通信工程临时用电方案:2009海外矿业并购经典案例回眸 --{中国矿业网}

2009海外矿业并购经典案例回眸
2009年11月6日，全球四大会计所之一的德勤在北京召开《开疆扩土——中国海外并购》发布会，认为2009年是个分水岭，不仅别的国家到中国来投资，而且中国企业也正在大步走出去。不过德勤方面提醒中国企业不要盲目抄底。
据德勤调查，截至2009年9月8日的统计，今年中国对外投资额206亿美元，超过了2008年全年的对外投资额，也超过近年来英、德、日、澳，仅次于美国的258亿美元，成为全球第二大对外投资国。而在今年之前，中国的对外投资都很小，2007年中国的对外投资额仅相当于英国的1/10，德国的1/6，2008年也不过相当于英国的一小半。
下面将今年下半年以来中国矿业企业实施海外矿业并购的经典案例进行回放，以飨读者。
中国有色矿业集团公司收购赞比亚卢安夏铜矿
2009年6月6日，中国有色矿业集团公司在赞比亚首都卢萨卡市与赞比亚政府签署了卢安夏铜矿股权转让协议，标志着中国有色矿业集团公司成功收购卢安夏铜矿。
卢安夏铜矿在金融危机前雇员总数约1800名，铜金属年产能2万多吨，公司五年规划中预计3年后产能可达6万吨。2008年12月19日，在金融危机的剧烈冲击下，卢安夏铜矿公司宣布关闭铜矿。赞比亚政府随后通过全球招标寻找新的投资者。中国有色矿业集团公司2009年4月30日递交投标标书，5月8日，赞比亚总统班达宣布，中色公司在3个投标者中胜出，接管卢安夏铜矿。
接管卢安夏铜矿之后，中色公司立即开始准备铜矿的复产工作，在2009年12月22日重新启动恢复生产，计划在30个月内达到年产出铜金属3万吨，最终使年铜金属产能提高到7万～8万吨。未来5年内，中色集团将投资4亿美元还扩大生产，为当地创造3000个就业机会。
中国五矿以13.86 亿美元收购澳OZ公司部分资产
2009年6月11日，在OZ 矿业有限公司（OZ Minerals Limited）的年度股东大会上，超过91%的股东对中国五矿调整后对OZ的收购方案予以支持，至此，中国五矿以支付13.86 亿美元对价的方式收购这家澳大利亚第三大多金属矿业公司旗下部分资产，以及其他处于勘探和开发阶段的资产。
兖州煤业收购澳菲利克斯（Felix）100%股权
2009年8月13 日，兖州煤业以16.95 澳元/股的价格（约合人民币96.38 元/股）收购澳大利亚菲利克斯（Felix）100%股权，总收购代价约为33.33 亿澳元（按2009 年8月13 日汇率折算约为人民币189.51 亿元）。
菲利克斯公司是澳大利亚的一家煤炭上市公司，其产品主要包括动力煤、高炉喷吹煤和半软焦煤。截至2008 年12 月31日，菲利克斯公司旗下煤矿的探明及推定储量合计为5.10 亿吨，总资源量为20.06亿吨。其中，菲利克斯公司按实际持股比例计算的探明及推定储量为3.86 亿吨，按实际持股比例计算的总资源量为13.75亿吨。
华东有色局1.8亿元控股非洲铜矿
2009年9月14日，华东有色地勘局宣布以1.8亿元人民币控股非洲铜矿。华东有色旗下一全资子公司与非洲铜矿威士利国际公司（Weatherly International Plc）达成股权购买协议，根据协议，华东有色将出资1610万英镑(合1.8亿元人民币)控股威士利国际公司，国家开发银行和中非基金提供融资。受金融危机影响，威士利公司 陷入财务危机，通过此次交易，威士利公司获得了急需的资金支持。威士利公司纳米比亚项目位于重要的有色金属成矿带上，已勘明的铜资源逾36万吨，尤其在纳米比亚铜资源开发方面具有探、采、选、冶一条龙生产与加工能力。并且已勘探面积仅占矿权总面积的一小部分。因此，资源潜力巨大，发展前景可观。
