偶看新闻影视剪辑师的招聘广告:做股票的五个核心问题
来源：百度文库 编辑：偶看新闻 时间：2024/05/01 10:14:06
“我的目标是第一年实现控制亏损10%，第二年争取持平，第三年以后开始持续的赢利，开始幅度不会很大，之后会慢慢增长，五年后可以追求比较大的利润了”
“好，好，好，看来你学习的很快”股峰老师拍手称快，看来可以下面的学习了，
“你想知道如何快速的学习吗？”股峰老师说，
“当然了，极其想知道”我严肃的回答。
“好的，那就从你自己的错误中学习吧！”股峰老师回答道。
“从自己的错误中学习？为什么？我没听错吧？？？我都错了，还有什么好学习的啊！老师不是应该传道、授业、解惑吗？怎么还要我自己跟自己学？”
“是这样的，我也可以滔滔不绝的讲给你听，这只需要用几天的时间，但是效果会很不好，这些知识有一些会让你感觉很有用，大部分你会感觉没什么用，甚至不屑一顾”
“怎么会呢，我现在就像落水的人，会拼命的抓住每一根稻草！”我说，
“我知道你急于学习，可是做股票这个东西，不是听听课，做做笔记就能在市场中考试拿高分的，如果你仅仅是听课，没有实战去让你吸收这些知识的话，让那些让你在市场中获利的东西融入你的血液，你是不会在股市这所学校中毕业的！没能毕业的代价就是被市场扫地出门！”
“那从错误中学习呢？有什么区别？”我问道，
“那样你会印象深刻的，那是相当的深刻，因为每一次的成长都是你用血泪换来的，这些让你成长的知识、理念会成为你身体的一部分，融入你的血液，陪伴你的整个交易生涯。实际上，做股票的过程就是不断碰壁的过程，成功者和失败者的区别在于，失败者仅仅对交易的挫折感到心理受到打击，在以后的交易中尽量避免错误，结果反而错失了宝贵的学习机会，白白交了学费，而成功者则善于反思，从自己的错误中学习，把每一次的错误都当成机会，并从中总结出能让自己最终获利的知识，然后反复练习直至这些知识成为“本能”最终走向成功！想知道怎么最快的成功吗？”股峰老师笑问，
“当然想了”我说，
“就是在最短的时间内经历所有的错误，而你还没被市场打趴下，然后迅速站起来修正所有的错误，你就成功了！”
“你的意思是我必须经历所有的错误才能成功？不会吧！这跟自杀没什么分别吗！我心想，
可是股峰老师却说：“是的，作为从一个新手向老手的转变，这是个必须经历的过程，实际上学习做股票的秘诀在于你是否能挨过所有的错误的打击，如果你经历的所有的错误还没有倒下的话，哈哈哈哈，那么恭喜你，你就要成功了！”
听了这个结果，我不得不仔细的想一想，这跟我之前所想象的学习方式完全不一样，但我从股峰老师的言语中，从股峰老师自信的表情中，我能感觉到股峰老师说的是对的，无疑从自己的错误中学习是最好的成长方法，虽然这个方法的代价是如此的之高，短暂的犹豫后我下定了决心。
“好吧，我决定听你的，从错误中学习，那我怎么开始呢？”我说，
“先从最基础的开始说吧，说说你是怎么买卖股票的？”股峰老师问，
“怎么买股票？这个问题我还重来没有认真的想过，我感觉这个很简单啊，想买的时候，看哪支股票不错就买进去了”我回答，
“那么卖股票呢，买了之后什么时候卖呢？”
“感觉涨到头了或者市场不好就卖了呗！”我轻松的说道。
“你一直都是这么交易的吗？”股峰老师一字一句的问我，
“是啊，怎么了？”我答道。
“那结果呢？帐户赚钱了吗？”股峰老师的眼神中闪着光，表情让人琢磨不透，
“帐户……没赚！都他妈的套着呢！”提起帐户我总感觉自卑，太丢人了！都不好意思跟人提了！即使是在我想求教的股峰老师面前！
也许是看出了我的情绪低落，股峰老师安慰我说“没什么，这很正常啊，正因为你亏损了，你才来找我的，如果你赚钱了，你就不会来找我了，现在你能来找我学习，你已经走在了大多数人的前面了，实际上大多数的人都宁可帐户亏钱也拒绝学习”
听了股峰老师的话，我心里舒服了很多，“好了，现在让我们回到你的交易上来，知道你犯的错误吗？”
“不，我不知道，我觉得我没什么错”我很迷茫的摇头，
“你的错误在于你做股票的交易时机都是根据自己主观的判断，即随机买卖造成的！你不知道什么是股票买卖的核心！”
“买卖核心？什么是买卖核心？我从来没听说过！”这次轮到我惊讶了！
“做股票买卖交易并不是随机的，就像拳击运动员不能胡乱挥拳一样，做股票是包含着一些章法的，这些章法包含五个最主要的核心问题！即交易的时候是应该买，还是应该卖，这是第一个交易核心，即买卖的方向性的判断，大部分股民之所以交易失败，就是不该买的时候买了，不该卖的时候卖了，最常见的是熊市买入、牛市卖出，跟市场整体的运行正好反过来了，怎么能不亏，农民种地还有个时节的问题呢，知道春天播种，秋天收获！嗨……可惜大部分股民都反着做，怎能不亏？怎能赚钱？”
“恩！一指点到穴位啊，那么第二个呢？”我已经迫不及待了！
第二个核心是何时买，何时卖，这是交易的时机，有很多人，特别是在交易多年的老股民最容易犯这个错误，他们往往看对了大的方向，但在具体的进场和出场时机上没有选择对，结果只能看着行情起伏，自己却坐不上行情的火车，白忙活了一场，遗憾啊！”
我突然想起了我自己，再一次自卑……
“第三个核心是什么价位买，什么价位卖，这是交易的价格问题，方向对了，时机也对了，但是价格却是决定成败最终的因素，因为最后结算时，获利=卖出价格-买入价格，如果卖出价格过低，或者买入价位过高，利润都会减小”
呜呼！这三个的错误我都犯过，
“第四个是应该买多少，卖多少的问题，这是交易的仓位大小问题，一个很有意思的现象是你跟一个股民聊，最近股票做的怎么样啊，他会自豪的告诉你，我买入了***黑马，你一看，哎呀涨的厉害啊，连到恭喜，这时候那位股民朋友往往说，嗨，可惜买的少了，就买了几百股，要是多买一些就好了，能把被套的亏损补上，相信这样的故事是不是很耳熟？我想我们身边经常能听到！悲剧啊！”
悲剧中也有我的影子，同样的故事不同的人在上演呀，历史惊人的相似！
