爱我中华书法作品:筹码分布2

筹码分布22009年06月10日 星期三 08:10大智慧超级移动筹码分布（二）(2007-09-10 21:09:44)五、实战形态1、低位温和吸筹——卧薪尝胆 主力通过在底部小幅震荡，但振幅越来越小，以次来消磨公众投资者的持筹信心。有时主力甚至打压向下作出破位状，这种主力极有耐心，而散户往往受不住这种不赚钱的折磨只得撒手。却正中主力下怀！形态上底部逐步抬高。如图4-1：当时华立控股的吸筹。2、次低位积极吸筹——雨后初晴与底部箱体吸筹的说法雷同。大盘将转好或者该股隐含题材被主力获悉，主力急于建仓，通过拉高翻出箱底然后横盘在拉出上箱顶，这时股价在箱体内震荡，给箱底抄底盘让利的同时主力收回筹码，通常在上箱完成建仓。如下图3、进攻式吸筹——拨云见日这种情况下多为主力前期手中握有筹码，但急于作盘，只得拉高收集。主力拉高的同时作出剧烈的震荡，造成低位进场的投资者心态极不稳定而离场，这样主力不仅收集到筹码，还减少了未来拉抬的抛压。如下图：灯塔油漆4、通吃型吸筹——云破天惊这种情况下主力采用在低位通吃前期套牢密集峰的手法快速建仓，多出现在逆市之中，成本比较高，主力随即采取快速拉升，一旦大盘向好即顺势出局！如图5、锁仓拉抬形态——青云直上这种情况在1999-2000年较多见，往往产生大牛股。主力在底部锁定绝大多数筹码，拉升凶猛，因为筹码高度锁定，所以拉升过程中量反而很少，也就是说稍微一点买盘就导致股价即飞。如图再看如下图：大幅拉升底仓牢牢不动！看看上涨中成交量，非常小6、滚动抬升形态——防守反击这种情况主力采用阶梯状向上攀升。主力先在一个区域吸足筹码形成单峰密集再上几个价位，然后下峰消失，在新的台阶上聚集形成单峰密集。主力横盘后不久，随即再上，如此反复，越上越高。这种主力的操作手法很诡秘。投资者常常难以把握。如下图主力筹集完成单峰密集！再看下图：新高后再次密集！继续攀升！再看下图：再一次高位密集！而后再次拉升！散户不知不觉中接力成为高位套牢者！以上形态是实战中经常遇见的情形，实际上还有利用涨停板吸货，逆大市吸货等等。建议自己去体会，研究筹码的流动内涵。作出正确的抉择。震仓篇我们经常看到低位筹码密集后，主力开始拉升，股价进行突破后往往突然下挫，其实是主力不愿意短线意志不坚定的持筹者在未来的走势发生获利回吐，增加主力的拉升过程中的抛压。所以主力是必须清理他们出场的，否则打乱了好局。主力采取的方式很多。横盘整理造成“久盘必跌”心理给散户。有时甚至故意跌至密集峰下，有时主力刻意砸盘，甚至作出图形破位放量下跌的局面，使一些崇尚技术分析的觉得自己是个错误的决定而黯然离场。如下图：主力先作出射击之星的技术形态，然后猛挫，是没有几个散户禁得住的！散户一旦离场，主力即展开拉升，散户徒唤奈何？下面让我们再来看一看主力作出图形破位放量下跌的局面进行震仓的图形。如下图：民丰农化：这时主力筹码收集基本完成。再如下图：主力在震荡攀升10%之后，缩量展开震仓，股价随之跌落筹码峰之下，图形上已经完全破位！投资者顿时心凉。股价随后稍微上扬，令一些套牢者迫不及待出局以争取少亏，然而主力却扶云直上。又让投资者悔不当初。主力通过正是这种手法不断造成散户的判断错位！完成财富的转移。出货篇主力必须完全的派发才能完成真正的财富转移，否则只能是纸上富贵。如何把手中的筹码在高位或者是他们希望的价位交给散户呢？1、边拉高边出