金川集团出资200万美元收购赞比亚最大镍矿51％股份
2009年10月，亚洲最大、全球第四大镍生产商甘肃省金川集团在海外资源投资方面再次出手，金川集团出资约200 万美元收购赞比亚最大镍矿穆纳利51%的股份。赞比亚由于受镍矿石价格下跌影响，当地的穆纳利镍矿已经在今年3月份停产。在金融危机期间，金川公司不断到海外展开收购。去年1月，金川集团以2.14 亿加元收购了加拿大泰勒资源公司。去年3 月，金川集团又以1570 万美元收购了澳大利亚镍矿开采商和生产商福克斯资源公司11%股份。
中国宝钢2.86亿元参股澳阿奎拉矿业公司15％股权
2009年10月，中国宝钢集团参股澳大利亚阿奎拉矿业公司项目获得批准。阿奎拉公司是澳大利亚证券交易所上市公司，市值约17亿澳元，主要资产是在5个煤矿、3个赤铁矿和一个锰矿中的部分权益。宝钢集团出资2.86亿澳元认购阿奎拉公司向其定向增发的股权，增发后占股15％，成为该公司第二大股东。
中国广东核电集团收购澳能源金属公司股权的
中国在澳投资项目中国广东核电集团收购澳大利亚能源金属公司股权的交易近期获批。能源金属公司主要资产是位于澳北领地和西澳州的9 个铀矿探矿项目。根据协议，中国广东核电集团拟收购能源金属公司不超过70％的股权。另据澳大利亚权威官员介绍，澳政府近日刚刚批准了中国河北矿业收购澳一家初级铀矿开发商14.9％的股份的投资。
湖南有色2950万元收购加拿大水獭溪锑矿100%股权
2009年11月，湖南有色集团日前披露，湖南有色股份全资子公司湖南有色（加拿大）锑矿有限公司（HAML），已正式完成收购（加拿大）水獭溪锑矿有限公司（BBAM）100%的股权，该收购总投资额为2950万人民币元。
加拿大水獭溪锑矿（BBAM）所有的锑矿山位于加拿大东部的纽芬兰岛，矿区属丘陵地带，相对高差不到100米，属无人区，距矿山最近的小镇甘德43公里，已控制的资源量164万吨，品位4.76%，锑金属量7.8万吨，年产锑金属含量6000多吨，相当于锑矿山现有产量的一半多，服务年限10年，是不可多得的具备一定规模的锑矿，此次收购成功后可直接向锑矿山提供丰富的锑矿石资源。
吉恩镍业收购加拿大皇家矿业100%股权
吉恩镍业公司2009年11月公告，该公司与加拿大黄金布鲁克风险公司（GBK）共同要约收购加拿大皇家矿业100%股权事宜已经完成第一阶段交易。此次收购已获得国家发改委文件核准，同意公司投资不超过2亿加元，其中7618万加元用于收购皇家矿业100%股权，1.1亿加元用于收购该公司面值为1.37亿加元的可转换债券，其余资金用于支付中介机构费用和其他前期费用。对于加拿大皇家矿业公司的收购已是吉恩镍业自今年4月以来的第四起海外收购。
四川汉龙集团5亿美元收购澳钼铁矿51%股权
2009年11月16日，四川民营矿业汉龙集团宣布，澳洲外商投资审查委员会（FIRB）正式批准了汉龙集团所属企业汉龙矿业以5亿美元资金收购澳大利亚钼矿公司51%股权，并同意该集团在3 年内行使每6 股发行1 股数量的期权，两项权益综合折算为55.3%股权。该项目是迄今为止中国民营企业在澳大利亚最大的投资项目。此次获得澳洲政府正式批准，宣告项目取得又一重大实质性进展，也标志着该项目已经完成澳大利亚方面的所有手续。汉龙集团将成为澳大利亚钼矿的实际控制人，并通过项目融资方式提供5亿美元资金开发澳大利亚钼矿有限公司全资拥有的世界级大型钼铜项目。汉龙集团相关人士表示，项目具有非常好的前景。若按现时钼价计算，该项目在3 年后达产时，年销售收入可达100 亿元，年利润达20 亿元。