“第五个核心是如何处理交易中所出现的情绪波动问题，每一笔交易单子的背后都是一个人在下单子，是人就有七情六欲，特别是在对待金钱这个敏感的方面上，很多的人不是没有选到好的股票，实际上很多时候选到了好的股票，可是往往拿不住，被市场的震荡、洗盘给洗出去了，虽然获得了一些小额的利润，但错失了后面的丰厚利润，不能不叫人叹息啊，还有的时候明明一支股票已经出现了明显的下跌趋势，股民朋友就是死握着不卖，结果小亏成大亏，本来是丢跟手指头的事，结果从丢手指头到丢手掌，最后连胳膊都砍了。
痛！痛！痛！股峰老师的话让我想起了我的帐户，
“这些问题就是交易中出现的心理问题，也是交易最核心的部分，实际上即使你有了世界上最精良的武器，如果没有战胜敌人的信心的话，你也大不了胜仗，所谓的做股票，真正的关键还是在于人本身，到了最后当招式都变成身体的本能反应后，交易的问题就转变为只剩下个人的心理问题了，这就是有点武侠中所说的手中无剑，但心中有剑，无剑胜有剑的状态吧！
“所有的股票交易都是围绕这五个交易的核心，解决了这五个核心问题，就解决了交易的所有问题！”
当头棒喝！当头棒喝！
虽然我以前也感觉自己的交易有问题，可是有什么问题，我却感觉很模糊，总感觉抓不到问题的点子上来，股峰老师这番话可谓命中要害！
“大部分的股民的股票交易都像你自己刚才所说，凭借自己的主观意识甚至感觉买卖，当市场好的时候，这样的方法无所谓，因为市场上涨的趋势会让垃圾变成金子，这时候无论怎么做都赚钱，可是当熊市来临的时候，问题就来了，市场会张开血盆大口，连本带利的把钱吃回去，而且……呵呵，一个都不能少，记性相当的好！”
“那么现在告诉我怎么解决这五个交易的核心问题吧！”我不知道自己的表情像不像欧阳峰看到了九阴真经的表情，估计差不离！现在回想起来很可笑，但是那个时候面对急于求成的我也是可以理解的吧！
“五个交易的核心问题最后会形成完整的交易体系，我称这个体系为交易系统，而交易系统是一种具体的交易方法，完整的流程，像MACD金叉就是一种简化的交易系统，我会在课程中重点讲解的，先不急，我们下次见面谈。
小提示：
做股票的五个核心问题：
1、 方向性问题——该买还是卖
2、 时机问题——什么时候买、什么时候卖
3、 价位问题——具体买入、卖出价位怎么判断的问题
4、 仓位问题——具体每笔交易应该买卖多少
5、 交易心理问题—控制自己的欲望
市场的本质
在经历了短暂的等待后，在一个风雨的早上我又见到了股峰老师，说实话，当时我的心情很不爽，因为正在做美梦，被人从被窝里一个电话叫醒实在是不舒服，但为了学习还得来，因为我相信付出总有回报，而且我还期待股峰老师讲五个核心呢。
“早啊，股峰老师”我笑着向股峰老师打招呼
“早，小伙子”股峰老师热情的回答我
“股峰老师，怎么挑这个天来讲课啊，天气不是很好啊！”我抱怨道，
“呵呵，我故意挑这个天的，我觉得很有意义”股峰老师说
这个鬼天气有什么好的，大风大雨的，街上都没几个人，只有你才这么想吧，我心想，但嘴上却说“股峰老师，我们今天应该讲五个核心问题了吧”确实我自从上次股峰老师说了五个核心问题后，我回家想了很长的时间，越想越觉得股峰老师说的五个问题就是我的问题所在，所以我无比期待股峰老师的答案。
“先不急，我们今天不讲这个”股峰老师笑道
“什么，不讲这个，那你让我来做什么”我有些懊恼
“做股票的五个核心问题固然很重要，是非常重要的工具，但在使用工具之前，你必须先了解工具的使用原理”
“我不想知道什么使用原理，我只要会用就行了”我不礼貌的打断股峰老师
“呵呵呵，年轻人不要火气那么大吗，对身体不好，我问你，现在会开车吗？”
“不会啊，怎么了，这跟五个问题有什么关系？”我不解的问
“这正是关键所在，你看汽车是非常好的交通工具，就像五个核心问题一样，可是你不会开车，再好的工具对你也没用”
哦！我开始有点明白了，我心想
“那我们这辆车的原理是什么呢？”我急问
“呵呵，学的很快吗！我们这辆车的原理就是——市场的本质”
“市场的本质？这是什么东西？从来没听过，太抽象了！”
“呵呵呵，抽象的事物往往蕴含着事物的本质，你觉得股市是什么，说说你对股市的看法”
“股市就是上市公司发行股票让大家炒的地方呀，这有什么稀奇”我疑惑的问
“呵呵呵，这是普通人的理解，知道职业做股票的人是怎么理解的吗?”股峰老师问道
“不知道，而且我也觉得我理解的没什么不对的地方”我说
“我没说你理解的不对，我们的对市场的看法只是角度不同而已，你说的是一种市场的表象，你认为市场是由上市公司组成的，主体是上市公司，这个没错，因为你的这个理解是大多数媒体、书本通用的理解，可是我要告诉你市场的另一个理解方向”
“什么方向”我越加疑惑，准确的说是糊涂了，
“在我看来，市场不是由上市公司组成的，市场是由无数个投资者组成的！”
“这个跟炒股有什么关系啊？”我有些不耐烦了
“理解的角度不同，得到的结论也会不同，做股票的结果自然也不同，你认为市场是由上市公司组成的，你做股票的时候就会去看上市公司本身，从他的经营业绩等去考虑问题，而我的理解是市场是由无数个投资者决定的，每天市场的最终结果是由参与市场的投资者参与的结果”
“也就是说我们每天看到K线图都是这个结果，只不过这个结果用K线的方式表达出来而已，可以这样理解吗”我问
“聪明，一点就透啊”老师称赞道
“可是我一点看不出来者跟炒股有什么关系，只是换个说法而已”
“不是换个说法，而是换了个全新的角度，你对市场的理解也会不一样，你从这个角度看待市场至少能得出三条结论”
哦？哪三条？”我问
“第一、每天的K线图表只是市场结果的绘制，用图表的形式表达出来，图表本身不能体现市场的意志，能体现市场意志的只有全体的参与者，他们用下单的方式表达他们的意见，这个结果就成了K线图，如果把市场的多空双方简化到两个人的话，我们可以看做一对夫妻，男的代表空方，女的代表多方”
“听你这么比喻那么市场岂不是他们两个所生的孩子”
“呵呵呵，这个比喻不错，你可以把市场想象成夫妻双方所生的孩子，呵呵呵，一个淘气的孩子，记住这个比喻，我们接下来可能还会用到”股峰老师笑道
