偶看新闻相对禁忌症:高利贷，赌的就是政策
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高利贷，赌的就是政策 2011年8月9日 15:34
来源:东方网 作者:张襦心 选稿:秋枫
东方网8月9日消息：据《新民周刊》报道：
在金钱的驱使下，甚至有银行开始直接染指高利贷，“杀人不见血”般地轻松掠夺了原本能够通过正常途径贷到款的企业。那些与银行有千丝万缕联系的“能人”、担保公司、投资公司，吃起了惬意的“过水面”。紧缩政策，就这么催生了新的寻租方式。
现在最热门的投资是什么？
黄金、白银、艺术品？
错！是“钱生钱”！
记者一位朋友在msn挂出了这样的内容：“无抵押贷款，利率低，年利率9.4%起。”
某私募项目总监得知后则摇摇头说：“利息收得太少了! 前段时间有个地产商找我融资5000万拿地，我给的年息是最低不少于40%。”
“身边很多亲友在谈论把钱拿出去‘放水’，担保公司也都在明里暗里放贷，现在是收益最丰厚的时节，有些年息高达100%、150%，甚至180%。”一位创投公司的人士透露。
有“抽水”的，就有“放水”的。在银根紧缩的大背景下，股市有风险，楼市又进不了，俗称“放水”的高利贷成了当下最赚钱的行业之一，北京一家小担保公司，1年的净利润可以高达1个多亿。在某些地区，甚至到了全民放水的疯狂。
为什么利率市场这么荒唐?
“一个通货膨胀长周期的时代，资金成本不可能被压制在负利率的范畴内不变。当‘蒜你狠’、‘姜你军’出现的时候，预示着通货膨胀来了！等到高利贷四处点火冒烟的时候，它告诉我们的是：一个全面的通货膨胀时代已经到来！这是恶性通胀萌芽在金融市场的翻版。” 中国农业银行总行高级经济师何志成认为。
谁在放？
“过去也有高利贷，但完全是在黑幕下操作，现在都浮出水面了。” 最近，何志成赴各地考察市场利率情况，深感高利贷正如野火春风，从地下燃到地面，金融市场尤其是借贷市场乱象丛生。
高利贷如此彪悍，离不开中国经济踩油门、踩刹车导致的过热、过冷。
2008年金融危机袭来，仅河南一省，两年内担保公司就由一两百家迅猛增加至500多家，2009年一季度，就有100多家注册。在2007年10月份之前，该省不少担保公司仅有几百万的担保额度，两年后增长了10倍以上。有的企业为中小企业提供的融资担保已经超过了20亿！
鲁西南某县，高利贷公司多达二三十家，奥迪这个级别在当地就不叫车，各种名车在街上乱飞，5分利的月息很普遍。
进入2011年，货币政策由“宽”转“紧”。为了“战通胀”，截至6月中旬，今年已经两次上调基准利率，六次上调存款准备金率，存款准备金率高达21.5%。这次空前的银根紧缩，更是让高利贷迎来了“第二春”。1998年信贷紧缩时，民间借贷月息尚为2分、3分。时下高利贷最疯狂的地区，月息高达18%，达到历史最高值。
江苏省泗洪县最近出名了，有网友晒出各类豪车数量：宝马800辆左右，奔驰600多辆、奥迪500多辆、保时捷50多辆、英菲尼迪50多辆、捷豹30多辆、凯迪拉克20多辆、路虎20多辆、林肯十几辆、悍马十几辆、法拉利1辆、兰博基尼1辆、玛莎拉蒂1辆……
并不富裕的泗洪县，哪儿来的那么多钱买车？种种迹象指向高利贷。从农民、医生、个体工商户、教师到公务员，都被这场暴富热潮席卷。那些发了财的人，手上、脖子上戴的手指粗的金链子、金戒指，闪花了很多人的眼睛。
不少温州人关了工厂放水钱去，甚至跑到香港打人民币存款的主意。常州的放水公司公然在网上招小弟。在2008年寒潮中迎来发展契机的河南担保公司，更是遍布大街小巷，不仅在出租车上打广告，还搭上了微博的“直通车”。记者日前就看到这么一条：“河南××投资担保公司推出理财业务，无风险，收益高。5万元三个月净收益2250元，10万元三个月净收益4800元，另办理中小企业及个体商户融资业务，手续简便，放款速度快。O371……”
根据刚刚上调过的利率，眼下三个月定期存款利率为3.1%，一年定存利率为3.5%。换而言之，5万元存一年，利息才为1750元。而在这家担保公司，仅3个月，就能收回2250元，月息1分5，年息18%。如果有30万，一个月利息就是4500元，每三个月可获13500元的利息，在当地不工作都可以养活自己了。相信看了这样的微博，再摁摁计算器，再不会算计的家庭主妇也会怦然心动。
这是河南另一家担保公司的案例。退休的赵女士最近成了朋友圈里的风云人物，大家都在向她讨教每月多拿份工资的“理财”窍门。赵女士和爱人以前在某事业单位工作，省吃俭用一辈子，临到退休，除了一套房子，手里还有近30万元的存款和近10万的国债。她以前也炒过股票，在赔得一塌糊涂之后，再也没碰过股票。
