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来源：百度文库 编辑：偶看新闻 时间：2024/04/29 00:03:03
工程造价管理基础理论与相关法规
作者：未知 文章来源： 点击数： 5447 更新时间：2005-11-23 10:07:35
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工程造价管理基础理论与相关法规
第一讲 价格原理和工程造价的基本概念
大家好，很高兴和大家一起学习工程造价管理基础理论与相关法规。本课程主要内容是：投资体制与融资，工程经济及财务，项目管理，法律法规，合同管理等内容。在这门课中大家将接触到许多新鲜的概念，例如：时间价值理论，价值工程理论等。对于搞工程的同志来说还需要学习许多财务知识。过去几年中考试未过的人，许多是没有学好财务知识导致本科和案例差几分及格。希望大家学好新知识，这对以后的工作也有很大的帮助。本科另一个难点是法律法规。它所占的篇幅很少，但涉及范围广泛，考点分散，在整本书中所占的分值比较大，而且书中内容理解性的少，记忆性的多，对于这一章要多用些功夫。另外还要多注意全国人大、国务院、计划委员会、建设部、造价师协会发布的法律、规章和文件。比如说今年的考试就涉及到了建标［2003］206号文中的内容。
下面先说一下在这本书的学习中应该注意到的一些问题和方法。造价师已经考了几年了，考试难度每年都有所增加，书中一目了然的内容已经很难考到了，所以我们对大纲中要求的熟悉、了解、掌握的内容要一视同仁，不要认为了解的内容很难考到，实际上了解的内容有很多也是考点。另外我们在学这本书的时候一定要做大量的题。我们在看书的时侯可能对上面的内容感觉很熟悉，一合上书就两眼茫然了，那么通过做题来加强对书上内容和知识点的刺激，以达到事半功倍的效果，当然，并不是单纯的为了做题而做题，那样就没什么意义了。我们每做一道题就要弄明白一道题，这样才能达到预期的效果。
最后我来说一下这本书中各章节在考试中所占的大概分值，以期大家在学习中有所侧重。
一.内容提要 这节课我们要讲解第一章第一节价格原理和第二节工程造价的基本概念。
二.重点.难点 价格的基本原理、工程造价的有关概念。
第一章 工程造价管理概论
本章考核知识点有：
(1)熟悉价值、价格的概念和支配价格运动的规律。
(2)熟悉工程造价的有关基本概念。
(3)掌握工程造价的有关基本概念。
(4)熟悉造价工程师执业资格制度。
(5)熟悉工程造价咨询及其管理制度。
本章属于新大纲的增加部分，2004年占8题，共10分。2005年的考核重点有：
(1)掌握价值、价格的概念和价格的作用、价格的构成。
(2)掌握工程造价的概念、特点、作用和计价特征。
(3)掌握工程管理造价的基本内容，国外造价管理的特点。
(4)掌握造价工程师执业的素质要求、技能结构和执业。工程造价咨询业的功能、工程造价咨询单位的资质等级、标准及执业范围。
第一节 价 格 原 理
一、价格的形成
价格是以货币形式表现的商品价值。
（一）价值是价格形成的基础
商品的价值是凝结在商品中的人类无差别的劳动。因此商品的价值量是由社会必要劳动时间来计量的
商品价值由两部分构成。一是商品生产中消耗掉的生产资料价值，二是生产过程中活劳动所创造出的价值。活劳动所创造的价值又由两部分组成，一部分是补偿劳动力的价值，另一部分是剩余价值。
生产中消耗的生产资料的价值C，在价格中表现为物质资料耗费的货币支出；劳动者创造的补偿劳动力的价值V，表现为价格中的劳动报酬货币支出；劳动者创造的剩余价值m，在价格中表现为盈利。前两部分货币支出形成商品价格中的成本。由此可见，价格形成的基础是价值。
例：商品的价值由商品生产过程中所消耗的生产资料价值和活劳动所创造的价值构成，其中活劳动所创造的价值在商品价格中表现为( )。答案：C
A\劳动报酬货币支出 B\企业所获取的利润 C\劳动报酬货币支出和赢利 D\．劳动者创造的剩余价值
（二）价格形成中的成本
1、成本的经济性质
是指商品在生产和流通中所消耗的各项费用的总和。它属补偿价值的性质，是商品价值中C和V的货币表现。生产领域的成本称为生产成本，流通领域的成本称为流通成本。
价格形成中的成本不同于个别成本。价格形成中的成本是社会平均成本，但企业的个别成本确系形成社会成本的基础。社会成本是反映企业必要的物质消耗支出和工资报酬支出，是各个企业成本开支的加权平均数。企业只能以社会成本作为商品定价的基本依据，以社会成本作为衡量经营管理水平的指标。
2、成本在价格形成中的地位
成本在价格形成中的地位体现在以下几个方面：
（1）成本是价格形成中的最重要的因素。
（2）成本是价格最低的经济界限。
（3）成本的变动在很大程度上影响价格。
3、价格形成中的成本是正常成本
正常成本是指反映社会必要劳动时间消耗的成本，也即商品价值中的C和V的货币表现。社会必要劳动时间，是指“在现有社会正常的生产条件下，在社会平均的劳动熟练程度和劳动强度下制造某种使用价值所需要的劳动时间”。
在现实经济活动中，正常成本是指新产品正式投产成本，或是新老产品在生产能力正常、效率正常条件下的成本。非正常因素形成的企业成本开支属非正常成本。非正常成本一般是指：新产品试制成本，小批量生产成本，其他非正常因素形成的成本。在价格形成中不能考虑非正常成本的影响。
（三）价格形成中的盈利
价格形成中的盈利是价值构成中的m的货币表现，它由企业利润和税金两部分组成。
（四）影响价格形成的其他因素
价格的形成除取决于其价值基础之外，还受到供求和币值等因素的影响。
1、供求对价格形成的影响
商品供求状况对价格形成的影响，是通过价格波动对生产的调节来实现的。社会必要劳动时间有两重含义。第一种含义是指单个商品的社会必要劳动时间，第二种含义是商品的社会需要总量的社会必要劳动时间。市场供求状况取决于社会必要劳动时间在社会总产品中的分配是否和社会需要相一致。从短时期看，供求决定价格；而从长时期看，则是价格通过对生产的调节决定供求，使供求趋于平衡。
2、币值对价格形成的影响
价格是以货币形式表现的价值，这就决定影响价格变动的内在因素有二：一是商品的价值量，二是货币的价值量。在币值不变的条件下，商品的价值量增加，必然导致价格的上升；反之价格就会下降。在价值量不变的条件下，货币的价值量增加，价格就会下降；反之价格则会上升。因此，币值稳定，价格也会稳定。
除币值和供求对价格的形成产生影响之外，土地的级差收益和汇率等也会在一定的条件下对商品价格的形成产生影响，甚至一定时期的经济政策也会在一定程度上影响价格的形成。
二、价格的职能
所谓价格职能，是指在商品经济条件下，价格在国民经济中所具有的功能作用。就其生成机制来看，商品价格职能可分为基本职能和派生职能两部分。
（一）价格的基本职能
1、表价职能
价格的最基本职能就是表现商品价值的职能。表价职能是价格本质的反映表价职能虽然是在商品交换中通过货币媒介产生的，但价格执行表价职能既在商品交换中，又不在商品交换中。表价职能在商品交换中，使价格成为交换双方完成经济行为的主要条件，也可以衡量商品交换经济效果和功能要求的满足程度。在非现实的商品交换中，价格的表价职能则主要是向市场主体传递信息，是提供他们进行市场行为决策的主要依据。
2、调节职能
如果说价格的表价职能是价格本质的反映，那么，价格的调节职能就是价格本质的要求，是价值规律作用的表现。
所谓价格的调节职能，是指它在商品交换中承担着经济调节者的职能。一方面，它使生产者确切地而不是模糊地，具体地而不是抽象地了解了自己商品个别价值和社会价值之间的差别；了解了商品价值实现的程度，也即商品在市场上的供求状况。另一方面，价格的调节职能对消费者而言，既能刺激需求，也能抑制需求。
（二）商品价格的派生职能
商品价格的派生职能是从上述两项基本职能派生出来的，它包括价格的核算职能和国民收入再分配的职能。
1、核算职能 价格的核算职能是以表价职能为基础的。
2、分配职能 价格的分配职能是由价格的表价职能和调节职能所派生的。
（三）价格的作用
实现价格职能对国民经济所产生的效果就是价格的作用。价格作用是指价格职能的外化，它主要表现在以下几方面：
1、价格是实现交换的纽带
2、价格是衡量商品和货币比值的手段
3、价格是市场信息的感应器和传导器
4、价格是调节经济利益和市场供需的经济手段
总之，价格在同民经济的发展中起着重要的经济杠杆作用。
三、价格的构成
（一）价格构成与价值构成的关系
商品价格一般由4个因素构成，即生产成本、流通费用、利润和税金。
价格构成以价值构成为基础，是价值构成的货币表现。价格构成中的成本和流通费用，是价值中C＋V的货币表现；价格构成中的税金和利润，是价值中m的货币表现。
（二）流通费用
流通费用是指商品在流通过程中所发生的费用。它包括由产地到销地的运输、保管、分类、包装等费用，也包括商品促销和管理费用。它是商品一部分价值的货币表现。流通费用可以按照不同的方法进行分类。
（1）按照经济性质分类，可分为生产性流通费用和纯粹流通费用。
（2）按照与商品流转额关系分类，可分为直接费用和间接费用。
（3）按照计入价格的方法分类，可分为从量费用和从值费用。
（三）价格构成中的利润和税金
1、利润 是盈利中的一部分，是价格与生产成本、流通费用和税金之间的差额。价格中的利润可分为生产利润和商业利润两部分。
（l）生产利润。生产利润包括工业利润和农业利润两部分。
（2）商业利润。商业利润是商业销售价格扣除进货价格、流通费用和税金以后的余额。包括批发价格中的商业利润和零售价格中的商业利润。
2、税金
税金是国家根据税法向纳税人无偿征收的一部分财政收入。从它和商品价格的关系来看，可分为价内税和价外税。价外税一般以收益额为课税对象，不计入商品价格，如所得税等。价内税一般以流转额为课税对象，计入商品价格。
价内税是价格构成中的一个独立要素。由于商品的价格种类很多，价内税的种类也很多。主要有：
（1）营业税。它以营业额为课税对象。
（2）消费税。
四、支配价格运动的规律
价格运动是由价格形成因素的运动性决定的。价格运动受一定规律支配。支配价格运动的经济规律主要是价值规律、供求规律和纸币流通规律。
（一）价值规律对价格的影响
价格总是通过围绕价值上下波动的形式来实现价值规律。
（二）商品供求规律对价格的影响
价值规律和供求规律是共同对价格发生影响的。供求规律要求社会总劳动应按社会需求分配于国民经济各部门。供求关系就是从不平衡到平衡，再到不平衡的运动过程，也就是价格从偏离价值到趋于价值，再到偏离价值的运动过程。
（三）纸币流通规律对价格的影响
纸币流通规律就是流通中所需纸币量的规律。它取决于货币流通规律。货币流通规律的表达式如下：
流通中货币需要量=商品价格总额/货币平均周转次数
当流通中的货币多于需要量，作为货币的黄金就会退出流通执行贮藏手段的职能；当流通中的货币不能满足需要时，货币又会从贮藏手段转化为支付手段进入流通。
纸币是由国家发行、强制通用的货币符号，本身没有价值，但可代替货币充当流通手段和支付手段。但纸币没有贮藏职能，如果纸币流通量超过需要量，纸币就会贬值。此时，它所代表的价值就会低于金属货币的价值量，商品的价格就会随之提高。纸币流通量不能满足需要时，它所代表的价值就会高于金属货币的价值，此时价格就会下降。
单位纸币所代表的价值量=流通中货币必要量/流通中纸币总量
例：纸币是由国家发行、强制通用的货币符号。纸币流通规律是支配价格运动的经济规律之一。下列关于纸币的表述中正确的是( )。 答案：B
A．纸币具有贮藏职能，并可代替货币充当流通手段和支付手段
B．纸币没有贮藏职能，当纸币流通量超过需要量时，商品的价格就会提高
C．纸币没有贮藏职能，当纸币流动量超过需要量时，商品的价格就会下降
D．当流通中的纸币不能满。足需要时，纸币可从贮藏手段转化为支付手段
例：价值规律、供求规律和纸币流通规律是支配价格运动的经济规律，下列表述中正确的有( )。答案：BCD
A．价格是以货币形式表现的商品价值，因此，商品的价格和价值是一致的
B．供求关系的变动影响价格的变动，而价格的变动又会影响供求关系的变动
C。纸币流通量不能满足需要时，它所代表的价值就会高于金属货币的价值
D．价格通常是或高或低地偏离价值，围绕着价值上下波动
E．纸币作为金属货币的符号，具有贮藏职能
第二节 工程造价的基本概念
一、工程造价及其特点
（一）工程造价的含义
工程造价有如下两种含义。
第一种含义：工程造价是指建设一项工程预期开支或实际开支的全部固定资产投资费用。显然，这一含义是从投资者——业主的角度来定义的。在投资活动中所支付的全部费用形成了固定资产和无形资产。所有这些开支就构成了工程造价。从这个意义上说，工程造价就是工程投资费用，建设项目工程造价就是建设项目固定资产投资。
第二种含义：工程造价是指工程价格。即为建成一项工程，预计或实际在士地市场、设备市场、技术劳务市场，以及承包市场等交易活动中所形成的建筑安装工程的价格和建设工程总价格。显然，工程造价的第二种含义是以社会主义商品经济和市场经济为前提的。
通常，人们将工程造价的第二种含义认定为工程承发包价格。应该肯定，承发包价格是工程造价中一种重要的，也是最典型的价格形式。它是在建筑市场通过招投标，由需求主体——投资者和供给主体——承包商共同认可的价格。工程承发包价格被界定为工程造价的第二种含义。
所谓工程造价的两种含义，是以不同角度把握同一事物的本质。对建设工程的投资者来说，面对市场经济条件下的工程造价就是项目投资，是“购买”项目要付出的价格；对于承包商，供应商和规划、设计等机构来说，工程造价是他们作为市场供给主体出售商品和劳务的价格的总和，或是特指范围的工程造价，如建筑安装工程造价。
工程造价的两种含义最主要的区别在于需求主体和供给主体在市场追求的经济利益不同，因而管理的性质和管理目标不同。从管理性质看，前者属于投资管理范畴，后者属于价格管理范畴。但二者又互相交叉。从管理目标看，作为项目投资或投资费用，投资者在进行项目决策和项目实施中，首先追求的是决策的正确性。其次，在项目实施中完善项目功能，提高工程质量，降低投资费用，按期或提前交付使用，是投资者始终关注的问题。因此，降低工程造价是投资者始终如一的追求。作为工程价格，承包商所关注的是利润和高额利润，为此，他追求的是较高的工程造价。
区别工程造价的两种含义，其理论意义在于为投资者和以承包商为代表的供应商的市场行为提供理论依据。区别二重含义的现实意义在于，为实现不同的管理目标，不断充实工程造价的管理内容，完善管理方法，更好地为实现各自的目标服务，从而有利于推动全面的经济增长。
例：建设工程造价有两种含义，从业主和承包商的角度可以分别理解为( )。 答案：A
A．建设工程固定资产投资和建设工程承发包价格 B．建设工程总投资和建设工程承发包价格
C．建设工程总投资和建设工程固定资产投资 D．建设工程动态投资和建设工程静态投资
（二）工程造价的特点
由工程建设的特点所决定，工程造价有以下特点：
1、工程造价的大额性 2、工程造价的个别性、差异性
3、工程造价的动态性 4、工程造价的层次性 5、工程造价的兼容性
工程造价有3个层次：建设项目总造价、单项工程造价和单位工程造价。如果专业分工更细，工程造价的层次就增加分部工程和分项工程而成为5个层次。
（三）工程造价的职能
工程造价的职能既是价格职能的反映，也是价格职能在这一领域的特殊表现。
工程造价的职能除一般商品价格职能以外，还有自己特殊的职能。
l、预测职能 2、控制职能 3、评价职能 4、调节职能
（四）工程造价的作用
1、建设工程造价是项目决策的依据
2、建设工程造价是制定投资计划和控制投资的依据
3、建设工程造价是筹集建设资金的依据
4、工程造价是评价投资效果的重要指标
5、建设工程造价是合理利益分配和调节产业结构的手段
二、工程造价的计价特征
工程造价的特点，决定了工程造价的计价特征。
1、计价的单件性 产品的个体差别性决定每项工程都必须单独计算造价。
2、计价的多次性 合同价属于市场价格的性质，它是由承发包双方，也即商品和劳务买卖双方根据市场行情共同议定和认可的成交价格，但它并不等同于最终决算的实际工程造价。实际造价是指竣工决算阶段，通过为建设项目编制竣工决算，最终确定的实际工程造价。
3、造价的组合性 工程造价的计算是分部组合而成。其计算过程和计算顺序是：分部分项工程单价——单位工程造价——单项工程造价——建设项目总造价。
4、方法的多样性
计算概、预算造价的方法有单价法和实物法等。计算投资估算的方法有设备系数法、生产能力指数估算法等。
5、依据的复杂性
由于影响造价的因素多、计价依据复杂，种类繁多。主要可分为以下7类：
（1）计算设备和工程量的依据。包括项目建议书、可行性研究报告、设计文件等。
（2）计算人工、材料、机械等实物消耗量的依据。包括投资估算指标、概算定额、预算定额等。
（3）计算工程单价的价格依据。包括人工单价、材料价格、材料运杂费、机械台班费等。
（4）计算设备单价的依据。包括设备原价、设备运杂费、进口设备关税等。
（5）计算其他直接费、现场经费、间接费和工程建设其他费用的依据，主要是相关的费用定额和指标。
（6）政府规定的税、费。
（7）物价指数和工程造价指数
三、工程造价相关概念
（一）静态投资与动态投资
静态投资是以某一基准年、月的建设要素的价格为依据所计算出的建设项目投资的瞬时值。但它含因工程量误差而引起的工程造价的增减。静态投资包括：建筑安装工程费，设备和工、器具购置费，工程建设其他费用，基本预备费等。
动态投资是指为完成一个工程项目的建设，预计投资需要量的总和。它除了包括静态投资所含内容之外，还包括建设期贷款利息、投资方向调节税、涨价预备费等。动态投资适应了市场价格运行机制的要求，使投资的计划、估算、控制更加符合实际。
静态投资和动态投资的内容虽然有所区别，但二者有密切联系。动态投资包含静态投资，静态投资是动态投资最主要的组成部分，也是动态投资的计算基础。并且这两个概念的产生都和工程造价的计算直接相关。
（二）建设项目总投资
建设项目总投资是投资主体为获取预期收益，在选定的建设项目上投入所需全部资金的经济行为。建设项目按用途可分为生产性建设项目和非生产性建设项目。生产性建设项目总投资包括固定资产投资和包含铺底流动资金在内的流动资产投资两部分。而非生产性建设项目总投资只有固定资产投资，不含上述流动资产投资。建设项目总造价是项目总投资中的固定资产投资总额。
（三）固定资产投资
固定资产投资是投资主体为了特定的目的，以达到预期收益（效益）的资金垫付行为。在我国，固定资产投资包括基本建设投资、更新改造投资和房地产开发投资和其他固定资产投资四部分。其中，基本建设投资是用于新建、改建、扩建和重建项目的资金投入行为，是形成固定资产的主要手段。更新改造投资是在保证固定资产简单再生产的基础上，通过以先进科学技术改造原有技术，以实现内涵扩大再生产为主的资金投入行为，是固定资产再生产的主要方式之一。房地产开发投资是房地产企业开发厂房、宾馆、写字楼、仓库和住宅等房屋设施和开发土地的资金投入行为。其他固定资产投资，是按规定不纳入投资计划和用专项资金进行基本建设和更新改造的资金投入行为。
基本建设投资是形成新增固定资产，扩大生产能力和工程效益的主要手段。
