剑网三魂晶:浅议经济危机对中国的启示意义 - 十八子li的日志 - 网易博客

向霞

厦门大学工商管理专业硕士

  【摘要】2007年的美国华尔街金融风暴引发了世界性的金融危机，延伸到实体经济，现已升级为波及到全球各个国家的经济危机。这是中过第一次直接面对全球性的经济危机所带来的影响。对于近年来经济一直处于高速发展状态的中国而言，这即是一次挑战，同时也会是一次机遇。

【关键词】 经济危机  机遇  挑战

 现代意义上的经济危机肇始于近代资本主义制度确立之后。作为经济发展当中难以控制的一种现象，经济危机一直是现代经济学家们关注的焦点，其犹如挂在人们头顶上的达摩克里斯之剑，不断的倾斜和被扶正，却始终有落下来的可能。目前，还没有任何一种理论能够从根本上完全的解决经济危机这个难题。自上世纪30年代的经济大萧条过后，放任市场自由的经济方针和侧重政府宏观调控的政策在世界范围内各行其道。各国政府不断调整政策，经济学家们献计献策，以避免经济危机和减少经济危机出现的可能性。

在对经济危机作了多次关于“狼来了”的预言过后，2007年以来，由美国次贷危机引发的整体金融危机，一直扩展到全球，在世界范围内泛滥，从美国到欧洲，延伸到包括中国在内的广泛地区，由金融扩展到实体经济，由金融危机升级成为全球性的经济危机。这次由金融风暴引起的经济危机已经被确认为自二战以来出现的最大范围的经济危机，以至于人人自危，面临“狼真的来了”的困境。在经济危机初现端倪时，不少经济学家和普通民众对此不以为意，认为这是资本主义国家才会出现的经济现象，而奉行社会主义制度的中国将不会受到大的影响，因而不能大规模影响到中国，采取了极为乐观的态度。而当经济危机使浙江、福建等沿海省份的中小加工型企业不断破产倒闭时，一方面，国内外一些学者又抛出了诸如经济危机将持续五年，甚至更长的惊人言论，引起一定程度的恐慌；另一方面，还有一些学者则将这次危机形容为中国崛起的一次重大机遇，鼓励中国资本进驻国外，收购国外企业，扩大经济影响力。在这种情况下，了解以往的金融危机，分析本次中国所面临的现状是非常必要的

一、过往金融危机的启示

金融危机在历史上已经出现过多次，过往的金融危机能给当代各国解决经济危机问题提供了一些有益的借鉴，同时了解金融危机，也将使人们能够更为谨慎的对待经济危机，既不盲目乐观，也不至于惊慌失措。分析历次金融危机，都能够发现其中的投机行为所造成的危害，而投机行为又是市场在进行自我调节的过程中很难以避免出现的现象，放任市场自由和市场自身调节的滞后性成为金融危机的重要原因。

历史上首次出现的具有一定影响的金融危机出现在荷兰，源于一种极为优雅的植物——郁金香，由于郁金香热在当时荷兰的盛行，受到贵族的热捧，投机商人因而不断的提高其价格，最终使得市场上的郁金香产量完全失控，人们盲目的投资于郁金香的种植等活动，在1637年达到顶峰，最终崩溃。这次危机还只是局限在荷兰和周边的一些欧洲危机。从一开始，金融危机的出现就在于人们对于利润的盲目追逐，而投机商人则很好的利用了人们的这种心理，哄抬价格，引导更多的人进入，成为帮凶，并最终产生大量的“泡沫经济”。

其后在1720年英国发生的南海公司倒闭事件，引发了当时英国经济大范围的动荡，危机的原因在于南海公司的股票价值与其业绩严重不符，以至于公司出现大量的泡沫。而政府人员和知晓内幕的人士的同一时间抛售股票同之前哄抬股价的投机行为，直接导致了崩溃。作为早期发行股票的公司，南海公司的范例即使在当下的公司经营当中依然具有很强的借鉴意义，政府对于公司的监管，以及舆论的正确公正的引导，都是经济发展当中不可或缺的因素，显现了制定完整透明的公司制度的重要性。在1837年，由于英美两国之间的矛盾，当时处于还鼎盛时期的英国停止了对美国的各种贷款，而投机的国际银行家同时紧缩美国银根，导致美国货币流通不畅，引发金融危机。这场金融危机与国家利益的争端有着密切关系，开了由国家之间的行为引发的金融危机的先河。为自身的利益而影响他国的利益，在经济全球化的今天依然存在，但由于当代经济的一体性。牵一发而动全身，如果由于单纯为了个人利益而导致世界整体性经济的衰落，将同时会反作用到自身。

进入20世纪过后，出现了四次相对较大的金融危机，分别是1907年美国银行危机、1929年美国金融危机、1987年美国华尔街黑色星期一、1998年亚洲金融危机。在前三次源于美国的金融危机中，尤以1929年的美国金融危机影响巨大，从1929-1933年，由美国扩展到整个资本主义世界，是当时资本主义有史以来最严重的一次危机，持续时间长达5年，造成了长期萧条的局面；引发了大规模的生产下降，失业率大大增加等问题，之后美国通过实行“罗斯福新政”，大刀阔斧的进行政府宏观调控，才最终摆脱了经济危机。这可谓是金融危机升级为经济危机的典型，与现在的经济危机有很大的相通之处。