近年来，四川的一些民营矿业企业大举开展了进军海外的矿业投资活动，汉龙集团只是其中影响比较大的，此外还有大量川企选择到海外寻矿。资料显示，目前四川全省共150多家注册境外投资企业，其中1/3选择出国寻矿，其中地奥集团、金广实业、启明星公司、川威集团、川西实业公司、开元集团、宏达集团等都不同程度地开拓了海外矿业投资项目。
紫金33.68亿元收购澳洲铜金矿公司
2009年11月29日，紫金矿业与澳大利亚印德菲利资源公司（Indophil Resources NL）签署《收购履行协议》，以每股1.28澳元的价格收购印德菲利资源公司全部已发行股份及在收购期间将予发行的股份，收购总金额约为5.45亿澳元，折合人民币约33.68亿元。目前，印德菲利资源公司已安排收购另一家公司持有SMI的A类股3.27%的权益，此次收购完成后， 印德菲利资源公司将持有SMI的A类股份37.5%的权益。SMI已和菲律宾共和国签署《融资和技术服务协议》，该合同授权SMI作为“承包商”有权勘探和开发菲律宾南部棉兰老岛世界级铜金矿床坦帕坎(Tampakan)铜金矿项目。除坦帕坎铜金矿外，印德菲利资源公司于菲律宾还拥有其他勘探项目，包括3个特许土地权及16个处于申请阶段的土地权，分别位于菲律宾的吕宋岛北部及南部，棉兰老岛中部及东部。
云锡集团以5000万澳元收购澳最大锡矿50％股份
2009年12月，澳大利亚外商投资审核委员会（FIRB）已经正式批准云南锡业集团购买澳大利亚唯一的锡生产商金属公司麦塔斯（Metal X）的塔斯马尼亚岛锡资产。“这意味着云锡集团收购塔斯马尼亚岛锡资产业务50％的股份已经没有实质性障碍，基本宣告成功。”云锡集团一高管表示。塔斯马尼亚锡矿是澳大利亚最大的锡矿，在世界上也比较出名，本次收购成功肯定能对云锡集团带来更大的增长潜力。
根据双方协议，云锡集团以5000万澳元的价格购买麦塔斯公司塔斯马尼亚业务50％的股份，并有权根据这部分业务的运行情况再增购10％的股份。增购价格取决于未来一年这部分业务的锡精矿产量能否达到6000吨以及运行成本是否能够降低。
济南首家民企“淘矿”非洲 拿下20多个矿权
12月25日，济南域潇集团先后斥巨资买下莫桑比克20余处石灰石、锆钛矿及金铜铁矿矿权。据悉，作为首家进军非洲的济南民企，目前该公司在非洲的探矿面积已达到500平方公里。
国内锆钛矿的需求量很大，但95%依赖进口。目前国内的锆钛矿每年以4%的速度增长，每年的需求量约为50万吨。早在2007年，域潇集团就将莫桑比克马普托地区的石灰石矿山收入囊中，也开启了域潇海外买矿的先河。济南市民营企业进军矿山这还是首次。目前该公司已与国内最大的锆钛矿生产企业之一的海南有色金属矿业股份有限公司签订框架协议，双方在海南省洋浦开发区设立有限责任公司，再由合资公司在莫桑比克设立独资的有限公司，共同开发莫桑比克锆钛矿及其他金属矿产资源。
以上只是今年以来部分中国矿业企业进行海外投资的案例，但是也足以看出企业走出去的步伐正在加快。
来源：中国国土资源报
[2009/12/30 15:06]

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立足国内 开拓海外——“攻守兼备”破资源瓶颈


