术指标小结
许多投资者往往会在指标运用过程中产生这样的疑惑：有时指标严重超买，价格却继续上涨；有时指标在超卖区钝化十几周而价格仍未止跌企稳。实际上，投资者在这里混淆了指标与价格的关系。指标不能决定市场的走向，价格本身才决定指标的运行状况。价格是因，指标是果，由因可推出果，由果来溯因则是本末倒置。事实上，最能有效体现市场行为的是形态，投资者首先应当从技术形态中分析市场参与者的心理变化并服从市场。在涨跌趋势未改变之前，不要试图运用指标的超买、超卖或钝化等来盲目断定市场该反弹、该回调了。我们应当灵活地运用技术指标，充分发挥其辅助参考作用

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boll:

布林线指标

boll指标

　　boll指标又叫布林线指标，其英文全称是“bolinger bands”，布林线(boll)由约翰 布林先生创造，其利用统计原理，求出股价的标准差及其信赖区间，从而确定股价的波动范围及未来走势，利用波带显示股价的安全高低价位，因而也被称为布林带。其上下限范围不固定，随股价的滚动而变化。布林指标和麦克指标mike一样同属路径指标，股价波动在上限和下限的区间之内，这条带状区的宽窄，随着股价波动幅度的大小而变化，股价涨跌幅度加大时，带状区变宽，涨跌幅度狭小盘整时，带状区则变窄。

boll指标的原理

　　boll指标是美国股市分析家约翰•布林根据统计学中的标准差原理设计出来的一种非常简单实用的技术分析指标。一般而言，股价的运动总是围绕某一价值中枢（如均线、成本线等）在一定的范围内变动，布林线指标指标正是在上述条件的基础上，引进了“股价信道”的概念，其认为股价信道的宽窄随着股价波动幅度的大小而变化，而且股价信道又具有变异性，它会随着股价的变化而自动调整。正是由于它具有灵活性、直观性和趋势性的特点，boll指标渐渐成为投资者广为应用的市场上热门指标。

　　在众多技术分析指标中，boll指标属于比较特殊的一类指标。绝大多数技术分析指标都是通过数量的方法构造出来的，它们本身不依赖趋势分析和形态分析，而boll指标却股价的形态和趋势有着密不可分的联系。boll指标中的“股价信道”概念正是股价趋势理论的直观表现形式。boll是利用“股价信道”来显示股价的各种价位，当股价波动很小，处于盘整时，股价信道就会变窄，这可能预示着股价的波动处于暂时的平静期；当股价波动超出狭窄的股价信道的上轨时，预示着股价的异常激烈的向上波动即将开始；当股价波动超出狭窄的股价信道的下轨时，同样也预示着股价的异常激烈的向下波动将开始。

　　投资者常常会遇到两种最常见的交易陷阱，一是买低陷阱，投资者在所谓的低位买进之后，股价不仅没有止跌反而不断下跌；二是卖高陷阱，股票在所谓的高点卖出后，股价却一路上涨。布林线特别运用了爱因斯坦的相对论，认为各类市场间都是互动的，市场内和市场间的各种变化都是相对性的，是不存在绝对性的，股价的高低是相对的，股价在上轨线以上或在下轨线以下只反映该股股价相对较高或较低，投资者作出投资判断前还须综合参考其他技术指标，包括价量配合，心理类指标，类比类指标，市场间的关联数据等。

　　总之，boll指标中的股价信道对预测未来行情的走势起着重要的参考作用，它也是布林线指标所特有的分析手段。

boll指标的计算方法

　　在所有的指标计算中，boll指标的计算方法是最复杂的之一，其中引进了统计学中的标准差概念，涉及到中轨线（mb）、上轨线（up）和下轨线（dn）的计算。另外，和其他指标的计算一样，由于选用的计算周期的不同，boll指标也包括日boll指标、周boll指标、月boll指标年boll指标以及分钟boll指标等各种类型。经常被用于股市研判的是日boll指标和周boll指标。虽然它们的计算时的取值有所不同，但基本的计算方法一样。

　　以日boll指标计算为例，其计算方法如下：
　　1.日boll指标的计算公式
　　中轨线=n日的移动平均线
　　上轨线=中轨线＋两倍的标准差
　　下轨线=中轨线－两倍的标准差
　　2.日boll指标的计算过程
　　（1）计算ma
　　ma=n日内的收盘价之和÷n
　　（2）计算标准差md
　　md=平方根n日的（c－ma）的两次方之和除以n
　　（3）计算mb、up、dn线
　　mb=（n－1）日的ma
　　up=mb＋2×md
　　dn=mb－2×md

　　在股市分析软件中，boll指标一共由四条线组成，即上轨线up 、中轨线mb、下轨线dn和价格线。其中上轨线up是up数值的连线，用黄色线表示；中轨线mb是mb数值的连线，用白色线表示；下轨线dn是dn数值的连线，用紫色线表示；价格线是以美国线表示，颜色为浅蓝色。和其他技术指标一样，在实战中，投资者不需要进行boll指标的计算，主要是了解boll的计算方法和过程，以便更加深入地掌握boll指标的实质，为运用指标打下基础。

boll指标中的意义

　　1.boll指标中的上、中、下轨线所形成的股价信道的移动范围是不确定的，信道的上下限随着股价的上下波动而变化。在正常情况下，股价应始终处于股价信道内运行。如果股价脱离股价信道运行，则意味着行情处于极端的状态下。

　　2.在boll指标中，股价信道的上下轨是显示股价安全运行的最高价位和最低价位。上轨线、中轨线和下轨线都可以对股价的运行起到支撑作用，而上轨线和中轨线有时则会对股价的运行起到压力作用。

