四月ed:浅议稀土的风险与机遇

浅议稀土的风险与机遇：

一、先看看最近关于稀土的相关新闻：

1.国务院总理温家宝2月3日驳斥了有关中国限制稀土出口的观点，他表示，中国在稀土问题上对外国企业没有歧视，在稀土的供应上，对中国企业和外国企业标准和数额是一致的。温家宝与正在访华的德国总理默克尔3日下午在广州与中德企业家举行座谈。他在回答德国企业家有关中国稀土出口政策时，做出上述表示。他说，过去几十年中国大规模开采稀土，当时不懂得保护资源、保护生态、保护环境和可持续发展，稀土价格确实卖得很低。即使到现在，我们开始知道稀土应该维持可持续发展，但是我们还依旧以不到世界50%的稀土储量来供应全球90%以上的稀土用户。温家宝强调，中国政府在处理稀土问题上对外国企业没有歧视，在保护环境和生态可持续发展问题上，在稀土的供应上，对中国企业和外国企业标准和数额是一致的，是同等政策对待的。

2011年1月至11月，中国累计出口稀土14750吨，仅占全年出口配额总量的49%，大量出口配额没有使用，主要原因是价格上涨幅度较大，用户倾向选择替代品，需求减少。

2.1月31号世界贸易组织上诉机构裁定，中国限制九种原材料出口违规必须解除出口限制，而耐人寻味的是，这九种原材料当中包括铝土矿、焦炭，萤石等等，跟稀土没有关系，但是很多西方媒体却认为，这次裁决更大的意义其实在于，为西方打破中国的稀土出口限制投石问路。《华尔街日报》1月31号的报道称，WTO上诉机构作此在裁决，这将为美国和欧洲在类似的稀土问题上提供但要，无独有偶，《纽约时报》称贸易专家认为，北京遭遇的这一法律挫折可能成为一个范例，为西方挑战中国限制包括稀土在内的其它自然资源出口有理可循。

事实上美欧已经迫不及待乘胜追击，据路透社报道，美国一些议员已经敦促美国利用这一决定打新的官司，欧盟贸易专员德古赫特更是借此直接敦促中国取消稀土的出口限制。日本舆论也对这一次裁决格外的关注。日本富士电视台甚至报道称，今后在稀土上与中国的斗争就应该这样联合起来。

3.马来西亚原子能执照局1日宣布，批准澳大利亚莱纳斯公司位于关丹稀土提炼厂的临时营运执照。马方公告表示：除了妥善处理提炼稀土所产生的废料，莱纳斯公司必须在遵守公布“永久弃置设施”细节、图纸与地点，接受独立咨询团评估等5项条件的基础上开工生产。这座世界上最大的稀土提炼厂占地约20公顷，由莱纳斯公司投资2.3亿美元兴建。据报道，马来西亚这座稀土厂一旦运作，每年将生产2.2万吨的稀土，能够满足大约全球1/3的需求量。目前稀土厂已完成91%的建设，预计將在今年3月投入生产。网站上的照片显示出工厂内部设备已经安装齐全，而且该公司表示位于澳大利亚西部韦尔德山区的矿场也准备好向稀土厂提供矿石，然后在位于马来西亚的提炼厂通过专门工艺提炼稀土。

4.工信部日前正式发布《有色金属工业“十二五”发展规划》，工信部官员在对《规划》进行解读时特别说明，稀有稀土金属作为稀缺的战略资源，相关部门正在编制《稀有金属产业发展规划》，因此，在本《规划》中没有涉及相关内容。

《规划》还特别提及了有色金属品种的战略储备，表示对于保护性开采的稀有金属特定矿种，将按国家下达的指令性计划组织生产，严格出口控制；还将研究建立“矿产地和实物相结合、国家战略储备和商业储备相结合的有色金属战略储备体系”。