放任市场自我调整的自由经济制度与实行宏观调控的经济政策中间，如何找到一条互为补充的道路，成为其后经济学家们研究的重点。政府和市场是经济发展的两个重要推动力量，单纯的依靠一方必然会出现失灵现象，政府这只“看得见的手”和市场规律的自我调节“看不见的手”都可能面临失效的问题。在二战过后，自由主义的经济政策又重新占据了主流的位置，政府在引导方面的失效和资本所具有的贪婪本性在本次经济危机中一一呈现。

二、全球失衡状态下的机遇和挑战

知名传播学者麦克卢汉在上世纪中叶就预见性地提出了“地球村”的概念，指的是由于电子媒介诸如信息高速公路的存在，使得整个世界连通起来，成为一个村庄。而到了现代，全球性的网络除了为人熟知的传播网络外，更有将各个国家联系在一起的经济网。中国作为“世界工厂”最重要的组成部分之一，已经不可能像在改革开放之前采取的闭关政策，能够置身事外，保持隔岸观火的态度。

2005年国际货币基金组织（IMF）总裁拉脱正式使用“全球失衡”这个词来形容“一国拥有大量贸易赤字，而与该国贸易赤字相对应的贸易盈余则集中在其他一些国家的现象，具体解释为美国经常帐户赤字庞大，海外净债务剧增，同时日本，中国和亚洲其他新兴市场国家对美国持有大量贸易盈余。【1】”这种贸易盈余和贸易赤字的不平衡导致一直作为世界经济火车头的美国经济呈现脆弱的一面，而中国等持有大量美元外汇储备的国家将不得不面临美元贬值，为美国金融危机买单的风险。

客观认识这种由于经济危机而加剧的全球失衡的状态，并从中发现中国所面临的机遇和挑战是非常必要的，一方面，由于中国庞大的内需市场潜力巨大，银行业的发展目前还未次贷而导致大范围的危机，相对能较好的摆脱次贷所带来的困境，在全球经济处于低迷态势的情况下，中国经济的发展将依然作为世界经济的亮点，保持良好的增长态势（见表一）；另一方面，自2002年中国加入世界贸易组织（WTO）过后，对出口贸易的依赖程度大为增加，在全球经济危机的形势下，将有可能遭遇其他国家的贸易保护主义政策。美国在2009年2月的美国经济刺激计划中就曾提出“购买美国货”的贸易保护主义政策，无疑是给依赖出口贸易的中国经济敲了一次警钟。在全球经济危机的形势下，中国能够成为世界经济的“救世主”，其前提就在于要稳固自身的发展。

表1　IMF《世界经济展望》及修正报告对经济增长前景的预测(%)

10月8日《世界经济展望》预测

11月6日修正后的预测

世界

美元

欧元区

日本

中国

世界

美元

欧元区

日本

中国

2008

3.9

1.6

1.3

0.7

9.7

3.7

2.4

1.2

0.5

9.7

2009

3.0

0.1

0.2

0.5

9.3

2.2

-0.7

-0.5

-0.3

8.5

资料来源:IMF·World Economic Outlook,Nov·6,Oct·8,2008

对于盲目乐观和过于悲观的看法都是应该避免的。采取稳健的经济方针在这个时候显得极为重要，另外对于海外，无论是进行投资还是资本回收，都有可能招致一系列的反弹。在2009年年初举行的“两会”上，有不少学者和企业家认为：在经济危机肆虐全球的背景下，中国将有机会也有能力在全球范围内进行布局，以解决中国在可持续发展的过程中将遭遇到的资源和能源相对匮乏的困境，也是中国的民营企业跨出国门、走向世界的契机【2】。之所以会出现这种情况，在于受到经济危机影响，国外不少企业由于现金流缺失，陷入困境，在收购金额方面也大大缩水。而过了这一阶段，这样的机会将难以再次出现这样的跨国收购良机。然而，需要谨慎对待的是，进行跨国收购时需要面临的不仅仅是资金方面的问题，还将会面临诸如地区文化差异、民族情感、管理方式、债权纠纷这样的问题。在已经出现的跨国并购和投资的案例中，出现问题而使企业面临一定的困境的情况不在少数，诸如海尔跨国并购美泰克案，娃哈哈和达能之间长达几年的纠纷等，即使是在美国，大公司之间的并购也会面临“磨合期”，如时代华纳-美国在线并购案等。

作为中国所面临的第一次全球性的经济危机，这无疑是对中国经济的一个非常严峻的考验，一方面如何继续实现经济的可持续发展，顺利实现大国的崛起，另一方面如何利用这个契机反思和总结他国经济发展的经验教训，以及自身经济发展中的不足，都需要我们以更加开放的视野和内省的眼光来对待。

注释：

【1】转引自朱乃新《后金融危机时期“的世界经济趋势与应对》，《世界经济与政治论坛》，2009年第1期，第32页

【2】2009年3月9日，在全国人大湖南代表团举行的全体会议上，三一重工总裁向文波发言时向前来参会的王岐山副总理提出，希望政府能为三一重工这样试图去海外进行并购的企业提供信贷支持。