　　3.一般而言，当股价在布林线的中轨线上方运行时，表明股价处于强势趋势；当股价在布林线的中轨线下方运行时，表明股价处于弱势趋势。

boll指标中的上、中、下轨线之间的关系

　　1.当布林线的上、中、下轨线同时向上运行时，表明股价强势特征非常明显，股价短期内将继续上涨，投资者应坚决持股待涨或逢低买入。

　　2.当布林线的上、中、下轨线同时向下运行时，表明股价的弱势特征非常明显，股价短期内将继续下跌，投资者应坚决持币观望或逢高卖出。

　　3.当布林线的上轨线向下运行，而中轨线和下轨线却还在向上运行时，表明股价处于整理态势之中。如果股价是处于长期上升趋势时，则表明股价是上涨途中的强势整理，投资者可以持股观望或逢低短线买入；如果股价是处于长期下跌趋势时，则表明股价是下跌途中的弱势整理，投资者应以持币观望或逢高减仓为主。

　　4.布林线的上轨线向上运行，而中轨线和下轨线同时向下运行的可能性非常多，这里就不作研判。

　　5.当布林线的上、中、下轨线几乎同时处于水平方向横向运行时，则要看股价目前的走势处于什么样的情况下来判断。

美国线和布林线的关系

　　1.当美国线从布林线的中轨线以下、向上突破布林线中轨线时，预示着股价的强势特征开始出现，股价将上涨，投资者应以中长线买入股票为主。

　　2.当美国线从布林线的中轨线以上、向上突破布林线上轨时，预示着股价的强势特征已经确立，股价将可能短线大涨，投资者应以持股待涨或短线买入为主。

　　3.当美国线向上突破布林线上轨以后，其运动方向继续向上时，如果布林线的上、中、下轨线的运动方向也同时向上，则预示着股市的强势特征依旧，股价短期内还将上涨，投资者应坚决持股待涨，直到美国线的运动方向开始有掉头向下的迹象时才密切注意行情是否转势。

　　4.当美国线在布林线上方向上运动了一段时间后，如果美国线的运动方向开始掉头向下，投资者应格外小心，一旦美国线掉头向下并突破布林线上轨时，预示着股价短期的强势行情可能结束，股价短期内将大跌，投资者应及时短线买出股票、离场观望。特别是对于那些短线涨幅很大的股票。

　　5.当美国线从布林线的上方、向下突破布林线上轨后，如果布林线的上、中、下轨线的运动方向也开始同时向下，预示着股价的短期强势行情即将结束，股价的短期走势不容乐观，投资者应以逢高减磅为主。

　　6.当美国线从布林线中轨上方、向下突破布林线的中轨时，预示着股价前期的强势行情已经结束，股价的中期下跌趋势已经形成，投资者应中线及时卖出股票。如果布林线的上、中、下线也同时向下则更能确认。

　　7.当美国线向下跌破布林线的下轨并继续向下时，预示着股价处于极度弱势行情，投资者应坚决以持币观望为主，尽量不买入股票。

　　8.当美国线在布林线下轨运行了一段时间后，如果美国线的运动方向有掉头向上的迹象时，表明股价短期内将止跌企稳，投资者可以少量逢低建仓。

　　9.当美国线从布林线下轨下方、向上突破布林线下轨时，预示着股价的短期行情可能回暖，投资者可以及时适量买进股票，作短线反弹行情。

　　10.当美国线一直处于中轨线上方，并和中轨线一起向上运动时，表明股价处于强势上涨过程中，只要美国线不跌破中轨线，投资者坚决一路持股。

　　11.当美国线一直处于中轨线下方，并和中轨线一起向下运动时，表明股价处于弱势下跌过程中，只要美国线不向上反转突破中轨线，稳健的投资者都可一路观望。

boll指标的特殊分析方法

    布林线“喇叭口”的研判

　　布林线“喇叭口”的研判是boll指标所独有的研判手段。所谓布林线“喇叭口”是指在股价运行的过程中，布林线的上轨线和下轨线分别从两个相反的方向与中轨线大幅扩张或靠拢而形成的类似于喇叭口的特殊形状。根据布林线上轨线和下轨线运行方向和所处的位置的不同，我们又可以将“喇叭口”分为开口型喇叭口、收口型喇叭口和紧口型喇叭口等三种类型。开口型喇叭口形态常出现在股票短期内暴涨行情的初期，收口型喇叭口形态常出现在股票暴跌行情的初期，紧口型喇叭口形态则常出现在股价大幅下跌的末期。

　　1.开口型喇叭口

　　当股价经过长时间的底部整理后，布林线的上轨线和下轨线逐渐收缩，上下轨线之间的距离越来小，随着成交量的逐渐放大，股价突然出现向上急速飙升的行情，此时布林线上轨线也同时急速向上扬升，而下轨线却加速向下运动，这样布林线上下轨之间的形状就形成了一个类似于大喇叭的特殊形态，我们把布林线的这种喇叭口称为开口型喇叭口。

　　开口型喇叭口是一种显示股价短线大幅向上突破的形态。它是形成于股价经过长时间的低位横盘筑底后，面临着向上变盘时所出现的一种走势。布林线的上、下轨线出现方向截然相反而力度却很大的走势，预示着多头力量逐渐强大而空头力量逐步衰竭，股价将处于短期大幅拉升行情之中。

　　开口型喇叭口形态的形成必须具备两个条件。其一，是股价要经过长时间的中低位横盘整理，整理时间越长、上下轨之间的距离越小则未来涨升的幅度越大；其二，是布林线开始开口时要有明显的大的成交量出现。