一次偶然的机会，赵女士经朋友介绍来到了担保公司。该公司投资理财专员向她承诺:年收益率12%以上，3个工作日无条件代偿，投资收益每月20日打到投资人的银行账户，风险几乎为零。赵女士很快做了20万资金的投资理财，20日，当月的利息果然打到了她指定的账户。身边的朋友开始纷纷效仿她“每个月多一张工资卡”的做法。
这个财富故事的“台前部分”得到了各方人士的认可，收益只有更高。“现在很流行把钱放担保公司，月息都有2分左右。我家入了一部分，一年30%的收益。”一位人士告诉记者。
今年6月份，何志成专门到四川去考察了6天。开担保公司的朋友明确地告诉他：“现在就是以15%-20%的利率从私人手里拿钱，然后再以30%-50%的利率放出去。”
但是更多人听到这类信息，都是既心痒难耐，又顾虑重重。最大的疑问：钱有这么好赚吗？万一担保公司把钱卷跑了怎么办？
今年3月初，河南诚泰投资担保公司，就是带着1.2亿元的客户资金离奇蒸发了，让近百名投资者陷入恐慌。
这便是这类财富故事的“幕后部分”：什么人，才最有底气把钱借给担保公司？
“都是在当地有头有脸、有钱有势的人，很多都是政府官员。拿几十万、上百万给我朋友开的这种担保公司，再转手把钱放出去。他们自己不会去找贷款对象，也不知道贷款对象在哪里。就把钱往担保公司一放，拿15%-20%的利息就行了，知道这钱肯定不敢不还。这种业务，在当地很活跃。而且基本是半公开性质，形成了一个比较强的市场氛围。”何志成透露。
这不由令人想起《红楼梦》中，平儿私下对袭人说起凤姐把月钱放给人使的事：“他的公费月例又使不着，十两八两零碎攒了放出去，只他这体己利钱，一年不到，上千的银子呢。”至于风险，谁敢拖欠贾府二奶奶的印子钱？
既然这钱来得容易，又有权力保驾护航，便有人打起了“空手套白狼”的主意。
“国有企业有不少这么干的，以6%的低息从银行贷出来，再12%放给担保公司，这种事很正常。”何志成说。
这些国有大型企业能这么做，往往是钻了国家相关政策优惠和银行监管不严的空子，凭借基础设施项目建设，可以从银行拿到极低甚至免息的巨额贷款。几亿资金，6个点的利差，一年就能赚回几千万“黑金”，成为少数人瓜分的“小金库”。
曾有一家担保公司的人士直言：“我们会与一些有实力、资信好的企业合作，这些企业是银行的长期客户，让它们去银行借款，银行利率最多上浮到年息8%左右。我们给这些企业每月2分利，年息24%，除去还给银行的利息，它们还坐收16%的净利。现在做什么生意能赚到这么高的利润？做生意操心劳累还有风险，不如把钱放到我们这里轻轻松松钱生钱。”
在东南沿海一带，由于公务员贷款较容易，不少人便以各种名义从银行以月息8厘（千分之八）左右利率从银行贷款，再以月息1.5分甚至更高的利息通过担保公司转贷牟利。
还有些小担保公司，靠的是民间集资，基本上放钱给他的，都是知根知底的亲戚朋友。自己吃肉，众人跟着分碗汤。真正以“理财”方式吸纳的社会闲散资金，占的比重很小。
按照国家规定，只有商业银行才能进行存贷款业务，担保公司如果直接分这杯羹，迎接它们的将是“非法吸收公众存款罪”。
但这条罪名看似惊悚，在现实中却完全被合法地规避掉。
一方有闲钱，一方需资金，担保公司充当的是撮合他们的“中间人”，赚取的利差美其名曰“手续费”。担保合同的大体样式是这样的：“甲于某年某月某日向乙借款若干，借款期限为若干，利息是多少，如果借款方在借款期限内没有还款，担保公司承诺于几天之内无条件还款，担保公司还款后，获得向借款方的追偿权。”
“现在担保公司普遍参与贷款业务。在四川，我朋友开的担保公司，我亲自跟他做了一次业务。拿房子做抵押，限期1个月，年息是30%。如果没有房子，用其他资产（动产）做抵押，年息就要高达50%。整个贷款的程序全部都不是在办公室里完成的，而是在酒店大堂里，跟客户一对一地签这种合同，一般金额都在几十万到一百万之内，数额并不大。据我了解，他们都有比较熟的客户关系，已经形成了非常稳固的一个资金链。”何志成说。
在金钱的驱使下，甚至有银行开始直接染指高利贷，“杀人不见血”般地轻松掠夺了原本能够通过正常途径贷到款的企业。那些与银行有千丝万缕联系的“能人”、担保公司、投资公司，吃起了惬意的“过水面”。紧缩政策，就这么催生了新的寻租方式。
“我有位朋友原来在银行工作，看到借贷市场这么火爆，毅然决然下海了，靠着银行的关系，自己开了一家担保公司，以假实业的方式把钱贷出来，再翻倍贷出去。”一位金融界的人士有些艳羡地说。
“现在高利贷市场是很多人获取了不正当收益。城商行本来国家允许的贷款利息上浮就高，自己家亲戚再开个担保公司，大家都活了。我有一位开担保公司的朋友，就是一家小担保公司，跟城商行合作。你去贷款，城商行就说你必须找这家担保公司给你担保，你的房子手续就抵押到担保公司去了，他们收你3%-5%的担保费。”何志成说。