建设项目的固定资产投资也就是建设项目的工程造价，二者在量上是等同的。其中建筑安装工程投资也就是建筑安装工程造价，二者在量上也是等同的。这也可以看出工程造价两种含义的同一性。
（四）建筑安装工程造价
建筑安装工程造价，亦称建筑安装产品价格。它是建筑安装产品价值的货币表现。
建筑安装工程造价是比较典型的生产领域价格。第二讲 工程造价管理及其制度
一.内容提要 第一章第三节 、第四节 第五节
二.重点.难点 工程造价管理、造价工程师执业资格、工程造价咨询。
大纲要求（一）掌握工程造价管理的基本内容；
（二）熟悉造价工程师执业资格制度； （三）熟悉工程造价咨询及其管理制度。
第一章 工程造价管理概论 第三节 工程造价管理及其基本内容
一、工程造价管理的含义 工程造价有两种含义，工程造价管理也有两种。
一是建设工程投资费用管理，
二是工程价格管理。
作为建设工程的投资费用管理，它属于投资管理范畴。更明确地说，它属于工程建设投资管理范畴。工程建设投资管理，就是为了达到预期的效果（效益）对建设工程的投资行为进行计划、预测、组织、指挥和监控等系统活动。建设工程投资费用管理，是指为了实现投资的预期目标，在拟定的规划、设计方案的条件下，预测、计算、确定和监控工程造价及其变动的系统活动。这一含义既涵盖了微观层次的项目投资费用的管理，也涵盖了宏观层次的投资费用的管理。
作为工程造价第二种含义的管理，即工程价格管理，属于价格管理范畴。在社会主义市场经济条件下，价格管理分两个层次。在微观层次上，是生产企业在掌握市场价格信息的基础上，为实现管理目标而进行的成本控制、计价、定价和竞价的系统活动。在宏观层次上，是政府根据社会经济发展的要求，利用法律手段、经济手段和行政手段对价格进行管理和调控，以及通过市场管理规范市场主体价格行为的系统活动。
二、我国的工程造价管理体制
党的十一届三中全会以来，随着经济体制改革的深入和对外开放政策的实施，我国基本建设概预算定额管理的模式已逐步转变为工程造价管理模式。主要表现在：
（1）重视和加强项目决策阶段的投资估算工作，努力提高可行性研究报告投资估算的准确度，切实发挥其控制建设项目总造价的作用。
（2）明确概预算工作不仅要反映设计、计算工程造价，更要能动地影响设计、优化设计，并发挥控制工程造价、促进合理使用建设资金的作用。
（3）从建筑产品也是商品的认识出发，以价值为基础，确定建设工程的造价和建筑安装工程的造价，使工程造价的构成合理化，逐渐与国际惯例接轨。
（4）把竞争机制引人工程造价管理体制。
（5）提出用“动态” 方法研究和管理工程造价。
（6）提出要对工程造价的估算、概算、预算、承包合同价、结算价、竣工决算实行“一体化” 管理，并研究如何建立一体化的管理制度，改变过去分段管理的状况。
（7）工程造价咨询产生并逐渐发展。
我国加入WT0以后，工程造价管理改革日渐加速。随着《中华人民共和国招标投标法》的颁布，建设工程承发包主要通过招投标方式来实现。为了适应我国建筑市场发展的要求和国际市场竞争的需要，我国将推行工程量清单计价模式。工程量清单计价模式与我国传统的定额加费率造价管理模式不同，将主要采用综合单价计价。工程项目综合单价包括了工程直接费、间接费、利润和相应上缴的税金。
实施工程量清单计价，其意义有以下五个方面：
第一，有利于贯彻“公正、公平、公开”的原则。
第二，工程量清单报价可以在设计过程中进行。不同于以往以施工图预算为基础报价，工程量清单报价可以在设计阶段中期就进行，缩短了建设周期，为业主带来明显经济效益。同时，设计周期也可适当延长，有利于提高设计质量。
第三，工程量清单要求承包商根据市场行情、项目状况和自身实力报价，有利于引导承包商编制企业定额，进行项目成本核算，提高其管理水平和竞争能力。
第四，工程量清单条目简单明了，有利于监理工程师进行工程计量，造价工程师进行工程结算，加快结算进度。
第五，工程量清单报价对业主和承包商之间承担的工程风险进行了明确划分。业主承担了工程量变动的风险，承包商承担了工程价格波动的风险，对双方的利益都有一定程度的保证。
工程造价管理体制改革的最终目标是：建立市场形成价格的机制，实现工程造价管理市场化，形成社会化的工程造价咨询服务业，与国际惯例接轨。
三、我国工程造价管理的基本内容
（一）工程造价管理的目标和任务
1、工程造价管理的目标
工程造价管理的目标是按照经济规律的要求，根据社会主义市场经济的发展形势，利用科学管理方法和先进管理手段，合理地确定造价和有效地控制造价，以提高投资效益和建筑安装企业经营效果。
2、工程造价管理的任务
工程造价管理的任务是：加强工程造价的全过程动态管理，强化工程造价的约束机制，维护有关各方的经济利益，规范价格行为，促进微观效益和宏观效益的统一。
（二）工程造价管理的基本内容
工程造价管理的基本内容就是合理确定和有效地控制工程造价。
1、工程造价的合理确定
所谓工程造价的合理确定，就是在建设程序的各个阶段，合理确定投资估算、概算造价、预算造价、承包合同价、结算价、竣工决算价。
2、工程造价的有效控制
所谓工程造价的有效控制，就是在优化建设方案、设计方案的基础上，在建设程序的各个阶段，采用一定的方法和措施把工程造价的发生控制在合理的范围和核定的造价限额以内。具体说，要用投资估算价控制设计方案的选择和初步设计概算造价；用概算造价控制技术设计和修正概算造价；用概算造价或修正概算造价控制施工图设计和预算造价。以求合理使用人力、物力和财力，取得较好的投资效益。控制造价在这里强调的是控制项目投资。
有效控制工程造价应体现以下三项原则：
（1）以设计阶段为重点的建设全过程造价控制。
（2）主动控制，以取得令人满意的结果。
（3）技术与经济相结合是控制工程造价最有效的手段。
（三）工程造价管理的组织
工程造价管理的组织是工程造价动态的组织活动过程和相对静态的造价管理部门的统一。具体来说，主要是指国家、地方、部门和企业之间管理权限和职责范围的划分。
工程造价管理组织有三个系统：
1、政府行政管理系统
国家建设行政主管部门的造价管理机构在全国范围内行使管理职能，它在工程造价管理工作方面承担的主要职责是：
（1）组织制定工程造价管理有关法规、制度并组织贯彻实施。
（2）组织制定全国统一经济定额和部管行业经济定额的制订、修订计划。
（3）组织制定全国统一经济定额和部管行业经济定额。
（4）监督指导全国统一经济定额和部管行业经济定额的实施。
（5）制定工程造价咨询单位的资质标准并监督执行，提出工程造价专业技术人员执业资格标准。
（6）管理全国工程造价咨询单位资质工作，负责全国甲级工程造价咨询单位的资质审定。
2、企、事业机构管理系统
企、事业机构对工程造价的管理，属微观管理的范畴。
3、行业协会管理系统
中国建设工程造价管理协会成立于1990年7月，它的前身是1985年成立的“中国工程建设概预算委员会”。
本协会属非营利性社会组织。
协会的业务范围包括：
（1） 研究工程造价管理体制的改革，行业发展、行业政策、市场准入制度及行为规范等理论与实践问题。
（2）探讨提高政府和业主项目投资效益，科学预测和控制工程造价，促进现代化管理技术在工程造价咨询行业的运用，向国家行政部门提供建议。
（3）接受国家行政主管部门委托，承担工程造价咨询行业和造价工程师执业资格及职业教育等具体工作，研究提出与工程造价有关的规章制度及工程造价咨询行业的资质标准、合同范本、职业道德规范等行业标准，并推动实施。
（4）对外代表我国造价工程师组织和工程造价咨询行业与国际组织及各国同行组织建立联系与交往，签订有关协议，为会员开展国际交流与合作等对外业务服务。
（5）建立工程造价信息服务系统，编辑、出版有关工程造价方面的刊物和参考资料，组织交流和推广先进工程造价咨询经验，举办有关职业培训和国际工程造价咨询业务研讨活动。
（6）在国内外工程造价咨询活动中，维护和增进会员的合法权益，协调解决会员和行业间的有关问题，受理关于工程造价咨询执业违规的投诉，配合行政主管部门进行处理，并向政府部门和有关方面反映会员单位和工程造价咨询人员的建议和意见。
（7）指导各专业委员会和地方造价协会的业务工作。
（8）组织完成政府有关部门和社会各界委托的其他业务。
四、国外工程造价管理的特点
分析国外的工程造价管理，其特点主要体现在以下几个方面。
1、政府的间接调控 2、有章可循的计价依据
3、多渠道的工程造价信息 4、造价工程师的动态估价
5、造价工程师的动态估价 6、重视实施过程中的造价控制
第四节 造价工程师执业资格制度
一、造价工程师
（一）造价工程师的素质要求
对造价工程师的素质有特殊要求。造价工程师的素质包括以下几个方面。
1、思想品德方面的素质
2、专业方面的素质
集中表现在以专业知识和技能为基础的工程造价管理方面的实际工作能力。造价工程师应掌握和了解的专业知识主要包括：
（1）相关的经济理论； （2）项目投资管理和融资； （3）建筑经济与企业管理；
（4）财政税收与金融实务；（5）市场与价格； （6）招投标与合同管理；
（7）工程造价管理； （8）工作方法与动作研究； （9）综合工业技术与建筑技术；
（l0）建筑制图与识图； （11）施工技术与施工组织； （l2）相关法律、法规和政策；
（l3）计算机应用和信息管理； （14）现行各类计价依据（定额）。
3、身体方面的素质
（二）造价工程师的技能结构
造价工程师是建设领域工程造价的管理者，其执业范围和担负的重要任务，要求造价工程师必须具备现代管理人员的技能结构。
按照行为科学的观点，作为管理人员应具有三种技能，即技术技能、人文技能和观念技能。技术技能是指能使用由经验、教育及训练上的知识、方法、技能及设备，来达到特定任务的能力。人文技能是指与人共事的能力和判断力。观念技能是指了解整个组织及自己在组织中地位的能力，使自己不仅能按本身所属的群体目标行事，而且能按整个组织的目标行事。
（三）造价工程师的教育培养
教育方式主要有两类：一是普通高校和高等职业技术学校的系统教育，也称为职前教育；一是专业继续教育，也称为职后教育。
（四）造价工程师的执业
我国规定，造价工程师只能在一个单位注册和执业。
1、执业范围
造价工程师的执业范围包括：
（1）建设项目投资估算的编制、审核及项目经济评价；
（2）工程概算、工程预算、工程结算、竣工决算、工程招标标底价、投标报价的编制、审核；
（3）工程变更和合同价款的调整和索赔费用的计算；
（4）建设项目各阶段的工程造价控制；
（5）工程经济纠纷的鉴定；
（6）工程造价计价依据的编制、审核；
（7）与工程造价有关的其他事项。
2、权利与义务
经造价工程师签字的工程造价成果文件，应当作为办理审批、报建、拨付工程款和工程结算的依据。造价工程师享有下列权利：
（1）称谓权，即使用造价工程师名称；
（2）执业权，即依法独立执业；
（3）签章权，即签署工程造价文件、加盖执业专用章；
（4）立业权，即申请设立工程造价咨询单位；
（5）举报权，即对违反国家法律、法规的不正当计价行为，有权向有关部门举报。
造价工程师应履行下列义务：
（1）遵守法律、法规，恪守职业道德；
（2）接受继续教育，提高业务技术水平；
（3）在执业中保守技术和经济秘密；
（4）不得允许他人以本人名义执业；
（5）按照有关规定提供工程造价资料。
3、执业道德准则
二、我国造价工程师执业资格制度
（一）我国造价工程师执业资格制度概述
1996年8月，国家人事部、建设部联合发布了《造价工程师执业资格制度暂行规定》，明确国家在工程造价领域实施造价工程师执业资格制度。
1997年3月建设部和人事部联合发布了《造价工程师执业资格认定办法》。
为了加强对造价工程师的注册管理，规范造价工程师的执业行为，2000年3月建设部颁布了第75号部长令《造价工程师注册管理办法》，2002年7月建设部制定了《〈造价工程师注册管理办法〉的实施意见》，2002年6月中国工程造价管理协会制订了《造价工程师继续教育实施办法》和《造价工程师职业道德行为准则》，造价工程师执业资格制度逐步完善起来。
（二）造价工程师的考试、注册和管理
1、造价工程师执业资格考试
造价工程师执业资格考试实行全国统一大纲、统一命题、统一组织的办法。原则上每年举行一次。
通过造价工程师执业资格考试合格者，由省、自治区、直辖市人事（职改）部门颁发造价工程师执业资格证书，该证书全国范围内有效，并作为造价工程师注册的凭证。
2、造价工程师的注册
（l）注册管理部门。国务院建设行政主管部门负责全国造价工程师注册管理工作，造价工程师的具体工作委托中国建设工程造价管理协会办理。省、自治区、直辖市人民政府建设行政主管部门（以下简称省级注册机构）负责本行政区域内的造价工程师注册管理工作。特殊行业的主管部门（以下简称部门注册机构）经国务院建设行政主管部门认可，负责本行业内造价工程师注册管理工作。
（2）初始注册。经全国造价工程师执业资格统一考试合格的人员，应当在取得造价工程师执业资格考试合格证书后的3个月内，持有关材料到省级注册机构或者部门注册机构申请初始注册。超过规定期限申请初始注册的，还应提交国务院建设行政主管部门认可的造价工程师继续教育证明。有下列情形之一的，不予初始注册：
①丧失民事行为能力的；
②受过刑事处罚，且自刑事处罚执行完毕之日起至申请注册之日不满5年的；
③在工程造价业务中有重大过失，受过行政处罚或者撤职以上行政处分，且处罚、处分决定之日至申请注册之日不满2年的；
④在申请注册过程中有弄虚作假行为的。造价工程师初始注册的有效期限为2年，自核准注册之日起计算。
（3）续期注册。造价工程师注册有效期满要求继续执业的，应当在注册有效期满前2个月向省级注册机构或者部门注册机构申请续期注册。
有下列情形之一的，不予续期注册：
①在注册期内参加造价工程师执业资格年检不合格的；②无业绩证明和工作总结的；③同时在两个以上单位执业的；④未按规定参加造价工程师继续教育或者继续教育未达到标准的；⑤允许他人以本人名义执业的；③在工程造价活动中有弄虚作假行为的；①在工程造价活动中有过失，造成重大损失的。
续期注册的有效期限为2年。自准予续期注册之日起计算。
（4）变更注册。造价工程师变更工作单位，应当在变更工作单位后2个月内到省级注册机构或者部门注册机构办理变更注册。
3、造价工程师的管理
（1）资格年检。造价工程师执业资格年检工作由建设行政主管部门负责。造价工程师执业资格年检应报送上年度的业绩和继续教育的证明材料。
凡有下列情形之一的造价工程师，不予通过年检：
l）无工作业绩证明的；
2）调离工程造价业务岗位的；
3）同时在2个以上单位执业的；
4）未按规定参加继续教育或继续教育不合格的；
5）在工程造价业务活动中有过失，造成重大损失，并受到行政处罚的。
（2）继续教育。造价工程师每年接受继续教育时间累计不得少于40学时。
第五节 工程造价咨询及其管理制度
一、工程造价咨询业
（1）咨询及工程造价咨询
所谓咨询，是利用科学技术和管理人才已有的专门知识技能和经验，根据政府、企业以至个人的委托要求，提供解决有关决策、技术和管理等方面问题的优化方案的智力服务活动过程。它以智力劳动为特点，以特定问题为目标，以委托人为服务对象，按合同规定条件进行有偿的经营活动。
工程造价咨询系指面向社会接受委托，承担建设项目的可行性研究投资估算，项目经济评价，工程概算、预算、工程结算、竣工决算、工程招标标底，投标报价的编制和审核，对工程造价进行监控以及提供有关工程造价信息资料等业务工作。
（二）咨询业的社会功能
咨询业作为国民经济中一个新兴产业，具有以下社会功能：
1、服务功能 2、引导功能 3、联系功能
（三）我国工程造价咨询业概述
为了加强对工程造价咨询单位资质的管理，2000年3月建设部颁布了第74号部长令《工程造价咨询单位管理办法》。
为了规范工程造价咨询单位的发展，建设部于 20OO年按照国务院办公厅［2000］51号《关于经济鉴证类社会中介机构与政府部门实行脱钩改制的意见》精神，改制为主要由造价工程师执业资格的人员出资的合伙制或有限责任制公司。工程造价咨询机构的脱钩改制，解除了工程造价咨询机构与政府部门的行政管理关系，初步建立起工程造价咨询机构自主经营、自担风险、自我约束、自我发展、平等竞争的新秩序。
二、工程造价咨询单位
工程造价咨询单位从事工程造价咨询活动应遵循公开、公正、平等竞争的原则。不允许任何单位和个人分割、封锁和垄断工程造价咨询市场。
（一）工程造价咨询单位的资质等级和标准
工程造价咨询单位资质等级分为甲级和乙级。具体标准如下：
1、甲级工程造价咨询单位的资质标准
（1）专职技术负责人具有高级专业技术职称，从事工程造价专业工作10年以上，并取得造价工程师注册证书；
（2）具有专业技术职称，从事工程造价专业工作的专职人员不少于20人，其中具有高级专业技术职称的专业人员不少于 6人，中级专业技术职称的人员不少于 10人，取得造价工程师注册证书的专业人员不少于8人；
（3）注册资金不少于 100万元；
（4）具有固定的办公场所，健全的组织机构，完善的技术经济档案管理制度和严格的质量保证体系；
（5）近3年已完成5个大型或者8个中型以上建设项目工程造价的咨询工作；
（6）有良好的社会信誉。
2、乙级工程造价咨询单位资质标准
（1）专职技术负责人具有高级专业技术职称，从事工程造价专业工作8年以上，并取得造价工程师注册证书；
（2）具有专业技术职称，从事工程造价专业工作的专职人员不少于 12人，其中具有高级专业技术职称的专业人员不少于3人，中级专业技术职称的人员不少于6人，取得造价工程师注册证书的专业人员不少于4人；
（3）注册资金不少于 50万元；
（4）具有固定的办公场所，健全的组织机构，完善的技术经济档案管理制度和严格的质量保证体系；
（5）近 3年已完成 5个以上中小型建设项目工程造价的咨询工作；
（6）有较好的社会信誉。
（二）工程造价咨询单位的执业范围
甲级工程造价咨询单位在全国范围内承接各类建设项目的工程造价咨询业务；乙级工程造价咨询单位在本省、自治区、直辖市范围内承接中、小型建设项目的工程造价咨询业务。甲级工程造价咨询单位跨省、自治区、直辖市承接工程造价咨询业务时，应当到工程所在省、自治区、直辖市人民政府建设行政主管部门办理备案手续。
工程造价咨询单位承接工程造价咨询业务时，应当与委托单位签订工程造价咨询合同。工程造价咨询合同一般包括下列主要内容：
（1）当事人的名称、地址；
（2）咨询项目的名称、委托内容、要求、标准；
（3）履行期限；
（4）咨询费、支付方式和时间；
（5）违约责任和纠纷解决方式；
（6）当事人约定的其他内容。
工程造价咨询单位应当在工程造价成果文件上注明资质证书的等级和编号，加盖单位公章及造价工程师执业专用章。
三、我国工程造价咨询单位管理制度
（一）管理部门
国务院建设行政主管部门负责全国工程造价咨询单位的管理工作。省、自治区、直辖市人民政府建设行政主管部门负责本行政区域内工程造价咨询单位的管理工作。特殊行业的主管部门经国务院建设行政主管部门认可，负责本行业内工程造价咨询单位的管理工作。
（二）申请与审批
申请甲级工程造价咨询单位资质的，由国务院建设行政主管部门认可的特殊行业主管部门或者省、自治区、直辖市人民政府建设行政主管部门进行资质初审，初审合格后报国务院建设行政主管部门审批。
申请乙级工程造价咨询单位资质的，由省、自治区、直辖市人民政府建设行政主管部门商同级有关专业部门审批。