“可是这能说明什么呢？”
“这说明了第二点——市场是不可完全预测的”
“说明叫不可完全预测，预测？完全预测？这些不好理解”
“还记得我们得出的第一点结论吗，市场的是所有参与者参与的结果，参与者用下单的形式表达自己的意志”
“当然”
“很好，既然市场是由所有参与者参与的结果，那么你能了解市场上所有人的想法吗？”股峰老师问道
“当然不能了，中国股民超过1亿人，打电话一个个问也不行啊！”我说道
“很好，也就是说我们不能了解所有人的想法，那么我们对他们的行为自然也不能知道，他们的想法只存在他们自己的脑子里，既然我们不能知道他们的想法，所以我们无法完全预测市场，同意吗？”股峰老师问我
“基本同意，还有待消化，可是为什么说无法完全预测呢，而不说不能预测呢？”我问
“这是很有意思的问题，虽然我们无法了解市场中所有人的想法，可是由于市场的参与者是人（市场的基本理解），人就有思想，就有喜怒哀乐，就有七情六欲，所以在面对做投资决定的时候，在某些特殊的时间段内可能会产生一致性的情绪，这种情绪会成群体性特征，而且通过群体的情绪会强化个体的情绪”
“哦，我明白了，这就是为什么牛市的时候大家都热情高涨，熊市的时候都精神萎靡，这就是群体情绪的体现吧”
“呵呵呵，我的学生超聪明啊，实际上趋势的形成就是这种情绪的体现，当牛市的时候，所有人都看好市场，市场一路上涨，当熊市的时候，所有人都对市场态度悲观，市场就一路下滑，所以当市场出现极度乐观和极度悲观的时候，这个时候市场就变成了可以预测的，还记那个孩子的比喻么，有的时候孩子会很顽皮，让你琢磨不透，有的时候孩子会很听话，让你感觉很欣慰，把市场当成淘气的孩子好了”
听了股峰老师的讲解，我有点避开雨雾见晴天的感觉，畅快！
“所以，这也引出了我们的第三个结论，市场一致性获利法则”
“一致性获利法则？就是不断赚钱的法则吗？？”我追问，
“跟不断赚钱还不是完全一样，我这里说的一致性获利法则，是一种交易原则，即跟踪市场原则”
“跟踪市场？？”
“还记得我们把市场必成孩子了么？，由于孩子的行为是无法掌控的，你不知道下一个小时孩子会怎样，所以你要做的不是让孩子听你的话，而是顺应孩子本身的行为，这就是我们常说的顺势而为了，跟踪市场的原则就是，当孩子听话的时候，你就跟着他身边，陪他一起成长，当孩子淘气的时候，你就离开他，让他自己闹去”
“我明白了，也就是说在无法完全预测市场的情况下，我们只能被动的观察市场，并采取跟踪策略，当市场趋势变得明显的时候，比如上升趋势，我们就看多买入，下降趋势，我们就卖出持股，而当趋势不明显的时候，我们就什么都不做，空仓等待，直到新的趋势形成”
“呵呵，恭喜你加十分，理解的很透彻”股峰老师称赞道
“不过，虽然你理解了这个道理，但是想在实际的操作中使用，还会遇到很多的问题的”股峰老师补充道
“什么问题？”我觉得我已经掌握了最强大的武器，接近无敌了
“你是人，你也有思想，不可能对市场完全没有看法，特别是市场波动剧烈的时候”
“那怎么办？”我问
“放弃思考，放弃你自己的所有理解，只是用眼睛来观察市场，倾听市场的声音，要做到这个需要一段不短的时间”股峰老师说
“我会努力的”我拍胸脯保证
“这个跟努力无关，放弃自我的主观意识需要智慧，需要强大的自我反思能力，要能时刻跟自己做斗争，记住，做股票最大的敌人不是别人而是你自己”股峰老师言辞义正的说
“我现在终于明白您为什么没有现将五个核心问题了！”
“呵呵，看到你的成长我很欣慰，下回我会告诉你更加生猛的东西！”
“是不是，我又要等待啦”我都知道结果了
“呵呵，下回见吧，小伙子”
“再见，股峰老师”
那您说赌场是靠什么？”我也犟上了
“记住了小子，全世界所有的赌场靠两个东西赚钱，这连个东西是概率和赔率！！！要记得死死的，记一辈子！”股峰老师几乎是用哄的声音说出来的，我从未看过股峰老师这样
可我还傻傻的问“为什么”
“你看到的表象是每个来到赌场的人拿着钱在牌桌前玩牌，这仅仅是表象，而实际的东西在台面下面，比如说同样拿到一张10，你和庄家谁赢了？”股峰老师问
“当然是庄家赢了，同样的牌，庄家大呀”
“这就对了，那么庄家是不是比同在桌上的人有优势？？？”
“是呀，可是就一点点啊”
“别小看这一点点的优势，短期来看庄家的优势并不比别人多，这只是针对短时间上的，可是如果庄家玩10万次呢，你觉得庄家有优势吗？”
“当然了，如果长期的话，庄家胜的次数一定比普通玩家多”我回答道，这时候突然有一道电光在我脑袋里一闪，“我明白了，股峰老师，你的意思是不是你说我们做股票赢的概率要高于失败的概率啊，这样就能赚钱了”我兴奋的说道，我觉得我发现了块新大陆。
“呵呵，还不完全对，如果你做十次股票对了九次，而错了一次的话，仍然会赔钱”股峰老师说道
“怎么可能，十次对了九次，不就发家了吗，怎么会赔钱呢”
“怎么不可能，十次前面九次每次赚了一万，一共赚了九万，最后的一次很兴奋，觉得自己了不起了，一下子全买了，结果亏了十万，总账是十万减去一万，即亏损一万，你说怎么能不赔钱呢！”股峰老师说道
“所以您刚才说赌场赢利的秘密还有第二个就是依靠赔率！”
“是的，即使赌场有宏观上微弱的概率优势，但是如果不限制下注的话，那么如果碰巧又一次某个客人下了笔很大的注，比如说十亿美元好了，虽然有点夸张，而这笔赌注恰好赌客赢了，你说赌场是不是就亏大了”
“哦，我明白了，这就是为什么这个世界上所有的赌场都有单笔最大下注的限额了”
“对喽，所以我们总结到赌场赚钱的靠的两个秘密武器就是概率优势和赔率优势”
“可是这个跟我们做股票有什么关系”我不解的问，
“呵呵，关系非同小可啊，还记得我们的五个核心问题吗”股峰老师问道
“当然记得了，我正等着老师你的答案呢”回答中我感觉我期待的问题可能要出现了，
“还记得第四个核心问题是什么吗？”股峰老师问道
“当然了，第四个核心问题就是股票的仓位问题，就是应该买多少、卖多少的问题”我流利的回答，这么重要的问题我怎么能忘了呢！