　　开口喇叭口形态的确立是以美国线（或k线）向上突破上轨线、股价带量向上突破中长期均线为准。对于开口喇叭口形态的出现，投资者如能及时短线买进定会获利丰厚。

　　2.收口型喇叭口

　　当股价经过短时间的大幅拉升后，布林线的上轨线和下轨线逐渐扩张，上下轨线之间的距离越来越大，随着成交量的逐步减少，股价在高位出现了急速下跌的行情，此时布林线的上轨线开始急速掉头向下，而下轨线还在加速上升，这样布林线上下轨之间的形状就变成一个类似于倒的大喇叭的特殊形态，我们把布林线的这种喇叭口称为收口型喇叭口。

　　收口型喇叭口是一种显示股价短线大幅向下突破的形态。它是形成于股价经过短时期的大幅拉升后，面临着向下变盘时所出现的一种走势。布林线的上下轨线出现方向截然相反而力度很大的走势，预示着空头力量逐渐强大而多头力量开始衰竭，股价将处于短期大幅下跌的行情之中。

　　收口型喇叭口形态的形成虽然对成交量没有要求，但它也必须具备一个条件，即股价经过前期大幅的短线拉升，拉升的幅度越大、上下轨之间的距离越大则未来下跌幅度越大。

　　收口型喇叭口形态的确立是以股价的上轨线开始掉头向下、股价向下跌破短期均线为准。对于收口型喇叭口形态的出现，投资者如能及时卖出则能保住收益、减少较大的下跌损失。

　　3.紧口型喇叭口

　　当股价经过长时间的下跌后，布林线的上下轨向中轨逐渐靠拢，上下轨之间的距离越来越小，随着成交量的越来越小，股价在低位的反复振荡，此时布林线的上轨还在向下运动，而下轨线却在缓慢上升。这样布林线上下轨之间的形状就变成一个类似于倒的小喇叭的特殊形态，我们把布林线的这种喇叭口称为紧口型喇叭口。

　　紧口型喇叭口是一种显示股价将长期小幅盘整筑底的形态。它是形成于股价经过长期大幅下跌后。面临着长期调整的一种走势。布林线的上下轨线的逐步小幅靠拢，预示着多空双方的力量逐步处于平衡，股价将处于长期横盘整理的行情中。

　　紧口型喇叭口形态的形成条件和确认标准比较宽松，只要股价经过较长时间的大幅下跌后，成交极度萎缩，上下轨之间的距离越来越小的时候就可认定紧口型喇叭初步形成。当紧口型喇叭口出现后，投资者既可以观望等待，也可以少量建仓。

     中轨的买卖标志

　　1.当美国线（或k线）向上突破布林线中轨时，如果股价也放量突破股价中期均线，则意味着股价中短期向上扬升趋势开始形成，这是布林线指标揭示的中短期买入标志。

　　2.当美国线（或k线）向上突破布林线中轨后，如果股价依托布林线中轨向上攀升时，则意味着股价的中短期向上趋势已经相成，这是布林线指标揭示的逢低买入或持股标志。

　　3.当美国线（或k线）向下跌破布林线中轨时，如果股价也先后跌破中短期均线，则意味着股价的中短期向下阴跌趋势开始形成，这是布林线指标揭示的中短期卖出标志。

　　4.当美国线（或k线）向上突破布林线中轨后，如果股价被布林线中轨压制下行时，则意味着股价的中短期下降趋势已经相成，这是布林线指标揭示的持币观望标志。

boll指标与kdj指标的配合使用

　　kdj指标是超买超卖类指标,而布林线则是支撑压力类指标。两者结合在一起的好处是:可以使kdj指标的信号更为精准,同时,由于价格日k 线指标体系中的布林线指标,往往反映的是价格的中期运行趋势,因此利用这两个指标来判定价格到底是短期波动,还是中期波动具有一定作用,尤其适用于判断价格到底是短期见顶（底）, 还是进入了中期上涨（下跌）,具有比较好的研判效果。

　　我们知道,布林线中的上轨有压力作用,中轨和下轨有支撑（压力）作用, 因此当价格下跌到布林线中轨或者下档时,可以不理会kdj指标所发出的信号而采取操作。当然,如果kdj指标也走到了低位,那么应视作短期趋势与中期趋势相互验证的结果, 而采取更为积极的操作策略。但要注意的是,当价格下跌到布林线下轨时,即使受到支撑而出现回稳,kdj指标也同步上升,可趋势转向的信号已经发出,所以至多只能抢一次反弹。而当kdj 指标走上80高位时,采取卖出行动就较为稳妥,因为当股价跌破布林线中轨后将引发布林线开口变窄,此时要修复指标至少需要进行较长时间的盘整,所以说无论从防范下跌风险,还是从考虑持有的机会成本来看,都不宜继续持有。

布林线指标的神奇作用

  　　布林线指标（ｂｏｌｌ）是通过计算股价的“标准差”，再求股价的“信赖区间”。该指标在图形上画出三条线，其中上下两条线可以分别看成是股价的压力线和支撑线，而在两条线之间还有一条股价平均线，布林线指标的参数最好设为２０。一般来说，股价会运行在压力线和支撑线所形成的通道中。

　　布林线指标的一般用法在许多书上都有讲述，这里就不多讲了。我主要想讲一讲布林线指标对行情的预告作用，虽然，像ｋｄｊ、ｍａｃｄ等指标可以通过低位向上交叉来作为买入讯号或通过高位向下交叉来作为卖出讯号，但这些指标都有一个缺点，就是在股价盘整的时候会失去作用或产生骗线，给投资者带来损失。通常在股价盘整的过程中，投资者最想知道的一定是股价要盘整到什么时候才会产生行情。因为如果太早买入股票，而股票却又迟迟不涨，资金的利用率就会降低，而且投资者还要承担股价下跌的风险。而布林线指标则恰恰可以在这时发挥其神奇的作用，对盘整的结束给予正确的提示，使投资者避免太早买入股票。