新开办的工程造价咨询单位只能申请乙级工程造价咨询单位资质等级。
（三）动态管理
1、资质年检
资质管理部门对工程造价咨询单位实行资质年检。资质年检的内容包括：工程造价咨询单位资质条件、工作业绩、内部制度建设、服务质量、社会资信等。
2、降级与注销资质
工程造价咨询单位未按照规定进行资质年检，资质管理部门可以责令其限期办理；逾期不办理的，资质管理部门可以注销其资质证书。
对年检不合格的工程造价咨询单位，资质管理部门应限其整改半年，收回资质证书，整改合格后方可继续开展业务；问题严重、整改无效的，由资质管理部门予以降级、注销其资质证书。
3、升级
申请晋级的乙级工程造价咨询单位应当符合脱钩改制要求，达到甲级资质标准，并且连续两年年检合格，同时按规定提交有关申报材料。
4、变更及其他
工程造价咨询单位发生下列情况之一的，应当自情况发生之日起30日内到资质管理部门办理有关手续：①分立或者合并，应当交回原《工程造价咨询单位资质证书》，重新申请资质等级；②停业半年以上，应当办理备案手续；③变更名称、地址、法定代表人、主要技术负责人，应当办理变更手续；④宣布破产或者其他原因终止业务，应当办理注销手续。
5、违规处罚
工程造价咨询单位不办理备案、注销或者变更手续的，由资质管理部门责令其限期办理；对于逾期不办理的，资质管理部门可以注销《工程造价咨询单位资质证书》。
工程造价咨询单位超越资质等级和资质证书核定的范围承接工程造价咨询业务的，由资质管理部门注销《工程造价咨询单位资质证书》。
第三讲 现金流量与资金的时间价值
一.内容提要 这节课主要介绍第二章第一节现金流量与资金的时间价值。
二.重点.难点 熟悉资金时间价值及现金流量图的概念。熟悉资金时间价值的计算。
大纲要求 1、熟悉现金流量及现金流量图的概念。 2、掌握资金时间价值的概念及计算方法。
第二章 工 程 经 济
本章考核知识点有：
(1)熟悉现金流量及现金流量图的概念。
(2)掌握资金时间价值的概念及计算方法。
(3)掌握投资方案的静态及动态评价及方案优选方法。
(4)熟悉不确定性分析方法。
(5)熟悉生命周期成本的概念及分析方法。
(6)掌握价值工程的理论及其应用。
本章在2003年考试中占22题，共29分；2004年考试中占21题共27分。2005年的考核重点有：
(1)掌握用净现值、内部收益率、净年值、增量内部收益率等指标对独立型方案或互斥型方案评价的准则。
(2)熟悉内部收益率的经济含义及名义利率与实际利率的区别，利息备付率、偿债备付率等概念。
(3)区别设备的自然、技术、经济寿命，了解设备租赁与购置的经济比选方法。
(4)熟悉功能评价的程序，
(5)掌握不确定性分析方法，尤其是敏感性分析。
第一节 现金流量与资金的时间价值
一、现金流量
（一）现金流量的概念
在进行工程经济分析时，可把所考察的对象视为一个系统。而投入的资金、花费的成本、获取的收益，均可看成是以资金形式体现的该系统的资金流出或资金流人。这种在考察对象整个期间各时点上实际发生的资金流出或资金流人称为现金流量，其中，流出系统的资金称为现金流出，流人系统的资金称为现金流入，现金流入与现金流出之差称为净现金流量。在实际应用中，现金流量因工程经济分析的范围和经济评价方法不同，分为财务现金流量和国民经济效益费用流量，前者用于财务评价，后者用于国民经济评价。
（二）现金流量图
所谓现金流量图，就是一种反映经济系统资金运动状态的图式，即把经济系统的现金流量绘入时间坐标图中，表示出各现金流入、流出与相应时间的对应关系。运用现金流量图，就可全面、形象、直观地表达经济系统的资金运动状态。
现以下图说明现金流量图的作图方法和规则。
(1)以横轴为时间轴，向右延伸表示时间的延续，轴上每一刻度表示一个时间单位，可取年、半年、季或月等；零表示时间序列的起点。整个横轴又可看成是所考察的“系统”。
（2）相对于时间坐标的垂直箭线代表不同时点的现金流量，在横轴上方的箭线表示现金流入，即表示效益；在横轴下方的箭线表示现金流出，即表示费用。
（3）在现金流量图中，箭线长短要能适当体现各时点现金流量数值的差异，并在各箭线上方（或下方）注明其现金流量的数值。
（4）箭线与时间轴的交点即为现金流量发生的时间。
由此可知，要正确绘制现金流量图，必须把握好现金流量的三要素，即现金流量的大小（资金数额）、方向（资金流入或流出）和作用点（资金的发生时间点）。
二、资金的时间价值
（一）资金时间价值的概念
在工程经济分析中，无论是技术方案所发挥的经济效益或所消耗的人力、物力和自然资源，最后都是以价值形态，即资金的形式表现出来的。换句话说，资金是劳动手段、劳动对象和劳动报酬的价值表现。资金运动反映了物化劳动和活劳动的运动过程，而这个过程也是资金随时间运动的过程。因此，在工程经济分析时，不仅要着眼于方案资金量的大小（资金收人和支出的多少），而且还要考虑资金发生的时间。资金是运动的价值，资金的价值是随时间变化而变化的，是时间的函数，随时间的推移而增值，其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值。其实质是资金作为生产要素，在扩大再生产及其资金流通过程中，资金随时间的变化而产生增值。
（二）资金时间价值的计算方法
对于资金时间价值的换算方法与采用复利计算利息的方法完全相同。因为利息就是资金时间价值的一种重要表现形式。而且通常用利息额的多少作为衡量资金时间价值的绝对尺度，用利率作为衡量资金时间价值的相对尺度。
1、利息
在借贷过程中，债务人支付给债权人超过原借贷款金额（原借贷款金额常称作本金）的部分，就是利息。即：
利息I=目前应付（应收）总金额F-本金P
从本质上看，利息是由贷款发生利润的一种再分配。在工程经济研究中，利息常常被看作是资金的一种机会成本。这是因为如果放弃资金的使用权力，相当于失去收益的机会，也就相当于付出了一定的代价。所以，利息就成了投资分析平衡现在与未来的杠杆，事实上，投资就是为了在未来获得更大的收益而对目前的资金进行的某种安排。显然，未来的收益应当超过现在的投资，正是这种预期的价值增长才能刺激人们从事投资。因此，在工程经济学中，利息是指占用资金所付的代价或者是放弃使用资金所得的补偿。
2、利率
利率就是在单位时间内（如年、半年、季、月、周、日等）所得利息与借贷款金额之比，通常用百分数表示。即：
利率I=单位时间内所得的利息I t /本金 P
式中用于表示计算利息的时间单位称为计息周期，计息周期通常为年、半年、季、月、周或天。
利率是各国发展国民经济的杠杆之一，利率的高低由以下因素决定：
（1）利率的高低首先取决于社会平均利润率的高低，并随之变动。在通常情况下，平均利润率是利率的最高界限。因为如果利率高于利润率，无利可图就不会去借款。
（2）在平均利润率不变的情况下，利率高低取决于金融市场上借贷资本的供求情况。借贷资本供过于求，利率使下降；反之，供大于求，利率便上升。
（3）借出资本要承担一定的风险，而风险的大小也影响利率的波动。风险越大，利率也就越高。
（4）通货膨胀对利息的波动有直接影响，资金贬值往往会使利息无形中成为负值。
（5）借出资本的期限长短。贷款期限长，不可预见因素多，风险大，利率就高；反之，贷款期限短，不可预见因素少，风险小，利率就低。
3、利息和利率在工程经济活动中的作用
（1）利息和利率是以信用方式动员和筹集资金的动力。以信用方式筹集资金有一个特点，就是自愿性，而自愿性的动力在于利息和利率。
（2）利息促进企业加强经济核算，节约使用资金。
（3）利息和利率是国家管理经济的重要杠杆。
三、利息计算
利息计算有单利和复利之分。当计息周期在一个以上时，就需要考虑“单利”与“复利”的问题。复利是对单利而言，是以单利为基础来进行计算的。
（一）单利计算
所谓单利是指在计算利息时，仅用最初本金来加以计算，而不计入在先前利息周期中所累积增加的利息，即通常所说的“利不生利” 的计息方法。其计算式如下：I t＝P × I s
式中 I t ——第t计息期的利息；P——本金；I s——计息期单利利率。
设I n代表n个计息期所付或所收的单利总利息，则有下式：I n＝P•is•n
由上式可知，在以单利计息的情况下，总利息与本金、利率以及计息周期数成正比。而n期末单利本利和F等于本金加上利息，即：F＝P＋In＝P（1＋n is）
式中（1＋n is）称为单利终值系数。
（二）复利计算
1、复利的概念
在计算利息时，某一计息周期的利息是由本金加上先前计息周期所累积利息总额之和来计算的，这种利息称为复利，也即通常所说的“利生利”、“利滚利”。其表达式如下：I t＝I× Ft-1
式中i——计息期复利利率；Ft-1 ——表示第（t－1）年末复利本利和。
而第t年末复利本利和的表达式如下：Ft＝Ft-1 ×（1＋i）
同一笔借款，在利率和计息期均相同的情况下，用复利计算出的利息金额数比用单利计算出的利息金额数大。如果本金越大、利率越高、年数越多，两者差距就越大。复利计息比较符合资金在社会再生产过程中运动的实际状况。因此，在工程经济分析中，一般采用复利计算。
复利计算有间断复利和连续复利之分。按期（年、半年、季、月、周、日）计算复利的方法称为间断复利（即普通复利）；按瞬时计算复利的方法称为连续复利。
2、一次支付的情形
一次支付又称整付，是指所分析系统的现金流量，无论是流入或是流出，均在一个时点上一次发生。
(1)终值计算（已知P求F）。现有一项资金P，按年利率i计算，n年以后的本利和F与本金P的关系为：F＝P（1＋i）n
式中 i——计息期复利率； n——计息的期数；
P——现值（即现在的资金价值或本金，Present value），指资金发生在（或折算为）某一特定时间序列起点的价值；
F——终值（n期末的资金值或本利和，Future value），指资金发生在（或折算为）某一特定时间序列终点的价值。
式中（l＋i）n称为一次支付终值系数，用（F／P，i，n）表示。故上式又可写成：
F＝P（F／P，i，n）
在（F／P ，i，n）这类符号中，括号内斜线左侧的符号表示所求的未知数，斜线右侧的符号表示已知数。整个（F／P，i，n）符号表示在已知i、n和P的情况下求解F的值。
例：某公司贷款1000万元，年复利率i＝10％，试问5年后连本带利一次需支付多少？
解：按F＝P（F／P，i，n）＝ 1000（F／P，10％，5）
从附录中查出系数（F／P，10％，5）为1.611，代入式中，即：F＝1000 ×l．611＝1611（万元）
(2)现值计算（已知F求P）。由终值公式即可求出现值P：
P= F（l＋i）-n
式中：（l＋i）-n称为一次支付现值系数，用符号（P／F，i，n） 表示。一次支付现值系数这个名称描述了它的功能，即未来一笔资金乘上该系数就可求出其现值。工程经济分析中，一般是将未来值折现到零期。计算现值P的过程叫“折现” 或“贴现”，其所使用的利率常称为折现率或贴现率。故（l＋i）-n或（P／F，i，n）也可叫折现系数或贴现系数。上式常写成：P＝F（P／F，i，n）
例：某公司希望5年后有1000万元资金，年复利率i＝10％，试问现在需一次存款多少？
解：由P=F（P／F，i，n）＝1000（P／F，10％，5），从附录中查出系数（P／F，10％，5）为 0．6209，代入式中：
P= 1000 × 0．6209＝620．9（万元）
从上面计算可知，现值与终值的概念和计算方法正好相反，因为现值系数与终值系数是互为倒数。在P一定、n相同时，i越高，F越大；在i相同时，n越长，F越大。
3、等额支付系列情形
多次支付是指现金流量在多个时点发生，而不是集中在某一个时点上。用A t表示第t期末发生的现金流量大小，如果多次现金流量A t是连续序列流量，且数额相等，则具有这种特征系列的现金流量称为等额系列现金流量。
A——年金，发生在（或折算为）某一特定时间序列各计息期末（不包括零期）的等额资金序列的价值。对于等额系列现金流量，其复利计算方法如下：
（1）终值计算（即已知A求 F）。
F=A[(1+i) n -1]/i
式中[(1+i) n -1]/i 称为等额系列终值系数或年金终值系数，用符号（F／A，i，n）表示。于是上式又可写成：
F=A（F／A，i，n）
例：若在 10年内，每年末存入银行 1000万元，年利率为 8％，问 10年后本利和为多少？
解：由F＝A（F／A，i，n）＝1000（F／A，8％，10）
从附录中查出（F／A，8％，10）为14.487，代入式中得：F＝1000 × 14.487＝14487（万元）
(2)现值计算（即已知A求P）。
P=A[(1+i) n -1]/[i(1+i) n]
式中：[(1+i) n -1]/[i(1+i) n]称为等额系列现值系数或年金现值系数，用符号（P／A，i，n）表示。于是上式又可写成：
P＝A（P／A，i，n）
例：若希望在5年内每年收回1000万元，当利率为10％时，则开始需一次投资多少万元？
解：由P＝A（P／A，i，n）＝1000（P／A，10％，5）
从附录中查出系数（P／A，10％，5）为3．7908，代入上式得：P＝1000×3．7908＝3790．8（万元）
(3)资金回收计算（已知P求A）。
等额系列资金回收计算是等额系列现值计算的逆运算。
A=Pi(1+i) n /[(1+i) n -1]
式中：i(1+i) n /[(1+i) n -1]称为等额系列资金回收系数，用符号（A／P，i，n）表示。于是，上式又可写成：
A＝P（A／P，i，n）
例：若投资1000万元，每年收回率为8％，在10年内收回全部本利，则每年应收回多少？
解：由A＝P（A／P，i，n）＝1000（A／P，8％，10）
从附录中查出系数（A／P，8％，10）为0．14903，代入上式得：
P＝1000 × 0．14903＝149．03（万元）
(4)偿债基金计算（已知F求A）。同样，偿债基金计算是等额系列终值计算的逆运算，故可得：
A=Fi/[(1+i) n -1]
式中：i/[(1+i) n -1]称为等额系列偿债基金系数，用符号（A／F，i，n ）表示。则上式又可写成：
A＝F（A／F，i，n）
例：若想在第5年年底获得1000万元，每年存款金额相等，年利率为 10％，则每年需存款多少？
解：由A＝F（A／F，i，n）＝1000（A／F，10％，5）
从附录中查出系数（A／F，10％，5）为0．1638，代入上式得：P＝1000×0．1638＝163．8（万元）
现将以上计算公式总结如下表：
在工程经济分析中，现值比终值使用更为广泛。因为用终值进行分析，会使人感到评价结论的可信度较低；而用现值概念很容易被决策者接受。因此，在工程经济分析时应当注意以下两点：
l）正确选取折现率。折现率是决定现值大小的一个重要因素，必须根据实际情况灵活选用。
2）注意现金流量的分布情况。从收益方面看，获得的时间越早、数额越大，其现值也越大。因此，应使建设项目早日投产，早日达到设计生产能力，早获收益，多获收益，才能达到最佳经济效益。从投资方面看，投资支出的时间越晚、数额越小，其现值也越小。因此，应合理分配各年投资额，在不影响项目正常实施的前提下，尽量减少建设初期投资额，加大建设后期投资比重。
（三）名义利率与实际利率
1、名义利率
所谓名义利率r，是指计息周期利率i乘以一个利率周期内的计息周期数m所得的利率周期利率。即r＝i×m
若月利率为1％，则年名义利率为12％。很显然，计算名义利率时忽略了前面各期利息再生的因素，这与单利的计算相同。通常所说的利率周期利率都是名义利率。
2、实际利率
若用计息周期利率来计算利率周期利率，并将利率周期内的利息再生因素考虑进去，这时所得的利率周期利率称为利率周期实际利率（又称有效利率）。
根据利率的概念，即可推导出实际利率的计算式。
设名义利率为r，一个利率周期内计息m次，则实际利率为：i=(1+r/m)m-1
在工程经济分析中，如果各方案的计息期不同，就不能简单地使用名义利率来评价，而必须换算成实际利率进行评价，否则会得出不正确的结论。
四、等值计算
（一）等值（Equal value）的概念
由前所述，资金有时间价值，即使金额相同，因其发生在不同时间，其价值就不相同。反之，不同时点绝对不等的资金在时间价值的作用下却可能具有相等的价值。这些不同时期、不同数额但其“价值等效”的资金称为等值，又叫等效值。资金等值计算公式和复利计算公式的形式是相同的。
（二）等值计算
影响资金等值的因素有三个：金额的多少、资金发生的时间、利率（或折现率）的大小。其中利率是一个关键因素，等值计算中一般是以同一利率为依据的。
进行工程经济分析时，在考虑资金时间价值的情况下，其不同时间发生的收入或支出是不能直接相加减的。而利用等值的概念，则可以把在不同时点发生的资金换算成同一时点的等值资金，然后再进行比较。在工程经济分析中，方案比较都是采用等值的概念来进行分析、评价和选定的。
（三）贷款利息计算
贷款利息的计算方法有单利法和复利法之分。
单利法计算贷款利息时，按公式I n＝P•is•n计算。
复利法计算贷款利息时，如果贷款总额一次性贷出，利率固定且本息在贷款期末一次付清的贷款，可按下式计算。
I＝P[(1+i) n -1]
当总贷款在贷款期内是分期均衡发放，且本息在还款期内是分期均衡偿还时，贷款期贷款利息按下式计算：
I j =（P j-1 + 0.5A j ）•i
式中I j ——贷款期第j期应计贷款利息；P j-1 ——贷款期第j-1期末贷款本息累计额；
A j ——贷款期第j期贷款额； i ——贷款利率。
还款期贷款利息计算：
当年初（即上年末）贷款余额大于当年还款能力时：I j =（P` j-1 -0.5A` j ）•i
当年初贷款余额小于当年还款能力时：I j = 0.5*P` j-1×i
式中I j ——还款期第j期应计贷款利息；P` j-1——还款期第j-1期末未还贷款本息余额；
A` j ——还款期第j期还款额； i ——贷款利率。
第四讲 投资方案经济效果评价
一.内容提要 这节课主要介绍第二章第二节投资方案经济效果评价。
二.重点.难点 这节课内容主要熟悉各项评价指标的概念和计算，掌握投资方案评价与选择的静态与动态方法。掌握投资方案的静态与动态评价及方案优选方法。
大纲要求 掌握投资方案的静态与动态评价及方案优选方法；
第二节 投资方案经济效果评价
一、经济效果评价及其分类
（一）经济效果评价的内容
在工程经济研究中，经济效果评价是对评价方案计算期内各种有关技术经济因素和方案投入与产出的有关财务、经济资料数据进行调查、分析、预测，对方案的经济效果进行计算、评价，分析比较各方案的优劣，从而确定和推荐最佳方案。
经济效果评价分析主要包括以下内容：
（1）盈利能力分析。 （2）清偿能力分析。 （3）抗风险能力分析。
（二）经济效果评价方法的分类
经济效果评价是工程经济分析的核心内容。
经济效果评价的基本方法包括确定性评价方法与不确定性评价方法两类。对同一个项目必须同时进行确定性评价和不确定性评价。
经济效果的评价方法，按其是否考虑时间因素又可分为静态评价方法和动态评价方法。
在进行方案比较时，一般以动态评价方法为主。在方案初选阶段，可采用静态评价方法。
二、经济效果评价指标
（一）经济效果评价指标体系
根据不同的划分标准，对投资项目评价指标体系可以进行不同的分类。
