山东泰和集团有限公司:[转载]矿山建设总投资估算

矿山建设总投资估算作者：書钕 一、基建投资估算
在矿床地质经济评价中，基建投资主要取决于矿山生产规模，其估算方法一般有以下三种。
（一）生产规模指数法
生产规模指数是将若干矿山基建投资于生产规模按对数座标作曲线，两者的关系呈直线变化，其斜率为0.6，故又可称此法为0.6指数法。其计算公式为：

式中：
I2－新建矿山基建投资，元；
I1－类似矿山不同生产规模的基建投资，元；
Qt2－新建矿山年生产规模，t；
Qt1－类似矿山年生产规模，t；
n－投资指数，通常取0.6。
在用3式估算矿山基建投资时，要求生产规模增加幅度不应大于50倍。当生产规模的扩大是靠增加设备的尺寸（规格）来实现时，n值取0.6～0.7；当生产规模扩大是靠相同尺寸（规模）的设备达到时，则n为0.8～1.0。
（二）回归相关法
根据大量矿山实际资料的统计分析结果，发现基建投资的万元值遇矿山年生产规模呈线性相关或指数相关关系，即：
I＝α＋bQ；     （2）
或
I＝xQty     （3）
式中：
I－矿山基建投资，万元；
Qt－矿山年生产规模的万吨数；
a－与矿山规模无关的投资常数，万元；
b－与矿山规模有关的投资常数，万元；
x－与矿山生产规模有关的投资系数，万元；
y－与矿山规模有关的投资指数。
以上a、b、x、y等参数，需按同类型矿山每隔一段时间，用实际资料进行回归分析求得，只要确定了上述参数、运用起来就非常方便，计算结果也较接近实际。
例如，根据某类矿山基建投资与生产规模的统计分析，假定求得的a为745.79万元、b为37.35万元，或x为61.8万元、y为0.94，则新建年产100万t的矿山，基建投资分别按2和3式计算，各为：
I＝a＋bQt
＝745.79＋37.35×100
＝4480.79（万元）
或
I＝xQty
＝61.8×1000·94
＝4688.01（万元）
以上两公式运用的实践表明，往往3式的计算结果更为准确。
（三）单位产量投资指标法
单位产量投资指标法，是按同类矿山建设的单位产量投资扩大指标，乘以待定的生产规模（年矿石产量），以估算其基建投资的办法。
其计算公式为：
I＝ItQ7     （4）
式中：
I－基建投资，元；
It－年产每吨矿石基建投资扩大指标，元/a·t
Qt－矿山年生产规模，t。
二、资本化利息计算
由于目前我国矿山企业建设的基建投资已由国家拨款改为银行贷款，因此，在计算矿山建设总资金时，除计算贷款本身外，还应计算贷款的利息。
（一）有关贷款利率的规定
按国家计划委员会、财政部、中国人民银行和中国人民建设银行[1986]1258号文的规定，对钢铁、有色、化工、建材等部分行业的基本建设银行贷款项目，实行差别利率，其标准如下：
五年以下（包括五年），年利率5.76%；
五年至十年（包括十年），年利率6.48%；
十年以上，年利率7.2%。
（二）复利计算公式
常用的复利公式有以下7个：
1、一次偿付复利系数（1＋i）n，一次偿付的复利公式为：
F＝P（1＋i）n     （5）
式中：
F－本利和，元或万元；
P－投资现值，亦称本金，元或万元；
i－利率，%，
n－计息期，即矿山服务年限，a。
2、一次偿付现值系数，又称贴现系数或折现系数1/（1＋i）n。把未来价值折算为现在价值的计算，叫贴现或折现。其公式为

式中各项参数同5式。
3、定额序列复利未来值系数。假如向银行每年末等额存款（或还贷）A，年复利率为i，则n年末的本利和F（还款的金额及利息之和）的计算公式为：

4、资金储存系数。为在n年末筹集一笔资金F，当复利率为i时，每年定额存款A的计算公式为：

5、定额序列现值系数。假如在n年内的投资收益率为i，每年末可得定额收益A，初投资P的计算公式为：

6、资金回收系数。假如当初投资P与投资收益率i均为已知数，在n年内，每期可得收益A的计算公式为：

7、在企业经济效益评价中，还需要计算投资返本期N′年，其动态计算公式为：

式中计算参数的含义同前。
（三）基建投资贷款利息的计算
矿山基建投资贷款的利息，须按国家规定的银行贷款年利率标准以复利计算。
考虑到各年度贷款在实际运用中，并非年初一次借出或一次投入，而是分期借款逐步使用，因此银行实行“随支随贷”的原则。为简化计算，当年贷款按平均1/2年利率计算，前期贷款本息则按全利率复利计算。其计算公式为：