另有一位企业家告诉记者一件蹊跷事。自己急需周转资金，到银行贷款怎么都贷不下来，经人指点，来到一家担保公司。这家公司神通广大，通过他们借到高利贷之后，银行贷款也顺利下发了，担保公司甚至连银行哪天放贷都知道得一清二楚。这家担保公司，很可能就是银行内部人开的。
金融机构成为高利贷背后“推手”，实际上并非今天才出现。
信用社的记录显示：70%的资金都流向放贷市场，很多信用社干部职工都参与了高利贷活动，国家资金被他们用于谋私利，困难企业和缺钱农民与之无缘。与此同时，黑龙江、河北、江苏、内蒙古、浙江、重庆等地信用社干部职工利用国有资金放高利贷被抓的案件纷纷爆出。
今年两会期间，全国政协委员、西安交通大学教授荣海便呼吁说：“高利贷不完全是自由资金，其中很多是银行资金、国有企业资金或政府官员灰色收入，收贷方式也很暴力，中小企业往往被逼得破产。”
有专家总结说，民间借贷正呈现的三大新特征：“一是范围广，民间借贷已从两年前的江浙沿海扩展到陕西、内蒙等内陆地区，从制造业领域扩展至商贸流通甚至普通家庭。二是利息高，有的民间拆借年息已超过100%，达到近年来的最高。三是参与者众，在高息和资金需求饥渴等作用下，甚至有银行资金也充当了民间拆借的‘二传手’。”
谁在借？
调查至此，担保公司参与高利贷的路径图已经揭开大半。他们承诺“存款户”那么高的收益率，这笔钱，自己该怎么加倍赚回来呢？这就涉及到高利贷链条上的另一个最大的风险话题：谁在借高利贷？实到底是体经济中哪个部分，对资金如此渴求？
惯常的逻辑是，在宏调形势下，中小企业贷款难，高利贷的出现天然对接了资金缺口。但根据记者的调查，中国当下的“高利贷图谱”，远远不是这么简单。甚至从这里，我们能一窥中国经济整盘危局。
中小企业贷款难，前有古人，后有来者，这是一个自从改革开放以来就纠结无解的难题。银根紧，拿不到贷款。银根不紧，他们也一样拿不到贷款。
比如社科院世界经济与政治研究所发布调研报告就从侧面印证：尽管今年以来中小企融资难的叫苦声起彼伏，但其信贷总量减少有限，比例甚至稳中有增。只不过该所因此得出的结论颇令人愕然：中小企业并不存在融资难的问题。
那么高利贷，为何在今年如此艳帜高张？
揭开这个答案，不得不提起近来最受民众诟病的话题——高铁。
自2008年国家推出4万亿投资计划后，高速铁路建设全面展开。根据广发证券最新发布的研究报告显示，高铁已投产线路有13条，投入了5898亿元，而在建线路尚有26条，待建线路有23条。在建线路总共需要再投入8491亿元资金。
如此高昂的费用，能否依靠国家投资？
答案是：否！
那么钱从何来？
根据中信证券分析师张宏波的报告，高铁建设展开后，高度依赖贷款和债券融资。
“国有大型基础设施建设贷款在前两年上得非常多。比方四川农行，这种贷款占了40%-50%，比例相当高，都是2009年和2010年大呼隆的时候上的。所谓‘蜀道难，难于上青天’。在四川这种地方，修一条打通秦岭的高速公路已经很难了，现在又要修一条打通秦岭的高速铁路。这种项目单靠国家投资是不可能的，国家没有这么多钱在全国各地都建高铁。但是银行又愿意承担这种贷款。为什么？因为这些项目很多都是由地方政府操盘的。由于前两年房地产市场非常活跃，地方政府有的是拿土地直接抵押给银行，或者变相指出一块土地，将来可以由银行开发。再往深里调查，有的有抵押担保，有的没抵押担保，有的就是政府一拍板，这事就这么办了！”
从国家战略讲，这些都是非常重要的基础设施项目。但用贷款来建，这就麻烦了。
“关键这种项目不是一个两个。四川同时开工的，从西安到成都的高铁，从成都到重庆的高铁，都要求在一两年之内完工，到现在都建设了70%。但就在这节骨眼上，没钱了！”
就在何志成考察之时，当地政府就专门找各家银行紧急开会磋商此事。
“从2009年下半年开工，到2010年用款进度是20%-30%，2011年的用款进度是40%-50%，今年正是用款大头。但是银行给了三分之一不给了，因为现在各家银行都没钱了。不是没有存款了，而是存款准备金率都高达21.5%了！”
什么叫存款准备金？就是各家银行都要把存款总额中的21.5%，拿出来存放在央行。
为了应对央行每月一次上调存款准备金率带来的巨大压力，银行间拉存款的竞争日益白热化，部分银行行长都在亲自出马。温州一位支行行长，为了高息揽储，竟然把短信群发给客户，成为第一位因此而被就地免职的行长。
现在资金紧张严重到什么程度？