“很好，回答的很流利，那么你思考过吗，我们做股票的时候应当根据什么来判断买多少股票，卖多少股票？”
根据什么？我努力思考着，想了很多的答案，可是又瞬间否决，琢磨了半天仍然没有答案，我只好投降，让股峰老师公布答案
“答案就在我们今天讨论过的概率和赔率的优势里！”股峰老师一锤定音
股峰老师看我不解的眼神，耐心的解释给我听“我们做股票的核心问题有五个，这五个问题我们前面已经研究过了，在这五个核心问题中有一个核心的核心，这就是仓位的问题，仓位的大小决定了我们交易的结果。
那么仓位的大小究竟如何决定呢，前面我们从赌场的经营看出来，仓位的决定可以参照赌场的模式，但不能完全照搬，因为赌场的资金是雄厚的，而个人的资金是有限的，所以只能参照却不能完全照搬，我们的仓位一是让我们有赢的方向上的概率优势，二是在赔率上有着高赔率低损耗的优势”
“能不能举个例子，这样太枯燥”我问
举个例子来说，你手里有一百万的资金，买入了十支股票，每支10万元平均分配，上涨和下跌的幅度完全一样，有两种状态能让获利，一种是上涨的支数比下降的多，比如6支上涨4支下降，如果5支涨了5支跌了话，你就持平了，另一种获利方法是，同样一百万的资金，你也买入了十只股票，前九支股票全部亏损，每支亏损1万元，这样总共亏损9万元，最后一支股票赚钱了，赚了10万元，那么总账是10-9=1万元，你盈利1万元，这两种方法都能让你赢利。
哦，我开始明白了，原来概率和赔率是如此重要，我明白的有些晚了，我心想
“那么具体到每个仓位有应该分配多少资金呢？”我对具体的问题更感兴趣，
“理论上讲可以任意分配，只要你的心理能够接受，如果科学一点的话，按照职业操盘手的标准，每笔交易的仓位的风险应该不超过总资金的2%，保守点的话不超过1%”
“什么叫不超过总资金的2%”
“还拿刚才的例子来说，你有一百万的资金，那么你买入一只股票，比如这支股票是10元一股，下跌到9元时你止损，那么这之间的止损是1元，买入这支股票的风险资金不能超过总体资金的2%，也就是2万元，那么你买入的股票的数量等于2万元除以1元的止损，等于2万股，占用资金等于股价10元乘以2万股，等于20万元，这就叫2%的风险金。”股峰老师详细解释
“可是如果这样的话，买入的股票不就是很少了吗，赚钱就会变得很慢啊”我虽然明白了老师的解释，但我对这套方法有着怀疑
“确实这不是最快的赚钱方法，但这是最稳健的方法，还记得我们的第一课吗”
“当然记得，有合理的目标和时间”我回答道，然后我立即明白我的老毛病又犯了，自己过于急躁了
“看来你已经明白了自己的问题，炒股的人的最大问题不在炒股的方法上，而在于炒股的人身上，很多时候不是技术的问题而是心态的问题，记住，这个最稳健的方法让遵守这个法则的全世界的操盘手都赚到了大钱”股峰老师说这句话的时候透露着沧桑感，看来他本人就是这个原则的坚定的执行者啊。
“我明白了，我会好好遵守这个法则的，让他为我赚钱”我心中默念2%法则，每次买入股票所冒的风险不能超过总资金的2%……
哈哈哈，很好，很好，看着我认真的样子股峰老师开心的笑道，“我有种预感，你一定会成功的”股峰老师对我说，
“但是在这之前，让我们先畅快的赌一把吧！”说完，股峰老师拉着我往赌场里走，“可是我不会啊，老师”我急忙辩解道，虽然我理解了仓位管理的关键，但我仍让不想赌博
“别害怕吗，赌博是最好练兵，不光是锻炼技术还能锻炼心态，而且还有一个很重要的问题”
“什么问题”听到还有问题，我的耳朵就立了起来
“这个问题就是我今天的运气很好啊，哈哈哈，手气很顺哦”
这是什么回答啊，我心里很不屑，也许是看出了我的态度，股峰老师补充道“运气也是很重要的啊，也是增加概率的手段，来，走吧，让我们对酒当歌，豪赌一把人生”
于是我被硬拉着进去了，等到我们出来的时候，我已经身无分文，而股峰老师却赢了不少的钱，股峰老师揶揄道，这就是职业投资者跟业余的差别，记住，控制你的欲望，控制你的贪婪，然后坐上了他的二手奔驰（我喜欢这么讲，为了某种心理的东西）让长而去，留下了还在回味的我。
资金管理补充
在上次的赌场一别后，我反复回味股峰老师说的话，在复习中感觉自己提高了很多，最主要的是我以前从未从资金管理的角度去思考问题，以前我以为做股票最主要的是靠技术，技术是一切的保证，有了技术就等于有了一切，现在看技术不是万能的，我也更加体会到了为什么一开始股峰老师没有立即交给我技术的原因了，那样我会陷入唯技术论的陷阱，现在想想真的后怕！
之后我又受到股峰老师的电子邮件，呵呵，股峰老师很少联系别人啊，以下是电邮的内容：
嗨，小伙子，自从上次在赌场疯狂后还好吗？交易还顺利吗？之所以给你来封信，是因为上次在赌场的时候我太兴奋了，兴奋是交易的敌人啊，我担心有些问题我没有说清楚，这里在把我的意思详细的表述一下。
我想在之前的讨论中我们已经探讨了市场的本质和规律、交易的五个核心问题，而在交易的五个核心问题中，资金管理问题是核心的核心，从交易的结果上讲，任何交易的结果都是概率的产物，而我们的资金管理就是在宏观上增加'赢’ 的概率，这不是说我们的每次交易都要百发百中，事实上那样的百发百中的方法是不存在的，资金管理上的概率指的是一种交易策略，就是在你交易不顺的时候，资金管理策略能让你停下来，就像我们前面说的6%原则一样，当交易亏损达到6%的时候，你的资金管理策略能让你停下来休息一下，休息不是什么坏事，即使是在牛市的时候也需要休息，这样你的头脑才够清醒，不至于死在'下一个陷进’里，另一方面资金管理策略让你小笔交易，积累小的胜利，然后会逐渐扩大为大的胜利，也许这样从赢利上讲你的账户赚钱的速度会慢很多，但是这种牺牲了速度的交易却增加了获利的稳定性，从长期上看反而会比一百米加速跑的方法获利更多，也更舒服，交易竞赛是马拉松，不是比今天、明天谁开心，是比未来三年、五年、十年后谁保存了胜利的果实，因此不要急进，你老师我刚出道的时候就翻了这个错误，以至于在掌握了好的交易方法后很长时间还亏损，好的交易方法得在好的心态下才能发挥它的威力。