（1）根据投资项目评价指标体系是否考虑资金时间价值，可分为静态评价指标和动态评价指标，如下图所示：
（2）若按指标的性质不同，可以分为时间性指标、价值性指标和比率性指标，如下图所示：
（二）投资收益率
投资收益率是指投资方案建成达到设计生产能力后的一个正常年份的年净收益总额与方案投资总额的比率。它表明投资方案正常生产年份中，单位投资每年所创造的年净收益额。对生产期内各年的净收益额变化幅度较大的方案，可计算生产期年平均净收益额与投资总额的比率。
1、计算公式
投资收益率R=年净收益或年平均净收益/投资总额
2、评价准则
将计算出的投资收益率（R）与所确定的基准投资收益率（R c）进行比较。
（1）若R≥R c，则方案可以考虑接受；
（2）若R＜R c，则方案是不可行的。
3、投资收益率的应用指标
根据分析目的的不同，投资收益率又具体分为：全部投资收益率（R）、自有资金收益率（Re）、全部投资利润率（R＇）、自有资金利润率（Re＇）。
全部投资收益率（R）：R=（F+Y+D）/ I
自有资金收益率（R e）：R e=（F+D）/ Q
全部投资利润率（R’）：R＇=（F+Y）/ I
自有资金利润率（Re’）：Re＇=F / Q
4、投资收益率（R）指标的优点与不足
投资收益率（R）指标经济意义明确、直观，计算简便，在一定程度上反映了投资效果的优劣，可适用于各种投资规模。但不足的是没有考虑投资收益的时间因素，忽视了资金具有时间价值的重要性；指标的计算主观随意性太强，以投资收益率指标作为主要的决策依据不太可靠。
（三）投资回收期
投资回收期也称返本期，是反映投资方案清偿能力的重要指标，分为静态投资回收期和动态投资回收期。
1、静态投资回收期
静态投资回收期是在不考虑资金时间价值的条件下，以项目的净收益回收其全部投资所需要的时间。投资回收期可以自项目建设开始年算起，也可以自项目投产年开始算起，但应予注明。
（1）计算公式。
静态投资回收期可根据现金流量表计算，其具体计算又分以下两种情况：
1）项目建成投产后各年的净收益（即净现金流量）均相同，则静态投资回收期的计算公式如下：P t =K/A
2）项目建成投产后各年的净收益不相同，则静态投资回收期可根据累计净现金流量求得，也就是在现金流量表中累计净现金流量由负值转向正值之间的年份。其计算公式为：
P t ＝累计净现金流量开始出现正值的年份数-1+上一年累计净现金流量的绝对值/出现正值年份的净现金流量
（2）评价准则。将计算出的静态投资回收期（P t ）与所确定的基准投资回收期（Pc）进行比较：
l）若P t ≤Pc ，表明项目投资能在规定的时间内收回，则方案可以考虑接受；
2）若P t ＞Pc，则方案是不可行的。
2、动态投资回收期
动态投资回收期是把投资项目各年的净现金流量按基准收益率折成现值之后，再来推算投资回收期，这就是它与静态投资回收期的根本区别。动态投资回收期就是净现金流量累计现值等于零时的年份。
（l）计算式。动态投资回收期的计算在实际应用中根据项目的现金流量表，用下列近似公式计算：
P＇t ＝（累计净现金流量现值出现正值的年数-1）+上一年累计净现金流量现值的绝对值/出现正值年份净现金流量的现值
（2）评价准则。
1）P＇t ≤Pc（基准投资回收期）时，说明项目（或方案）能在要求的时间内收回投资，是可行的；
2）P＇t ＞Pc时，则项目（或方案）不可行，应予拒绝。
按静态分析计算的投资回收期较短，决策者可能认为经济效果尚可以接受。但若考虑时间因素，用折现法计算出的动态投资回收期，要比用传统方法计算出的静态投资回收期长些，该方案未必能被接受。
3、投资回收期指标的优点与不足
投资回收期指标容易理解，计算也比较简便；项目投资回收期在一定程度上显示了资本的周转速度。显然，资本周转速度愈快，回收期愈短，风险愈小，盈利愈多。这对于那些技术上更新迅速的项目或资金相当短缺的项目或未来的情况很难预测而投资者又特别关心资金补偿的项目进行分析是特别有用的。但不足的是投资回收期没有全面地考虑投资方案整个计算期内的现金流量，即：只考虑回收之前的效果，不能反映投资回收之后的情况，即无法准确衡量方案在整个计算期内的经济效果。所以，投资回收期作为方案选择和项目排队的评价准则是不可靠的，它只能作为辅助评价指标，或与其他评价方法结合应用。
（四）偿债能力指标
1、借款偿还期
借款偿还期，是指根据国家财政规定及投资项目的具体财务条件，以项目可作为偿还贷款的项目收益（利润、折旧及其他收益），来偿还项目投资借款本金和利息所需要的时间。它是反映项目借款偿债能力的重要指标。
（1）计算公式。
在实际工作中，借款偿还期可直接从财务平衡表推算，以年表示。其具体推算公式如下：
Pd＝（借款偿还后出现盈余的年份数-l）+当年应偿还借款额/当年可用于还款的收益额
（2）评价准则。借款偿还期满足贷款机构的要求期限时，即认为项目是有借款偿债能力的。
借款偿还期指标适用于那些计算最大偿还能力、尽快还款的项目，不适用于那些预先给定借款偿还期的项目。对于预先给定借款偿还期的项目，应采用利息备付率和偿债备付率指标分析项目的偿债能力。
2、利息备付率
利息备付率也称已获利息倍数，指项目在借款偿还期内各年可用于支付利息的税息前利润与当期应付利息费用的比值。
（1）计算公式：
利息备付率=税息前利润/当期应付利息费用
税息前利润=利润总额+计入总成本费用的利息费用
当期应付利息是指计入总成本费用的全部利息。
利息备付率可以按年计算，也可以按整个借款期计算。
（2）评价准则。利息备付率表示使用项目利润偿付利息的保证信率。对于正常经营的企业，利息备付率应当大于2。否则，表示项目的付息能力保障程度不足。而且利息备付率指标需要将该项目的指标与其他企业项目进行比较来分析决定本项目的指标水平。
3、偿债备付率
偿债备付率指项目在借款偿还期内，各年可用于还本付息的资金与当期应还本付息金额的比值。
（1）计算公式：
偿债备付率=可用于还本付息资金/当期应还本付息金额
可用于还本付息的资金包括：可用于还款的折旧和摊销，成本中列支的利息费用，可用于还款的利润等。当期应还本付息金额包括当期应还贷款本金及计入成本的利息。
（2）评价准则。偿债备付率表示可用于还本付息的资金偿还借款本息的保证倍率。正常情况下应当大于1，且越高越好。当指标小于1时，表示当年资金来源不足以偿付当期债务，需要通过短期借款偿付已到期债务。
（五）净现值（NPV）
净现值（NPV）是反映投资方案在计算期内获利能力的动态评价指标。投资方案的净现值是指用一个预定的基准收益率（或设定的折现率）i c，分别把整个计算期间内各年所发生的净现金流量都折现到投资方案开始实施时的现值之和。
l、评价准则
净现值（NPV）是评价项目盈利能力的绝对指标。
（1）当NPV＞0时，说明该方案在满足基准收益率要求的盈利之外，还能得到超额收益，故该方案可行；
（2）当NPV＝0时，说明该方案基本能满足基准收益率要求的盈利水平，方案勉强可行或有待改进；
（3）当NPV＜0时，说明该方案不能满足基准收益率要求的盈利水平，故该方案不可行。
2、净现值（NPV）指标的优点与不足
净现值（NPV）指标考虑了资金的时间价值，并全面考虑了项目在整个计算期内的经济状况；经济意义明确直观，能够直接以货币额表示项目的盈利水平；判断直观。但不足之处是必须首先确定一个符合经济现实的基准收益率，而基准收益率的确定往往是比较困难的。
4、基准收益率i c的确定
基准收益率也称基准折现率，是企业或行业或投资者以动态的观点所确定的、可接受的投资项目最低标准的收益水平。基准收益率的确定一般以行业的平均收益率为基础，同时综合考虑资金成本、投资风险、通货膨胀以及资金限制等影响因素。对于国家投资项目，进行经济评价时使用的基准收益率是由国家组织测定并发布的行业基准收益率；非国家投资项目，由投资者自行确定，但应考虑以下因素：
（l）资金成本和机会成本。 （2）目标利润。 （3）投资风险。
（4）通货膨胀。 （5）资金限制。
总之，资金成本和目标利润是确定基准收益率的基础，投资风险、通货膨胀和资金限制是确定基准收益率必须考虑的影响因素。
（六）内部收益率（IRR）
内部收益率（IRR）的实质就是使投资方案在计算期内各年净现金流量的现值累计等于零时的折现率。
项目的内部收益率是项目到计算期末正好将未收回的资金全部收回来的折现率，是项目对贷款利率的最大承担能力。
1、评价准则
内部收益率计算出来后，与基准收益率进行比较：
（1）若IRR＞i c，则项目／方案在经济上可以接受；
（2）若IRR＝i c，项目／方案在经济上勉强可行；
（3）若IRR＜i c，则项目／方案在经济上应予拒绝。
2、内部收益率（IRR）指标的优点与不足
内部收益率（IRR）指标考虑了资金的时间价值以及项目在整个计算期内的经济状况；能够直接衡量项目未回收投资的收益率；不需要事先确定一个基准收益率，而只需要知道基准收益率的大致范围即可。但不足的是内部收益率计算需要大量的与投资项目有关的数据，计算比较麻烦；对于具有非常规现金流量的项目来讲，其内部收益率往往不是唯一的，在某些情况下甚至不存在。
3、IRR与NPV的比较
用NPV、IRR均可对独立方案进行评价，且结论是一致的。NPV法计算简便，但得不出投资过程收益程度大小的指标，且受外部参数（i c）的影响；IRR法较为麻烦，但能反映投资过程的收益程度，而IRR的大小不受外部参数影响，完全取决于投资过程的现金流量。
（七）净现值率（NPVR）
净现值率是项目净现值与项目全部投资现值之比，其经济含义是单位投资现值所能带来的净现值，是一个考察项目单位投资盈利能力的指标。由于净现值不直接考虑项目投资额的大小，故为考虑投资的利用效率，常用净现值率作为净现值的辅助评价指标。
（八）净年值（NAV）
净年值又称等额年值、等额年金，是以一定的基准收益率将项目计算期内净现金流量等值换算而成的等额年值。净现值法与净年值法在方案评价中能得出相同的结论。而在多方案评价时，特别是各方案的计算期不相同时，应用净年值比净现值更为方便。
评价准则：
若NAV≥0，则项目在经济上可以接受；
若NAV＜0，则项目在经济上应予拒绝。
三、经济效果评价方法
（一）评价方案类型
所谓方案类型是指一组备选方案之间所具有的相互关系。这种关系一般分为单一方案（又称独立型方案）和多方案两类。而多方案又分为互斥型、互补型、现金流量相关型、组合—互斥型和混合相关型五种类型。
1、独立型方案
指方案间互不干扰、在经济上互不相关的方案，即这些方案是彼此独立无关的，选择或放弃其中一个方案，并不影响其他方案的选择。
2、互斥型方案
选择其中任何一个方案，则其他方案必然被排斥，这种择一就不能择二的若干方案，就称为互斥方案或排他型方案。
（1）按服务寿命长短不同，投资方案可分为：
①相同服务寿命的方案。 ②不同服务寿命的方案。
③无限长寿命的方案。在工程建设中永久性工程即可视为无限长寿命的工程，如大型水坝、运河工程等。
（2）按规模不同，投资方案可分为： ①相同规模的方案。 ②不同规模的方案。
3、互补型方案 在多方案中，出现技术经济互补的方案称为互补型方案。
4、现金流量相关型方案
即使方案间不完全互斥，也不完全互补，如果若干方案中任一方案的取舍会导致其他方案现金流量的变化，这些方案之间也具有相关性。
5、组合—互斥型方案
在若干可采用的独立方案中，如果有资源约束条件（如受资金、劳动力、材料、设备及其他资源拥有量限制），只能从中选择一部分方案实施时，可以将它们组合为互斥型方案。
6、混合相关型方案
在方案众多的情况下，方案间的相关关系可能包括多种类型，这些方案就称为混合相关型方案。
（二）单一方案——独立型方案评价
对方案自身的经济性的检验叫作“绝对经济效果检验”，如果方案通过了绝对经济效果检验，就认为方案在经济上是可行的，是值得投资的。否则，应予拒绝。
对于独立方案而言，不论采用哪种经济效果指标，其评价结论都是一致的。
（三）互斥型方案评价
互斥方案经济效果评价包含两部分内容：一是考察各个方案自身的经济效果，即进行绝对（经济）效果检验；二是考察方案的相对最优性，称为相对（经济）效果检验。
1、静态评价方法
互斥方案静态分析常用增量投资收益率、增量投资回收期、年折算费用、综合总费用等评价方法进行相对经济效果的评价。
（1）增量投资收益率。
增量投资所带来的经营成本上的节约与增量投资之比就叫增量投资收益率。
对比方案年经营费之差，也可用年净收益之差表示。当相对比的两个方案生产率相同时，即年收入相同时，它们年经营费的节约额，实质上就是它们年净收益额之差。
增量投资收益率R（2－1）为：
R（2-1）=（C1-C2）/（I2-I1）=（A2-A1）/（I2-I1）
如果计算出来的增量投资收益率大于基准投资收益率，此时，投资大的方案就是可行的，反之，投资小的方案为优选方案。
（2）增量投资回收期。增量投资回收期，就是用经营成本的节约或增量净收益来补偿增量投资的年限。
对互斥方案采用增量投资回收期进行比较。增量投资回收期小于基准投资回收期时，投资大的方案为优选方案；反之，投资小的方案为优选方案。
（3）年折算费用。运用年折算费用法，只需计算各方案的年折算费用，即将投资额用基准投资回收期分摊到各年，再与各年的年经营成本相加。
在多方案比较时，可以方案的年折算费用大小作为评价准则，选择年折算费用最小的方案为最优方案。
年折算费用法计算简便，评价准则直观、明确，故适用于多方案的评价。
（4）综合总费用。方案的综合总费用即为方案的投资与基准投资回收期内年经营成本的总和。计算公式如下：
Sj＝Ij＋Pc×Dj
方案的综合总费用即为基准投资回收期内年折算费用的总和。
综合总费用法是一种既考虑了劳动占用，又考虑了劳动消耗的评价方法。在方案评选时，综合总费用为最小的方案即为最优方案。
2、动态评价方法
（1）计算期相同的互斥方案经济效果的评价。对于计算期相同的互斥方案，常用的经济效果评价方法有以下几种：
1） 净现值（NPV）。对互斥方案评价，首先剔除NPV＜0的方案，即进行方案的绝对效果检验；然后对所有NPV＞0的方案比较其净现值，选择净现值最大的方案为最佳方案。
在工程经济分析中，如果方案所产生的效益相同（或基本相同），但效益无法或很难用货币直接计量时，对互斥方案的比较常用费用现值PW替代净现值进行评价。为此，首先计算各备选方案的费用现值PW，然后进行对比，以费用现值较低的方案为最佳。
2）增量内部收益率（△IRR）。
增量投资内部收益率△IRR是两个方案各年净现金流量的差额的现值之和等于零时的折现率。
应用△IRR法评价互斥方案的基本步骤如下：
①计算各备选方案的IRRj，分别与基准收益率ic比较。IRRj小于ic的方案，即予淘汰；
②将IRRj≥ic的方案按初始投资额由小到大依次排列；
③按初始投资额由小到大依次计算相邻两个方案的增量内部收益率△IRR，若△IRR＞ic，则说明初始投资大的方案优于初始投资小的方案，保留投资大的方案；反之，若△IRR＜ic ，则保留投资小的方案。直至全部方案比较完毕，保留的方案就是最优方案。
3）净年值（NAV）。在互斥方案评价时，只须按方案的净年值的大小直接进行比较即可得出最优可行方案。在具体应用净年值评价互斥方案时常分以下两种情况：
第一种情况，当给出“＋”、“－” 现金流量时，分别计算各方案的等额年值。凡等额年值小于0的方案，先行淘汰，在余下方案中，选择等额年值大者为优。若各方案的等额年值均为“－” 时，择其绝对值小者为优。
第二种情况，当只给出“－” 的现金流量时，即只给出投资和年经营成本或作业成本时，计算的等额年值也为“－” 值，此时，择其绝对值小者的方案为优。这种情况就是通常所说的年费用（AC）。
当项目所产生的效益无法或很难用货币直接计量，即得不到项目具体现金流量的情况时，可以用年费用（AC）比较法替代净年值（NAV）进行评价。即通过计算各备选方案的等额年费用（AC），然后进行对比，以年费用（AC）较低的为最佳方案。
（2）计算期不同的互斥方案经济效果的评价。
l）净年值（NAV）。
通过分别计算各备选方案净现金流量的等额年值（NAV）并进行比较，以NAV ≥ 0且NAV最大者为最优方案。
2）净现值（NPV）。
常用的比较方法有最小公倍数法和研究期法。
①最小公倍数法（又称方案重复法）。最小公倍数法是以各备选方案计算期的最小公倍数作为比选方案的共同计算期，并假设各个方案均在这样一个共同的计算期内重复进行。对各方案计算期内各年的净现金流量进行重复计算，得出各个方案在共同的计算期内的净现值，以净现值较大的方案为最佳方案。
②研究期法。以相同时间来研究不同期限的方案就称为研究期法。
研究期的确定一般以互斤方案中年限最短或最长方案的计算期作为互斥方案评价的共同研究期。通过比较各个方案在共同研究期内的净现值来对方案进行比选，以净现值最大的方案为最佳方案。
需要注意的是，对于计算期比共同研究期长的方案，要对其在共同研究期以后的现金流量情况进行合理的估算，以免影响结论的正确性。
③无限计算期法。如果评价方案的最小公倍数计算期很大，为简化计算，则可以计算期为无穷大计算NPV，NPV最大者为最优方案。
3）增量内部收益率（△IRR）。用增量内部收益率进行寿命不等的互斥方案经济效果评价时，需要首先对各备选方案进行绝对效果检验。对于通过绝对效果检验（NPV、NAV大于或等于零，IRR大于或等于基准收益率）的方案，再用计算增量内部收益率的方法进行比选。
（四）其他多方案评价
其他多方案评价，包括互补型、现金流量相关型、组合—互斥型和混合相关型等类型的方案评价。
1、互补型方案经济效果评价
经济上互补而又对称的方案可以结合在一起作为一个“综合体”来考虑。
2、现金流量相关型方案经济效果评价
对现金流量相关型方案，首先确定方案之间的相关性，对其现金流量之间的相互影响作出准确的估计。对现金流量之间具有正影响的方案，等同于独立方案看待；对相互之间具有负影响的方案，等同于互斥方案看待。然后根据方案之间的关系，把方案组合成互斥的组合方案，然后按照互斥方案的评价方法对组合方案进行比选。
3、组合—互斥型方案——有资金限制的独立方案的经济效果评价
有资金约束条件下的独立方案选择，其根本原则在于使有限的资金获得最大的经济利益。具体评价方法有独立方案组合互斥化法和净现值率排序法。
净现值率排序法的优点是计算简便，选择方法简明扼要。缺点是由于投资方案的不可分性，即一个方案只能作为一个整体被接受或放弃，经常会出现资金没有被充分利用的情况，因而不一定能保证获得最佳组合方案。
独立方案互斥化法的优点是在各种情况下均能保证获得最佳组合方案，但缺点是在方案数目较多时，其计算比较繁琐。
4、混合相关型方案经济效果评价
综上分析，进行多方案经济比选应注意如下问题：
（1）方案经济比选既可按各方案所含的全部因素计算的效益与费用进行全面对比；也可就选定的因素计算相应的效益和费用进行局部对比，应遵循效益与费用计算口径对应一致的原则，注意各方案的可比性。
（2）在项目不受资金约束的情况下，一般可采用增量内部收益率法、净现值法或净年值法进行比较。当有明显的资金限制，且当项目占用资金远低于资金总拥有量时，一般宜采用净现值率法。
（3）对计算期不同的方案进行比选时，宜采用净年值法或年费用法。如果采用增量内部收益率、净现值率等方法进行比较时，则应对各方案的计算期进行适当处理。