何志成透露，5月份的时候，曾经出现过两次几家像农行这样的国有大型银行无钱付每天的清算汇差。到6月份，尤其月底，所得税又要划走一大块钱。种种因素叠加，导致在6月30日之前，各家银行的存款大战打得轰轰烈烈，折射出当前整个银行体系内的资金非常紧缺。
而银行不肯再给钱的另一个原因，是各地已根据国务院要求全面推进地方政府融资平台清理规范工作，银行不允许再向地方政府融资平台发放贷款。而那些高铁、高速公路项目，很多都是地方政府担保的，和地方政府融资平台脱不开关系，一分钱不许贷的话就得把它给撂那了。
没钱怎么办？
老何专门去问了一下，答案是：没钱也得干！
这就解释了为什么GDP增速高居不下，因为这些项目还在热火朝天！
可是，没有钱怎么干？
答案很简单：拖欠！
“该给政府的土地出让金，不给了。该给拆迁户的钱，不给了。该给施工队的工程款，不给了，预定的材料，该付钱了，不付了。这就出现了严重的三角债局面。现在是国有重大基础设施建设项目没钱了，这才是导致中小企业没钱的最重要原因。”
中国的中小企业，并非铁板一块。
何志成此番四川考察发现了一个平常不被提及的重要现象，在中西部地区，中小企业从出生以来，根本就得不到银行贷款，它们是靠国有企业的工程预付款和采购预付款生存。
比如重庆到成都的高速铁路，本身并没有什么工人，都是中小企业为它们提供劳工支持。钢材，也是大部分通过民营企业去采购。
现在国企拖欠民营的钢材供应商，民企就拖欠钢厂，一层一层往下传递。据北京晚报7月26日报道，京沪高铁已经开通近一个月，但“欠款”风波一直未停歇。京沪高铁廊坊段的总承包商中铁十七局四工区和五工区，依然没有结清个体分包商的欠款。
“由于国企拖欠，谁都放心，整个问题暂时还没有暴露，但原材料采购款3个月一个周期，3个月该付了还不付，那么下一个周期谁还给你发货呢？国家规定农民工的工资不能拖欠，最迟到年底，就必须结清让人家回家过年。”何志成认为，这种“稳定”的局面也就只能再维持一两个月。
如果说在以前，企业借高利贷是为了扩张。或者已经拿到高额利润的订单，借些高利贷临时周转一下。那么这次他在调查中发现，大量中小企业资金链接近断裂，借的都是“保命钱”。
“现在借高利贷的就是在赌政策，相信未来两三个月，宏观调控会出现变化，银行开闸放水，国有企业能拿到足够的贷款偿付欠款。所以当国企欠我工程款1000万答应下月给的时候，我敢借200万临时顶一下。一旦宏调未来再紧几个月，国企贷不着钱，也没有余力给它钱，那么这个高利贷，就要真的夺命了。”
赌政策，导致中国高利贷市场的利率曲线呈现出非常奇怪的变化：在宏观经济环境处于升温状态时，它的利率水平随着经济的升温而往上走。但宏观经济降温的时候，它还是往上走。
老何认为这说明了一个经济学理论：“黑市利率水平既能反映宏观经济的冷热程度，也能反映宏观经济环境的风险程度。年息60%-100%，说明宏观经济环境的风险已经极大。”
而江浙和珠三角一带，又是另一番光景。
当地中小企业以制造业、出口加工为主，贷款环境相对较好。但在今年宏观调控以来，直接针对它们的贷款是压缩的，企业上演了胜利大逃亡。
今年3—4月份，何志成到浙江考察，发现以前做制造业的都不干了。政府不允许破产，他们就放几个工人在那里装门面。“他们头脑灵着呢，我给总结了一个顺口溜：‘制造业做不下去了，转做房地产；房地产做不下去了，转做金融；金融做不下去了，转做高利贷。’现在浙江的中小企业，都在玩高利贷，黑市利率越来越高！”
据说这些民企老板玩的段位非常高，可以直接从海外以5%、6%、10%的低息拿到贷款，转手高息放出去。40%是底线，60%为正常要价。
“在香港，从前人民币存款只有零点几的利息。伴随着人民币的升值预期，香港规定每人每天可以买5万人民币，现在各银行人民币存款的额度已经到5600多个亿，成几倍的增长。这些大量增长的存款怎么办？通过地下金融回流。现在江浙企业的老板都跑香港干这活去了，香港那边的钱回流大陆暗流滚滚！”
那么谁会用如此高的代价，去借这些高利贷？
“现在钱太好出手了，尤其房地产商急需钱。现在房地产商从国家拿不到贷款，他们也在赌政策，预期将来政策会变、房子会有人买，于是既不降价，也不卖，准备扛过去。既然要扛，就需要钱，他们手上又没有多少资金，钱都在房产项目、固定资产里，必须得借高利贷。价值几个亿的身家，贷几千万高利贷周转一下，怎么不行？中国仅现在抵押的房子，我估计就有20万亿，占2010年国内生产总值的一半。”
某人士今年春节回到阔别两年的老家，见到久违的高中同学，天南海边的狂侃之中，惊觉大凡县城里面上班的，没有几个不放水的，席间就有朋友抛出今年要抵押房子去放水，放水的资金大多给了房地产。他终于恍然大悟，为什么他在外面辛苦辗转，却远不如家乡的朋友们悠闲潇洒。
六层塔