　　其实利用布林线指标选股主要是观察布林线指标开口的大小，对那些开口逐渐变小的股票就要多加留意了。因为布林线指标开口逐渐变小代表股价的涨跌幅度逐渐变小，多空双方力量趋于一致，股价将会选择方向突破，而且开口越小，股价突破的力度就越大。那么到底开口多小才算小，这里可引入极限宽指标（ｗｉｄｔｈ），即表示布林线指标开口大小的指标。有的软件没有这个指标，可以通过以下方法计算：ｗｉｄｔｈ＝（布林上限值－布林下限值）／布林股价平均值。一般来说极限宽指标小于１０的股票随时有可能发生突破。但是，极限宽指标值的临界点会随个股不同而改变，所以最好观察该股一年来的极限宽指标走势以确定极限宽指标值的临界点。

　　在选定布林线指标开口较小的股票后，先不要急于买进，因为布林线指标只告诉我们这些股票随时会突破，但却没有告诉我们股价突破的方向，如果符合以下几个条件的股票向上突破的可能性较大：

一，上市公司的基本面要好，这样主力在拉抬时，才能吸引大量的跟风盘。
二，在ｋ线图上，股价最好站在２５０日、１２０日、６０日、３０日和１０日均线上。
三，要看当前股价所处的位置，最好选择股价在相对底部的股票，对那些在高位横盘或上升和下降途中横盘的股票要加倍小心。
四，指标ｗ％ｒ（１０）和ｗ％ｒ（３０）的值都大于５０；指标ｄｍｉ（１４）指标中＋ｄｉ大于－ｄｉ，ａｄｘ和ａｄｘｒ均向上走。本人觉得最佳的买入时机是在股价放量向上突破，布林线指标开口扩大后。

　　布林线指标本身没有提供明确的卖出讯号，但本人经过观察，可以利用股价跌破布林线股价平均线作为卖出讯号。

布林线运用原则

布林线利用波带可以显示其安全的高低价位。
当变易性变小，而波带变窄时，激烈的价格波动有可能随时产生。
高低点穿越波带边线时，立刻又回到波带内，会有回档产生。
波带开始移动后，以此方式进入另一波带，这对于找出目标值有相当帮助。

布林线的长短期指示作用
　　 经过长时间的总结发现，布林线中长期看来是一种优秀的趋势指标，当布林线由收口转至开口时，表示股价结束盘整，即将产生剧烈波动，而股价的突破方向，标志着未来趋势的运动方向。也即，股价向上突破阻力线，则是一轮上升趋势，反之，将是下跌趋势。同时。平均线与阻力线(或支撑线)构成的上行(或下行)通道对于把握股价的中长期走势有着强烈的指示作用。
　　 以上行通道为例，股价在平均线附近可以看作短期买点，股价临近或击穿阻力线可以判断是短期卖点，但是对于非短线操作者只要把握平均线的有效支撑就可以判断上升趋势是否持续。反之，下跌趋势的判断也是如此。布林线除了上述的指示作用外，还有一种短线指示作用。但是投资者切记，仅限短线炒作，有一定获利应果断出局。
　　应用规则是这样的：当一只股票在一段时间内股价波幅很小，反映在布林线上表现为，股价波幅带长期收窄，而在某个交易日，股价在较大交易量的配合下收盘价突破布林线的阻力线，而此时布林线由收口明显转为开口，此时投资者应该果断买入(从当日的k线图就可明显看出)，这是因为，该股票由弱转强，短期上冲的动力不会仅仅一天，短线必然会有新高出现，因此可以果断介入。

布林线的两大指标
布林线引申出了两大指标，即%b和带宽（band width）。%b主要是表示当前价格在布林线中的位置，它是进行交易决策时的关键性指标。带宽是表明布林线的宽度，它是分析布林线收敛特性的重要指标，对我们分析市场趋势是否确立或结束非常有用。
一、%b指标
（一）计算公式：（收盘价-布林线下轨价格）/（布林线上轨价格-布林线下轨价格）
当收盘价正好落在布林线上轨线上时，%b的指标值等于1；当收盘价正好落在布林线下轨线上时，%b的指标值等于0。由于价格可能超越至布林线区域之外，因此，%b的指标值没有上下限，如果价格向上突破布林线上轨，落在上轨线上方，%b的指标值大于1，反之，如果价格向下突破，落在下轨线下方，%b的指标值小于0。
（二）%b的作用：
1、帮助你提供投资决策的分析依据
在观察价格在布林线中的位置的同时，观察指标的强弱状态，据此进行对比分析，作为买卖决策。
2、帮助你分析和识别价格走势形态。

_____________

rsi:

相对强弱指标：rsi  (relative strenth index)