二、公子提示：

以上是这最近关于稀土最重要的有影响力的几个消息，互有利弊。

第一条温家宝和默克尔会见中德企业家时回应了关于中国限制稀土出口的观点，足以证明稀土这个问题多么重要！

第二条世界贸易组织上诉机构裁定，中国限制九种原材料出口违规必须解除出口限制，实际上针对的是稀土！通过西方有影响力的报纸和多位重要政治人物的表态，还是凸显出了稀土重要性！

第三条关于马来西亚建设世界上最大稀土提炼厂的报道，加上之前关于日本企业加快使用和研发替代稀土产品新闻，明显对稀土构成利空！

需要弄清一个问题，就是国外纷纷加大开采稀土力度及寻找替代品到底会对国内稀土矿产生多大负面影响，冷静分析就能明白，稀土作为不可再生稀缺资源，国外投产也难以使稀土价格大幅降价，理由很简单，从澳大利亚本土开采运至马来西亚加工，该需要多大昂贵的成本！为什么不从澳大利亚本地加工？很简单，因为环境污染治理成本和加工费用！马来西亚本地居民担忧在运输和加工过程中散发出辐射性尘埃和气体，并产生辐射性废料，如果通过食物、水和空气进入人体，将影响人类的免疫系统甚至致癌，因此一直反对该项目。关丹居民成立了“拯救马来西亚委员会”，很多环保人士和社会团体也加入反建运动，多次在关丹及吉隆坡、甚至前往澳大利亚展开示威抗议游行，阻止政府允许莱纳斯在马来西亚设立稀土厂，他们还拍摄电影介绍稀土开发对环境的污染和对人体健康的危害。马来西亚的加工提炼费用比中国不高，但是澳大利亚本土的开采费用和运输成本这两项肯定比中国高许多！加上稀土是稀有资源，包括澳大利亚在内的任何国家都不会甘心低廉出售自己国家资源去做活雷锋，否则这么多年来早就自己开采了！现在的开采只是因为稀土价格高涨有吸引力所致，一旦稀土价格大幅度下跌，我敢断言，首先停产的肯定是西方国家相关稀土矿！

综上，就想明白了一个道理，那就是指望稀土价格暴跌下来回到几年前的几率微乎其微，即便其他国家寻到替代品，稀土本身的价值也还在！何况，如果可预见的将来真的能通过替代品完全取代稀土，而且价格更低廉，那么现在西方国家上至政治领导人、经济领袖人物，下至相关企业、媒体、社会舆论干嘛还在众口一词步步紧逼中国？！既然稀土可以替代，不是就不存在限制出口问题了吗？回顾这两年，包括奥巴马、胡锦涛、温家宝等等多国领导人都直接提及过稀土问题，作为一个小矿种，至少是空前的，稀土重要性也可见一斑！在某些重要的军事方面是否真的能找到更低廉的替代品现在看有点难！

注意一点，这些类似开采、减少使用的消息短期会对稀土股产生一定不利影响，加之2011年下半年以来销量和价格下降因素，稀土股业绩面临挑战，如龙头包钢稀土，去年第四季度明显业绩降下来了，所以今年稀土股业绩确实会有困难！对这一点，我们要有清醒认识，把握稀土股机会的同时也要注意相应的风险！

附言：世贸组织最终作出对中国不利裁定的原因主要有两个，第一是中国拿不出证据证明自己的设限政策与保护环境相关，第二就是不能证明对待内外资企业一视同仁。关于第二点，对国内的稀土下游行业其实是利空！在中国这个沾边就炒的乱象下这些永磁板块甚至涨的比稀土股还欢！

真正的稀土资源股只有以下几支：包钢稀土、广晟有色、厦门钨业、中色股份、江西铜业。

参股稀土资源的上市公司：创兴资源、中珠控股、鼎立股份、西藏发展。

安泰科技和五矿发展本身无此概念，是其大股东拥有此类资产。津滨发展和有研硅股稀土资产已经剥离！