担保公司勾勒的高利贷链条，在此已近乎完整地浮现。但在整个高利贷王国中，它不过是其中一隅。
何志成在调查中发现，我国借贷市场大约可分为六个层次：
最低的一层被称为日息或天息，比“驴打滚”还黑。借了以后，哪怕1分钟以后还，也算一天，日息率百分之五，往往只在赌场存在。高利贷市场最早正是在街市的赌档萌芽，那时放钱的俗称“大耳窿”，百分之百黑社会。你要不还，就敢剁你，没有一分钱坏账。这种形式的高利贷不仅一直存在，且日益公开化。
第二层， 为“民间钱庄”或曰“地下黑市”。这个市场几乎是半公开的，缺乏监管。借款人一般都很守信誉，坏账率很小。这个市场的传统借贷对象主要是民营企业中的高风险追逐者。
第三层，就是以民间担保公司、小额贷款公司、当铺为代表的游离于体制边缘的“准”借贷市场，它们不是黑市，但经营手法却越来越黑。它的贷款对象主要是超短期的保命贷款或过桥贷款。目前这个市场很活跃，不仅放贷，而且开始变相吸收存款。由于它们有“准”金融许可的牌照，因此更容易成为高利贷市场的金融中介。
回北京后，何志成曾暗暗考察了两三家小额贷款公司。对外宣称贷款利率上浮15%-20%，但各种手续费、担保费、抵押品验证费等等名目繁多，慢慢加上去，贷到手之后，会发觉40%都不止。而这，还不是最黑的。
第四层是信托公司，利用委托贷款模式使高利贷市场“合法化”，最具代表性的就是所谓的“信托产品三方协议”，基本上都是房地产项目。贷款人将物业抵押给银行，由银行发行信托理财产品，并提供担保，然后由信托公司合法地放贷。目前各类信托产品普遍以15%左右的利率吸收存款，发行理财产品，然后以20%以上的利率放贷，如果加上各种手续费，贷款实际利率也将近30%。
第五层是信用社和城商行。
“这些金融机构抬高了高利贷市场的底线，使得高利贷市场更加公开化。为什么城商行一个普通行长年薪都是几百万？一言以蔽之，利润非常高。我们国家的银行，百分之四十多的都是活期存款，年息只有0.5%，贷款国家基准利率是6.35%，而按照国家规定，信用社和城商行可以以高于基准利率80%左右的价格放贷，因此将完全市场化的利率水平抬高到了年息12%左右，这个利差得有多大！南京一个城商行的行长被抓，牵出100多个县市级的财政局存款。财政存款利息极低，年息0.3%、0.4%就能拿到了。另外他们还可以加名目繁多的手续费。他做初一，那些担保公司、小额贷款公司就敢做十五，黑市利率就能奔天上去。”何志成说。
第六层：国有股份制银行。
这个市场受到国家政策的严格管制，不敢任意提高利率。但由于国有股份制银行发放个人消费类贷款利率可以上浮20%，再加上担保费、手续费，可以到30%，而国企上浮5%就很困难了。因此它们就采取提高个人贷款比例的方法，来弥补在国企贷款上的亏损。
“今年工行、农行这些国有银行的基层行，都在大力推行个人贷款。以前这方面业务做的比例是不高，就占10%左右，今年比例达到30%-40%。这些个人贷款，实际上本质是中小企业贷款，90%的背后都是有企业行为。当然也有个人贷出来之后拿去炒股票、装修。”
不是尾声
一位老信贷员告诉记者，从前发放一笔贷款，都要监管资金的去向。她曾经有位同事，不慎发放的贷款收不回来，被银行处以极刑：将其每月工资抵扣贷款，直到他追回为止。
然而目前高利贷猖獗透露出一丝信息：贷款去向，银行不再有兴趣跟踪。
根源或许在于，抵押品给了银行足够的底气——地方政府用土地，个人用房产。
“以前居民没有什么不动产，现在北京一套房子值两三百万，抵押后贷100万，银行很乐意贷给你，完全没有风险。”
当然，何志成也指出，这种安全感，只在系统性风险来临之前存在。
一旦股票、房地产市场出现暴跌，银行就会把抵押的股票、房子立刻清仓，这种变“去库存”为“抛库存”的过程，非常可怕。
很多人对此危言耸听不以为然。但何志成提出：“今年到明年，中国将有4万亿的地方融资平台的钱要还，可地方政府现在连利息都还不起。这些银行都是上市银行，它们会把这笔贷款划到不良贷款里去，那么不良贷款的比例就会从现在的一点几，变成五点几，银行股价就要暴跌。而银行为了收回这些贷款，就要抛售它们手中持有的房产，这会不会引发房产市场的暴跌？”
中国银行业正坐在火山口上！也许这才是穆迪、标普把中国银行业评级调低的深刻背景，并非外界猜测的“做空中国”。而一旦出现系统性风险，高利贷资金链首当其冲，牵一发而动全身。
当然我们的政府也可以急中生智，给这些钱变个戏法，再讲一个新故事。在国外金融领域看起来不得了的大事，也许就能再一次消弭于无形。正如有人回应老何说：“开玩笑，中国银行业好着呢！”
作者：长客车 发表日期：2011-9-25 11:42:00
高利贷是对3.5%的嘲讽
高利贷将是对违背经济规律的惩罚