所以基于以上我希望你理解资金管理才是交易的真正的'秘诀’，你看市场上很多的大师级别的任务都只告诉你方法，谁告诉过你他怎么进行资金管理的，不告诉你的才是真正的后手，这个你想一下就明白了……因此也可以得到推论，凡是只讲方法的一定不是什么高人，哈哈，老师我在这里自夸一下。
我想在之前的讨论中我们已经探讨了市场的本质和规律、交易的五个核心问题，而在交易的五个核心问题中，资金管理问题是核心的核心，从交易的结果上讲，任何交易的结果都是概率的产物，而我们的资金管理就是在宏观上增加'赢’ 的概率，这不是说我们的每次交易都要百发百中，事实上那样的百发百中的方法是不存在的，资金管理上的概率指的是一种交易策略，就是在你交易不顺的时候，资金管理策略能让你停下来，就像我们前面说的6%原则一样，当交易亏损达到6%的时候，你的资金管理策略能让你停下来休息一下，休息不是什么坏事，即使是在牛市的时候也需要休息，这样你的头脑才够清醒，不至于死在'下一个陷进’里，另一方面资金管理策略让你小笔交易，积累小的胜利，然后会逐渐扩大为大的胜利，也许这样从赢利上讲你的账户赚钱的速度会慢很多，但是这种牺牲了速度的交易却增加了获利的稳定性，从长期上看反而会比一百米加速跑的方法获利更多，也更舒服，交易竞赛是马拉松，不是比今天、明天谁开心，是比未来三年、五年、十年后谁保存了胜利的果实，因此不要急进，你老师我刚出道的时候就翻了这个错误，以至于在掌握了好的交易方法后很长时间还亏损，好的交易方法得在好的心态下才能发挥它的威力。
所以基于以上我希望你理解资金管理才是交易的真正的'秘诀’，你看市场上很多的大师级别的任务都只告诉你方法，谁告诉过你他怎么进行资金管理的，不告诉你的才是真正的后手，这个你想一下就明白了……因此也可以得到推论，凡是只讲方法的一定不是什么高人，哈哈，老师我在这里自夸一下。
在你明白资金管理宏观上的概率后，我希望你懂得赔率的概念，这个赔率专业点的讲法叫做数学期望值，你老师数学一直不好，所以还是喜欢叫赔率。
关于赔率我希望你知道，无论一种交易方法有多么高明，获胜的概率有多高，真正能影响结果的还是赔率，说的直白些就是要赚钱，通常我们的交易结果=获利次数*平均获利-亏损次数*平均亏损，这个结果才是我们要的，如果这个结果是正数，那你可以用任何方法交易，然后用你的余生不断地重复这个过程就可以了，这就是所有交易员一生的追求。
这里还要唠叨一句，你看公式的是平均获利、平均亏损，都带平均二字，不知道你悟到什么没有，正确的答案是获利时尽量获得较大的赢利，而亏损时越小越好，这里再告诉你个经验之谈，交易的赢利你基本上无法主宰，因为这是市场给你的，而亏损是你可以控制的，所以你所要做的是在下单后怎么控制亏损，至于赢利它自己会照顾自己的，不幸的是太多人把这两样东西做反了，拼命的想着怎么赚钱，亏损让他顺其自然，结果每逢熊市死了一大片账户……每次松懈的时候看看交易大厅里的疼痛的面无表情的人吧，有点像僵尸吗？别成为那样的人，比死了更可怕。
最后一点我想说的是资金管理不是死的东西，会随着你的水平不断升级而升级，在后面我们会到，但无论怎么变原则的东西不能变，至于具体的加仓，依据老师我个人的经验加仓两次就够了，太多了会形成重仓心态，一旦有个风吹草动，心脏会受不了的，老师我的每次加仓为1%，这个习惯是多年养成的，参考一下，但切记不可到金字塔加仓，那样不但得不到大的利润还会把利润吐回去，这个也是普通散户喜欢做的，跟他作的相反你就对了，关于获利回吐，我想说的能买在最低点、卖最高点的是神不是人，吹嘘买在最低点卖在最高点的都是兽——大嘴兽，你跟我都是普通的人，咱还是老老实实做人吧，老师我的经验虽然有些时候利润回吐看起来很让人恼火，但也为更大的上升埋下了伏笔，老师有几次就是这样获取上帝的大礼包的，如果实在难受这里给你个经验，在获利回吐50%后平仓，这样会好多了，既保住了胜利的果实又不怕失去太多，具体的调整看你自己了，本着自己舒服的原则。
好了，以上就是我对资金管理部分的补充，我现在讲的这个资金管理只是基本的架构，随着你交易水平的提升，资金管理的内容也会越来越丰富，以后我们见面的时候详谈
很快在约定的时间股峰老师也来了，这次股峰老师没有那么多罗嗦了直接开门见山“今天我要告诉你其余四个核心问题中的三个，就是股票买卖方向问题、时机问题、价位问题”
我听了真想跳起来，那是我盼望已久的啊！也可能是太激动了，我说的话断断续续的“恩……这个……太好了”
“呵呵，高兴吧”股峰老师笑眯眯的说
“恩、恩，高兴”我用力的点点头，心想怎么能不高兴的，盼星星盼月亮，终于让我等到了，我终于要学到'武林秘笈’了，从此江湖上肯定会有我的传说了，正当我幻想之时，股峰老师打断了我的美梦。
“哎哎，小伙子，别做梦了，我要开始了讲了”
我愣了一下，收了收神，开始认真听讲，“我解决这三个核心问题，用的技术我称为'新三重过滤网’”股峰老师说道
新三重过滤网？这是什么，难道还有旧的不成？我心里问自己，股峰老师自顾说了下去 “之所以叫新三重过滤网，是因为我这个三重过滤网是从别人那里学来的，这个人叫亚历山大埃尔得，是个美国人，职业交易员，我们中国人称为操盘手，他发明了三重过滤网这个技术，并用这个技术在全球30多个市场进行交易，二十多年来获利丰厚，所以我以他为师，学习、模仿他的技术，最后在他的技术的基础上研制出了自己的技术，这个就是我说的新三重过滤网”
太好了，我欣喜若狂，看样子我能学到真的本领了，我在心里对自己说，可是这个三重过滤网技术好用吗，我疑惑的问股峰老师
“呵呵，很有意思的问题，股峰老师笑着回答我，你看看老师我不就知道了吗！我们的师祖比你老师还厉害，纵横世界呀”
听完老师的回答我无比的惭愧，可股峰老师视乎没有太在乎，反而宽慰我
