深圳市车管所选号:学习威廉.欧奈尔《股票买卖原则》的感悟(

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杂谈

买卖原则1  分析大盘涨跌趋势

也就是首先分析大盘中长期的牛熊趋势，确定在大牛市或小牛市中不断进行买卖操作。

1、分析的重要性

200多年的股票交易历史证明，大盘指数见顶熊市来临，80%以上的股票、无论质地好坏，都会随着大盘一起下跌。

一起下跌是大概率事件，少数股票逆势上涨是小概率事件。

大盘牛熊分析是要看对大方向。

在牛市大胆出手买卖股票，在熊市龟缩收手持有现金。

我们要把握的是大概率事件，故而分析大盘牛熊是股票投资的首要任务。

2、常见分析方法的错误

常见的有经济宏观分析、指标微观分析两种。此两种方法事实证明都是错误的。

采用经济宏观分析法有经济学家、股票战略家、券商等。他们运用所钟爱的几十种商业和经济指示器来阐释。事实上不是经状况引领股票市场，而是股票市场引领经济的发展。他们是因果颠倒，结果必然会犯错。

采用指标微观分析法有各种指标专家。他们跟踪50-100种指标，如腾落指数。他们此次成功下次就失败。成功率不高。因为各种指标都是派生的东东，远不如直接研究指数的涨跌及成交量的变化正确。

为此，很多资深的共同基金等人士认为，股市的顶部底部无法预测。事实再次证明此看法又是错误的，下面介绍的方法成功率就很高，用于实战效果很好。

3、完结点法来分析大盘大小牛熊的顶部底部。

在大盘日Ｋ线图中，发现第一个完结点：顶部，相比前一日创新高却收盘大跌、放大量；底部，相比前一日创新低却收盘大阳、放大量。其他完结点不一定创新高或创新低，但收盘时必须比较前一日大跌、放大量。

①顶部完结点法判断大盘顶部。

相比前一日，第一次出现创新高收盘大跌（-2%以上）、放大量（大20%以上）完结点，就要高度重视。发现接下来的信号判断。

在2-4周内接着出现：相比前一日3-5次大跌（-1%以上）、放大量完结点。就可基本判断牛市见顶。

②底部完结点法判断大盘底部。

相比前一日，第一次出现创新底收盘大涨（+2%以上）、放大量（大20%以上）完结点，就要高度重视。发现接下来的信号判断。

随后2周内出现：相比前一日7-10次大涨、放大量完结点。就可基本判断牛市来临。在出现4-7次完结点时就入场抄底。

一般要经历2-3段小熊市（每次跌18-20%甚至更多），大盘尝试多次性的反弹，但不会出现确认的底部信号，直至大底部出现时才出现底部确认信号。

此方法复盘50年的历史走势，成功率达80%。那就是我们孜孜以求的好方法。

此方法简单、信号重复率高，故而可采用。

4、指标龙头股信号显示大牛熊的顶底

顶部：龙头股明显滞涨、多数进入最后的震荡剧烈的第4台。

底部：有5%以上的股票完成创历史新高的第一台。

阅读感悟:

1、可以彻底放弃过去运用各种技术及基本分析法来判断牛熊的顶底部。因为常规方法界定顶底部时股价已经下跌或上涨20%以上，个股损失30%以上。

此方法反应很及时、准确度高。 

2、此条的核心内容就是运用顶底的完结点来判断可操作的牛市。

3、此法研判底部成功率很高，但是顶部信号较多，故而顶部还需结合其他指标综合判断。

4、此法的实用功能就是：大牛市或小牛市来临，能够坚定及时抄底、能够坚定中期持股，最后获取利润的最大化。

买卖原则3  最好的股票最好的时机买入

牛市来临后，就开始考虑在最好的时机买入最好的股票。

每一波牛市的领涨股热点板块都不一样。

每次大涨2-10倍后的股票随后都要平均下跌72%，有的大跌90%以上。

每一只股票大涨时机只有1-2年，少数可以上涨3-5年。

故而本条要求我们的工作：一是要研究未来牛市的领涨板块（也就是核心股票池），也就是未来几年的高景气行业板块，二是观察发现这些核心股票池股票的买入区域。

一、最好的股票------未来领涨的新兴行业板块股池

选股系统12条

每股收益

1、最近一季每股收益与去年相比大于25%。

2、最近或较前季度每股收益与上季相比增速要快，即加速增长。

3、过去三年每股收益平均增长大于25%以上。

产品销量

4、最近季度销量增长25%以上，前三季度销量加速增长。

毛利率

5、毛利率高于行业平均水平。

净资产收益率

6、大于15%。

现金流

7、高成长的科技公司至少20%的现金流。

基本面和相对强度等级

8、《投资者商业日报》基本面排列等级90分以上、12或6个月相对强度90分以上。日报登载排名前100名的公司。基本面按前三年每股收益增长、前一季度增长打分排名，前100名。相对强度电脑按250日、125日排序，前100名。