中央政府门户网站　www.gov.cn　　 2009年12月30日　　 来源：国土资源部网站
编者按 近年来，随着我国经济社会的迅速发展，能源资源对经济社会发展形成的制约进一步加剧。当前，全球矿业经济随同宏观经济的缓慢复苏而回升，矿业的周期性特征明显。但全球矿业依然是“寡头垄断型”的产业特征，世界主要大宗金属矿产资源仍由少数矿业巨头控制，我国主要金属矿产对外依存度并未得到明显改善。由于我国目前已经成为全球最大的矿产品消费市场，在全球矿业格局中的重要地位日益凸显，我国未来相当长时期内对资源的需求仍将保持在高位。寻找解决我国资源保障战略的路径问题是保持我国高速发展的关键所在。
对国家而言，打破资源瓶颈的基本策略应是“立足国内、积极开拓海外”，两者需要统筹兼顾、不可偏废。
“立足国内”是增强国内能源资源的有力保障
在今年的8月17日，中共中央政治局常委、国务院副总理李克强在国土资源部和中国地质科学院视察工作时指出，地质工作要围绕中心，服务大局，立足国内开发利用资源，提高地质找矿能力，缓解资源瓶颈制约，为现代化建设提供有力保障。解决我国这样一个13亿人口发展中大国的能源资源问题，需要充分利用两个市场、两种资源，但必须坚持立足国内，增强国内能源资源的保障能力。“立足国内”增强资源保障能力，最关键的是要处理好“矿政、资本和技术”三个要素的关系。
【矿政——加强制度建设，加大整合力度】
简单而言，矿政管理的过程就是资源配置的过程。矿产资源开发整合的目的是为了矿产资源勘查布局进一步优化，矿产资源勘查开发规模化、集约化程度进一步提高，矿山安全生产状况、生态环境进一步改善，矿产资源合理开发利用长效机制初步建立。矿政管理不仅是我国矿业健康发展的基础，也是我国培育大型矿业企业的基础。
资源整合工作是要把现有资源化零为整，保障资源首先要把重点放在探矿权整合上。我国国情特点是利益关系复杂，利益主体博弈激烈。无论是公益性地质投入，还是有望成为世界级矿业企业的商业性投入，如果没有成矿区域的探矿权，就无法进行整装勘查，那么即使再多的资金投入找矿，也无法做到世界级矿山的发现。
为了避免人为地将本来可以成为世界级矿山的资源切割成一个个小矿，我国应进一步加强制度建设，加大对探矿权的整合。事实上，全国矿产资源开发秩序整顿规范工作进行3年多来，全国已清理出无证勘查开采14万起，超层越界1.1万多起，非法转让矿权2800多起。关闭非法采矿，破坏资源、污染环境和不符合安全生产条件矿山4.8万多家。在肯定成绩的同时我们还需认识到，虽然经过前三年的整顿，许多地方的矿产资源合理开发已经初具规模，但是违法建设、生产、经营现象时有发生，金属非金属矿山“小、散、乱、差”的状况没有得到根本改善。
因此，我国应尽快完成对矿法的修订工作，为促进矿政管理创新提供更制度化的基础，矿政管理的根本是制度的完善。在实际的操作中，我国应把整合后的资源配置给拥有较强勘探能力的大型企业，在重点成矿区带上实施整装勘查，加快培育我国世界级的矿业企业。
【资金——加大地质勘查投入】
地质找矿的重大突破是以加大地质勘查投入为基础的。统计数据显示，今年地质勘查主业收入增长是依赖于中央和地方财政的支持，地勘单位中央财政专项拨款增长57%，地方财政专项拨款增长49%。财政投入的增加，一方面增强了社会投资者信心，稳定了国内勘查投入。
公益性投入对商业性投入的拉动作用是巨大的，但同时我们应下力气研究机制创新、制度创新，用新思维、新观念，充分调动和发挥商业性勘查投入的作用。世界上没有任何一个大的矿业国家完全依靠国家投入来找矿，也只有公益性投入和商业性投入的共同作用，才能创造出令人振奋的成果。