于是，游走在正规融资渠道罅隙间的民间借贷，对接了信贷需求的巨大缺口。
“月息4分已是底限，6分是正常要价，高者达到月息1毛5(年利率180%)”，窜高的数字不停地刷新民间借贷利率的峰值。
强烈的需求，推升着“供给”成本，受到刺激的民间融资膨胀式发展，“散兵游勇”般的个人高利贷行为已渐式微，取而代之的是担保公司、投资公司等专业机构的强势介入。
具备资本运作经验的该类机构，求存于正规金融与地下金融的边缘，将高利贷服务链不断延伸、变异，乃至将一些正规金融机构“拖下水”。
银行，已变成这个链条上不可或缺的一环——既无形中沦为高利贷资金的提供者，又成为项目融资的接盘者。而企业真实的负债率，也在满足审贷标准的表象下，被深度掩埋。
还让业界担忧的是，高利贷组织的集团化运营，将相当一部分地下资金引入股票、期货乃至PE行业，其中蕴含的风险可能远超外界想象。
高利贷的勃兴，其原因包括多方面，而缺少正规管道来疏通宏观层面流动性泛滥与微观层面流动性饥渴，是值得关注的一条。银根紧缩之下，二者之间形成了位差，高利贷便有了填平其资金“水位”的机会。
观察人士建言，是不是可以选择鼓励兴办地方小型金融机构的办法呢？这样，既可解决民企的融资问题，也有益于让民间借贷阳光化，使充裕的民间资本与中小企业贷款不畅实现充分互补。
地下融资链
民间借贷市场，利率水平已达历史峰值，有的甚至高达月息15分，就是年息150%
文/《财经国家周刊》记者 翁海华 王小波 熊锋
经多层介绍、几番周折，涉足高利贷行业多年且颇具实力的张先生，终于答应与《财经国家周刊》记者见面一聊。
见面地点在当地一家雅致的茶楼。原本约定晚上7点，因为业务应酬，张先生9点才赶到，带着两个毕恭毕敬的随从。
在缓缓升起的烟雾中，经营高利贷、担保公司及地下赌场等产业的张先生说，“我有正规的担保公司，可以通过关系从银行获得贷款。要是金额太大，我会把银行各个审核环节摆平。”这些贷款被借出以后，就会投入民间的高利借贷。高利贷一般为月息6分，即6%，一年的利率就是72%。
对地下赌场的情况，张先生不愿多谈，但仍在无意中透露，银行——担保公司——高利贷——地下赌场，“是成熟的高利贷资金链条之一”。
“这种高利贷资金有一些流向了赌场。”一位宁波的企业家说，利息太高了，普通的投资或者实业回报，根本无法支撑这样的高利率。
多位政府人士和学者表示，近年来高利贷行业已经有向组织化、规模化发展的势头，而担保公司等牌子常常成为高利贷的“合法外衣”。在温州、宁波，随处可见“提供短期资金周转服务”的广告，一些担保公司、投资公司、投资咨询公司均以民间高息借贷作为主营业务。
对拥有正规担保公司这一稀缺资源，张先生甚为得意。他对记者说：“现在正规的担保公司本身就很少，新设担保公司，政府审批也很严。”
张先生是高利贷行业的一个缩影。
在2011年信贷收紧的大环境之下，高利贷呈现出某种兴盛局面。银行、担保公司、企业、投资公司以及个人在资金链条上扮演着各自的角色。他们通过自己的关系，不断编织着更适应形势变化的各种网络，通过这些通畅的网络来获取更多的资金。而这些资金流向的重要一环就是高利贷。
作者：巫哲瀚 发表日期：2011-9-26 18:10:00
不要有任何幻想。在通胀下来以前不会有任何利好政策出台。
这几天看新闻。看评论。很多专家 股评 地产拖都在大肆的鼓吹实体经济出了问题。鼓吹资金链锻炼。鼓吹中国经济倒退。轮番上阵。好像国家再不放水。中国的经济就要回到解放前一样。看样子房地产好日子真的到头了。不过地产也真的是有能量。临死以前还抓了股票来垫背。
首先来看看现在全国的高利贷现象。可以说不光是温州，全国各地好像都如火如荼。现在哪个身边没有几个放贷的朋友。只是温州更加集中。金额也更加大点而已。在负利率下放贷实在是无奈之举。无可厚非。但是年利率高于50%真的只有贩毒才能赚回来了。现在大家都再赌自己不是最后一棒。可惜看样子击鼓传花就要结束了。
昨天有朋友讨论说，高利贷会让政府头疼。因为太多烂帐和坏账了。我却觉得高利贷时间得益最多的是政府和穷苦人民。但这里说的穷苦人民不包括参与了放贷又收不回来的可怜的那群人。首先，我们来谈论下。高利贷会不会崩盘。这个谁都看清楚肯定会得。只是时间早晚的问题。然后我们来讨论下中国先阶段缺钱不缺钱。我看了下最近M2的比值。中国现在每年M2增加值都大大高于GDP增长，唯一能跟的上M2增长的脚步的只有财政收入/房价/物价，而人民收入/GDP增长都远远低于M2。既然每年央行都在市场上投放了这么多现金，为啥还会流动性不够呢？？原因就是太多的资金进入了资本市场进行投机或者投资。投资无可厚非，国家也鼓励。但是问题就是中国小聪明的人太多了。投资觉得回报慢。