“这也正常，太多的中国股民在错误的道路上用错误的方法交易了很多年，弄得自己遍体鳞伤，到后来真正遇到好东西的时候却怀疑了，这也是人性使然，不怪你，实际上连我自己刚开始学习的时候，也有这种怀疑，但那时苦于没有其他更好的方法，很多做股票的方法都试过了，浪费了无数宝贵的资金，结果是一个接一个的失败，三重过滤网技术恰好在那时出现，所以我只能抓住这根稻草来救命了”
听了股峰老师的话，我想起了自己走过的路，一次一次的憧憬，刻苦的学习，结果只是在错的道路上越走越远，如果没有股峰老师指点，我可能要走更多的弯路，浪费更多的宝贵的资金，况且那时还有没有资金还不一定呢！
股峰老师没有停顿继续往下说“没想到，正是这次勇敢的尝试拯救了我，我在得到这个技术后经过一年左右的时间，把这个技术变成了我自己的技术，这就是我前面说过称之为'新三重过滤网’的技术”
“那为什么开始的时候告诉我五个核心问题之后，不直接告诉我这个'新三重过滤网’技术呢，要等到今天才告诉我”我反问
“这个原因倒是很简单，我们前面说的市场的本质、市场的三个推论、资金管理的要诀都是支撑着这个技术的基础，只有基础夯实了现实的上的技术才有意义，否者一味的追求技术，忽略了在市场上的基础，不但技术使用的不好，反而会把好的技术整坏了，就像一个人舞刀一样，没有刀法只是下挥舞，结果把自己砍伤了这个道理一样，这个世界上没有最强的技术，强的只有使用技术的人，人才是股票交易最本质的东西”股峰老师笑着回答我
当时的我对股峰老师的话神不以为然，心想什么基础，什么人才是本质的东西，我统统不管，我只要这个技术，一旦我学会了我就会纵横市场了，我的这些想法在让我在今后的交易里吃尽了苦头，最后的我经历了多年的交易挫折后才真正的明白股峰老师的话的真正含义，可是付出的太多了……
股峰老师顿了一分钟后正式开讲'新三重过滤网’，股峰老师说道“三重过滤网基于市场的运动规律呈现三个层次，第一个层次是长期趋势，这个像大海的潮汐，第二个层次是中期趋势，这个我们可以想象成大海的波浪，第三个层次是短期趋势，我们想象成涟漪，这个三个层次够成了市场运动的主要力量，即长期趋势、中期趋势、短期趋势这三种力量，我们的技术构成思想是大长期趋势得到确认的时候，在中期趋势上寻找买卖点，在短期趋势上确定交易的价格，这样就解决了交易的方向、时机和交易的价位这个三个交易的核心问题”
听了股峰老师的话我只能用一个词来形容“精辟！”
“于是三重过滤网技术的问题变为如何判断长期趋势、中期趋势跟短期趋势的问题，在长期趋势的判断上我们选用周K线的MACD的斜率作为参考，我们认为MACD的斜率上升意味着市场的走强或者正在向走强转变，MACD斜率的下降意味着市场走弱或者正在走向转弱，这里我们可以看两张图表：
这是06年9月15日到07年5.30大跌之前，大涨时的周K线的MACD的斜率都是向上的
5.30时的MACD的斜率如下图，从图中可以看出，虽然大盘在上升但是MACD的斜率开始向下，这个时候就要小心了
下面看一下大盘到达最顶部时和下跌的过程：
从这张图可以看出来，大盘到达顶点时MACD的斜率已经开始向下，之后的大跌斜率越走越陡。
我举这三个大盘周K线的MACD的斜率，不是想告诉你，有这样一个万能的MACD可以判断大盘的涨跌，MACD不是预测的万能钥匙，而是一把工具，是用来验证大盘的方向的，如果MACD出现向下或者向上的时候，我们至少心里要准备好了，而当市场突然向上又突然向下的时候，这个时候你要懂得你应该休息，知道大盘走出他自己的明确的走势，这里有一点原则性的东西就是大盘方向不明确坚决不做，所谓的轻大盘重个股的想法纯属门外汉的无知之谈。
“我不明白了股峰老师，为什么用MACD呢，不用其他的指标呢”
“这个很简单，因为MACD是最简单、最实用的趋势型指标，用它来判断市场的方向最有效”看我疑惑不解，
股峰老师耐心解释“技术指标有三大类，一类是趋势型指标，主要是用来辨别大的趋势的方向，像MACD就属于这类，第二类是震荡型指标，像KDJ、威廉都是这类指标的代表，主要在市场处于震荡整理阶段使用，辨别中期市场的强弱，第三类是复合型指标，也称综合指标，而我们说的MACD就属于第一类指标”
“哦，这下我明白了”
股峰老师继续说道“在判断市场的方向是走向多头还是空头这个大的战略方向以后，我们就在具体的战术上寻找战机，这时候我们就用日K线的威廉指标（W%）来判断，看下面几张图片：
任何一次的威廉指标显示超卖都是极好的买入点（截图为通达信软件截图，靠近文字的山峰峰底为股峰老师说的买点）
在确立前两个条件后，我自己用日线的5天均线来判断买卖价格，如果股价上升突破5天均线买入，反之卖出，这个也是我自己根据中国股市的特点自己摸索研制的，中国股市不能T+0交易，所以我经过很多年的实验后得到结论，再突破日线的5日均线这个点位较为合理，当然你应用的时候可以根据你自己能接受的市场波动进行调整，以上就是我说的新三重过滤网。
方向……中期趋势……5日均线突破这些我在脑子里反复的思考，“不要试着一下子全面吸收，要慢慢吸收，这样记得才牢靠，最重要的要不断的训练自己，直到这些东西称为你的本能，像使用你的手一样能熟练的使用它。”
恩，我知道这又是个艰难的任务……
关于指标我想说的是这个世界上没有万能的指标，任何指标都存在'失灵’ 的时候，但不能因为失灵而否定指标的意义，很多的对技术指标研究不深的人，往往在试用过一个指标后再尝试另一个，或者抓住一个技术指标进行反复的优化，企图找出适用于任何行情下的参数，我觉得两者都是没有意义的，指标是用来验证走势的，而不是用来预测的，企图通过研究指标找到能看见未来的水晶球是不现实的，而真正应该做的是能够合理的运用指标，什么叫做合理呢，就是一要不迷信，二要灵活，三要掌握要领，别犯把KDJ用在趋势判断上这样的错误，所谓的掌握要领更多的是根据自己的实践在交易中摸索出能适应自己的指标，老师我这个'新三重过滤网’给你做个参考。
关于指标可能很多基本面学派、价值研究学派都会狠狠的否定你，关于这些人的非议我希望你不要过多的在意，毕竟每个人走的路都不同，但是我相信条条大路通罗马，可恨的是这些基本面学派、价值研究学者都不是真正的'基本面’研究者，只能称之为伪价值研究者，关于这点我们会在后面的学习中研究，这里就不做太多的论述了。