行业景气度

9、排名前10位。

机构投资者

10、基金、保险等机构连续几个季度增仓。

股票回购

11、公司回购2-10%的股份就很好。

主营业务

12、公司主营业务市场前景、现在未来的市场占有率、竞争对手、发展目标、盈利预测等基本面要了解。

另外尽可能发现行业里收益增长、净资产收益、毛利、销售量增长、价格强度等条件最好的排名第一的公司。

二、最好的时机-----量价双重突破的买入区域

主要运用价格和成交量图表来确定买入时机。

主要运用周线图表。结合日、月、5、10、15、30、60分图表。

均线设置：日线，3日、18日、30日、50日、250日线；分时图，加1日线；周线，3周、10周、30周。

均量线设10周均线。

指标主要运用MACD、布林线、相对强度平均线（10周或50天）。

杯柄状典型图形。

是突破历史新高后的第一台。

先在前期创下历史新高----------------------------然后股价回落，时间5-7周，甚至更长1年以上；幅度一般20-30%，有的也高达50%以上，形成左杯部-----------------然后在底部震荡调整几周，有的时间短，形成杯底-------------------然后向右上方运动，通常超过历史新高10-15%。然后股价再度回落，形成杯柄，调整幅度一般20--30%、时间较短、交易量缩减非常明显。

买点：放杯柄最低周缩量的两倍以上、股价突破杯柄区域高点。（或3、10周均线金叉向上、10周相对强度平均线向上、周KDJ金叉、周布林中轨。）

注意杯状形成期间的周成交量的变化：上涨高于10周均量线的周数大于下跌高于均量线的周数，大于8周以上最好，至少4周以上。

更要注意杯柄形成缩量时的周成交量的变化：上涨高于10周均量线的周数大于下跌高于均量线的周数，大于8周以上最好，至少4周以上。否则就不好。有的强势股无柄状，直接突破历史新高后上涨。

阅读感悟

1、平时多花时间建立长期观察的高成长板块及股票池。股池一般不超过50只股票，太多，精力不够。结合自己理解建立四类股票池：强周期股票池10-15只（地产、有色、证券等）、高景气行业股池10-20只（风能太阳能节能汽车等新能源、生物制药、通讯设备材料、互联网络、安防产业等）、上市5年以内的弱周期股池10-15只、强势大牛股池10-15只（50日、125日、250日强度排序，前20名选择）。

2、短线中线趋势投资相结合。一般的好股票大涨时间1-2年，少数3-5年。其过程表现为1-4台上涨，少数有5台。第一台第四台上涨很复杂，一般采取短线趋势买卖方法。2-3台上涨很流畅，一般无周阴线，可采取中线趋势买卖方法。

3、短线趋势买卖法。

一般持股1-2周。上涨目标20-30%。

采用5、15、30、60分钟线确定买卖。均线设置1、3、18、30、50日线。

买入：1、3、18、30、50日线刚刚多排第一次买入。股价首次（最多第二次）回到18日均线附近、18均线继续呈较大角度上升(45度以上最好）；3日线拐头向上金叉18日线、30分及60分MACD金叉确认后第二次第三次买入。再则3、18、30日死叉后再金叉第1-3次买入。可以在一段时间内反复做1-3只股票。特别记住18日线就是短期趋势投资的生命线，买点一定出现在该线上下，并且是首次回落生命线、最多第二次回落生命线，否则一定要等待18日线重新拐头向上再考虑做。

卖出：达到上涨目标位20-30%卖出；3日线拐头向下、1日线与3日线死叉卖出。

4、中线趋势买入法。

持股2-6个月。上涨目标翻倍。

第一台完成上涨后回调。

符合如下条件买入：周缩量、周阳线成交量大于10周均量线的周数远大于周阴线成交量大于10周均量线的周数、放周地量两倍以上的大量、3与10周线金叉拐头向上、10周强度平均线拐头向上。

