速濑水月本子:石化和化学工业十二五规划相关概念股
一、印发《石化和化学工业“十二五”发展规划》
中国工业和信息化部印发《石化和化学工业十二五发展规划》,同时配套发布了《烯烃工业十二五发展规划》、《危险化学品十二五发展布局规划》、《化肥工业“十二五”发展规划》和《农药工业十二五发展规划》四个子规划。十二五期间,石油石化行业以结构调整为重点,主要包括促进企业兼并重组,发展高端石化产品,淘汰
落后产能,优化产业布局。未来五年行业产值年均增速预计下降至13%。
1. 促进企业兼并重组。
推动关联企业兼并重组,提高产业集中度,形成若干国际化大型石化化工企业集团。重点推动行业包括石油化工、煤化工、化肥、农药。其中石化行业要加强一体化建设,加大境外投入;煤化工行业要形成“煤电化热”一体化生产基地;化肥行业向优势企业集中,形成集约化产业格局;农药行业推动原药、制剂上下游一体化,实现大规模、多品种、国际化经营。重点关注公司:中国石油、中国石化、中国神华、东华能源、海越股份、远兴能源、湖北宜化、华鲁恒升、云天化、六国化工、扬农化工、新安化工、长青股份、诺普信、盐湖股份等。
2. 发展高端石化产品。
围绕战略新兴产业,重点发展化工新材料及其中间体、新型专用化学品。主要包括工程塑料、特种合成橡胶等先进结构材料,氟硅材料、功能性膜材料等非金属功能材料,高性能纤维及其增强复合材料,电子化学品、食品添加剂、饲料添加剂、水处理化学品、环保型塑料添加剂等新型专用化学品。其中,我们认为产业化前景明朗、市场规模大、盈利能力强的产品主要包括特种工程塑料、特种橡胶、己内酰胺、光学膜、反渗透膜、彩色聚合碳粉等。重点关注公司:三爱富、齐翔腾达、康得新、南方汇通、鼎龙股份、华鼎锦纶等。
3. 淘汰落后产能。
主要集中在氯碱、电石、农药等子行业,电石淘汰力度加大,隔膜法烧碱到十二五末要完全淘汰;农药淘汰高毒农药有利于低毒高效低残留的农药生产企业;黄磷、氢氟酸等产品的淘汰落后产能必将有利于优势企业加大自身的竞争优势,重点关注公司:西部优势氯碱企业中泰化学、英力特、内蒙君正,菊酯生产企业扬农化工,吡啶优势生产企业红太阳,磷化工、氟化工龙头企业兴发集团、三爱富、巨化股份。
4. 优化产业布局。
重点推动行业为石油化工和煤化工。其中,石化行业一方面依托海上进口原油,完善沿海地区炼油能力,另一方面依托原有管线,形成武汉、成都、昆明等中西部石化集中区;要加强炼化一体化,做强长三角、珠三角石化产业群。现代煤化工行业主要在蒙、陕、新、宁、贵等产煤区建设上下游一体化生产基地,其余生态环境脆弱、不具备资源优势的省份严格限制煤化工;另外重点组织实施好煤制烯烃升级示范项目。重点关注公司:天利高新、齐翔腾达受益于石化一体化建设,东华能源、海越股份受益于轻烃制烯烃,远兴能源受益于甲醇企业建设烯烃项目的机会。
二、“十二五”重点任务:结构调整为主线
1、促进企业兼并重组
规划内容:充分发挥市场机制作用,推动产业关联企业,以资产、资源、品牌和市场为纽带,通过整合、参股、并购等多种形式,实施兼并重组,实现优势互补,提高产业集中度,形成若干个国际化大型石化化工企业集团。支持和引导各类所有制石化化工企业间的合作和发展。鼓励中小石化化工企业向“专、精、特、新”方向发展。支持有条件的企业“走出去”,广泛参与国际间的重组活动。加快形成大、中、小企业结构合理,上下游企业协作配套的产业组织体系。
规划分析:“十一五”期间,石油和化工行业发展基调是实施“大公司、大集团、大基地”战略,形成了若干大集团、大基地。而“十一五”也基本实现了这一战略意图。据中国石油和化学工业联合会统计,截至2010年末,全行业规模以上企业达到3.67万家,比“十五”几乎翻了一番。“十二五”期间,兼并重组仍是行业发展的重点方向。推动大型石化企业强强联合,开展战略合作,不仅要横向整合,也要鼓励企业间、相关产业间联合布局和一体化发展。
中国“富煤、少气、贫油”的能源格局决定了发展煤化工的必要性,由于技术门槛较低,传统的煤炼焦、煤制合成氨、煤制电石等产业链产能过剩严重。未来行业的发展趋势将是通过产能置换等手段,积极转向西部富煤地区,大力提升企业的装备和技术水平,通过兼并重组形成企业的规模优势。鼓励石化化工企业与煤炭、电力等企业联合,形成若干个以大型企业为主体的“煤电化热一体化”产业集群和大型煤化工生产基地。随着现代煤化工技术的发展,以煤为原料制取石油、天然气,以及替代石油、天然气制取烯烃、乙二醇及二甲醚等下游产品的各种新型煤化工工艺在技术上不断发展,市场关注度也比较高。然而分开来看,煤制油水耗、能耗巨大,更偏向于战略意义上的储备技术;煤制乙二醇技术上仍未突破;而二甲醚、乙二醇目前产能过剩严重,煤制醇醚市场空间有限。煤制气和煤制烯烃在能耗、水耗和成本等方面仍需进一步降低。目前发展新型煤化工,更应注重产业集群和规模优势,重点发展几家资源、技术、设备等优势明显的大型煤化工企业。
化肥行业产业集中度不高,落后产能依然较大。我国合成氨企业472家,平均规模仅14 万吨,小于8 万吨的企业仍有249 家。有磷酸装置的磷肥企业90 多家(其中磷铵企业80 家),80%的磷酸生产企业规模不到10万吨。取得生产许可证的复混肥生产企业4400多家,平均规模不足5 万吨。中小氮肥厂技术装备相对落后,能耗高。小型磷肥厂技术水平落后,资源利用水平低,磷石膏无序堆放对环境影响大。复混肥企业点多面广,产品质量难以保障。“十二五”期间,要抓住化肥流通体制改革契机,加快促进基础肥料生产向优势企业集中,逐步形成以大型化肥企业为主导的生产经营格局。鼓励大型企业通过兼并重组、淘汰落后及建设化肥基地,进一步壮大经营规模和实力。引导大型能源企业与氮肥企业联合重组,实现优势互补,提高竞争力。
虽然得益于全球产能转移,我国农药行业规模呈不断扩大趋势,但大部分国内企业只是国外发达国家农药公司的代工企业,议价能力普遍不强,毛利率普遍较低,亏损企业数量长期居高不下。我国现有农药原药生产企业500 多家,布局分散,规模较小,至今尚无具有国际竞争能力的龙头企业,前10 家农药企业销售收入占全行业的比例仅为21.9%,销售额5000 万元以下的原药生产企业约占50%。农药生产企业超过4000家,三证齐全的也有2000家以上,列入统计局统计范围的规模化生产的超过800家,产品同质性强,缺乏创新能力,以草甘膦为代表的大部分原药产能过剩严重。“十二五”期间,农药行业将大力提高产业集中度。鼓励通过兼并、重组、股份制改造等多种方式组建大型农药企业集团,大幅度减少农药生产企业数量,推动形成具有特色的大规模、多品种的农药生产企业集团。培育2-3 个销售额超过100 亿元、具有国际竞争力的大型企业集团。
表:“十二五”期间企业兼并重组重点规划