（4）对效益相同或效益基本相同，但难以具体估算的方案进行比较时，可采用最小费用法，包括费用现值比较法和年费用比较法。
作者：未知 文章来源： 点击数： 5447 更新时间：2005-11-23 10:07:35
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工程造价管理基础理论与相关法规
第一讲 价格原理和工程造价的基本概念
大家好，很高兴和大家一起学习工程造价管理基础理论与相关法规。本课程主要内容是：投资体制与融资，工程经济及财务，项目管理，法律法规，合同管理等内容。在这门课中大家将接触到许多新鲜的概念，例如：时间价值理论，价值工程理论等。对于搞工程的同志来说还需要学习许多财务知识。过去几年中考试未过的人，许多是没有学好财务知识导致本科和案例差几分及格。希望大家学好新知识，这对以后的工作也有很大的帮助。本科另一个难点是法律法规。它所占的篇幅很少，但涉及范围广泛，考点分散，在整本书中所占的分值比较大，而且书中内容理解性的少，记忆性的多，对于这一章要多用些功夫。另外还要多注意全国人大、国务院、计划委员会、建设部、造价师协会发布的法律、规章和文件。比如说今年的考试就涉及到了建标［2003］206号文中的内容。
下面先说一下在这本书的学习中应该注意到的一些问题和方法。造价师已经考了几年了，考试难度每年都有所增加，书中一目了然的内容已经很难考到了，所以我们对大纲中要求的熟悉、了解、掌握的内容要一视同仁，不要认为了解的内容很难考到，实际上了解的内容有很多也是考点。另外我们在学这本书的时候一定要做大量的题。我们在看书的时侯可能对上面的内容感觉很熟悉，一合上书就两眼茫然了，那么通过做题来加强对书上内容和知识点的刺激，以达到事半功倍的效果，当然，并不是单纯的为了做题而做题，那样就没什么意义了。我们每做一道题就要弄明白一道题，这样才能达到预期的效果。
最后我来说一下这本书中各章节在考试中所占的大概分值，以期大家在学习中有所侧重。
一.内容提要 这节课我们要讲解第一章第一节价格原理和第二节工程造价的基本概念。
二.重点.难点 价格的基本原理、工程造价的有关概念。
第一章 工程造价管理概论
本章考核知识点有：
(1)熟悉价值、价格的概念和支配价格运动的规律。
(2)熟悉工程造价的有关基本概念。
(3)掌握工程造价的有关基本概念。
(4)熟悉造价工程师执业资格制度。
(5)熟悉工程造价咨询及其管理制度。
本章属于新大纲的增加部分，2004年占8题，共10分。2005年的考核重点有：
(1)掌握价值、价格的概念和价格的作用、价格的构成。
(2)掌握工程造价的概念、特点、作用和计价特征。
(3)掌握工程管理造价的基本内容，国外造价管理的特点。
(4)掌握造价工程师执业的素质要求、技能结构和执业。工程造价咨询业的功能、工程造价咨询单位的资质等级、标准及执业范围。
第一节 价 格 原 理
一、价格的形成
价格是以货币形式表现的商品价值。
（一）价值是价格形成的基础
商品的价值是凝结在商品中的人类无差别的劳动。因此商品的价值量是由社会必要劳动时间来计量的
商品价值由两部分构成。一是商品生产中消耗掉的生产资料价值，二是生产过程中活劳动所创造出的价值。活劳动所创造的价值又由两部分组成，一部分是补偿劳动力的价值，另一部分是剩余价值。
生产中消耗的生产资料的价值C，在价格中表现为物质资料耗费的货币支出；劳动者创造的补偿劳动力的价值V，表现为价格中的劳动报酬货币支出；劳动者创造的剩余价值m，在价格中表现为盈利。前两部分货币支出形成商品价格中的成本。由此可见，价格形成的基础是价值。
例：商品的价值由商品生产过程中所消耗的生产资料价值和活劳动所创造的价值构成，其中活劳动所创造的价值在商品价格中表现为( )。答案：C
A\劳动报酬货币支出 B\企业所获取的利润 C\劳动报酬货币支出和赢利 D\．劳动者创造的剩余价值
（二）价格形成中的成本
1、成本的经济性质
是指商品在生产和流通中所消耗的各项费用的总和。它属补偿价值的性质，是商品价值中C和V的货币表现。生产领域的成本称为生产成本，流通领域的成本称为流通成本。
价格形成中的成本不同于个别成本。价格形成中的成本是社会平均成本，但企业的个别成本确系形成社会成本的基础。社会成本是反映企业必要的物质消耗支出和工资报酬支出，是各个企业成本开支的加权平均数。企业只能以社会成本作为商品定价的基本依据，以社会成本作为衡量经营管理水平的指标。
2、成本在价格形成中的地位
成本在价格形成中的地位体现在以下几个方面：
（1）成本是价格形成中的最重要的因素。
（2）成本是价格最低的经济界限。
（3）成本的变动在很大程度上影响价格。
3、价格形成中的成本是正常成本
正常成本是指反映社会必要劳动时间消耗的成本，也即商品价值中的C和V的货币表现。社会必要劳动时间，是指“在现有社会正常的生产条件下，在社会平均的劳动熟练程度和劳动强度下制造某种使用价值所需要的劳动时间”。
在现实经济活动中，正常成本是指新产品正式投产成本，或是新老产品在生产能力正常、效率正常条件下的成本。非正常因素形成的企业成本开支属非正常成本。非正常成本一般是指：新产品试制成本，小批量生产成本，其他非正常因素形成的成本。在价格形成中不能考虑非正常成本的影响。
（三）价格形成中的盈利
价格形成中的盈利是价值构成中的m的货币表现，它由企业利润和税金两部分组成。
（四）影响价格形成的其他因素
价格的形成除取决于其价值基础之外，还受到供求和币值等因素的影响。
1、供求对价格形成的影响
商品供求状况对价格形成的影响，是通过价格波动对生产的调节来实现的。社会必要劳动时间有两重含义。第一种含义是指单个商品的社会必要劳动时间，第二种含义是商品的社会需要总量的社会必要劳动时间。市场供求状况取决于社会必要劳动时间在社会总产品中的分配是否和社会需要相一致。从短时期看，供求决定价格；而从长时期看，则是价格通过对生产的调节决定供求，使供求趋于平衡。
2、币值对价格形成的影响
价格是以货币形式表现的价值，这就决定影响价格变动的内在因素有二：一是商品的价值量，二是货币的价值量。在币值不变的条件下，商品的价值量增加，必然导致价格的上升；反之价格就会下降。在价值量不变的条件下，货币的价值量增加，价格就会下降；反之价格则会上升。因此，币值稳定，价格也会稳定。
除币值和供求对价格的形成产生影响之外，土地的级差收益和汇率等也会在一定的条件下对商品价格的形成产生影响，甚至一定时期的经济政策也会在一定程度上影响价格的形成。
二、价格的职能
所谓价格职能，是指在商品经济条件下，价格在国民经济中所具有的功能作用。就其生成机制来看，商品价格职能可分为基本职能和派生职能两部分。
（一）价格的基本职能
1、表价职能
价格的最基本职能就是表现商品价值的职能。表价职能是价格本质的反映表价职能虽然是在商品交换中通过货币媒介产生的，但价格执行表价职能既在商品交换中，又不在商品交换中。表价职能在商品交换中，使价格成为交换双方完成经济行为的主要条件，也可以衡量商品交换经济效果和功能要求的满足程度。在非现实的商品交换中，价格的表价职能则主要是向市场主体传递信息，是提供他们进行市场行为决策的主要依据。
2、调节职能
如果说价格的表价职能是价格本质的反映，那么，价格的调节职能就是价格本质的要求，是价值规律作用的表现。
所谓价格的调节职能，是指它在商品交换中承担着经济调节者的职能。一方面，它使生产者确切地而不是模糊地，具体地而不是抽象地了解了自己商品个别价值和社会价值之间的差别；了解了商品价值实现的程度，也即商品在市场上的供求状况。另一方面，价格的调节职能对消费者而言，既能刺激需求，也能抑制需求。
（二）商品价格的派生职能
商品价格的派生职能是从上述两项基本职能派生出来的，它包括价格的核算职能和国民收入再分配的职能。
1、核算职能 价格的核算职能是以表价职能为基础的。
2、分配职能 价格的分配职能是由价格的表价职能和调节职能所派生的。
（三）价格的作用
实现价格职能对国民经济所产生的效果就是价格的作用。价格作用是指价格职能的外化，它主要表现在以下几方面：
1、价格是实现交换的纽带
2、价格是衡量商品和货币比值的手段
3、价格是市场信息的感应器和传导器
4、价格是调节经济利益和市场供需的经济手段
总之，价格在同民经济的发展中起着重要的经济杠杆作用。
三、价格的构成
（一）价格构成与价值构成的关系
商品价格一般由4个因素构成，即生产成本、流通费用、利润和税金。
价格构成以价值构成为基础，是价值构成的货币表现。价格构成中的成本和流通费用，是价值中C＋V的货币表现；价格构成中的税金和利润，是价值中m的货币表现。
（二）流通费用
流通费用是指商品在流通过程中所发生的费用。它包括由产地到销地的运输、保管、分类、包装等费用，也包括商品促销和管理费用。它是商品一部分价值的货币表现。流通费用可以按照不同的方法进行分类。
（1）按照经济性质分类，可分为生产性流通费用和纯粹流通费用。
（2）按照与商品流转额关系分类，可分为直接费用和间接费用。
（3）按照计入价格的方法分类，可分为从量费用和从值费用。
（三）价格构成中的利润和税金
1、利润 是盈利中的一部分，是价格与生产成本、流通费用和税金之间的差额。价格中的利润可分为生产利润和商业利润两部分。
（l）生产利润。生产利润包括工业利润和农业利润两部分。
（2）商业利润。商业利润是商业销售价格扣除进货价格、流通费用和税金以后的余额。包括批发价格中的商业利润和零售价格中的商业利润。
2、税金
税金是国家根据税法向纳税人无偿征收的一部分财政收入。从它和商品价格的关系来看，可分为价内税和价外税。价外税一般以收益额为课税对象，不计入商品价格，如所得税等。价内税一般以流转额为课税对象，计入商品价格。
价内税是价格构成中的一个独立要素。由于商品的价格种类很多，价内税的种类也很多。主要有：
（1）营业税。它以营业额为课税对象。
（2）消费税。
四、支配价格运动的规律
价格运动是由价格形成因素的运动性决定的。价格运动受一定规律支配。支配价格运动的经济规律主要是价值规律、供求规律和纸币流通规律。
（一）价值规律对价格的影响
价格总是通过围绕价值上下波动的形式来实现价值规律。
（二）商品供求规律对价格的影响
价值规律和供求规律是共同对价格发生影响的。供求规律要求社会总劳动应按社会需求分配于国民经济各部门。供求关系就是从不平衡到平衡，再到不平衡的运动过程，也就是价格从偏离价值到趋于价值，再到偏离价值的运动过程。
（三）纸币流通规律对价格的影响
纸币流通规律就是流通中所需纸币量的规律。它取决于货币流通规律。货币流通规律的表达式如下：
流通中货币需要量=商品价格总额/货币平均周转次数
当流通中的货币多于需要量，作为货币的黄金就会退出流通执行贮藏手段的职能；当流通中的货币不能满足需要时，货币又会从贮藏手段转化为支付手段进入流通。
纸币是由国家发行、强制通用的货币符号，本身没有价值，但可代替货币充当流通手段和支付手段。但纸币没有贮藏职能，如果纸币流通量超过需要量，纸币就会贬值。此时，它所代表的价值就会低于金属货币的价值量，商品的价格就会随之提高。纸币流通量不能满足需要时，它所代表的价值就会高于金属货币的价值，此时价格就会下降。
单位纸币所代表的价值量=流通中货币必要量/流通中纸币总量
例：纸币是由国家发行、强制通用的货币符号。纸币流通规律是支配价格运动的经济规律之一。下列关于纸币的表述中正确的是( )。 答案：B
A．纸币具有贮藏职能，并可代替货币充当流通手段和支付手段
B．纸币没有贮藏职能，当纸币流通量超过需要量时，商品的价格就会提高
C．纸币没有贮藏职能，当纸币流动量超过需要量时，商品的价格就会下降
D．当流通中的纸币不能满。足需要时，纸币可从贮藏手段转化为支付手段
例：价值规律、供求规律和纸币流通规律是支配价格运动的经济规律，下列表述中正确的有( )。答案：BCD
A．价格是以货币形式表现的商品价值，因此，商品的价格和价值是一致的
B．供求关系的变动影响价格的变动，而价格的变动又会影响供求关系的变动
C。纸币流通量不能满足需要时，它所代表的价值就会高于金属货币的价值
D．价格通常是或高或低地偏离价值，围绕着价值上下波动
E．纸币作为金属货币的符号，具有贮藏职能
第二节 工程造价的基本概念
一、工程造价及其特点
（一）工程造价的含义
工程造价有如下两种含义。
第一种含义：工程造价是指建设一项工程预期开支或实际开支的全部固定资产投资费用。显然，这一含义是从投资者——业主的角度来定义的。在投资活动中所支付的全部费用形成了固定资产和无形资产。所有这些开支就构成了工程造价。从这个意义上说，工程造价就是工程投资费用，建设项目工程造价就是建设项目固定资产投资。
第二种含义：工程造价是指工程价格。即为建成一项工程，预计或实际在士地市场、设备市场、技术劳务市场，以及承包市场等交易活动中所形成的建筑安装工程的价格和建设工程总价格。显然，工程造价的第二种含义是以社会主义商品经济和市场经济为前提的。
通常，人们将工程造价的第二种含义认定为工程承发包价格。应该肯定，承发包价格是工程造价中一种重要的，也是最典型的价格形式。它是在建筑市场通过招投标，由需求主体——投资者和供给主体——承包商共同认可的价格。工程承发包价格被界定为工程造价的第二种含义。
所谓工程造价的两种含义，是以不同角度把握同一事物的本质。对建设工程的投资者来说，面对市场经济条件下的工程造价就是项目投资，是“购买”项目要付出的价格；对于承包商，供应商和规划、设计等机构来说，工程造价是他们作为市场供给主体出售商品和劳务的价格的总和，或是特指范围的工程造价，如建筑安装工程造价。
工程造价的两种含义最主要的区别在于需求主体和供给主体在市场追求的经济利益不同，因而管理的性质和管理目标不同。从管理性质看，前者属于投资管理范畴，后者属于价格管理范畴。但二者又互相交叉。从管理目标看，作为项目投资或投资费用，投资者在进行项目决策和项目实施中，首先追求的是决策的正确性。其次，在项目实施中完善项目功能，提高工程质量，降低投资费用，按期或提前交付使用，是投资者始终关注的问题。因此，降低工程造价是投资者始终如一的追求。作为工程价格，承包商所关注的是利润和高额利润，为此，他追求的是较高的工程造价。
区别工程造价的两种含义，其理论意义在于为投资者和以承包商为代表的供应商的市场行为提供理论依据。区别二重含义的现实意义在于，为实现不同的管理目标，不断充实工程造价的管理内容，完善管理方法，更好地为实现各自的目标服务，从而有利于推动全面的经济增长。
例：建设工程造价有两种含义，从业主和承包商的角度可以分别理解为( )。 答案：A
A．建设工程固定资产投资和建设工程承发包价格 B．建设工程总投资和建设工程承发包价格
C．建设工程总投资和建设工程固定资产投资 D．建设工程动态投资和建设工程静态投资
（二）工程造价的特点
由工程建设的特点所决定，工程造价有以下特点：
1、工程造价的大额性 2、工程造价的个别性、差异性
3、工程造价的动态性 4、工程造价的层次性 5、工程造价的兼容性
工程造价有3个层次：建设项目总造价、单项工程造价和单位工程造价。如果专业分工更细，工程造价的层次就增加分部工程和分项工程而成为5个层次。
（三）工程造价的职能
工程造价的职能既是价格职能的反映，也是价格职能在这一领域的特殊表现。
工程造价的职能除一般商品价格职能以外，还有自己特殊的职能。
l、预测职能 2、控制职能 3、评价职能 4、调节职能
（四）工程造价的作用
1、建设工程造价是项目决策的依据
2、建设工程造价是制定投资计划和控制投资的依据
3、建设工程造价是筹集建设资金的依据
4、工程造价是评价投资效果的重要指标
5、建设工程造价是合理利益分配和调节产业结构的手段
二、工程造价的计价特征
工程造价的特点，决定了工程造价的计价特征。
1、计价的单件性 产品的个体差别性决定每项工程都必须单独计算造价。
2、计价的多次性 合同价属于市场价格的性质，它是由承发包双方，也即商品和劳务买卖双方根据市场行情共同议定和认可的成交价格，但它并不等同于最终决算的实际工程造价。实际造价是指竣工决算阶段，通过为建设项目编制竣工决算，最终确定的实际工程造价。
3、造价的组合性 工程造价的计算是分部组合而成。其计算过程和计算顺序是：分部分项工程单价——单位工程造价——单项工程造价——建设项目总造价。
4、方法的多样性
计算概、预算造价的方法有单价法和实物法等。计算投资估算的方法有设备系数法、生产能力指数估算法等。
5、依据的复杂性
由于影响造价的因素多、计价依据复杂，种类繁多。主要可分为以下7类：
（1）计算设备和工程量的依据。包括项目建议书、可行性研究报告、设计文件等。
（2）计算人工、材料、机械等实物消耗量的依据。包括投资估算指标、概算定额、预算定额等。
（3）计算工程单价的价格依据。包括人工单价、材料价格、材料运杂费、机械台班费等。
（4）计算设备单价的依据。包括设备原价、设备运杂费、进口设备关税等。
（5）计算其他直接费、现场经费、间接费和工程建设其他费用的依据，主要是相关的费用定额和指标。
（6）政府规定的税、费。
（7）物价指数和工程造价指数
三、工程造价相关概念
（一）静态投资与动态投资
静态投资是以某一基准年、月的建设要素的价格为依据所计算出的建设项目投资的瞬时值。但它含因工程量误差而引起的工程造价的增减。静态投资包括：建筑安装工程费，设备和工、器具购置费，工程建设其他费用，基本预备费等。
动态投资是指为完成一个工程项目的建设，预计投资需要量的总和。它除了包括静态投资所含内容之外，还包括建设期贷款利息、投资方向调节税、涨价预备费等。动态投资适应了市场价格运行机制的要求，使投资的计划、估算、控制更加符合实际。
静态投资和动态投资的内容虽然有所区别，但二者有密切联系。动态投资包含静态投资，静态投资是动态投资最主要的组成部分，也是动态投资的计算基础。并且这两个概念的产生都和工程造价的计算直接相关。
（二）建设项目总投资
建设项目总投资是投资主体为获取预期收益，在选定的建设项目上投入所需全部资金的经济行为。建设项目按用途可分为生产性建设项目和非生产性建设项目。生产性建设项目总投资包括固定资产投资和包含铺底流动资金在内的流动资产投资两部分。而非生产性建设项目总投资只有固定资产投资，不含上述流动资产投资。建设项目总造价是项目总投资中的固定资产投资总额。
（三）固定资产投资
固定资产投资是投资主体为了特定的目的，以达到预期收益（效益）的资金垫付行为。在我国，固定资产投资包括基本建设投资、更新改造投资和房地产开发投资和其他固定资产投资四部分。其中，基本建设投资是用于新建、改建、扩建和重建项目的资金投入行为，是形成固定资产的主要手段。更新改造投资是在保证固定资产简单再生产的基础上，通过以先进科学技术改造原有技术，以实现内涵扩大再生产为主的资金投入行为，是固定资产再生产的主要方式之一。房地产开发投资是房地产企业开发厂房、宾馆、写字楼、仓库和住宅等房屋设施和开发土地的资金投入行为。其他固定资产投资，是按规定不纳入投资计划和用专项资金进行基本建设和更新改造的资金投入行为。
基本建设投资是形成新增固定资产，扩大生产能力和工程效益的主要手段。
建设项目的固定资产投资也就是建设项目的工程造价，二者在量上是等同的。其中建筑安装工程投资也就是建筑安装工程造价，二者在量上也是等同的。这也可以看出工程造价两种含义的同一性。