卖出：股价翻倍以上；股价翻倍后收阴；股价翻倍后收盘在5周线下；股价翻倍后有更好的投资目标。

买卖原则2   建立止损、止盈的资金保险单

股票买入后接下来首先要买自有资金保险，也就是如果出现股价下跌、要坚决执行止损目标。如果股价按计划持股5-10天上涨20-30%执行止盈目标。

这是股票长期成功投资的根本保障。

3：1的损益保险单：

买入价的止损位：下跌7-8%坚决卖出，毫不犹豫。

买入价的止盈位：上涨20-30%考虑卖出。

买入组合：一般满仓3-5只股票。只要三分之一的股票盈利20-30%，其余三分之二亏损7-8%，就可持平。在大牛市中一般成功率在70%以上，那么如此操盘，盈利并赚大钱就是很轻松的事了。

阅读感悟

改变过去的老观念：一买股票就想发洋财，一买就想赚他1倍、2-5倍更好。股市赚钱的总体思路是积小胜为大胜，不一夜暴富，讲究稳定积累财富。

买卖原则4      及时卖出落袋为安

一、一般采取短期趋势卖出

见买卖原则3最佳买入时机中的短期趋势买卖法。

须知连续做三次就可实现翻倍，也是获取财富的重要方法。

二、中期趋势卖出

见买卖原则3最佳买入时机中的中期趋势买卖法。

三、强劲大牛市采取长期趋势卖出

1、确定大牛市来临，在第一台底部买入领涨新兴产业的龙头股票。

2、如果股价在第一台像火箭一样上冲，一般8周内（两个月）上涨50%以上、甚至翻倍，然后放量大跌，制造恐慌，跌幅可达20%，此时因该继续持有股票，不要按上涨20%的短线趋势法卖出，等待继续大涨，按长期趋势卖出。

3、长期趋势大顶部迹象：

加速大阳上涨、跳空高开衰竭缺口、市盈率比初始上涨120-130%、突破长期上涨趋势线、板块中2-3只领涨股有出现顶部的股票、大量转送股、执行官标榜自我、高管或公司奢侈浪费、公司显示要做业内最大等等就是大顶部的迹象。

4、一旦决定卖出就一定要坚决，不能卖些留些。让投资变得简单一些。

阅读感悟

1、多数情况采取短期趋势卖出。积小胜为长期大胜。

2、如遇手中股票表现强劲，2-4周内或8周内大涨50%以上，就可继续长期持有，中途调整20%都不管，直至长期大顶部出现后卖出。此情况较少。

3、买入股票处于第2、3台，注意翻倍后按中期卖出法卖出。

买卖原则5   股票组合的优胜劣汰

 1、集中投资。

建立3-5只股票的仓位组合。最多不要超过10只。

不能分散投资，买入太多的股票。股票太多监管力量不够，不易优胜劣汰。

2、金字塔式买入

股价下跌至买入价下方，千万不能补仓。

买入后股价上涨2-3%，可加仓。

首次买入30-50%仓位，然后视情况加仓或新买。

3、优胜劣汰

涨势强劲的龙头：新兴行业、行业盈利能力第一、买入后迅速上涨30-50%，有领涨龙头迹象，短期回调20%都不管，长期持有，直至长期顶部迹象出现，再卖出。一般是快速回调、快速收复上涨。

一般涨势：持有2-4周，上涨20-30%，基本面一般，可短线卖出。有机会再买入，按短期趋势法卖出。

滞涨或止损卖出：持有两周不涨或买入后迅速下跌7-8%，坚决卖出。

加仓或新买：剩余资金加买表现好的股票或新买符合条件的股票。

每周每月都要检查监管股票组合的表现，然后采取优胜劣汰的办法优化组合。

4、一般买入20元以上的股票。大熊市可在10-15元买入。10元以下股票不买。

5、熊市持有现金。不买债券。

 总体感悟

1、大盘牛市的顶底完结点判断法简单实用。放弃其他所有基本面、技术指标的复杂分析，使得股票投资变得很简单很快乐。

2、股票买卖方法可分为三种。

一是短期趋势买卖法。持股5-10天，最多4周20天，盈利目标20-30%。牛市来临的初期末期、第一台第四台、其他均线多排（3日18日30日50日线多排）时均采用此法。

二是中期趋势买卖法。持股2-6月，盈利翻倍以上。牛市确立、第二台第三台股票采用此法。

三是长期趋势买卖法。持股1-2年以上，盈利2倍以上。牛市确立、新兴行业龙头、买入后4-8周大涨50%以上（中途回调不管）采用此法。大涨后周收盘破30周线、30周线拐头向下卖出。

3、建立四大类股池。

强周期股票池10-15只（地产、有色、证券等）、高景气行业股池10-20只（风能太阳能节能汽车等新能源、生物制药、通讯设备材料、互联网络、安防产业等）、上市5年以内的弱周期股池10-15只、强势大牛股池10-15只（50日、125日、250日强度排序，前20名选择）。

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