　　　强弱指标最早被应用于期货买卖，后来人们发现在众多的图表技术分析中，强弱指标的理论和实践极其适合于股票市场的短线投资，于是被用于股票升跌的测量和分析中。外汇交易同期货买卖、股票买卖相同之处是汇价的升跌最终取决于供求关系，因此，强弱指标在分析外汇行情上也有着广泛的应用。后来，投资者还把rsi的计算公式制作成电脑程序，操作者只要每天把汇价资料输入电脑，就能够获得rsi的数值。目前，路透社的图表分析及德励财经的图表分析均能取出rsi的走势图。
　　　一、rsi的原理
　　　rsi的原理简单来说是以数字计算的方法求出买卖双方的力量对比，譬如有100个人面对一件商品，如果50个人以上要买，竞相抬价，商品价格必涨。相反，如果50个人以上争着卖出，价格自然下跌。
　　　强弱指标理论认为，任何市价的大涨或大跌，均在0-100之间变动，根据常态分配，认为rsi值多在30-70之间变动，通常80甚至90时被认为市场已到达超买状态(overbought)，至此市场价格自然会回落调整。当价格低跌至30以下即被认为是超卖(oversold)，市价将出现反弹回升。
　　　二、rsi测量法的优点
　　(一). 能较清楚地看出买卖双方的意向
　　何时呈现超买状态，何时呈现超卖状态一目了然，从而使人们较好地掌握买入时机。不过，任何分析工具都有其优点和缺点，技术分析师常常告诫人们，应用rsi的分析不能掉进公式化、机械化的泥潭中，因为任何事物都有特殊情况，rsi超过95或低于15也并不出奇，不要一低于30就入市买进， 高于70就抛售，应当结合其他图形具体分析。
　　(二). 能构成柱状图的各种图形
　　　诸如头肩顶、双顶双底三角形、旗形、放大型、支持线、阻力线等。
　　　rsi的计算一般以14天为周期，把上升幅度作为买方力量的总和，将下跌的幅度作为卖方力量的总和，而判断汇价的未来动向，则是参看两种力量对比的结果。
　　　三、rsi的计算
　　　强弱指标的计算公式如下:
rsi=100-[100/(1+rs)]
　　其中 rs=14天内收市价上涨数之和的平均值/14天内收市价下跌数之和的平均值
　　　举例说明：
　　如果最近14天涨跌情形是：
　　第一天升2元，第二天跌2元，第三至第五天各升3元；第六天跌4元 第七天升2元，第八天跌5元；第九天跌6元，第十至十二天各升1元；第十三至十四天各跌3元。
　　　那么，计算rsi的步骤如下：
　　　(一)将14天上升的数目相加，除以14，上例中总共上升16元除以14得1.143(精确到小数点后三位)；
　　　(二)将14天下跌的数目相加，除以14，上例中总共下跌23元除以14得1.643(精确到小数点后三位)；
　　　(三)求出相对强度rs，即rs=1.143/1.643=0.696%(精确到小数点后三位)；
　　　(四)1+rs=1+0.696=1.696；
　　　(五)以100除以1+rs，即100/1.696=58.962；
　　　(六)100-58.962=41.038。
　　　结果14天的强弱指标rs1为41.038。
　　　不同日期的14天rsi值当然是不同的，连接不同的点，即成rsi的轨迹。

rsi 的五种不同的用途： 
1) 顶点及底点 – 30 及 70 通常为超卖及超买讯号。
2) 分歧 – 当市况创下新高 ( 低 ) 但 rsi 并不处于新高，这通常表明市场将出现反转。
3) 支持及阻力 – rsi 能显示支持及阻力位，有时比价格图更能清晰反应支持及阻力。
4) 价格趋势形态 – 与价格图相比，价格趋势形态如双顶及头肩在 rsi 上表现更清晰。
5) 峰回路转 – 当 rsi 突破 ( 超过前高或低点 ) 时，这可能表示价格将有突变与其它指标相同， rsi 需与其它指标配合使用，不能单独产生讯号，价格的确认是决定入市价位的关键。

利用rsi背离判断顶部

相对强弱指标（rsi）是技术指标中的一种，强弱指标理论认为，任何市价的大涨或者大跌，均在0—100之间波动。根据常态分析，认为rsi值在30－70之间的变动属正常情况，在80—90时，被认为市场已达超买状态，至此市场价格自然面临回落调整；而在10—20时，被认为市场已达超卖状态，至此市场价格自然面临企稳回升。但投资者可能会发现：有时rsi在80以上时，股价仍不断上扬，因此仅仅用是否通过80来划分股价是否超买来判断顶部，不太可靠。因此我们就应该寻找其他规律进行判断。
    一般来讲，技术指标都有顶背离的走势出现，rsi指标也不例外。rsi指标出现顶背离，是指股价在一个上升趋势当中，先创出一个新高点，这时rsi指标也相应在80以上创出一个新高点，之后股价出现一定幅度回落，rsi也随着股价的回落走势出
 

现调整。但是如果之后股价再度出现冲高，并且超越前期高点时，而rsi虽然随股价继续上扬，但是并没有超过前期高点，这就形成rsi的顶背离。rsi出现顶背离后，股价见顶的可能性较大。

    之所以说rsi顶背离就是股价见顶的标志，主要是由于当庄家拉高出货的时候，为了出货迅速，其拉高动作必然迅速而猛烈，而出货动作则要延续较长的时间和空间。这种特性就决定了庄家一次又一次地拉高股价，但是由于rsi指标主要是反映市场强弱的指标，而这种强势不再的走势无疑将促使rsi出现回落走势，因此一旦庄家出货的走势出现，rsi的回落幅度通常较大，从而形成顶背离的态势。这种现象在kdj等指标上同样也有可能出现，而成交量与股价背离的现象，也是股价见顶的征兆之一。价格上扬成交量趋于减少，说明市场交易活跃程度逐渐减弱，接下来股价很可能面临下跌的走势。