（四）建筑安装工程造价
建筑安装工程造价，亦称建筑安装产品价格。它是建筑安装产品价值的货币表现。
建筑安装工程造价是比较典型的生产领域价格。第二讲 工程造价管理及其制度
一.内容提要 第一章第三节 、第四节 第五节
二.重点.难点 工程造价管理、造价工程师执业资格、工程造价咨询。
大纲要求（一）掌握工程造价管理的基本内容；
（二）熟悉造价工程师执业资格制度； （三）熟悉工程造价咨询及其管理制度。
第一章 工程造价管理概论 第三节 工程造价管理及其基本内容
一、工程造价管理的含义 工程造价有两种含义，工程造价管理也有两种。
一是建设工程投资费用管理，
二是工程价格管理。
作为建设工程的投资费用管理，它属于投资管理范畴。更明确地说，它属于工程建设投资管理范畴。工程建设投资管理，就是为了达到预期的效果（效益）对建设工程的投资行为进行计划、预测、组织、指挥和监控等系统活动。建设工程投资费用管理，是指为了实现投资的预期目标，在拟定的规划、设计方案的条件下，预测、计算、确定和监控工程造价及其变动的系统活动。这一含义既涵盖了微观层次的项目投资费用的管理，也涵盖了宏观层次的投资费用的管理。
作为工程造价第二种含义的管理，即工程价格管理，属于价格管理范畴。在社会主义市场经济条件下，价格管理分两个层次。在微观层次上，是生产企业在掌握市场价格信息的基础上，为实现管理目标而进行的成本控制、计价、定价和竞价的系统活动。在宏观层次上，是政府根据社会经济发展的要求，利用法律手段、经济手段和行政手段对价格进行管理和调控，以及通过市场管理规范市场主体价格行为的系统活动。
二、我国的工程造价管理体制
党的十一届三中全会以来，随着经济体制改革的深入和对外开放政策的实施，我国基本建设概预算定额管理的模式已逐步转变为工程造价管理模式。主要表现在：
（1）重视和加强项目决策阶段的投资估算工作，努力提高可行性研究报告投资估算的准确度，切实发挥其控制建设项目总造价的作用。
（2）明确概预算工作不仅要反映设计、计算工程造价，更要能动地影响设计、优化设计，并发挥控制工程造价、促进合理使用建设资金的作用。
（3）从建筑产品也是商品的认识出发，以价值为基础，确定建设工程的造价和建筑安装工程的造价，使工程造价的构成合理化，逐渐与国际惯例接轨。
（4）把竞争机制引人工程造价管理体制。
（5）提出用“动态” 方法研究和管理工程造价。
（6）提出要对工程造价的估算、概算、预算、承包合同价、结算价、竣工决算实行“一体化” 管理，并研究如何建立一体化的管理制度，改变过去分段管理的状况。
（7）工程造价咨询产生并逐渐发展。
我国加入WT0以后，工程造价管理改革日渐加速。随着《中华人民共和国招标投标法》的颁布，建设工程承发包主要通过招投标方式来实现。为了适应我国建筑市场发展的要求和国际市场竞争的需要，我国将推行工程量清单计价模式。工程量清单计价模式与我国传统的定额加费率造价管理模式不同，将主要采用综合单价计价。工程项目综合单价包括了工程直接费、间接费、利润和相应上缴的税金。
实施工程量清单计价，其意义有以下五个方面：
第一，有利于贯彻“公正、公平、公开”的原则。
第二，工程量清单报价可以在设计过程中进行。不同于以往以施工图预算为基础报价，工程量清单报价可以在设计阶段中期就进行，缩短了建设周期，为业主带来明显经济效益。同时，设计周期也可适当延长，有利于提高设计质量。
第三，工程量清单要求承包商根据市场行情、项目状况和自身实力报价，有利于引导承包商编制企业定额，进行项目成本核算，提高其管理水平和竞争能力。
第四，工程量清单条目简单明了，有利于监理工程师进行工程计量，造价工程师进行工程结算，加快结算进度。
第五，工程量清单报价对业主和承包商之间承担的工程风险进行了明确划分。业主承担了工程量变动的风险，承包商承担了工程价格波动的风险，对双方的利益都有一定程度的保证。
工程造价管理体制改革的最终目标是：建立市场形成价格的机制，实现工程造价管理市场化，形成社会化的工程造价咨询服务业，与国际惯例接轨。
三、我国工程造价管理的基本内容
（一）工程造价管理的目标和任务
1、工程造价管理的目标
工程造价管理的目标是按照经济规律的要求，根据社会主义市场经济的发展形势，利用科学管理方法和先进管理手段，合理地确定造价和有效地控制造价，以提高投资效益和建筑安装企业经营效果。
2、工程造价管理的任务
工程造价管理的任务是：加强工程造价的全过程动态管理，强化工程造价的约束机制，维护有关各方的经济利益，规范价格行为，促进微观效益和宏观效益的统一。
（二）工程造价管理的基本内容
工程造价管理的基本内容就是合理确定和有效地控制工程造价。
1、工程造价的合理确定
所谓工程造价的合理确定，就是在建设程序的各个阶段，合理确定投资估算、概算造价、预算造价、承包合同价、结算价、竣工决算价。
2、工程造价的有效控制
所谓工程造价的有效控制，就是在优化建设方案、设计方案的基础上，在建设程序的各个阶段，采用一定的方法和措施把工程造价的发生控制在合理的范围和核定的造价限额以内。具体说，要用投资估算价控制设计方案的选择和初步设计概算造价；用概算造价控制技术设计和修正概算造价；用概算造价或修正概算造价控制施工图设计和预算造价。以求合理使用人力、物力和财力，取得较好的投资效益。控制造价在这里强调的是控制项目投资。
有效控制工程造价应体现以下三项原则：
（1）以设计阶段为重点的建设全过程造价控制。
（2）主动控制，以取得令人满意的结果。
（3）技术与经济相结合是控制工程造价最有效的手段。
（三）工程造价管理的组织
工程造价管理的组织是工程造价动态的组织活动过程和相对静态的造价管理部门的统一。具体来说，主要是指国家、地方、部门和企业之间管理权限和职责范围的划分。
工程造价管理组织有三个系统：
1、政府行政管理系统
国家建设行政主管部门的造价管理机构在全国范围内行使管理职能，它在工程造价管理工作方面承担的主要职责是：
（1）组织制定工程造价管理有关法规、制度并组织贯彻实施。
（2）组织制定全国统一经济定额和部管行业经济定额的制订、修订计划。
（3）组织制定全国统一经济定额和部管行业经济定额。
（4）监督指导全国统一经济定额和部管行业经济定额的实施。
（5）制定工程造价咨询单位的资质标准并监督执行，提出工程造价专业技术人员执业资格标准。
（6）管理全国工程造价咨询单位资质工作，负责全国甲级工程造价咨询单位的资质审定。
2、企、事业机构管理系统
企、事业机构对工程造价的管理，属微观管理的范畴。
3、行业协会管理系统
中国建设工程造价管理协会成立于1990年7月，它的前身是1985年成立的“中国工程建设概预算委员会”。
本协会属非营利性社会组织。
协会的业务范围包括：
（1） 研究工程造价管理体制的改革，行业发展、行业政策、市场准入制度及行为规范等理论与实践问题。
（2）探讨提高政府和业主项目投资效益，科学预测和控制工程造价，促进现代化管理技术在工程造价咨询行业的运用，向国家行政部门提供建议。
（3）接受国家行政主管部门委托，承担工程造价咨询行业和造价工程师执业资格及职业教育等具体工作，研究提出与工程造价有关的规章制度及工程造价咨询行业的资质标准、合同范本、职业道德规范等行业标准，并推动实施。
（4）对外代表我国造价工程师组织和工程造价咨询行业与国际组织及各国同行组织建立联系与交往，签订有关协议，为会员开展国际交流与合作等对外业务服务。
（5）建立工程造价信息服务系统，编辑、出版有关工程造价方面的刊物和参考资料，组织交流和推广先进工程造价咨询经验，举办有关职业培训和国际工程造价咨询业务研讨活动。
（6）在国内外工程造价咨询活动中，维护和增进会员的合法权益，协调解决会员和行业间的有关问题，受理关于工程造价咨询执业违规的投诉，配合行政主管部门进行处理，并向政府部门和有关方面反映会员单位和工程造价咨询人员的建议和意见。
（7）指导各专业委员会和地方造价协会的业务工作。
（8）组织完成政府有关部门和社会各界委托的其他业务。
四、国外工程造价管理的特点
分析国外的工程造价管理，其特点主要体现在以下几个方面。
1、政府的间接调控 2、有章可循的计价依据
3、多渠道的工程造价信息 4、造价工程师的动态估价
5、造价工程师的动态估价 6、重视实施过程中的造价控制
第四节 造价工程师执业资格制度
一、造价工程师
（一）造价工程师的素质要求
对造价工程师的素质有特殊要求。造价工程师的素质包括以下几个方面。
1、思想品德方面的素质
2、专业方面的素质
集中表现在以专业知识和技能为基础的工程造价管理方面的实际工作能力。造价工程师应掌握和了解的专业知识主要包括：
（1）相关的经济理论； （2）项目投资管理和融资； （3）建筑经济与企业管理；
（4）财政税收与金融实务；（5）市场与价格； （6）招投标与合同管理；
（7）工程造价管理； （8）工作方法与动作研究； （9）综合工业技术与建筑技术；
（l0）建筑制图与识图； （11）施工技术与施工组织； （l2）相关法律、法规和政策；
（l3）计算机应用和信息管理； （14）现行各类计价依据（定额）。
3、身体方面的素质
（二）造价工程师的技能结构
造价工程师是建设领域工程造价的管理者，其执业范围和担负的重要任务，要求造价工程师必须具备现代管理人员的技能结构。
按照行为科学的观点，作为管理人员应具有三种技能，即技术技能、人文技能和观念技能。技术技能是指能使用由经验、教育及训练上的知识、方法、技能及设备，来达到特定任务的能力。人文技能是指与人共事的能力和判断力。观念技能是指了解整个组织及自己在组织中地位的能力，使自己不仅能按本身所属的群体目标行事，而且能按整个组织的目标行事。
（三）造价工程师的教育培养
教育方式主要有两类：一是普通高校和高等职业技术学校的系统教育，也称为职前教育；一是专业继续教育，也称为职后教育。
（四）造价工程师的执业
我国规定，造价工程师只能在一个单位注册和执业。
1、执业范围
造价工程师的执业范围包括：
（1）建设项目投资估算的编制、审核及项目经济评价；
（2）工程概算、工程预算、工程结算、竣工决算、工程招标标底价、投标报价的编制、审核；
（3）工程变更和合同价款的调整和索赔费用的计算；
（4）建设项目各阶段的工程造价控制；
（5）工程经济纠纷的鉴定；
（6）工程造价计价依据的编制、审核；
（7）与工程造价有关的其他事项。
2、权利与义务
经造价工程师签字的工程造价成果文件，应当作为办理审批、报建、拨付工程款和工程结算的依据。造价工程师享有下列权利：
（1）称谓权，即使用造价工程师名称；
（2）执业权，即依法独立执业；
（3）签章权，即签署工程造价文件、加盖执业专用章；
（4）立业权，即申请设立工程造价咨询单位；
（5）举报权，即对违反国家法律、法规的不正当计价行为，有权向有关部门举报。
造价工程师应履行下列义务：
（1）遵守法律、法规，恪守职业道德；
（2）接受继续教育，提高业务技术水平；
（3）在执业中保守技术和经济秘密；
（4）不得允许他人以本人名义执业；
（5）按照有关规定提供工程造价资料。
3、执业道德准则
二、我国造价工程师执业资格制度
（一）我国造价工程师执业资格制度概述
1996年8月，国家人事部、建设部联合发布了《造价工程师执业资格制度暂行规定》，明确国家在工程造价领域实施造价工程师执业资格制度。
1997年3月建设部和人事部联合发布了《造价工程师执业资格认定办法》。
为了加强对造价工程师的注册管理，规范造价工程师的执业行为，2000年3月建设部颁布了第75号部长令《造价工程师注册管理办法》，2002年7月建设部制定了《〈造价工程师注册管理办法〉的实施意见》，2002年6月中国工程造价管理协会制订了《造价工程师继续教育实施办法》和《造价工程师职业道德行为准则》，造价工程师执业资格制度逐步完善起来。
（二）造价工程师的考试、注册和管理
1、造价工程师执业资格考试
造价工程师执业资格考试实行全国统一大纲、统一命题、统一组织的办法。原则上每年举行一次。
通过造价工程师执业资格考试合格者，由省、自治区、直辖市人事（职改）部门颁发造价工程师执业资格证书，该证书全国范围内有效，并作为造价工程师注册的凭证。
2、造价工程师的注册
（l）注册管理部门。国务院建设行政主管部门负责全国造价工程师注册管理工作，造价工程师的具体工作委托中国建设工程造价管理协会办理。省、自治区、直辖市人民政府建设行政主管部门（以下简称省级注册机构）负责本行政区域内的造价工程师注册管理工作。特殊行业的主管部门（以下简称部门注册机构）经国务院建设行政主管部门认可，负责本行业内造价工程师注册管理工作。
（2）初始注册。经全国造价工程师执业资格统一考试合格的人员，应当在取得造价工程师执业资格考试合格证书后的3个月内，持有关材料到省级注册机构或者部门注册机构申请初始注册。超过规定期限申请初始注册的，还应提交国务院建设行政主管部门认可的造价工程师继续教育证明。有下列情形之一的，不予初始注册：
①丧失民事行为能力的；
②受过刑事处罚，且自刑事处罚执行完毕之日起至申请注册之日不满5年的；
③在工程造价业务中有重大过失，受过行政处罚或者撤职以上行政处分，且处罚、处分决定之日至申请注册之日不满2年的；
④在申请注册过程中有弄虚作假行为的。造价工程师初始注册的有效期限为2年，自核准注册之日起计算。
（3）续期注册。造价工程师注册有效期满要求继续执业的，应当在注册有效期满前2个月向省级注册机构或者部门注册机构申请续期注册。
有下列情形之一的，不予续期注册：
①在注册期内参加造价工程师执业资格年检不合格的；②无业绩证明和工作总结的；③同时在两个以上单位执业的；④未按规定参加造价工程师继续教育或者继续教育未达到标准的；⑤允许他人以本人名义执业的；③在工程造价活动中有弄虚作假行为的；①在工程造价活动中有过失，造成重大损失的。
续期注册的有效期限为2年。自准予续期注册之日起计算。
（4）变更注册。造价工程师变更工作单位，应当在变更工作单位后2个月内到省级注册机构或者部门注册机构办理变更注册。
3、造价工程师的管理
（1）资格年检。造价工程师执业资格年检工作由建设行政主管部门负责。造价工程师执业资格年检应报送上年度的业绩和继续教育的证明材料。
凡有下列情形之一的造价工程师，不予通过年检：
l）无工作业绩证明的；
2）调离工程造价业务岗位的；
3）同时在2个以上单位执业的；
4）未按规定参加继续教育或继续教育不合格的；
5）在工程造价业务活动中有过失，造成重大损失，并受到行政处罚的。
（2）继续教育。造价工程师每年接受继续教育时间累计不得少于40学时。
第五节 工程造价咨询及其管理制度
一、工程造价咨询业
（1）咨询及工程造价咨询
所谓咨询，是利用科学技术和管理人才已有的专门知识技能和经验，根据政府、企业以至个人的委托要求，提供解决有关决策、技术和管理等方面问题的优化方案的智力服务活动过程。它以智力劳动为特点，以特定问题为目标，以委托人为服务对象，按合同规定条件进行有偿的经营活动。
工程造价咨询系指面向社会接受委托，承担建设项目的可行性研究投资估算，项目经济评价，工程概算、预算、工程结算、竣工决算、工程招标标底，投标报价的编制和审核，对工程造价进行监控以及提供有关工程造价信息资料等业务工作。
（二）咨询业的社会功能
咨询业作为国民经济中一个新兴产业，具有以下社会功能：
1、服务功能 2、引导功能 3、联系功能
（三）我国工程造价咨询业概述
为了加强对工程造价咨询单位资质的管理，2000年3月建设部颁布了第74号部长令《工程造价咨询单位管理办法》。
为了规范工程造价咨询单位的发展，建设部于 20OO年按照国务院办公厅［2000］51号《关于经济鉴证类社会中介机构与政府部门实行脱钩改制的意见》精神，改制为主要由造价工程师执业资格的人员出资的合伙制或有限责任制公司。工程造价咨询机构的脱钩改制，解除了工程造价咨询机构与政府部门的行政管理关系，初步建立起工程造价咨询机构自主经营、自担风险、自我约束、自我发展、平等竞争的新秩序。
二、工程造价咨询单位
工程造价咨询单位从事工程造价咨询活动应遵循公开、公正、平等竞争的原则。不允许任何单位和个人分割、封锁和垄断工程造价咨询市场。
（一）工程造价咨询单位的资质等级和标准
工程造价咨询单位资质等级分为甲级和乙级。具体标准如下：
1、甲级工程造价咨询单位的资质标准
（1）专职技术负责人具有高级专业技术职称，从事工程造价专业工作10年以上，并取得造价工程师注册证书；
（2）具有专业技术职称，从事工程造价专业工作的专职人员不少于20人，其中具有高级专业技术职称的专业人员不少于 6人，中级专业技术职称的人员不少于 10人，取得造价工程师注册证书的专业人员不少于8人；
（3）注册资金不少于 100万元；
（4）具有固定的办公场所，健全的组织机构，完善的技术经济档案管理制度和严格的质量保证体系；
（5）近3年已完成5个大型或者8个中型以上建设项目工程造价的咨询工作；
（6）有良好的社会信誉。
2、乙级工程造价咨询单位资质标准
（1）专职技术负责人具有高级专业技术职称，从事工程造价专业工作8年以上，并取得造价工程师注册证书；
（2）具有专业技术职称，从事工程造价专业工作的专职人员不少于 12人，其中具有高级专业技术职称的专业人员不少于3人，中级专业技术职称的人员不少于6人，取得造价工程师注册证书的专业人员不少于4人；
（3）注册资金不少于 50万元；
（4）具有固定的办公场所，健全的组织机构，完善的技术经济档案管理制度和严格的质量保证体系；
（5）近 3年已完成 5个以上中小型建设项目工程造价的咨询工作；
（6）有较好的社会信誉。
（二）工程造价咨询单位的执业范围
甲级工程造价咨询单位在全国范围内承接各类建设项目的工程造价咨询业务；乙级工程造价咨询单位在本省、自治区、直辖市范围内承接中、小型建设项目的工程造价咨询业务。甲级工程造价咨询单位跨省、自治区、直辖市承接工程造价咨询业务时，应当到工程所在省、自治区、直辖市人民政府建设行政主管部门办理备案手续。
工程造价咨询单位承接工程造价咨询业务时，应当与委托单位签订工程造价咨询合同。工程造价咨询合同一般包括下列主要内容：
（1）当事人的名称、地址；
（2）咨询项目的名称、委托内容、要求、标准；
（3）履行期限；
（4）咨询费、支付方式和时间；
（5）违约责任和纠纷解决方式；
（6）当事人约定的其他内容。
工程造价咨询单位应当在工程造价成果文件上注明资质证书的等级和编号，加盖单位公章及造价工程师执业专用章。
三、我国工程造价咨询单位管理制度
（一）管理部门
国务院建设行政主管部门负责全国工程造价咨询单位的管理工作。省、自治区、直辖市人民政府建设行政主管部门负责本行政区域内工程造价咨询单位的管理工作。特殊行业的主管部门经国务院建设行政主管部门认可，负责本行业内工程造价咨询单位的管理工作。
（二）申请与审批
申请甲级工程造价咨询单位资质的，由国务院建设行政主管部门认可的特殊行业主管部门或者省、自治区、直辖市人民政府建设行政主管部门进行资质初审，初审合格后报国务院建设行政主管部门审批。
申请乙级工程造价咨询单位资质的，由省、自治区、直辖市人民政府建设行政主管部门商同级有关专业部门审批。
新开办的工程造价咨询单位只能申请乙级工程造价咨询单位资质等级。
（三）动态管理
1、资质年检
