卡式接口:胡俊兄《企业现金流管理实务》之学习体会.doc

胡俊兄《企业现金流管理实务》之学习体会.doc

一、现金流管理基础
1、现金流管理基础问题之一：现金流可以分成哪几个部分？
收现金流量表分类的影响，很多财务人员将现金流分为经营活动、投资活动、筹资活动的现金流量三部分。

从现金流的本质来说，分为现金流入、现金流出两部分。

（四月蔷薇学习：越简单的越有效，只分为这两个方面，让我们思路清晰，重点明确。）

1）现金流入可以细分为应收账款的流入、借款流入、其他流入（如退税、利息收入等）、资本流入（已投足）。

2）现金流出一般分为固定资产流出、固定费用流出、应付账款（材料货款）流出、应付账款（非材料如低值易耗品、费用等除固定资产）、还贷还息、税款支出等。相关项目还可以细分，如应付账款可以分为国内、国外等等。

现金管理模型：投资者投入是为了实现收入，为流入现金池中，而购材料等为现金流出，现金池要维持一种平衡。




2、现金流管理基础问题之二：何为现金流管理？

⑴ 现金流管理，简单说就是平衡好流入和流出。

展开的说，是一门艺术并日益发展为一门科学，它通过管理公司短期资源来支持公司正在进行的各种活动、转移资金和使流动性达到最优。

⑵ 现金流管理九项主要职能：

1）加快现金流动速度并有效收集注入的现金。
2）集中已收回的现金。
3）掌控现金流出的时机。
4）预测现金状况。
5）保证短期资金来源充足。
6）优化任何短期资金盈余的利用。
7）收集及时的信息。
8）实施监督、管理和控制现金状况所需的系统和服务。
9）确保财务数据的内部和外部传输准确迅速。

（学习：现金管理的职能同其目的密不可分，从时间上说现金管理是整理现在，预测未来；从流动的本质来说是加快流入，延迟流出；从业务种类说是筹资保障，投资准确，经营有力）

⑶ 现金流管理基础之各循环关系：

1）经营循环：


2）各个循环


营业周期中关键的应付账款和应收账款及存货周转环节，经营循环决定现金流循环。

1）大多数公司的经营循环都是从原材料到生产到产成品。
2）经营循环是源头，是产生现金流的源泉。经营循环在现实中有按现金流来分哪些分类：是因为行业不同产生的。

正向现金流循环：现金流出发生在流入之前，短的是饭店、长的如飞机制造。
反向现金流循环：现金流入发生在流出之前，如保险公司的经营、超市通过加快存货周转及拉长付款到收款以后而出现反向现金流循环。

（四月蔷薇学习：最佳的现金流管理我认为就是达到反向现金流循环，这需要客户管理、供应商管理、经营管理等各方面因素联动，但至少，老师给我们明确支出了一个目标。）

（学习：反向现金流实际是两种，一种是先收后付，例如保险业，经营顺序同现金流顺序一致，由其行业特点决定；还有一种是正经营周期，反收款周期，例如超市，使其付款周期超过了收款周期，导致反向现金流）



3、现金流管理基础问题之三：为什么需要现金管理

现金管理：现金管理人员负责管理公司的现金流入和现金流出之间的不平衡。不平衡是同经营循环与现金流循环的不平衡引起的。

现金管理人员的职责：
1）确保充足的流动性。
2）管理每天的现金流动。
3）优化现金资源的利用。
4）获得成本较低的融资。
5）评估、监控和控制风险。
6）及时、准确地进行中、短期现金预测。
7）管理银行关系。
8）管理信息。
案例：三分之二，这是由于资金链断裂导致企业倒闭的比例！

黄光裕PK史玉柱，说明了“现金为王”的道理和现金流管理的必要性。

（四月蔷薇学习：联想到去年三鹿事件对乳品业的影响严重之时，相关行业已生存为目标，当时现金流是生存的命脉，维持不断流是当时的目标。决策是正确的，对现金流的重视，在部分同行落败的结果下部分企业抢占了更多市场份额。）

（学习：同会计处理、报表分析一样，现金流管理的前提除了有丰富的财务/现金管理经验以外，还需要对所在公司的业务流程环节、行业特点等充分了解）

（学习：同税务筹划、法律顾问一样，现金流管理是企业的目标之一，并且是重要目标，但不是唯一的目标。现金流目标一定要同企业的其他目标融合，同企业的长期目标一致。必要时，可以必要的让步，但风险一定要让企业管理者了解，并尽量在掌握当中。）