    发现指标出现顶背离走势后，投资者应结合当时市场气氛和盘面情况进行综合判断。如果市场仍然处于相对看多的阶段，则股价继续上扬的可能性较大，但是幅度和力度都将明显弱于前期，这主要是因为这种上涨，是在市场人气刺激下出现的上涨走势，并不是成交量的实质推动，因而涨势不能长久。

rsi的特殊分析方法
一、rsi曲线的形态
当rsi指标在高位盘整或低位横盘时所出现的各种形态也是判断行情，决定买卖行动的一种分析方法。
1、当rsi曲线在高位（50以上）形成m头或三重顶等高位反转形态时，意味着股价的上升动能已经衰竭，股价有可能出现长期反转行情，投资者应及时地卖出股票。如果股价走势曲线也先后出现同样形态则更可确认，股价下跌的幅度和过程可参照m头或三重顶等顶部反转形态的研判。
2、当rsi曲线在低位（50以下）形成w底或三重底等低位反转形态时，意味着股价的下跌动能已经减弱，股价有可能构筑中长期底部，投资者可逢低分批建仓。如果股价走势曲线也先后出现同样形态则更可确认，股价的上涨幅度及过程可参照w底或三重底等底部反转形态的研判。
3、rsi曲线顶部反转形态对行情判断的准确性要高于底部形态
二、rsi曲线的背离
rsi指标的背离是指rsi指标的曲线的走势正好和股价k线图的走势方向正好相反。rsi指标的背离分为顶背离和底背离两种。
（1）顶背离
当rsi处于高位，但在创出rsi近期新高后，反而形成一峰比一峰低的走势，而此时k线图上的股价却再次创出新高，形成一峰比一峰高的走势，这就是顶背离。顶背离现象一般是股价在高位即将反转的信号，表明股价短期内即将下跌，是卖出信号。
在实际走势中，rsi指标出现顶背离是指股价在进入拉升过程中，先创出一个高点，rsi指标也相应在80以上创出新的高点，之后，股价出现一定幅度的回落调整，rsi也随着股价回落走势出现调整。但是，如果股价再度向上并超越前期高点创出新的高点时，而rsi随着股价上扬也反身向上但没有冲过前期高点就开始回落，这就形成rsi指标的顶背离。rsi出现顶背离后，股价见顶回落的可能性较大，是比较强烈的卖出信号。
（2）底背离
rsi的底背离一般是出现在20以下的低位区。当k线图上的股价一路下跌，形成一波比一波低的走势，而rsi线在低位却率先止跌企稳，并形成一底比一底高的走势，这就是底背离。底背离现象一般预示着股价短期内可能将反弹，是短期买入的信号。
与macd、rsi等指标的背离现象研判一样，rsi的背离中，顶背离的研判准确性要高于底背离。当股价在高位，rsi在80以上出现顶背离时，可以认为股价即将反转向下，投资者可以及时卖出股票；而股价在低位，rsi也在低位出现底背离时，一般要反复出现几次底背离才能确认，并且投资者只能做战略建仓或做短期投资。
三、参数的修改
从rsi指标的计算方法可以看出rsi指标是以时间为参数，构成参数的的时间周期可以是日、月或周、年、分钟等，而这些时间周期又根据股票上市时间的长短和投资者的取舍，理论上可以采取任意的时间长度，但在大多数股市分析软件上，各种时间周期的变动范围又大多数都被限定在1——99内，如1日——99日、1周——99周等。
从rsi指标的实际运用来看，大多数投资者所选择的时间周期参数为日，而日rsi指标参数的使用，又大多局限在6日和12日等少数几个参数上。如果按照这些短期时间参数来分析股票走势，其rsi指标所得出的数值的变动范围大部分是在40——80之间，而且波动频率过于繁琐。在这么一个狭小空间里想用rsi曲线来比较准确的研判行情走势实属不易，因此，投资者应充分利用各类股市分析上所提供的各种短中长期日参数，结合k线、均线等股市理论来综合研判股票走势。

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sar:

相对强弱指标：rsi  (relative strenth index)

　　　强弱指标最早被应用于期货买卖，后来人们发现在众多的图表技术分析中，强弱指标的理论和实践极其适合于股票市场的短线投资，于是被用于股票升跌的测量和分析中。外汇交易同期货买卖、股票买卖相同之处是汇价的升跌最终取决于供求关系，因此，强弱指标在分析外汇行情上也有着广泛的应用。后来，投资者还把rsi的计算公式制作成电脑程序，操作者只要每天把汇价资料输入电脑，就能够获得rsi的数值。目前，路透社的图表分析及德励财经的图表分析均能取出rsi的走势图。
　　　一、rsi的原理
　　　rsi的原理简单来说是以数字计算的方法求出买卖双方的力量对比，譬如有100个人面对一件商品，如果50个人以上要买，竞相抬价，商品价格必涨。相反，如果50个人以上争着卖出，价格自然下跌。
　　　强弱指标理论认为，任何市价的大涨或大跌，均在0-100之间变动，根据常态分配，认为rsi值多在30-70之间变动，通常80甚至90时被认为市场已到达超买状态(overbought)，至此市场价格自然会回落调整。当价格低跌至30以下即被认为是超卖(oversold)，市价将出现反弹回升。
　　　二、rsi测量法的优点
　　(一). 能较清楚地看出买卖双方的意向
　　何时呈现超买状态，何时呈现超卖状态一目了然，从而使人们较好地掌握买入时机。不过，任何分析工具都有其优点和缺点，技术分析师常常告诫人们，应用rsi的分析不能掉进公式化、机械化的泥潭中，因为任何事物都有特殊情况，rsi超过95或低于15也并不出奇，不要一低于30就入市买进， 高于70就抛售，应当结合其他图形具体分析。
　　(二). 能构成柱状图的各种图形
　　　诸如头肩顶、双顶双底三角形、旗形、放大型、支持线、阻力线等。
　　　rsi的计算一般以14天为周期，把上升幅度作为买方力量的总和，将下跌的幅度作为卖方力量的总和，而判断汇价的未来动向，则是参看两种力量对比的结果。
　　　三、rsi的计算
　　　强弱指标的计算公式如下:
rsi=100-[100/(1+rs)]
　　其中 rs=14天内收市价上涨数之和的平均值/14天内收市价下跌数之和的平均值
　　　举例说明：
　　如果最近14天涨跌情形是：
　　第一天升2元，第二天跌2元，第三至第五天各升3元；第六天跌4元 第七天升2元，第八天跌5元；第九天跌6元，第十至十二天各升1元；第十三至十四天各跌3元。
　　　那么，计算rsi的步骤如下：
　　　(一)将14天上升的数目相加，除以14，上例中总共上升16元除以14得1.143(精确到小数点后三位)；
　　　(二)将14天下跌的数目相加，除以14，上例中总共下跌23元除以14得1.643(精确到小数点后三位)；
　　　(三)求出相对强度rs，即rs=1.143/1.643=0.696%(精确到小数点后三位)；
　　　(四)1+rs=1+0.696=1.696；
　　　(五)以100除以1+rs，即100/1.696=58.962；
　　　(六)100-58.962=41.038。
　　　结果14天的强弱指标rs1为41.038。
　　　不同日期的14天rsi值当然是不同的，连接不同的点，即成rsi的轨迹。