资质管理部门对工程造价咨询单位实行资质年检。资质年检的内容包括：工程造价咨询单位资质条件、工作业绩、内部制度建设、服务质量、社会资信等。
2、降级与注销资质
工程造价咨询单位未按照规定进行资质年检，资质管理部门可以责令其限期办理；逾期不办理的，资质管理部门可以注销其资质证书。
对年检不合格的工程造价咨询单位，资质管理部门应限其整改半年，收回资质证书，整改合格后方可继续开展业务；问题严重、整改无效的，由资质管理部门予以降级、注销其资质证书。
3、升级
申请晋级的乙级工程造价咨询单位应当符合脱钩改制要求，达到甲级资质标准，并且连续两年年检合格，同时按规定提交有关申报材料。
4、变更及其他
工程造价咨询单位发生下列情况之一的，应当自情况发生之日起30日内到资质管理部门办理有关手续：①分立或者合并，应当交回原《工程造价咨询单位资质证书》，重新申请资质等级；②停业半年以上，应当办理备案手续；③变更名称、地址、法定代表人、主要技术负责人，应当办理变更手续；④宣布破产或者其他原因终止业务，应当办理注销手续。
5、违规处罚
工程造价咨询单位不办理备案、注销或者变更手续的，由资质管理部门责令其限期办理；对于逾期不办理的，资质管理部门可以注销《工程造价咨询单位资质证书》。
工程造价咨询单位超越资质等级和资质证书核定的范围承接工程造价咨询业务的，由资质管理部门注销《工程造价咨询单位资质证书》。
第三讲 现金流量与资金的时间价值
一.内容提要 这节课主要介绍第二章第一节现金流量与资金的时间价值。
二.重点.难点 熟悉资金时间价值及现金流量图的概念。熟悉资金时间价值的计算。
大纲要求 1、熟悉现金流量及现金流量图的概念。 2、掌握资金时间价值的概念及计算方法。
第二章 工 程 经 济
本章考核知识点有：
(1)熟悉现金流量及现金流量图的概念。
(2)掌握资金时间价值的概念及计算方法。
(3)掌握投资方案的静态及动态评价及方案优选方法。
(4)熟悉不确定性分析方法。
(5)熟悉生命周期成本的概念及分析方法。
(6)掌握价值工程的理论及其应用。
本章在2003年考试中占22题，共29分；2004年考试中占21题共27分。2005年的考核重点有：
(1)掌握用净现值、内部收益率、净年值、增量内部收益率等指标对独立型方案或互斥型方案评价的准则。
(2)熟悉内部收益率的经济含义及名义利率与实际利率的区别，利息备付率、偿债备付率等概念。
(3)区别设备的自然、技术、经济寿命，了解设备租赁与购置的经济比选方法。
(4)熟悉功能评价的程序，
(5)掌握不确定性分析方法，尤其是敏感性分析。
第一节 现金流量与资金的时间价值
一、现金流量
（一）现金流量的概念
在进行工程经济分析时，可把所考察的对象视为一个系统。而投入的资金、花费的成本、获取的收益，均可看成是以资金形式体现的该系统的资金流出或资金流人。这种在考察对象整个期间各时点上实际发生的资金流出或资金流人称为现金流量，其中，流出系统的资金称为现金流出，流人系统的资金称为现金流入，现金流入与现金流出之差称为净现金流量。在实际应用中，现金流量因工程经济分析的范围和经济评价方法不同，分为财务现金流量和国民经济效益费用流量，前者用于财务评价，后者用于国民经济评价。
（二）现金流量图
所谓现金流量图，就是一种反映经济系统资金运动状态的图式，即把经济系统的现金流量绘入时间坐标图中，表示出各现金流入、流出与相应时间的对应关系。运用现金流量图，就可全面、形象、直观地表达经济系统的资金运动状态。
现以下图说明现金流量图的作图方法和规则。
(1)以横轴为时间轴，向右延伸表示时间的延续，轴上每一刻度表示一个时间单位，可取年、半年、季或月等；零表示时间序列的起点。整个横轴又可看成是所考察的“系统”。
（2）相对于时间坐标的垂直箭线代表不同时点的现金流量，在横轴上方的箭线表示现金流入，即表示效益；在横轴下方的箭线表示现金流出，即表示费用。
（3）在现金流量图中，箭线长短要能适当体现各时点现金流量数值的差异，并在各箭线上方（或下方）注明其现金流量的数值。
（4）箭线与时间轴的交点即为现金流量发生的时间。
由此可知，要正确绘制现金流量图，必须把握好现金流量的三要素，即现金流量的大小（资金数额）、方向（资金流入或流出）和作用点（资金的发生时间点）。
二、资金的时间价值
（一）资金时间价值的概念
在工程经济分析中，无论是技术方案所发挥的经济效益或所消耗的人力、物力和自然资源，最后都是以价值形态，即资金的形式表现出来的。换句话说，资金是劳动手段、劳动对象和劳动报酬的价值表现。资金运动反映了物化劳动和活劳动的运动过程，而这个过程也是资金随时间运动的过程。因此，在工程经济分析时，不仅要着眼于方案资金量的大小（资金收人和支出的多少），而且还要考虑资金发生的时间。资金是运动的价值，资金的价值是随时间变化而变化的，是时间的函数，随时间的推移而增值，其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值。其实质是资金作为生产要素，在扩大再生产及其资金流通过程中，资金随时间的变化而产生增值。
（二）资金时间价值的计算方法
对于资金时间价值的换算方法与采用复利计算利息的方法完全相同。因为利息就是资金时间价值的一种重要表现形式。而且通常用利息额的多少作为衡量资金时间价值的绝对尺度，用利率作为衡量资金时间价值的相对尺度。
1、利息
在借贷过程中，债务人支付给债权人超过原借贷款金额（原借贷款金额常称作本金）的部分，就是利息。即：
利息I=目前应付（应收）总金额F-本金P
从本质上看，利息是由贷款发生利润的一种再分配。在工程经济研究中，利息常常被看作是资金的一种机会成本。这是因为如果放弃资金的使用权力，相当于失去收益的机会，也就相当于付出了一定的代价。所以，利息就成了投资分析平衡现在与未来的杠杆，事实上，投资就是为了在未来获得更大的收益而对目前的资金进行的某种安排。显然，未来的收益应当超过现在的投资，正是这种预期的价值增长才能刺激人们从事投资。因此，在工程经济学中，利息是指占用资金所付的代价或者是放弃使用资金所得的补偿。
2、利率
利率就是在单位时间内（如年、半年、季、月、周、日等）所得利息与借贷款金额之比，通常用百分数表示。即：
利率I=单位时间内所得的利息I t /本金 P
式中用于表示计算利息的时间单位称为计息周期，计息周期通常为年、半年、季、月、周或天。
利率是各国发展国民经济的杠杆之一，利率的高低由以下因素决定：
（1）利率的高低首先取决于社会平均利润率的高低，并随之变动。在通常情况下，平均利润率是利率的最高界限。因为如果利率高于利润率，无利可图就不会去借款。
（2）在平均利润率不变的情况下，利率高低取决于金融市场上借贷资本的供求情况。借贷资本供过于求，利率使下降；反之，供大于求，利率便上升。
（3）借出资本要承担一定的风险，而风险的大小也影响利率的波动。风险越大，利率也就越高。
（4）通货膨胀对利息的波动有直接影响，资金贬值往往会使利息无形中成为负值。
（5）借出资本的期限长短。贷款期限长，不可预见因素多，风险大，利率就高；反之，贷款期限短，不可预见因素少，风险小，利率就低。
3、利息和利率在工程经济活动中的作用
（1）利息和利率是以信用方式动员和筹集资金的动力。以信用方式筹集资金有一个特点，就是自愿性，而自愿性的动力在于利息和利率。
（2）利息促进企业加强经济核算，节约使用资金。
（3）利息和利率是国家管理经济的重要杠杆。
三、利息计算
利息计算有单利和复利之分。当计息周期在一个以上时，就需要考虑“单利”与“复利”的问题。复利是对单利而言，是以单利为基础来进行计算的。
（一）单利计算
所谓单利是指在计算利息时，仅用最初本金来加以计算，而不计入在先前利息周期中所累积增加的利息，即通常所说的“利不生利” 的计息方法。其计算式如下：I t＝P × I s
式中 I t ——第t计息期的利息；P——本金；I s——计息期单利利率。
设I n代表n个计息期所付或所收的单利总利息，则有下式：I n＝P•is•n
由上式可知，在以单利计息的情况下，总利息与本金、利率以及计息周期数成正比。而n期末单利本利和F等于本金加上利息，即：F＝P＋In＝P（1＋n is）
式中（1＋n is）称为单利终值系数。
（二）复利计算
1、复利的概念
在计算利息时，某一计息周期的利息是由本金加上先前计息周期所累积利息总额之和来计算的，这种利息称为复利，也即通常所说的“利生利”、“利滚利”。其表达式如下：I t＝I× Ft-1
式中i——计息期复利利率；Ft-1 ——表示第（t－1）年末复利本利和。
而第t年末复利本利和的表达式如下：Ft＝Ft-1 ×（1＋i）
同一笔借款，在利率和计息期均相同的情况下，用复利计算出的利息金额数比用单利计算出的利息金额数大。如果本金越大、利率越高、年数越多，两者差距就越大。复利计息比较符合资金在社会再生产过程中运动的实际状况。因此，在工程经济分析中，一般采用复利计算。
复利计算有间断复利和连续复利之分。按期（年、半年、季、月、周、日）计算复利的方法称为间断复利（即普通复利）；按瞬时计算复利的方法称为连续复利。
2、一次支付的情形
一次支付又称整付，是指所分析系统的现金流量，无论是流入或是流出，均在一个时点上一次发生。
(1)终值计算（已知P求F）。现有一项资金P，按年利率i计算，n年以后的本利和F与本金P的关系为：F＝P（1＋i）n
式中 i——计息期复利率； n——计息的期数；
P——现值（即现在的资金价值或本金，Present value），指资金发生在（或折算为）某一特定时间序列起点的价值；
F——终值（n期末的资金值或本利和，Future value），指资金发生在（或折算为）某一特定时间序列终点的价值。
式中（l＋i）n称为一次支付终值系数，用（F／P，i，n）表示。故上式又可写成：
F＝P（F／P，i，n）
在（F／P ，i，n）这类符号中，括号内斜线左侧的符号表示所求的未知数，斜线右侧的符号表示已知数。整个（F／P，i，n）符号表示在已知i、n和P的情况下求解F的值。
例：某公司贷款1000万元，年复利率i＝10％，试问5年后连本带利一次需支付多少？
解：按F＝P（F／P，i，n）＝ 1000（F／P，10％，5）
从附录中查出系数（F／P，10％，5）为1.611，代入式中，即：F＝1000 ×l．611＝1611（万元）
(2)现值计算（已知F求P）。由终值公式即可求出现值P：
P= F（l＋i）-n
式中：（l＋i）-n称为一次支付现值系数，用符号（P／F，i，n） 表示。一次支付现值系数这个名称描述了它的功能，即未来一笔资金乘上该系数就可求出其现值。工程经济分析中，一般是将未来值折现到零期。计算现值P的过程叫“折现” 或“贴现”，其所使用的利率常称为折现率或贴现率。故（l＋i）-n或（P／F，i，n）也可叫折现系数或贴现系数。上式常写成：P＝F（P／F，i，n）
例：某公司希望5年后有1000万元资金，年复利率i＝10％，试问现在需一次存款多少？
解：由P=F（P／F，i，n）＝1000（P／F，10％，5），从附录中查出系数（P／F，10％，5）为 0．6209，代入式中：
P= 1000 × 0．6209＝620．9（万元）
从上面计算可知，现值与终值的概念和计算方法正好相反，因为现值系数与终值系数是互为倒数。在P一定、n相同时，i越高，F越大；在i相同时，n越长，F越大。
3、等额支付系列情形
多次支付是指现金流量在多个时点发生，而不是集中在某一个时点上。用A t表示第t期末发生的现金流量大小，如果多次现金流量A t是连续序列流量，且数额相等，则具有这种特征系列的现金流量称为等额系列现金流量。
A——年金，发生在（或折算为）某一特定时间序列各计息期末（不包括零期）的等额资金序列的价值。对于等额系列现金流量，其复利计算方法如下：
（1）终值计算（即已知A求 F）。
F=A[(1+i) n -1]/i
式中[(1+i) n -1]/i 称为等额系列终值系数或年金终值系数，用符号（F／A，i，n）表示。于是上式又可写成：
F=A（F／A，i，n）
例：若在 10年内，每年末存入银行 1000万元，年利率为 8％，问 10年后本利和为多少？
解：由F＝A（F／A，i，n）＝1000（F／A，8％，10）
从附录中查出（F／A，8％，10）为14.487，代入式中得：F＝1000 × 14.487＝14487（万元）
(2)现值计算（即已知A求P）。
P=A[(1+i) n -1]/[i(1+i) n]
式中：[(1+i) n -1]/[i(1+i) n]称为等额系列现值系数或年金现值系数，用符号（P／A，i，n）表示。于是上式又可写成：
P＝A（P／A，i，n）
例：若希望在5年内每年收回1000万元，当利率为10％时，则开始需一次投资多少万元？
解：由P＝A（P／A，i，n）＝1000（P／A，10％，5）
从附录中查出系数（P／A，10％，5）为3．7908，代入上式得：P＝1000×3．7908＝3790．8（万元）
(3)资金回收计算（已知P求A）。
等额系列资金回收计算是等额系列现值计算的逆运算。
A=Pi(1+i) n /[(1+i) n -1]
式中：i(1+i) n /[(1+i) n -1]称为等额系列资金回收系数，用符号（A／P，i，n）表示。于是，上式又可写成：
A＝P（A／P，i，n）
例：若投资1000万元，每年收回率为8％，在10年内收回全部本利，则每年应收回多少？
解：由A＝P（A／P，i，n）＝1000（A／P，8％，10）
从附录中查出系数（A／P，8％，10）为0．14903，代入上式得：
P＝1000 × 0．14903＝149．03（万元）
(4)偿债基金计算（已知F求A）。同样，偿债基金计算是等额系列终值计算的逆运算，故可得：
A=Fi/[(1+i) n -1]
式中：i/[(1+i) n -1]称为等额系列偿债基金系数，用符号（A／F，i，n ）表示。则上式又可写成：
A＝F（A／F，i，n）
例：若想在第5年年底获得1000万元，每年存款金额相等，年利率为 10％，则每年需存款多少？
解：由A＝F（A／F，i，n）＝1000（A／F，10％，5）
从附录中查出系数（A／F，10％，5）为0．1638，代入上式得：P＝1000×0．1638＝163．8（万元）
现将以上计算公式总结如下表：
在工程经济分析中，现值比终值使用更为广泛。因为用终值进行分析，会使人感到评价结论的可信度较低；而用现值概念很容易被决策者接受。因此，在工程经济分析时应当注意以下两点：
l）正确选取折现率。折现率是决定现值大小的一个重要因素，必须根据实际情况灵活选用。
2）注意现金流量的分布情况。从收益方面看，获得的时间越早、数额越大，其现值也越大。因此，应使建设项目早日投产，早日达到设计生产能力，早获收益，多获收益，才能达到最佳经济效益。从投资方面看，投资支出的时间越晚、数额越小，其现值也越小。因此，应合理分配各年投资额，在不影响项目正常实施的前提下，尽量减少建设初期投资额，加大建设后期投资比重。
（三）名义利率与实际利率
1、名义利率
所谓名义利率r，是指计息周期利率i乘以一个利率周期内的计息周期数m所得的利率周期利率。即r＝i×m
若月利率为1％，则年名义利率为12％。很显然，计算名义利率时忽略了前面各期利息再生的因素，这与单利的计算相同。通常所说的利率周期利率都是名义利率。
2、实际利率
若用计息周期利率来计算利率周期利率，并将利率周期内的利息再生因素考虑进去，这时所得的利率周期利率称为利率周期实际利率（又称有效利率）。
根据利率的概念，即可推导出实际利率的计算式。
设名义利率为r，一个利率周期内计息m次，则实际利率为：i=(1+r/m)m-1
在工程经济分析中，如果各方案的计息期不同，就不能简单地使用名义利率来评价，而必须换算成实际利率进行评价，否则会得出不正确的结论。
四、等值计算
（一）等值（Equal value）的概念
由前所述，资金有时间价值，即使金额相同，因其发生在不同时间，其价值就不相同。反之，不同时点绝对不等的资金在时间价值的作用下却可能具有相等的价值。这些不同时期、不同数额但其“价值等效”的资金称为等值，又叫等效值。资金等值计算公式和复利计算公式的形式是相同的。
（二）等值计算
影响资金等值的因素有三个：金额的多少、资金发生的时间、利率（或折现率）的大小。其中利率是一个关键因素，等值计算中一般是以同一利率为依据的。
进行工程经济分析时，在考虑资金时间价值的情况下，其不同时间发生的收入或支出是不能直接相加减的。而利用等值的概念，则可以把在不同时点发生的资金换算成同一时点的等值资金，然后再进行比较。在工程经济分析中，方案比较都是采用等值的概念来进行分析、评价和选定的。
（三）贷款利息计算
贷款利息的计算方法有单利法和复利法之分。
单利法计算贷款利息时，按公式I n＝P•is•n计算。
复利法计算贷款利息时，如果贷款总额一次性贷出，利率固定且本息在贷款期末一次付清的贷款，可按下式计算。
I＝P[(1+i) n -1]
当总贷款在贷款期内是分期均衡发放，且本息在还款期内是分期均衡偿还时，贷款期贷款利息按下式计算：
I j =（P j-1 + 0.5A j ）•i
式中I j ——贷款期第j期应计贷款利息；P j-1 ——贷款期第j-1期末贷款本息累计额；
A j ——贷款期第j期贷款额； i ——贷款利率。
还款期贷款利息计算：
当年初（即上年末）贷款余额大于当年还款能力时：I j =（P` j-1 -0.5A` j ）•i
当年初贷款余额小于当年还款能力时：I j = 0.5*P` j-1×i
式中I j ——还款期第j期应计贷款利息；P` j-1——还款期第j-1期末未还贷款本息余额；
A` j ——还款期第j期还款额； i ——贷款利率。
第四讲 投资方案经济效果评价
一.内容提要 这节课主要介绍第二章第二节投资方案经济效果评价。
二.重点.难点 这节课内容主要熟悉各项评价指标的概念和计算，掌握投资方案评价与选择的静态与动态方法。掌握投资方案的静态与动态评价及方案优选方法。
大纲要求 掌握投资方案的静态与动态评价及方案优选方法；
第二节 投资方案经济效果评价
一、经济效果评价及其分类
（一）经济效果评价的内容
在工程经济研究中，经济效果评价是对评价方案计算期内各种有关技术经济因素和方案投入与产出的有关财务、经济资料数据进行调查、分析、预测，对方案的经济效果进行计算、评价，分析比较各方案的优劣，从而确定和推荐最佳方案。
经济效果评价分析主要包括以下内容：
（1）盈利能力分析。 （2）清偿能力分析。 （3）抗风险能力分析。
（二）经济效果评价方法的分类
经济效果评价是工程经济分析的核心内容。
经济效果评价的基本方法包括确定性评价方法与不确定性评价方法两类。对同一个项目必须同时进行确定性评价和不确定性评价。
经济效果的评价方法，按其是否考虑时间因素又可分为静态评价方法和动态评价方法。
在进行方案比较时，一般以动态评价方法为主。在方案初选阶段，可采用静态评价方法。
二、经济效果评价指标
（一）经济效果评价指标体系
根据不同的划分标准，对投资项目评价指标体系可以进行不同的分类。
（1）根据投资项目评价指标体系是否考虑资金时间价值，可分为静态评价指标和动态评价指标，如下图所示：