在做完这些练习后，我变得无比的自信，我问股峰老师，我现在是不是可以出师了，股峰老师郑重的回答我
“当然可以，如果你这么快想死的话”听了这话我差点没挑起来，“股峰老师你这是什么意思？？？”
“我的意思很简单，你学的还不够”
“怎么能不够呢，难道您在技术上还有所保留吗？”
“没有，一点也没有”股峰老师泰然自若的回答我
“那我怎么还不能出师呢”我问
“还记得我们前面说的话吗，这个市场上没有最强的技术，只有最强的人”股峰老师反问我
“当然”我回答
“那好我问你，你现在对自己自信吗？”
“当然自信了，股峰老师学了你这套技术方法后，我无比的自信”
“那如果市场的走势跟你的技术相违背你怎么办”
“这怎么可能？？？这技术是完美无缺的”
“你知道吗，许多市场名家都发明过很多伟大的技术指标，并从中获取巨额的财富，像RSI这个技术指标的发明人就是这样，可是后来他却放弃了这个指标，你知道为什么吗？？？”
“为什么？？他已经有了完美的指标了，为什么还要放弃呢？”我不明白，我只好坦白
“那是因为这个世界上没有完美的指标，没有一样指标能永远正确的指示市场的方向，所以记住下句话，当指标跟市场相违背的时候，听从市场的声音，只有这样你才能有机会继续生存下去，知道这个世界上什么最愚蠢吗？”
“不知道”我坦率的回答
“就是指挥市场，告诉市场今天应该调整、上升或者下降，这是最愚蠢的行为，所以别做傻事”
“那么怎么处理技术跟市场的关系呢，二者好像矛盾啊”我疑惑的问
“很简单，市场第一，技术第二，这就是股票市场艺术性跟科学性完美结合的地方”股峰老师感慨道。
“好了，我们叫壶茶喝吧，说了这么多，我都渴了”股峰老师舔了舔嘴唇，我这才发觉我的疏忽，光想着听课忘给老师叫东西喝了，我连忙道歉并委婉表达想请老师换个好点地方的意思，股峰老师委婉的拒绝了，反而笑着说“今天我让你尝尝特别的茶”
说完，对服务员喊道“小梅，老一套” 服务员小姑娘立刻下去准备了，看来股峰老师是这里的常客，很快茶上来了，在上茶之前，我借上卫生间的功夫偷偷的问了服务员，股峰老师点的茶是多少钱的，服务员说是二十块钱的，听的我直难受茶馆里的二十块的茶能好喝吗，我想跟服务员换一份，谁知小姑娘不买我的帐，十分肯定的说，股峰老师就爱喝这个茶，没办法我只好回到屋里。
茶上来后股峰老师熟练的洗茶、泡茶，然后把一小杯茶送到我面前做了个请的手势，我一看只能端起来品了一口，瞬时嘴里茶香四起，我赞叹道，真好喝啊，接着我又纳闷上了，这二十块的茶怎么能这么好喝呢，股峰老师看出了我的疑问，解释道，这茶只是普通的茶，没有什么特别的，可是这个泡茶的茶壶却是我用二十年的时间养出来的，别说是泡茶，就是倒进去白开水泡上一会也是茶味十足。
我恍然大悟，可股峰老师接下来说了一句更让我震惊的话“这个炒股技术就如茶叶，茶壶就如我们做股票的人，茶叶虽有高低贵贱之分，但也得有好壶来泡，所以重要的是人，而不是技术，送你一盏茶，记得泡出茶香茶壶呀。
此言让我受用一生！
三个交易核心的补充论述
技术分析从诞生的第一天起到今天已过了百年的历史，经历了从被市场投资者观望、好奇到热烈追捧，再到逐渐淡出的一个过程，特别是今年来中国股市挂起价值投资的风暴，高举巴菲特的大旗，提倡好股票死了都不卖的做法，我深以为中国的股票市场由于机制、历史等多种原因不适合巴菲特式的价值投资，这里我先阐明观点，以后会专门撰文说明，在中国的股票市场更适合的是投机，实际上无论是投资还是投机都赚取所购买的'筹码’（可以是股票、期货、外汇等等）的差价，这是盈利的根本，从这个意义上讲中国式投机也没有什么可以羞耻的。
而技术指标则担当了作为中小投资者有利武器的重担，迄今为止主流的技术指标已有两百余种，而且还在增加中，百年来无数市场的仁人志士试图寻找到完美的指标，其结果往往无功而返，其原因是因为市场的本质——市场的随机性、不确定性、趋势性多种特性共存的特性，这就决定了没有一种方法能够包打天下，但我想方法并不是最重要的，不必苛求，可谓条条大路通罗马，很多市场中的方法追其本质最后都会殊途同归，都是基于宏观概率和正向数学期望值，万法不离其宗也，用之在于一心、一念之间。
因此我希望大家能够参考文中的'新三重过滤网’的思路，思考下去，并最终得到自己的交易系统，如果大家能向着这个方向思考的话，我的目的就达到了。
“好，好，好，看来你学习的很快”股峰老师拍手称快，看来可以下面的学习了，
“你想知道如何快速的学习吗？”股峰老师说，
“当然了，极其想知道”我严肃的回答。
“好的，那就从你自己的错误中学习吧！”股峰老师回答道。
“从自己的错误中学习？为什么？我没听错吧？？？我都错了，还有什么好学习的啊！老师不是应该传道、授业、解惑吗？怎么还要我自己跟自己学？”
“是这样的，我也可以滔滔不绝的讲给你听，这只需要用几天的时间，但是效果会很不好，这些知识有一些会让你感觉很有用，大部分你会感觉没什么用，甚至不屑一顾”
“怎么会呢，我现在就像落水的人，会拼命的抓住每一根稻草！”我说，
“我知道你急于学习，可是做股票这个东西，不是听听课，做做笔记就能在市场中考试拿高分的，如果你仅仅是听课，没有实战去让你吸收这些知识的话，让那些让你在市场中获利的东西融入你的血液，你是不会在股市这所学校中毕业的！没能毕业的代价就是被市场扫地出门！”
“那从错误中学习呢？有什么区别？”我问道，
“那样你会印象深刻的，那是相当的深刻，因为每一次的成长都是你用血泪换来的，这些让你成长的知识、理念会成为你身体的一部分，融入你的血液，陪伴你的整个交易生涯。实际上，做股票的过程就是不断碰壁的过程，成功者和失败者的区别在于，失败者仅仅对交易的挫折感到心理受到打击，在以后的交易中尽量避免错误，结果反而错失了宝贵的学习机会，白白交了学费，而成功者则善于反思，从自己的错误中学习，把每一次的错误都当成机会，并从中总结出能让自己最终获利的知识，然后反复练习直至这些知识成为“本能”最终走向成功！想知道怎么最快的成功吗？”股峰老师笑问，