式中：
It－第t年基建贷款利息额，元或万元；
Pt－当年基建投资贷款额，元或万元；
Ptb－第t年前期各年基建投资贷款额，元或万元；
Itb－第t年前期各年基建贷款利息额，元或万元；
t－贷款年利率，%。
基建期贷款利息的利息计算公式为：

式中：
II－基建期贷款利息的利息，元或万元；
It－基建期贷款的当年利息，元或万元；
∑Itbp－基建期贷款前期利息的累计，元或万元；
∑Itbt－前期利息的利息累计，元或万元；
i－银行贷款年利率，%。
三、流动资金估算
矿山企业的流动资金一般可以按以下比例计算：
（一）黑色金属矿山的流动资金额，一般按矿山年经营费的50%左右计算；
（二）有色金属矿山的流动资金，约占固定资产的15%～20%，或为念销售收入的30%～40%，一般按企业年经营费的45%～%计算；
（三）非金属和化学矿山定额流动资金一般按企业年经营费用的40%～50%计算。
四、投资估算算例
某中型铅锌矿床，适于地下开采，可能的矿山生产规模为1300t/d（即42.9×104t/a）。准备向银行贷款进行基建。假如年利率i按规定为5.76%，基建时间为三年。投资在三年内等额投入。第一年投入25%，第二年投入50%，第三年为25%。流动资金为矿山年总成本的50%。试求基建总投资。其计算步骤：
（一）基建投资估算
假设x＝61.8，y＝0.94%，则基建投资按3式计算为：
I＝XQty
＝61.8×（42.9）0·94
＝2115.92（万元）
按上述要求三年分期投入：
第一年为528.98万元；
第二年为1057.96万元；
第三年为528.98万元
（二）基建投资及其利息（资本化利息）计算
按12及13式原则，以表1形式列出计算结果，基建投资及利息为2304.05万元。
表1  某铅锌矿基建投资利息估算     单位：（万元）
顺序
项  目
计算步骤
基建年度（年）
合  计
1
2
3
（1）
年贷款金额
按各年分配
528.98
1057.86
528.98
2115.92
（2）
贷款累计
前期（2）＋当年（1）
528.98
1586.94
2115.92
（3）
当年利息
当年（1）×i/2
15.23
30.47
15.23
60.93
（4）
前期利息
前期（2）×i
0
30.47
91.41
121.88
（5）
利息合计
当年（3）＋当年（4）
15.23
60.94
106.64
182.81
（6）
利息累计
前期（5）＋当年（5）
15.23
76.17
167.58
（7）
利息的利息
前期（6）×i
0
0.88
4.39
5.27
（8）
利息的利息累计
前期（7）＋当年（7）
0
0.88
5.27
（9）
利息的利息的再生利息
前期（8）×i
0
0
0.05
0.05
（10）
利息的利息及其再生利息
当年（5）＋当年（7）当年（9）
15.23
61.82
111.08
188.13
（11）
各种本利合计
当年（1）＋当年（10）
544.21
1119.78
640.06
2304.05
如果该矿基建投资2115.92万元，在基建期三年内的每年初等额支付，即每年投入A为705.31万元，利率仍为5.76%计算，则可按7式计算基建投资的本金或利息。

即基建投资及其利息为2240.147万元。
（三）流动资金估算
设该矿企业年总成本为1700万元，以其50%作为流动资金，则为850万元。
（四）矿山基建总投资
该矿基建总投资，据上述计算结果，如按每年不等额支付，年中计息的办法为：
2115.92＋188.13＋850＝3154.05（万元）
如三年等额支付，按年初计息的办法则其基建总投资为：
2240.06＋850＝3090.06（万元）
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