这种方式出现较多，主力拉高的吸引跟风盘的同时，把手中的筹码交给了后来者，使他们在不知不觉中成为接力者。其表现就是原来底仓的筹码密集峰迅速减少。2、高位震荡出货

这是最理想的做法。因此高位出现单峰高度密集，因该警惕。具体前面已经有例子了。如下图：主力先在底仓锁住大部分筹码，然后展开拉升。再看下图：主力快速拉高远离成本区，高位持续反复震荡，原来底仓的筹码在连续不断的上下震荡中逐渐在高位换手，最后底仓几乎没有筹码了！主力完成出货！最后的结局可谓“一将功成万骨枯”来形容。3、再次拔高出货

如果行情还好，主力可能选择再次拉高出尽剩余筹码，往往是强弩之末！
如图4-11福建三农最后一波拔高凶猛出货！

最后疯狂！主力满载着胜利的果实和散户的憧憬绝尘而去！随后便是一泄千里下跌！4、次高位出货

如果在高位不能撤退，就选择在次高位派发。在操作往往还要容易一些。套住的是那些亡命抢反弹者！如下图：高位时底仓仍旧滞留大部分筹码！接下来再看下图中：这时主力选择了在次高位出货，原来底仓的筹码大规模的向上转移了，那些亡命抢反弹的几无任何出逃的机会！5、泼水式出货

如果仍旧出不完，主力有可能选择跳水出货，反正已经赚得很多！主力便毫不顾及的大幅下挫，形态上通常形成低开高走，吸引散户抢帽子。K线则留下常常的下影线。如下图六、扩展工具

（一）筹码穿透力

在前面我们介绍了筹码分布的不同的形态特征和形成机理。我们知道筹码低位密集通常是主力进场的结果，但筹码单峰密集并一定就会拉升。而且有时明明筹码已经单峰密集，但股价在图形上却向下挖了一个又一个的“大坑”。.那么我们禁不住要问：我们怎么来判定这些筹码的性质呢？什么时候开始启动呢？我们可以这样思考。如果股价处于筹码密集峰下向上穿越密集峰，假设这些筹码是散户的会出现什么情况？必定伴随着很大的成交量。因为这时要面临获利盘还有解套盘的双重抛压。再换个角度，如果这些筹码是主力的呢？这就好办了，因为这些都是自己的筹码，主力只要寥寥数笔就可以轻松使股价回到筹码峰上面，这时重要的特征就是换手很小。由此我们引进了筹码穿透力指标。

一、筹码穿透力的含义

筹码穿透力的含义是以今日股价穿透的筹码数量除以今日换手率，显然当日换手率和筹码穿透力成反比，成交量越大筹码穿透力越小；而穿越的筹码数量和筹码穿透力成正比，被穿越的筹码数量越多筹码穿透力越大。
筹码穿透力可以为正可以为负。筹码穿透力为正表示向上穿越筹码的数量程度。筹码穿透力为正负表示向下穿越筹码的程度

二、实战研判

根据筹码穿透力原理，可知筹码穿透力有两种极限情况，其一为穿越的筹码数量很多而换手很小，说明筹码穿透力极高，被穿越的筹码被锁定不抛的多，即在穿越的筹码区间内主力筹码较多，即我们通常所说的“无量穿越成交密集区”。以很小的换手率在一个交易日轻松穿越了大部分筹码，必定是主力在控盘，通常是主力洗盘结束进入拉升的准备；其二为穿越的筹码数量很少而换手很大，说明筹码穿透力极低，有过多的筹码被抛出，主力出货的可能性很大

在实战中筹码穿透力在10以上都要引起关注，在20以上则更准确。如果伴随着很小的换手的话，基本上表明主力逐渐控盘。而且筹码穿透力还有着比成交量柱状线提前反应的功能，往往筹码穿透力出现很高的数值后，过几天成交量突然放大，这时股价已经上去了。所以筹码穿透力具有提前揭示的作用。