都去投机去了。所有你看最近几年。从普洱，玉石，黄金，大蒜，房产……资金所到之处。价格都是坐上了飞机直上云霄。国家要调控。但是又管不住钱流。毕竟资金是逐利的。到哪里都是投机。没有办法。什么都不能抄。抄了又是天怒人怨。怎么办呢。只能让这些钱去自我炒作了。去抄钱。钱涨价了总没有人怪国家吧。呵呵。所以我们看到了全国的高利贷的遍地开花。国家不知道这些情况么？答案是肯定知道的。你看CCTV那些评论高谈阔论民间借贷。就知道中央对这些事情是知道的。甚至是默许的。要不这么和谐的电视台不会容许这些话题出来的。高利贷的崩盘在每个人的意料之中。国家比我们看的肯定更深远。不出任何政策让这么多流动性资金灰飞烟灭。高。实在是高。
再说说房事吧。论坛看多看空的人都还很多。看空的觉得涨了这么多年总要掉一下了吧。看多的觉得国家已经被逼到悬崖边上了。不得不防水了。
仔细看看吧。真正倒闭的都是那些不务正业的厂家。和那些利益熏心的企业。真正做实业的现在的确难。但是肯定不会到倒闭的地步。只有让所有的实体经济都回归实体。才会让中国更好的发展。所以经历这些阵痛是难免的。也是必须得。
房地产走过了黄金10年。都变成了大老爷。他们总觉得可以只手遮天。但一个行业如果每个企业都是赚钱的。那这个行业就肯定不正常。肯定存在泡沫。市场的问题只能市场来解决。所以我们看到了现在的交易量的暴跌。有人说这是因为限购。我想问问如果真的大家经历过房屋暴跌以后，经历过房屋的市场化的涨涨跌跌以后。人们的购房欲望还会这么强么？为什么日本。香港人不喜欢炒房。因为他们知道炒房就和炒股一样。有涨就会有跌。而且周期长。不如做些其他投资。只能说房产的春天已经过去了。甚至夏天都已经过去了。有的只有秋天的荒凉和冬天的寒冷了。
大家也别想国家救市了。实践证明。救市救的是房老爷和那些投机客。中国也没有那些专家说的那么危言耸听。看看中国的财政收入就知道了。中国的经济脱离了房地产和投机一样过得下去。大家耐心等待吧。等待阵痛过后的黎明。
现在世界的危机总比想象中严重，都在指望全世界放水。如果危机那么容易解决就不叫危机了。全世界开印刷机就够了。
现在的问题是钱已经透支了很多。但是世界上没有根本性变革的科技发现来支撑快速发展的社会。原来有蒸汽机，微电子。现在我们还是在吃老本。发动机换了一批又一批。结果还是最老的原理。英特尔用摩尔原理骗了几代人。这些根本都不是科技上的新发展。只能说是延续。所以现在的危机真的很严重。要找到一个新的全世界的发展方向真的很难
说简单点就是一个人钱越欠越多，但是自身又没有任何发展。不能找到一个比原来薪水高的工作。只能拆东墙补西墙的去借钱度日。这样做最终的结局也是崩溃。
所以大家耐心等待吧。有可能这个等待的时间会比较长。但是一旦世界找到了新的发展方向。世界经济的发展将会火箭般腾飞。大家拭目以待。 马涤明：高利贷“8亿官银”约等于财产公示
据媒体报道，在近期连续发生高利贷危机事件的温州，上周末，另一起惊人的高利贷案被引爆，其中可能牵涉当地一些公务员的投资资金。银行人士透露，曾有高利贷集资者1个月中打出资金有8个多亿。银行有初步查询过，“这8亿资金出处账户的户主都无法查找，要么身份是虚构的，要么人已经失踪。”
温州高利贷危机，让人想起3年前阜阳女行长放高利贷案。二者有个相似之处是，都有“官银”被卷，而且被卷走银子的官员们都是一律低调，宁愿血本无归，也不敢公开站出来追讨，甚至不敢承认自己被卷走了钱。 官员债主深陷双重困境：一是放高利贷违法违纪，二是放高利贷的巨款来源，可能是个更大的问题，这无异于自己对自己进行财产公示。今年年初温州市龙湾公安局在侦查周某非法吸收公众存款一案时，发现债主名单中的人均为当地司法机构人士，牵涉的受害人资金从1500多万、2000万到8000万不等。我们不知道，纪检部门有没有要求这些司法机构的人士说明财产来源。事发于年初，至今并未听到温州非法集资牵出官员腐败问题的消息，应该有两种可能：一是官员们都说清楚了；二是无人过问，或是被压下了。阜阳女行长高利贷案子中的“官银”问题，当初曾被认为可能引发阜阳官场地震，所幸这个“预报”不灵，结果什么都没发生。不知道这是不是两地高利贷案中的又一相似之处？龙湾的一位公职人员私下告诉媒体记者，“你一般的级别或者额度，人家高利贷还不要你。”“通常的规则是，我帮你办事，你帮我放高利贷，互相利用，其实形同一种变相的行贿行为。”
温州高利贷危机，浮出了又一个“盘子”“官银”问题，仅上周末的一个盘子，就浮出了“8亿官银”，对纪检部门来说，这可能是个难题，抑或这已经不是纪检部门乃至当地能够正面面对的；而于那些不知道数量有多少的官员债主来说，很可能因为牵扯者众、法不责众，大家因此能够集体逃过一劫，就像当初温州“购房门”的稀里糊涂不了了之。至于财产损失，只能权当破财免灾了吧。