rsi 的五种不同的用途： 
1) 顶点及底点 – 30 及 70 通常为超卖及超买讯号。
2) 分歧 – 当市况创下新高 ( 低 ) 但 rsi 并不处于新高，这通常表明市场将出现反转。
3) 支持及阻力 – rsi 能显示支持及阻力位，有时比价格图更能清晰反应支持及阻力。
4) 价格趋势形态 – 与价格图相比，价格趋势形态如双顶及头肩在 rsi 上表现更清晰。
5) 峰回路转 – 当 rsi 突破 ( 超过前高或低点 ) 时，这可能表示价格将有突变与其它指标相同， rsi 需与其它指标配合使用，不能单独产生讯号，价格的确认是决定入市价位的关键。

利用rsi背离判断顶部

相对强弱指标（rsi）是技术指标中的一种，强弱指标理论认为，任何市价的大涨或者大跌，均在0—100之间波动。根据常态分析，认为rsi值在30－70之间的变动属正常情况，在80—90时，被认为市场已达超买状态，至此市场价格自然面临回落调整；而在10—20时，被认为市场已达超卖状态，至此市场价格自然面临企稳回升。但投资者可能会发现：有时rsi在80以上时，股价仍不断上扬，因此仅仅用是否通过80来划分股价是否超买来判断顶部，不太可靠。因此我们就应该寻找其他规律进行判断。
    一般来讲，技术指标都有顶背离的走势出现，rsi指标也不例外。rsi指标出现顶背离，是指股价在一个上升趋势当中，先创出一个新高点，这时rsi指标也相应在80以上创出一个新高点，之后股价出现一定幅度回落，rsi也随着股价的回落走势出
 

现调整。但是如果之后股价再度出现冲高，并且超越前期高点时，而rsi虽然随股价继续上扬，但是并没有超过前期高点，这就形成rsi的顶背离。rsi出现顶背离后，股价见顶的可能性较大。

    之所以说rsi顶背离就是股价见顶的标志，主要是由于当庄家拉高出货的时候，为了出货迅速，其拉高动作必然迅速而猛烈，而出货动作则要延续较长的时间和空间。这种特性就决定了庄家一次又一次地拉高股价，但是由于rsi指标主要是反映市场强弱的指标，而这种强势不再的走势无疑将促使rsi出现回落走势，因此一旦庄家出货的走势出现，rsi的回落幅度通常较大，从而形成顶背离的态势。这种现象在kdj等指标上同样也有可能出现，而成交量与股价背离的现象，也是股价见顶的征兆之一。价格上扬成交量趋于减少，说明市场交易活跃程度逐渐减弱，接下来股价很可能面临下跌的走势。

    发现指标出现顶背离走势后，投资者应结合当时市场气氛和盘面情况进行综合判断。如果市场仍然处于相对看多的阶段，则股价继续上扬的可能性较大，但是幅度和力度都将明显弱于前期，这主要是因为这种上涨，是在市场人气刺激下出现的上涨走势，并不是成交量的实质推动，因而涨势不能长久。