例如安徽泥河铁矿，实施整装勘查，预普详勘一次性完成设计、一次性部署66个钻孔，用2年不到的时间，完成8万多米钻探工作量，发现1个大型磁铁矿，1个大型硫铁矿；如果完全是公益性投入，按照现在技术规范，预普详勘会有四次设计、四次阶段报告，需要6~8年的时间才能完成勘探。“泥河模式”采用新型会战的方式在较短时间内产出新成果，其公益性和商业性地质工作有效衔接的模式成为全国示范。可见商业性投入的活力和效率是非常高的。
基于此，我国应充分发挥中央地勘基金和省财政基金的杠杆作用，和大企业协同发挥资金在地质找矿中的作用。我国也应该把具有规模的整装勘查项目列入国有资本经营预算的支持范围，对企业实行勘查投入的股本性资金补贴政策，大力提高企业地质找矿的积极性。
【技术——加强地质人才的培养】
技术要素说到底就是靠人才。地质找矿是一个从未知到已知的的探索过程，技术创新的力量关键重要。地质人才主要集中在地勘单位，地勘单位还未完全融入市场经济。因此地勘单位实现发展和找矿突破，需要和大企业的融合；而大企业中需要有懂地勘规律、了解地勘单位运作的人才，将地勘单位的技术优势和大企业的资本优势很好地整合，这是目前符合中国国情的有效路径之一。
走出去是我国缓解资源瓶颈的必经之路
世界上没有哪一个国家能全部依靠本土资源完成自身的工业化过程，都不同程度的实施了“走出去”战略，打造本国世界级矿业公司，以解决资源瓶颈，并发挥其强大的国际竞争力，不断获取资源以满足本国所需是世界主要发达国家的通行做法。
我国经济发展到今天，工业化、城市化的快速推进，资源瓶颈问题凸显。我国目前面对的一方面是国内经济增长对资源的庞大需求，另一方面是全球资源垄断程度的不断提高。因此，对国家而言，解决资源瓶颈的基本策略应是“立足国内、积极开拓海外”，两者需要统筹兼顾、不可偏废。而执行这一国家战略意图的，必须要培育和打造我国自己的世界级矿业公司，政府需要对具备条件的国内大型矿业公司加大支持力度。
【机遇——抓住“后危机时期”培育矿业巨头】
我国矿业企业和世界矿业巨头相比，在经营规模、资源拥有量，全球化经营等方面存在明显的差距，要与其抗衡，实力仍显弱小。中国矿业企业要成为世界顶尖矿业公司，仍然有很长的路要走。世界级的矿业公司基本具备两个明显特点：一是拥有世界级矿山；二是在行业中具有寡头垄断地位。如，淡水河谷公司，在国有化方面走得较多，曾一度是巴西国家控股公司，可以将其归为国家控制下的资源配置模式；必和必拓公司则是通过收购兼并实现做大做强，采用的是市场经济中的资本并购模式；日本三井物产、新日铁等企业是在政府的强力支持下，以市场化方式掌控优质资源逐步成长为世界级矿业公司,走得是政府强力支持下的市场化运作模式的路子。
以当前形势而言，中国已经步入工业化加速发展时期，而且也已成为全球最大的矿产品消费市场，这对中国矿业企业而言是成长为世界级矿业公司的机遇。这种机遇无论对国家还是对企业，都不容错过。这次金融危机带来的机遇很短暂，但是我们更应该着眼于“后危机时期”及其更长时间的战略性机遇，通过政府及企业的共同努力，有意识培养我国的世界级矿业公司，并将其作为我国资源战略的重要战略举措来实施。
【路径——以并购重组方式开拓获取海外资源】
培育我国世界级的矿业企业的重要路径是“走出去”，开拓海外资源，在海外资源获取方面，主要是并购重组的战略。笔者结合五矿国际项目并购的一些体会，提出一些建议共大家参考。