（学习蔷薇：针对不同的社会背景、不同的企业发展阶段、不同的行业特点，现金流管理的目标也都不尽相同。这一点，不光是企业，家庭也是同样的。）



二、现金流管理实务
1、如何管理现金流？

现金流是通过营运资本来管理的。

三个公式：
来源＝（长期负债＋所有者权益）－长期资产

营运资本所需＝（流动资产-现金）－（流动负债-短期借款）

净现金＝现金－短期借款＝来源－营运资本所需

营运资本所需要依靠长期资本的来源，要么为长期借款，要么为所有者权益。



一般企业为什么会出现现金流短缺？

１）过多的投资；

2）应收账款太多

3）存货太多

4）快速的销售

5）通货膨胀

6）销售的季节性波动

7）一些突发事件（如三鹿事件使销售迅速减少）

8）付款太快

9）……

（学习：现金短缺的原因有很多，按照前面的分类可以分为管理层方面的经营方面不力、筹资不及时、投资缺乏控制等，现金管理方面的不重视现金流、掌控的现金不准确、现金流预测不准确等）

（学习：胡俊兄所列的情况通过文字描述，如果再进一步，结合财务分析用财务指标／比例这样的数字进行明确和警示，就更简单明了了。）

加长营业周期的具体方法：
1）消减营业成本；

2）用租用替代购买；

3）避免不必要的现金支出；

4）购买二手设备；

5）雇佣兼职员工和自由职业者；

6）建立内部运输条款；

7）改变为零基预算；

8）保持商业计划的及时调整，避免无效现金流；

9）利用现金盈余进行投资。

（学习：在企业中，应当同企业的内部控制制度／流程相结合。同时，再支出的话，现金流目标不是企业的唯一目标，需要同企业的整体目标相一致。）

现金流管理的关键因素：三个层面


现金流管理就是在风险和报酬方面的平衡。



1、现金流管理关键岗位


核心：现金预测表



经营循环决定现金流循环，因此基层信息很重要，财务司库人员通过对企业内部相关人员的沟通和信息的传递，编制完成现金预测表，经管理层确定签批后，以现金预测表来控制现金流的循环。



⑴　现金流管理关键岗位之出纳：

出纳并不是通常理解的那么简单，谁都可以做，出纳管理的是企业最关键的资产“现金流”，因此出纳应当掌握／熟练下列业务：

１）银行业务：是出纳必须要了解的，如银行一天有几次交换（学习：通常一天两次交换，特殊日期有四次的情况）、各种票据的有效期、银行的贷款利率、各种企业可以用的理财产品工具等、网上银行等企业可以提高效率的业务等，此外还有外汇、外债、退税等。

案例：大额协定存款。

（学习：银行业务还有很多的，还有黄金周的理财、年末时点银行存款数的确定、保证金户、支本汇各种票据的基础知识、汇款的时间和方法、POS机、信用卡、信用证、资金证明等。）

２）相关财务业务：应收账款、应付账款、现金流量表的相关知识。了解企业的资金循环，了解企业的日常费用开支，可以通过网上银行等工具实时掌握企业的可用资金情况等。

３）日常所报销业务：是一项很有艺术的工作。要了解相关单据的知识，如发票的真假，增值税发票的相关知识。企业的报销的相关规定，如批准流程，预算额度等。

４）其它：还有与报销人员的沟通，如看到假发票不合格发票如何处理不会激化矛盾又可以很好的处理好等。对于报销零钱的准备等小细节如何处理好等。
（四月蔷薇学习：如何处理呢？我真不知道哩。据老师所讲内容分析，现金流管理是公司上下各部门的共同管理活动，信息的正确、及时是现金预测表正确的关键，而高层的重视是控制效果的决定因素，财务各岗位人员均有分工，尤其出纳人员，更验证了老师那句话：工作，需要多想一点！我想那是一份责任。）

⑵　现金流管理关键岗位之应收帐款会计：

１）财税方面知识和能力：掌握会计准则、会计制度的相关规定，掌握增值税、营业税等方面的相关规定，掌握出口退税方面的相关规定，掌握财务分析和现金流管理方面的相关规定。