rsi的特殊分析方法
一、rsi曲线的形态
当rsi指标在高位盘整或低位横盘时所出现的各种形态也是判断行情，决定买卖行动的一种分析方法。
1、当rsi曲线在高位（50以上）形成m头或三重顶等高位反转形态时，意味着股价的上升动能已经衰竭，股价有可能出现长期反转行情，投资者应及时地卖出股票。如果股价走势曲线也先后出现同样形态则更可确认，股价下跌的幅度和过程可参照m头或三重顶等顶部反转形态的研判。
2、当rsi曲线在低位（50以下）形成w底或三重底等低位反转形态时，意味着股价的下跌动能已经减弱，股价有可能构筑中长期底部，投资者可逢低分批建仓。如果股价走势曲线也先后出现同样形态则更可确认，股价的上涨幅度及过程可参照w底或三重底等底部反转形态的研判。
3、rsi曲线顶部反转形态对行情判断的准确性要高于底部形态
二、rsi曲线的背离
rsi指标的背离是指rsi指标的曲线的走势正好和股价k线图的走势方向正好相反。rsi指标的背离分为顶背离和底背离两种。
（1）顶背离
当rsi处于高位，但在创出rsi近期新高后，反而形成一峰比一峰低的走势，而此时k线图上的股价却再次创出新高，形成一峰比一峰高的走势，这就是顶背离。顶背离现象一般是股价在高位即将反转的信号，表明股价短期内即将下跌，是卖出信号。
在实际走势中，rsi指标出现顶背离是指股价在进入拉升过程中，先创出一个高点，rsi指标也相应在80以上创出新的高点，之后，股价出现一定幅度的回落调整，rsi也随着股价回落走势出现调整。但是，如果股价再度向上并超越前期高点创出新的高点时，而rsi随着股价上扬也反身向上但没有冲过前期高点就开始回落，这就形成rsi指标的顶背离。rsi出现顶背离后，股价见顶回落的可能性较大，是比较强烈的卖出信号。
（2）底背离
rsi的底背离一般是出现在20以下的低位区。当k线图上的股价一路下跌，形成一波比一波低的走势，而rsi线在低位却率先止跌企稳，并形成一底比一底高的走势，这就是底背离。底背离现象一般预示着股价短期内可能将反弹，是短期买入的信号。
与macd、rsi等指标的背离现象研判一样，rsi的背离中，顶背离的研判准确性要高于底背离。当股价在高位，rsi在80以上出现顶背离时，可以认为股价即将反转向下，投资者可以及时卖出股票；而股价在低位，rsi也在低位出现底背离时，一般要反复出现几次底背离才能确认，并且投资者只能做战略建仓或做短期投资。
三、参数的修改
从rsi指标的计算方法可以看出rsi指标是以时间为参数，构成参数的的时间周期可以是日、月或周、年、分钟等，而这些时间周期又根据股票上市时间的长短和投资者的取舍，理论上可以采取任意的时间长度，但在大多数股市分析软件上，各种时间周期的变动范围又大多数都被限定在1——99内，如1日——99日、1周——99周等。
从rsi指标的实际运用来看，大多数投资者所选择的时间周期参数为日，而日rsi指标参数的使用，又大多局限在6日和12日等少数几个参数上。如果按照这些短期时间参数来分析股票走势，其rsi指标所得出的数值的变动范围大部分是在40——80之间，而且波动频率过于繁琐。在这么一个狭小空间里想用rsi曲线来比较准确的研判行情走势实属不易，因此，投资者应充分利用各类股市分析上所提供的各种短中长期日参数，结合k线、均线等股市理论来综合研判股票走势。

ｓａｒ指标止损技巧初探

  　　俗话说会买股票的是徒弟，会卖股票的才是师傅，然而实战中很多投资者往往因为忘记止损而遭受巨大的投资损失。实战中运用技术指标选取止损点位是种很好的方法。目前止损法主要有:(１)股价下穿布林带的上轨线；(２)ｍａｃｄ出现绿色柱状线；(３)ｓａｒ向下跌破转向点时；(４)长中短期威廉指标全部高于－２０时；(５)当ｗｖａｄ的５天线下穿ｗｖａｄ的２１天线时；(６)当２０天ｐｓｙ移动平均线大于０．５３时，ｐｓｙ的５天移动平均线下穿ｐｓｙ的２０天移动平均线。建议重点关注ｓａｒ。
　　ｓａｒ是传统指标中设计形式相当别致的指标。一般的技术指标都是在当天的 

行情出来后给出当天的指标，指标晚于行情，是追随性的。而ｓａｒ是在收到今天的数据后给出明天的停损点，投资人第二天可以在盘中盯着这个点，一旦被突破立刻止损，使人做到“心中有数”保持操作的主动性，可以避免其他指标被动追随的缺点。
　　ｓａｒ的算法设计也相当精巧，它从一轮行情的最低点开始，随着行情逐渐抬高止损，抬高的规则参考了股价上涨的加速度原理，用过去的行情验证，表现相当不错。ｓａｒ的使用很简单，像它的名字一样，主要是作为止损点使用，是防守型的指标。在实际操作中进入一只股后不防就以ｓａｒ作为止损点，一旦被突破，立刻止损，可以帮您锁定已有获利，不至于把已到手的获利吐回去，甚至转为亏损。
　　投资者在驾驭波段上升行情的强势股、热门股时，往往为人性弱点所困而难于获得满意的实际收益。正确运用ｓａｒ停损指标简洁明确的信号进行冷静止赢止损操作，则可避免自以为比市场聪明的贪婪操作，是积极型投资者保持资金流动性、把握主动权、学会波段获取合理收益的关键。
　　ｓａｒ指标配合ｋ线及价量关系的买卖技巧举例如下:
　　１、中长线波段跌幅与中短线加速下跌后出现底部放量攻克ｓａｒ值，ｓａｒ指标出现绿翻红，并出现连续攻击量，并以长阳乃至涨停板上攻，从而形成有效的中线空翻多走势可以买进。对中长线波段有一定累计涨幅且出现放量加速的热门股，用ｓａｒ作为跟随性止赢点，往往比过早卖出为好。
　　２、上攻价量配合流畅且有硬朗盘口中线题材配合，可在ｓａｒ指标翻红的盘中第一时间追入，往往有较好的冲高惯性。
　　３、ｓａｒ翻红后回抽企稳，下档ｓａｒ指标值附近亦是重要的低吸买点，而攻击性ｋ线组合及补量放量上攻也是辅助介入技巧。
　　４、对过热的个股以ｓａｒ指标翻黑，对重仓股按纪律及时止损减仓，远比犹豫不决错失卖点，把热门股做成冷门股为好。
　　５、对ｓａｒ翻黑时乖离率过大且中短线跌幅已大的个股，借股价相对接近空头ｓａｒ指标值时减磅止损。