筹码穿透力配合筹码密集的程度对股价的走势具有十分重要的研判价值。我们通过实战案例来给以提示：

1、无量穿越筹码密集峰——翻云覆雨

这种情况下筹码形成高度密集单峰，通常是主力已经控盘以很小的换手率在一个交易日轻松穿越了大部分筹码，通常是主力洗盘结束进入拉升的准备。这时筹码穿透力极高。也就是我们判断筹码性质的重要依据。K线则形成无量长阳线如下图：广电信息的走势：我们从右下图我们可以看到这时筹码穿透力达到20.54，当天的换手率仅为2%！怎么来理解这个现象？我们从图形上已经形成了筹码高度密集单峰，当天股价轻松从主峰下沿穿过到上沿，也就是一个交易日仅仅2%的换手穿透了60%左右的筹码，必定是主力控盘了！如果主力不控盘这时就回面临下面抄底盘的获利抛压和上面解套盘的抛压，成交量必然放大。这时我们可以清晰的断定前期的“大坑”，就是主力为了洗盘刻意挖出的。而现在则是拉升的信号，随后我们看到该股开始了疯狂的飚升。通过这个案例我们了解到通过筹码穿透力的高低来判断筹码密集的性质，这样我们可以在主力拉升时及时介入，避免了过早介入被主力洗盘折磨，缩短了等待拉升的时间，大大提高了资金的使用效率.2、巨量受阻——夕阳西下

这时的情形穿越的筹码数量很少而换手很大，说明筹码穿透力极低，有过多的筹码被抛出，主力出货的可能性很大。

如下图：2001年3月15日津劝业的走势，现在筹码穿透力仅为1.81，换手率却达到10.58%！在前面我们介绍筹码密集的时候，我们看到在前期平台已经完成了筹码的密集，主力随后拉升远离成本区至当前的位置，现在这种情况的产生表明筹码正不断的抛出，主力可能获利了结。随后该股在勉强创出新高后，展开了最为深幅的回落，套牢无数！3、提前揭示的高筹码穿透力——风起云涌

这种情形通常出现在主力洗盘过程中，洗盘一般要缩量为好，因为大部分筹码为自己掌握，所以很小的换手筹码穿透力很高，但我们却通过此判断主力现在是否在洗盘。这时成交量图上很平淡，看不出什么异常，但筹码穿透力率却惊人的高！这就是其提前揭示的作用。

如下图：2001年5月30日华龙集团的走势图，0.76%换手，20.11的筹码穿透力！成交量图丝毫看不出异常情况，但随后股价短短一周迅速上扬20%！一周赚20%，难吗？不难。

我们在前面讨论了为正值的高筹码穿透力情况。现在则看看高负值的筹码穿透力的情形。事实上高负值的筹码穿透力对行情的判断作用也非常鲜明。（1）洗盘中的高负值的筹码穿透力——波澜不惊

主力收集筹码形成高度密集单峰后并不是立即拉升，主力常常向下作出俯冲动作，其目的就是将跟风者踢出局，同时还能捡回部分筹码，这时通常回出现高负值的筹码穿透力，同样换手很小。洗盘结束后再次以高正值筹码作为拉升的前兆。

如下图神火股份的筹码密集后情形，这天筹码穿透力为-41.85，换手仅为0.88%。随后主力开始了洗盘的俯冲动作，至5月14日以11的筹码穿透力作为拉升的信号，随后一月的涨幅达到28%。再看下图：津劝业的洗盘走势，洗盘中筹码穿透力为-47.62，这就是提前的揭示作用。随后的拉升则是令人眩目的！（2）、高位密集后的高负值筹码穿透力——四面楚歌

对于这种情况应当警惕主力出货，通常出现在向下破位的情形之中。这是因为筹码属于散户持有，不具支撑力量，主力的稍一出货即轻松向下穿越这些筹码所致。如下图：当天筹码穿透力为-22.05，其后果我们已经看到了，该股随之跌落深渊！