２）业务方面知识和能力：掌握贸易方面、信用管理方面、法律方面的相关规定。

３）沟通方面能力：与兄弟部门、外部客户之间的沟通。



⑶　现金流管理关键岗位之应付帐款会计：

基本同上。

（学习：区别是了解对方的客户信用管理知识。）



⑷　现金流管理关键岗位之成本会计：

基本同上。

（学习：区别是了解库存方面的知识以及加强财务分析方面的知识。）



2、现金流管理工具
司库信息系统：

司库工作站：国内和国际上成熟的专业司库系统比较少，一般都是企业按实际在ERP的基础上进行二次开发自主设计的。

现金预测控制报表体系：为大多数企业目前实务中应用的现金流管理工具。一般分为长期和短期。

１）长期预测工具：包含在财务预算中的现金流量预算。

２）短期预测工具：流动十三周（季度）现金预测表。



案例：***公司13周现金预测表（滚动的未来一季度现金预测表）

（学习：固定费用支出为根据表格的逻辑关系倒算得出，请胡俊兄及大家帮着挑毛病。）

（学习：应收帐款收入，可能胡俊兄所在企业销售对象明确，都有一定的收帐期，因此主要通过应收帐款核算。但其本质还是销售收入产生的现金流入。对于有当期收款的企业，或者倾向于收入的领导，也可以标明销售收入产生的现金流入。无论如何列项，都不影响销售收入和应收帐款共同影响的现金流入的本质。应付和采购的关系也是这样子的。）

（学习：补充胡俊兄一点，13周预测表应当有系列的编号，上面有编制人、审核人和财务经理的签字确认。这一点实务中一定有的，可能胡俊兄为了不影响讲座的主题，隐去了。同时，对于表中主要的数据，也可以标明清其具体的来源。同时对于部分涉及外币业务的企业，还应当列明汇率。）

从数据看分为实际发生额和预测数。

历史数据主要取自于资金周报（日常由出纳填制）。按公司所有现金、银行日记账进行直接分析。

预测当然是未来的，但预测的修正是将历史的数据填入并分析的。

资金周报每周填制一次，相当于每周五进行一次结账，当然基础是收入实现制的，关键是对平现金，做好银行调节表（学习：建议同胡俊兄的结账六步曲讲座相对照），通过对现金和银行来核对现金日记账和银行日记账。这样现金实盘数加上银行调节后的余额就是现金预算表的企业可用资金数了。

（学习：对于酒店、房地产等行业，实行资金日报更加必要。对于集团性公司来说，资金预测更加复杂。注意整个过程应当与企业的内部控制制度、预算流程相联系。）



⑴　现金流入：

１）应收账款收入预测难度比较大，由应收账款会计来完成，一般方法是按账面上的明细和到期日填列，关键在于会计与客户的沟通质量，而差异分析也是考核应收账款会计的一个很好的方法。

２）其他流入按依据来预测，如按退税回馈表预测退税等。
３）资本流入和借款流入一般按相应预算预测。

⑵　现金流出

１）固定资产流出，一般是按企业的固定资产购置预算与相关部门配合进行填制。账面上关于固定资产应付是按账面和账期预测的。
２）应付账款（材料货款）和应付账款（非材料如低值易耗品、费用等除固定资产）。一般都是由应付账款会计将相关数据填入后，制定付款计划，将相关数据填入后，做为付款的依据。当然，还有相关人员对付款计划按企业实际进行调整，授权批准后，按周发给供应商。

３）还贷还息、税款支付等一样是比照以上原则进行。



资金预测表由于是按周编制的，所以以上工作的工作量比较大，需要ERP的配合、良好的核算基础、相关部门的配合等等。还可以通过实际数与计划数的比较进行每周的控制。

以现金预测表中填列付款金额做为付款依据为中间控制环节。另外，集中付款也是一个提高效率的办法。原公司采用集中付款的模式，两周付一次款，方式很好，但需要供应商的理解和支持。
13周报表的作用：现金流量表很明显的已经出来了，月末结账也可以提前完成，因为每周至少对平了现金与银行相关账户。可以进行资金的筹划，是让多余的资金去投资或筹集不足的资金。
思考问题：
1）描述你司日常的现金预测及预算控制。
2）有哪些可以改进和提高的地方？有什么好的建议？如协定存款能够提高存款利息等。
3）现金预测及预算控制的趋势及其他企业好的做法。
（四月蔷薇学习：13周报表是一个很好的工具，课时较短，需向讲师进一步请教学习。）