（2）若按指标的性质不同，可以分为时间性指标、价值性指标和比率性指标，如下图所示：
（二）投资收益率
投资收益率是指投资方案建成达到设计生产能力后的一个正常年份的年净收益总额与方案投资总额的比率。它表明投资方案正常生产年份中，单位投资每年所创造的年净收益额。对生产期内各年的净收益额变化幅度较大的方案，可计算生产期年平均净收益额与投资总额的比率。
1、计算公式
投资收益率R=年净收益或年平均净收益/投资总额
2、评价准则
将计算出的投资收益率（R）与所确定的基准投资收益率（R c）进行比较。
（1）若R≥R c，则方案可以考虑接受；
（2）若R＜R c，则方案是不可行的。
3、投资收益率的应用指标
根据分析目的的不同，投资收益率又具体分为：全部投资收益率（R）、自有资金收益率（Re）、全部投资利润率（R＇）、自有资金利润率（Re＇）。
全部投资收益率（R）：R=（F+Y+D）/ I
自有资金收益率（R e）：R e=（F+D）/ Q
全部投资利润率（R’）：R＇=（F+Y）/ I
自有资金利润率（Re’）：Re＇=F / Q
4、投资收益率（R）指标的优点与不足
投资收益率（R）指标经济意义明确、直观，计算简便，在一定程度上反映了投资效果的优劣，可适用于各种投资规模。但不足的是没有考虑投资收益的时间因素，忽视了资金具有时间价值的重要性；指标的计算主观随意性太强，以投资收益率指标作为主要的决策依据不太可靠。
（三）投资回收期
投资回收期也称返本期，是反映投资方案清偿能力的重要指标，分为静态投资回收期和动态投资回收期。
1、静态投资回收期
静态投资回收期是在不考虑资金时间价值的条件下，以项目的净收益回收其全部投资所需要的时间。投资回收期可以自项目建设开始年算起，也可以自项目投产年开始算起，但应予注明。
（1）计算公式。
静态投资回收期可根据现金流量表计算，其具体计算又分以下两种情况：
1）项目建成投产后各年的净收益（即净现金流量）均相同，则静态投资回收期的计算公式如下：P t =K/A
2）项目建成投产后各年的净收益不相同，则静态投资回收期可根据累计净现金流量求得，也就是在现金流量表中累计净现金流量由负值转向正值之间的年份。其计算公式为：
P t ＝累计净现金流量开始出现正值的年份数-1+上一年累计净现金流量的绝对值/出现正值年份的净现金流量
（2）评价准则。将计算出的静态投资回收期（P t ）与所确定的基准投资回收期（Pc）进行比较：
l）若P t ≤Pc ，表明项目投资能在规定的时间内收回，则方案可以考虑接受；
2）若P t ＞Pc，则方案是不可行的。
2、动态投资回收期
动态投资回收期是把投资项目各年的净现金流量按基准收益率折成现值之后，再来推算投资回收期，这就是它与静态投资回收期的根本区别。动态投资回收期就是净现金流量累计现值等于零时的年份。
（l）计算式。动态投资回收期的计算在实际应用中根据项目的现金流量表，用下列近似公式计算：
P＇t ＝（累计净现金流量现值出现正值的年数-1）+上一年累计净现金流量现值的绝对值/出现正值年份净现金流量的现值
（2）评价准则。
1）P＇t ≤Pc（基准投资回收期）时，说明项目（或方案）能在要求的时间内收回投资，是可行的；
2）P＇t ＞Pc时，则项目（或方案）不可行，应予拒绝。
按静态分析计算的投资回收期较短，决策者可能认为经济效果尚可以接受。但若考虑时间因素，用折现法计算出的动态投资回收期，要比用传统方法计算出的静态投资回收期长些，该方案未必能被接受。
3、投资回收期指标的优点与不足
投资回收期指标容易理解，计算也比较简便；项目投资回收期在一定程度上显示了资本的周转速度。显然，资本周转速度愈快，回收期愈短，风险愈小，盈利愈多。这对于那些技术上更新迅速的项目或资金相当短缺的项目或未来的情况很难预测而投资者又特别关心资金补偿的项目进行分析是特别有用的。但不足的是投资回收期没有全面地考虑投资方案整个计算期内的现金流量，即：只考虑回收之前的效果，不能反映投资回收之后的情况，即无法准确衡量方案在整个计算期内的经济效果。所以，投资回收期作为方案选择和项目排队的评价准则是不可靠的，它只能作为辅助评价指标，或与其他评价方法结合应用。
（四）偿债能力指标
1、借款偿还期
借款偿还期，是指根据国家财政规定及投资项目的具体财务条件，以项目可作为偿还贷款的项目收益（利润、折旧及其他收益），来偿还项目投资借款本金和利息所需要的时间。它是反映项目借款偿债能力的重要指标。
（1）计算公式。
在实际工作中，借款偿还期可直接从财务平衡表推算，以年表示。其具体推算公式如下：
Pd＝（借款偿还后出现盈余的年份数-l）+当年应偿还借款额/当年可用于还款的收益额
（2）评价准则。借款偿还期满足贷款机构的要求期限时，即认为项目是有借款偿债能力的。
借款偿还期指标适用于那些计算最大偿还能力、尽快还款的项目，不适用于那些预先给定借款偿还期的项目。对于预先给定借款偿还期的项目，应采用利息备付率和偿债备付率指标分析项目的偿债能力。
2、利息备付率
利息备付率也称已获利息倍数，指项目在借款偿还期内各年可用于支付利息的税息前利润与当期应付利息费用的比值。
（1）计算公式：
利息备付率=税息前利润/当期应付利息费用
税息前利润=利润总额+计入总成本费用的利息费用
当期应付利息是指计入总成本费用的全部利息。
利息备付率可以按年计算，也可以按整个借款期计算。
（2）评价准则。利息备付率表示使用项目利润偿付利息的保证信率。对于正常经营的企业，利息备付率应当大于2。否则，表示项目的付息能力保障程度不足。而且利息备付率指标需要将该项目的指标与其他企业项目进行比较来分析决定本项目的指标水平。
3、偿债备付率
偿债备付率指项目在借款偿还期内，各年可用于还本付息的资金与当期应还本付息金额的比值。
（1）计算公式：
偿债备付率=可用于还本付息资金/当期应还本付息金额
可用于还本付息的资金包括：可用于还款的折旧和摊销，成本中列支的利息费用，可用于还款的利润等。当期应还本付息金额包括当期应还贷款本金及计入成本的利息。
（2）评价准则。偿债备付率表示可用于还本付息的资金偿还借款本息的保证倍率。正常情况下应当大于1，且越高越好。当指标小于1时，表示当年资金来源不足以偿付当期债务，需要通过短期借款偿付已到期债务。
（五）净现值（NPV）
净现值（NPV）是反映投资方案在计算期内获利能力的动态评价指标。投资方案的净现值是指用一个预定的基准收益率（或设定的折现率）i c，分别把整个计算期间内各年所发生的净现金流量都折现到投资方案开始实施时的现值之和。
l、评价准则
净现值（NPV）是评价项目盈利能力的绝对指标。
（1）当NPV＞0时，说明该方案在满足基准收益率要求的盈利之外，还能得到超额收益，故该方案可行；
（2）当NPV＝0时，说明该方案基本能满足基准收益率要求的盈利水平，方案勉强可行或有待改进；
（3）当NPV＜0时，说明该方案不能满足基准收益率要求的盈利水平，故该方案不可行。
2、净现值（NPV）指标的优点与不足
净现值（NPV）指标考虑了资金的时间价值，并全面考虑了项目在整个计算期内的经济状况；经济意义明确直观，能够直接以货币额表示项目的盈利水平；判断直观。但不足之处是必须首先确定一个符合经济现实的基准收益率，而基准收益率的确定往往是比较困难的。
4、基准收益率i c的确定
基准收益率也称基准折现率，是企业或行业或投资者以动态的观点所确定的、可接受的投资项目最低标准的收益水平。基准收益率的确定一般以行业的平均收益率为基础，同时综合考虑资金成本、投资风险、通货膨胀以及资金限制等影响因素。对于国家投资项目，进行经济评价时使用的基准收益率是由国家组织测定并发布的行业基准收益率；非国家投资项目，由投资者自行确定，但应考虑以下因素：
（l）资金成本和机会成本。 （2）目标利润。 （3）投资风险。
（4）通货膨胀。 （5）资金限制。
总之，资金成本和目标利润是确定基准收益率的基础，投资风险、通货膨胀和资金限制是确定基准收益率必须考虑的影响因素。
（六）内部收益率（IRR）
内部收益率（IRR）的实质就是使投资方案在计算期内各年净现金流量的现值累计等于零时的折现率。
项目的内部收益率是项目到计算期末正好将未收回的资金全部收回来的折现率，是项目对贷款利率的最大承担能力。
1、评价准则
内部收益率计算出来后，与基准收益率进行比较：
（1）若IRR＞i c，则项目／方案在经济上可以接受；
（2）若IRR＝i c，项目／方案在经济上勉强可行；
（3）若IRR＜i c，则项目／方案在经济上应予拒绝。
2、内部收益率（IRR）指标的优点与不足
内部收益率（IRR）指标考虑了资金的时间价值以及项目在整个计算期内的经济状况；能够直接衡量项目未回收投资的收益率；不需要事先确定一个基准收益率，而只需要知道基准收益率的大致范围即可。但不足的是内部收益率计算需要大量的与投资项目有关的数据，计算比较麻烦；对于具有非常规现金流量的项目来讲，其内部收益率往往不是唯一的，在某些情况下甚至不存在。
3、IRR与NPV的比较
用NPV、IRR均可对独立方案进行评价，且结论是一致的。NPV法计算简便，但得不出投资过程收益程度大小的指标，且受外部参数（i c）的影响；IRR法较为麻烦，但能反映投资过程的收益程度，而IRR的大小不受外部参数影响，完全取决于投资过程的现金流量。
（七）净现值率（NPVR）
净现值率是项目净现值与项目全部投资现值之比，其经济含义是单位投资现值所能带来的净现值，是一个考察项目单位投资盈利能力的指标。由于净现值不直接考虑项目投资额的大小，故为考虑投资的利用效率，常用净现值率作为净现值的辅助评价指标。
（八）净年值（NAV）
净年值又称等额年值、等额年金，是以一定的基准收益率将项目计算期内净现金流量等值换算而成的等额年值。净现值法与净年值法在方案评价中能得出相同的结论。而在多方案评价时，特别是各方案的计算期不相同时，应用净年值比净现值更为方便。
评价准则：
若NAV≥0，则项目在经济上可以接受；
若NAV＜0，则项目在经济上应予拒绝。
三、经济效果评价方法
（一）评价方案类型
所谓方案类型是指一组备选方案之间所具有的相互关系。这种关系一般分为单一方案（又称独立型方案）和多方案两类。而多方案又分为互斥型、互补型、现金流量相关型、组合—互斥型和混合相关型五种类型。
1、独立型方案
指方案间互不干扰、在经济上互不相关的方案，即这些方案是彼此独立无关的，选择或放弃其中一个方案，并不影响其他方案的选择。
2、互斥型方案
选择其中任何一个方案，则其他方案必然被排斥，这种择一就不能择二的若干方案，就称为互斥方案或排他型方案。
（1）按服务寿命长短不同，投资方案可分为：
①相同服务寿命的方案。 ②不同服务寿命的方案。
③无限长寿命的方案。在工程建设中永久性工程即可视为无限长寿命的工程，如大型水坝、运河工程等。
（2）按规模不同，投资方案可分为： ①相同规模的方案。 ②不同规模的方案。
3、互补型方案 在多方案中，出现技术经济互补的方案称为互补型方案。
4、现金流量相关型方案
即使方案间不完全互斥，也不完全互补，如果若干方案中任一方案的取舍会导致其他方案现金流量的变化，这些方案之间也具有相关性。
5、组合—互斥型方案
在若干可采用的独立方案中，如果有资源约束条件（如受资金、劳动力、材料、设备及其他资源拥有量限制），只能从中选择一部分方案实施时，可以将它们组合为互斥型方案。
6、混合相关型方案
在方案众多的情况下，方案间的相关关系可能包括多种类型，这些方案就称为混合相关型方案。
（二）单一方案——独立型方案评价
对方案自身的经济性的检验叫作“绝对经济效果检验”，如果方案通过了绝对经济效果检验，就认为方案在经济上是可行的，是值得投资的。否则，应予拒绝。
对于独立方案而言，不论采用哪种经济效果指标，其评价结论都是一致的。
（三）互斥型方案评价
互斥方案经济效果评价包含两部分内容：一是考察各个方案自身的经济效果，即进行绝对（经济）效果检验；二是考察方案的相对最优性，称为相对（经济）效果检验。
1、静态评价方法
互斥方案静态分析常用增量投资收益率、增量投资回收期、年折算费用、综合总费用等评价方法进行相对经济效果的评价。
（1）增量投资收益率。
增量投资所带来的经营成本上的节约与增量投资之比就叫增量投资收益率。
对比方案年经营费之差，也可用年净收益之差表示。当相对比的两个方案生产率相同时，即年收入相同时，它们年经营费的节约额，实质上就是它们年净收益额之差。
增量投资收益率R（2－1）为：
R（2-1）=（C1-C2）/（I2-I1）=（A2-A1）/（I2-I1）
如果计算出来的增量投资收益率大于基准投资收益率，此时，投资大的方案就是可行的，反之，投资小的方案为优选方案。
（2）增量投资回收期。增量投资回收期，就是用经营成本的节约或增量净收益来补偿增量投资的年限。
对互斥方案采用增量投资回收期进行比较。增量投资回收期小于基准投资回收期时，投资大的方案为优选方案；反之，投资小的方案为优选方案。
（3）年折算费用。运用年折算费用法，只需计算各方案的年折算费用，即将投资额用基准投资回收期分摊到各年，再与各年的年经营成本相加。
在多方案比较时，可以方案的年折算费用大小作为评价准则，选择年折算费用最小的方案为最优方案。
年折算费用法计算简便，评价准则直观、明确，故适用于多方案的评价。
（4）综合总费用。方案的综合总费用即为方案的投资与基准投资回收期内年经营成本的总和。计算公式如下：
Sj＝Ij＋Pc×Dj
方案的综合总费用即为基准投资回收期内年折算费用的总和。
综合总费用法是一种既考虑了劳动占用，又考虑了劳动消耗的评价方法。在方案评选时，综合总费用为最小的方案即为最优方案。
2、动态评价方法
（1）计算期相同的互斥方案经济效果的评价。对于计算期相同的互斥方案，常用的经济效果评价方法有以下几种：
1） 净现值（NPV）。对互斥方案评价，首先剔除NPV＜0的方案，即进行方案的绝对效果检验；然后对所有NPV＞0的方案比较其净现值，选择净现值最大的方案为最佳方案。
在工程经济分析中，如果方案所产生的效益相同（或基本相同），但效益无法或很难用货币直接计量时，对互斥方案的比较常用费用现值PW替代净现值进行评价。为此，首先计算各备选方案的费用现值PW，然后进行对比，以费用现值较低的方案为最佳。
2）增量内部收益率（△IRR）。
增量投资内部收益率△IRR是两个方案各年净现金流量的差额的现值之和等于零时的折现率。
应用△IRR法评价互斥方案的基本步骤如下：
①计算各备选方案的IRRj，分别与基准收益率ic比较。IRRj小于ic的方案，即予淘汰；
②将IRRj≥ic的方案按初始投资额由小到大依次排列；
③按初始投资额由小到大依次计算相邻两个方案的增量内部收益率△IRR，若△IRR＞ic，则说明初始投资大的方案优于初始投资小的方案，保留投资大的方案；反之，若△IRR＜ic ，则保留投资小的方案。直至全部方案比较完毕，保留的方案就是最优方案。
3）净年值（NAV）。在互斥方案评价时，只须按方案的净年值的大小直接进行比较即可得出最优可行方案。在具体应用净年值评价互斥方案时常分以下两种情况：
第一种情况，当给出“＋”、“－” 现金流量时，分别计算各方案的等额年值。凡等额年值小于0的方案，先行淘汰，在余下方案中，选择等额年值大者为优。若各方案的等额年值均为“－” 时，择其绝对值小者为优。
第二种情况，当只给出“－” 的现金流量时，即只给出投资和年经营成本或作业成本时，计算的等额年值也为“－” 值，此时，择其绝对值小者的方案为优。这种情况就是通常所说的年费用（AC）。
当项目所产生的效益无法或很难用货币直接计量，即得不到项目具体现金流量的情况时，可以用年费用（AC）比较法替代净年值（NAV）进行评价。即通过计算各备选方案的等额年费用（AC），然后进行对比，以年费用（AC）较低的为最佳方案。
（2）计算期不同的互斥方案经济效果的评价。
l）净年值（NAV）。
通过分别计算各备选方案净现金流量的等额年值（NAV）并进行比较，以NAV ≥ 0且NAV最大者为最优方案。
2）净现值（NPV）。
常用的比较方法有最小公倍数法和研究期法。
①最小公倍数法（又称方案重复法）。最小公倍数法是以各备选方案计算期的最小公倍数作为比选方案的共同计算期，并假设各个方案均在这样一个共同的计算期内重复进行。对各方案计算期内各年的净现金流量进行重复计算，得出各个方案在共同的计算期内的净现值，以净现值较大的方案为最佳方案。
②研究期法。以相同时间来研究不同期限的方案就称为研究期法。
研究期的确定一般以互斤方案中年限最短或最长方案的计算期作为互斥方案评价的共同研究期。通过比较各个方案在共同研究期内的净现值来对方案进行比选，以净现值最大的方案为最佳方案。
需要注意的是，对于计算期比共同研究期长的方案，要对其在共同研究期以后的现金流量情况进行合理的估算，以免影响结论的正确性。
③无限计算期法。如果评价方案的最小公倍数计算期很大，为简化计算，则可以计算期为无穷大计算NPV，NPV最大者为最优方案。
3）增量内部收益率（△IRR）。用增量内部收益率进行寿命不等的互斥方案经济效果评价时，需要首先对各备选方案进行绝对效果检验。对于通过绝对效果检验（NPV、NAV大于或等于零，IRR大于或等于基准收益率）的方案，再用计算增量内部收益率的方法进行比选。
（四）其他多方案评价
其他多方案评价，包括互补型、现金流量相关型、组合—互斥型和混合相关型等类型的方案评价。
1、互补型方案经济效果评价
经济上互补而又对称的方案可以结合在一起作为一个“综合体”来考虑。
2、现金流量相关型方案经济效果评价
对现金流量相关型方案，首先确定方案之间的相关性，对其现金流量之间的相互影响作出准确的估计。对现金流量之间具有正影响的方案，等同于独立方案看待；对相互之间具有负影响的方案，等同于互斥方案看待。然后根据方案之间的关系，把方案组合成互斥的组合方案，然后按照互斥方案的评价方法对组合方案进行比选。
3、组合—互斥型方案——有资金限制的独立方案的经济效果评价
有资金约束条件下的独立方案选择，其根本原则在于使有限的资金获得最大的经济利益。具体评价方法有独立方案组合互斥化法和净现值率排序法。
净现值率排序法的优点是计算简便，选择方法简明扼要。缺点是由于投资方案的不可分性，即一个方案只能作为一个整体被接受或放弃，经常会出现资金没有被充分利用的情况，因而不一定能保证获得最佳组合方案。
独立方案互斥化法的优点是在各种情况下均能保证获得最佳组合方案，但缺点是在方案数目较多时，其计算比较繁琐。
4、混合相关型方案经济效果评价
综上分析，进行多方案经济比选应注意如下问题：
（1）方案经济比选既可按各方案所含的全部因素计算的效益与费用进行全面对比；也可就选定的因素计算相应的效益和费用进行局部对比，应遵循效益与费用计算口径对应一致的原则，注意各方案的可比性。
（2）在项目不受资金约束的情况下，一般可采用增量内部收益率法、净现值法或净年值法进行比较。当有明显的资金限制，且当项目占用资金远低于资金总拥有量时，一般宜采用净现值率法。
（3）对计算期不同的方案进行比选时，宜采用净年值法或年费用法。如果采用增量内部收益率、净现值率等方法进行比较时，则应对各方案的计算期进行适当处理。
（4）对效益相同或效益基本相同，但难以具体估算的方案进行比较时，可采用最小费用法，包括费用现值比较法和年费用比较法。