——树立负责任的企业形象。海外并购要考虑诸多因素，和国内矿业开发差异较大的因素就是社区关系。较为成熟的国际化矿业企业都有一套标准的社会责任准则，以保证自己能够获得社区关系的认可，成为所在国良好的“企业公民”。因此，建立负责任、可信赖的企业形象，应该是当前我国矿业企业走出国门所要提升的第一道槛。我国一直致力于成为国际舞台上负责任的大国，我国矿业企业应有一个负责任的企业形象，对社会、对环境、对社区有高度的责任感。此次金融危机来临，中国五矿集团抓住机遇，成功收购澳大利亚第三大金属矿业公司——OZ公司。截至2007年底，OZ公司拥有锌1820万吨，相当于我国锌资源储量的18.7%；铅260万吨，相当于我国铅资源储量增加6.3%；铜350万吨，相当于我国铜资源储量的4.9%，还有镍20万吨、金174吨、银9725吨。
——探索建立矿业资本市场。矿业发展的根本离不开融资，矿业与资本市场密不可分。世界级的矿业企业需要国际化的矿业资本市场。为培育世界级的矿业公司，通过资本市场进行兼并重组提高国内矿业集中度是最快捷有效的方式之一。我国应借鉴西方发达国家矿业资本市场模式，有效结合勘探项目与资本，规范和建立勘探项目的上市融资渠道，把优质的勘探项目资本化，建立我国矿业资本市场以解决矿业企业地质勘查及开发项目融资问题，做大做强我国矿业企业。同时国内资本市场可以为我国矿业企业实施海外并购提供资金支持，减少来自国家资金的支持，淡化海外收购的国家主权资金概念。
——需要国家加强对“走出去”战略的宏观指导。当前在“走出去”方面缺乏有效地统一协调。今年2月12日，中铝与力拓公布了195亿美元的投资协议；2月16日，五矿与OZ矿业公司公布全面收购方案；2月23日，湖南华菱钢铁与澳大利亚FMG公司签署了股票增持协议。短短10天时间，多家中国企业相继宣布收购澳大利亚主要矿业公司股权，这引起澳大利亚社会各界的广泛关注，出现各种观点，给澳大利亚政府审批带来了很大压力。无一例外，上述三项收购申请先后被澳大利亚政府延期审批。尽管五矿集团对OZ矿业公司主要资产的全面收购申请最终获得了澳大利亚政府的批准，但过程也是一波三折。虽然“走出去”的主体是企业，但跨国投资是一项系统工程，政府应该对“走出去”统一规划、协调，强化管理。建议尽快制定中国境外投资的总体战略，完善境外投资立法，从政府统一协调、政企信息互通、企业联合对外等方面制定相应的办法，提升中国企业“走出去”的凝聚力和竞争力。
——建议在我国外汇储备结构中，降低美元储备比例、相应增加资源储备比例。据统计，从1994年到2008年，我国外汇储备总额增长了32倍，但购买力仅增长了13.6倍，外汇储备保值增值压力较大。通常矿产品价格与美元汇率之间会呈现较强的负相关性，美元贬值时，矿产品价格上涨；美元升值时，矿产品价格下降。我们是否可以探讨在外汇储备结构中，适度降低对美元的储备，而增加对黄金等战略性资源的储备。事实上，当前我国黄金的储备仅为美国黄金储备的1/14，黄金储备比例也远低于美国。
我国正处在工业化、城市化加快发展时期，我国经济将会在相对较长的时期内保持较快增长，相应地对资源的需求也会保持在较高的水平。希望我们通过打造世界级的矿业公司并发挥其作用，以市场化手段建立我国长期稳定的资源供应格局，为我国经济社会的长期发展提供坚实的资源保障！历次矿业经济周期性的涨落，都伴随着矿业格局的重新划分、矿业产业重心转移和新的矿业寡头的出现，我国作为后金融危机时期重要经济力量，拥有世界上最大的矿产品消费市场，中国矿业公司必须承担起与世界矿业对话的角色！（王炯辉）