（学习：１３周现金预测表是一个系统的表格的汇总，需要若干明细表格支持，包括：资金周报表、应收帐款预测表、退税预测表、贷款信用额度预测表、资本流入／流出预测表、借款本息流入／流出预测表、投资流入／流出预测表、固定资产流出预测表、应付帐款预测表、固定费用流出预测表等，形成立体的预测表群。）

（学习：同结账流程一样，建议预测表也形成流程，并发放各相关部门、财务相关人员的时间表，有利于提高提高效率，加强内部控制。）

（学习：现金预测表需要预算的支持，预算各单位有各自的特点，年度预算、9+3月预算、3+1预算等，现金预测表可以有胡俊兄所说的13周预测、1+4周预测等，都是行之有效、互为补充的方法。）

（学习：从胡俊兄的讲座引伸出去，想起了预算的编制，预算的编制比资金预测更复杂，参与的部门更多，但是其原理和流程及胡同资金预测大同小异。也期待胡俊兄有时间做一次预算的讲座。）



三、现金流管理趋势
1、司库的介绍
在公司管理结构上司库treasury是指部门，与会计审计平等的部门，应该行政上汇报给CFO，很多公司司库业务上同时汇报给董事会和CFO。
Treasury司库是指导人，是该部门最高的负责人，中文应为司库，级别是总监或以上（根据各公司具体机构设置有所不同），下属职员有资金经理/专员，资金分析师、风险分析师等。
司库的职责：
1）融资
2）现金流管理
3）风险控制和管理
4）衍生品交易
5）利汇率管理
6）流动性管理
7）司库流程和电子系统管理
8）银行关系管理等
9）直接关系到的有税务、法律、兼并收购、信用管理，甚至国家宏观经济等。

2、司库主管的未来角色
司库主管的职责变化过程：
国内现金管理：资产负债表、收款、支出、集中
国际现金管理：各种银行报表、名义集中管理、流动行管理。
集中结算职能：开具发票、应收账款、应付账款、支出、收入、净额结算。
共享服务中心：再开票中心、司库中心、内部银行、企业资源、计划系统。
外包职能：电子商务、应用软件提供商、业务服务提供商。
司库主管的未来角色：
1）司库主管将操作职能转到其他部门或外包后，主要职责将变为商业战略、国际风险和流动性管理向董事会进行建议。
2）巩固银行关系，积极管理劳动资本管理。
3）关心能提高效率的新产品、新法规、新村舍。
4）传统的现金管理将日趋电子化、基于网络技术的ERP系统和技术将有利于企业未来的现金管理。风险管理和安全性将日益重要。
3、共享服务中心、内部银行、外包职能、电子网上等等、现金池管理等概念。
部分略
内部银行：是将社会银行的基本职能与管理方式引入企业内部管理机制而建立起来的一种内部管理机制，主要是进行企业内部日常往来结算和资金调拨运筹，已被证明是实现货币资金内部控制目标的有效手段。
（四月蔷薇学习：我的疑问：是不是仅适用于集团公司，独立公司是不是用代金券或虚拟账户等方式借用这种工具？）

（学习：内部银行是一个相对比较老的概念了，据说有双轨制、单轨制、银企联合三种方式，效果也是成绩显著，问题多多。不过实务没有参与过，没有发言权。）

现金池：是一种有效的现金管理技术，用于优化集团公司存贷款利息和改善集团公司资金流动性，提高现金透明度和加强资金控制。所谓集团现金池业务，就是指属于同一家集团企业的一个或多个成员单位的银行账户现金余额实际转移到一个真实的主账户中，主账户通常由集团总部控制，成员单位用款时需从主账户获取资金对外委托支付。以公司总部的名义设立集团现金池账户，通过子公司向总部委托贷款的方式，每日定时将子公司资金上划现金池账户。日间，若子公司对外付款时账户余额不足，银行可以提供以其上存总部的款的方式，系统自动将现金池账户资金划拨到成员企业账户用以补足透支金额。根据事先约定，在固定期间内结算委托贷款利息，并通过银行进行利息划拨。

（学习：现金池是现金管理的一种新兴技术，在网上有一些介绍资料，优点在于方便管理、节省资金成本等，缺点也很突出，主要在于税收、借款方面的文件限制，以及付款单位与合同方／发票方不一致的情况。）