高利贷浮出“官银”无数，近似于一次官员财产的“准公示”；而由此，官员财产公示制度“不可行”与“阻力大”的原因，也再一次得到“公示”。转叶檀的一个文章
有待进一步考证，但反映的基本情形与前面的理论推演一致
《民间金融泡沫接近崩溃>
2011-4-8 每日经济新闻
民间金融正在进行最后的狂欢。
高利贷无孔不入，成为民间金融的常态，以摧枯拉朽之势，扫荡着中国的实体经济。媒体披露，温州民间高利贷月息最低4分，最高月息1毛5，是银行贷款利率的几十倍，超过历史上任何一个疯狂年景，除了贩毒、洗钱、赌博、在证券市场有特殊渠道的公司，没有任何一家正常经营的企业能够承担得起这样的资金成本，这样的利率等于在逼实体企业自杀。根据笔者了解的情况，不只是温州，其他各地的情况大同小异。
高利贷并非民间个体借贷者们的专利，散兵游勇的时代已经过去，取而代之的是集团军作战。其中穿针引线的是担保公司、投资公司、地下钱庄等，这些公司或者通过与银行的关系，使银行既成为融资来源，也成为项目接盘者。担保公司离开银行基本独木难支，按照规定，担保公司必须和银行合作，向银行打入保证金获得银行认证后，担保公司才可以通过银行将保证金放大5倍，给相关方进行担保。业内人士介绍，“相对于正规担保公司行业而言，‘黑担保’的利润能多起码30倍”。
一些小额贷款公司与融资租赁公司或者发放高利贷，笔者曾经担心小额贷款公司只贷不存，难以为继，遭到了地方企业家的嘲笑：如今，小额贷款公司的牌照就是进入高利贷市场的掩护，谁还会用四倍的利率规规矩矩地向实体企业贷款呢？
一些小额贷款公司、担保公司异化为高利贷公司，成为附着在经济肌体上的吸血鬼。根据2008年年中的数据，温州工商注册的担保公司有近200家，但各级经贸委备案的担保公司只有40余家，之所以不去经贸委备案，是怕被主管部门监管，无法进行暗箱操作。在毒性土壤上，民间金融机构没有成为中国民间金融健康发展的催化剂，反而成为民间金融恶化的罪魁。
高利贷盛行之时，就是实体经济大规模倒闭之时。
以高利贷盛行的2008年为例，飞跃集团邱继宝、金乌集团董事长张政建都倒在高利贷之下，据当时台州市发改委紧急组织的一份民间融资情况调研显示，2008年一季度台州市规模以上企业亏损1111家，亏损面达到20%，亏损企业亏损额为3.09亿元，增长55.7%……再看最新的数据：2010 年，温州市有2000多家企业被吊销营业执照，半数为制造业及关联企业；温州制鞋企业从2003年的4000多家，下降到目前的3000多家；温州紧固件行业近几年已消失的企业超过上千家；温州金属打火机行业企业从鼎盛时期的500多家，减少到仅剩100家。浙江的实体经济空心化十分严重，或许会造成失落的十年。
高利贷资金流向高赢利的特殊行业，比如地下赌场，而另一些则流向某些特殊目的公司，如一些企业要进行规模扩张进军资本市场，通过银行掩盖了真实负债率，争取一朝上市之后还清所有债务。更有甚者，高利贷不是贷给谁的问题，不是投资到什么领域的问题，业已成为一场以较为廉价的资金追逐高价资金的钓鱼游戏，钱本身成为惟一的标的物。
高利贷已经成为经济鸦片，让大众不能自拔。据中国人民银行温州中心支行去年的一项调查显示，89%的家庭个人和59.67%的受调查企业参与了民间借贷。如果浙江富姐吴英因为非法集资判死刑，不知道目前甚嚣尘上的高利贷风潮会使多少人身陷囹圄？更可怕的是，黑社会化的趋势加重，笔者在一些县城看到当地人住高级宾馆，被告知是高利贷者豢养的护院家丁，一旦高利贷无法收回，就是家丁出门之时。
疯狂的民间地下金融已经有盘崩趋势。在一篇题为《温州经济出大事了，几百亿高利贷跑了》的文章中，作者披露：
“随着今年金融资金的控制，在温州有资产抵押无绝对关系是贷不到钱的，大部份的钱都被银行信贷负责人勾结担保公司给贷走了，银行职工一年工资几十万，与担保公司合作，每年最少赚上千万。所有在温州开设分行的各大银行，只要与信贷有关的员工，都与高利贷的担保公司有关。
在温州办企业必须保证每年30%的利润，否则利息付不出，只能跑路，所以今年跑了已知的七个企业，但产生了连锁反应，间接逃了七十个，其中跑路的有建行、深发行、交行、工行、温州商业银行等信贷负责人，牵涉到金额约几百亿元。”
该文内容未经证实，但从利率之高、实体经济之低迷，可以从侧面得到佐证。同时也证明温州等地通胀早已到达无以复加的地步。如今实体经济资金池，紧缩到如大旱期间的鳄鱼池，自相残杀。如果政府还不能建立公平的投资市场放宽资金投资渠道，如果还不能建立筛选出诚信高效企业聚拢资金，金融市场的崩溃将不可避免。