“当然想了”我说，
“就是在最短的时间内经历所有的错误，而你还没被市场打趴下，然后迅速站起来修正所有的错误，你就成功了！”
“你的意思是我必须经历所有的错误才能成功？不会吧！这跟自杀没什么分别吗！我心想，
可是股峰老师却说：“是的，作为从一个新手向老手的转变，这是个必须经历的过程，实际上学习做股票的秘诀在于你是否能挨过所有的错误的打击，如果你经历的所有的错误还没有倒下的话，哈哈哈哈，那么恭喜你，你就要成功了！”
听了这个结果，我不得不仔细的想一想，这跟我之前所想象的学习方式完全不一样，但我从股峰老师的言语中，从股峰老师自信的表情中，我能感觉到股峰老师说的是对的，无疑从自己的错误中学习是最好的成长方法，虽然这个方法的代价是如此的之高，短暂的犹豫后我下定了决心。
“好吧，我决定听你的，从错误中学习，那我怎么开始呢？”我说，
“先从最基础的开始说吧，说说你是怎么买卖股票的？”股峰老师问，
“怎么买股票？这个问题我还重来没有认真的想过，我感觉这个很简单啊，想买的时候，看哪支股票不错就买进去了”我回答，
“那么卖股票呢，买了之后什么时候卖呢？”
“感觉涨到头了或者市场不好就卖了呗！”我轻松的说道。
“你一直都是这么交易的吗？”股峰老师一字一句的问我，
“是啊，怎么了？”我答道。
“那结果呢？帐户赚钱了吗？”股峰老师的眼神中闪着光，表情让人琢磨不透，
“帐户……没赚！都他妈的套着呢！”提起帐户我总感觉自卑，太丢人了！都不好意思跟人提了！即使是在我想求教的股峰老师面前！
也许是看出了我的情绪低落，股峰老师安慰我说“没什么，这很正常啊，正因为你亏损了，你才来找我的，如果你赚钱了，你就不会来找我了，现在你能来找我学习，你已经走在了大多数人的前面了，实际上大多数的人都宁可帐户亏钱也拒绝学习”
听了股峰老师的话，我心里舒服了很多，“好了，现在让我们回到你的交易上来，知道你犯的错误吗？”
“不，我不知道，我觉得我没什么错”我很迷茫的摇头，
“你的错误在于你做股票的交易时机都是根据自己主观的判断，即随机买卖造成的！你不知道什么是股票买卖的核心！”
“买卖核心？什么是买卖核心？我从来没听说过！”这次轮到我惊讶了！
“做股票买卖交易并不是随机的，就像拳击运动员不能胡乱挥拳一样，做股票是包含着一些章法的，这些章法包含五个最主要的核心问题！即交易的时候是应该买，还是应该卖，这是第一个交易核心，即买卖的方向性的判断，大部分股民之所以交易失败，就是不该买的时候买了，不该卖的时候卖了，最常见的是熊市买入、牛市卖出，跟市场整体的运行正好反过来了，怎么能不亏，农民种地还有个时节的问题呢，知道春天播种，秋天收获！嗨……可惜大部分股民都反着做，怎能不亏？怎能赚钱？”
“恩！一指点到穴位啊，那么第二个呢？”我已经迫不及待了！
第二个核心是何时买，何时卖，这是交易的时机，有很多人，特别是在交易多年的老股民最容易犯这个错误，他们往往看对了大的方向，但在具体的进场和出场时机上没有选择对，结果只能看着行情起伏，自己却坐不上行情的火车，白忙活了一场，遗憾啊！”
我突然想起了我自己，再一次自卑……
“第三个核心是什么价位买，什么价位卖，这是交易的价格问题，方向对了，时机也对了，但是价格却是决定成败最终的因素，因为最后结算时，获利=卖出价格-买入价格，如果卖出价格过低，或者买入价位过高，利润都会减小”
呜呼！这三个的错误我都犯过，
“第四个是应该买多少，卖多少的问题，这是交易的仓位大小问题，一个很有意思的现象是你跟一个股民聊，最近股票做的怎么样啊，他会自豪的告诉你，我买入了***黑马，你一看，哎呀涨的厉害啊，连到恭喜，这时候那位股民朋友往往说，嗨，可惜买的少了，就买了几百股，要是多买一些就好了，能把被套的亏损补上，相信这样的故事是不是很耳熟？我想我们身边经常能听到！悲剧啊！”
悲剧中也有我的影子，同样的故事不同的人在上演呀，历史惊人的相似！
“第五个核心是如何处理交易中所出现的情绪波动问题，每一笔交易单子的背后都是一个人在下单子，是人就有七情六欲，特别是在对待金钱这个敏感的方面上，很多的人不是没有选到好的股票，实际上很多时候选到了好的股票，可是往往拿不住，被市场的震荡、洗盘给洗出去了，虽然获得了一些小额的利润，但错失了后面的丰厚利润，不能不叫人叹息啊，还有的时候明明一支股票已经出现了明显的下跌趋势，股民朋友就是死握着不卖，结果小亏成大亏，本来是丢跟手指头的事，结果从丢手指头到丢手掌，最后连胳膊都砍了。
痛！痛！痛！股峰老师的话让我想起了我的帐户，
“这些问题就是交易中出现的心理问题，也是交易最核心的部分，实际上即使你有了世界上最精良的武器，如果没有战胜敌人的信心的话，你也大不了胜仗，所谓的做股票，真正的关键还是在于人本身，到了最后当招式都变成身体的本能反应后，交易的问题就转变为只剩下个人的心理问题了，这就是有点武侠中所说的手中无剑，但心中有剑，无剑胜有剑的状态吧！
“所有的股票交易都是围绕这五个交易的核心，解决了这五个核心问题，就解决了交易的所有问题！”
当头棒喝！当头棒喝！
虽然我以前也感觉自己的交易有问题，可是有什么问题，我却感觉很模糊，总感觉抓不到问题的点子上来，股峰老师这番话可谓命中要害！
“大部分的股民的股票交易都像你自己刚才所说，凭借自己的主观意识甚至感觉买卖，当市场好的时候，这样的方法无所谓，因为市场上涨的趋势会让垃圾变成金子，这时候无论怎么做都赚钱，可是当熊市来临的时候，问题就来了，市场会张开血盆大口，连本带利的把钱吃回去，而且……呵呵，一个都不能少，记性相当的好！”
“那么现在告诉我怎么解决这五个交易的核心问题吧！”我不知道自己的表情像不像欧阳峰看到了九阴真经的表情，估计差不离！现在回想起来很可笑，但是那个时候面对急于求成的我也是可以理解的吧！
“五个交易的核心问题最后会形成完整的交易体系，我称这个体系为交易系统，而交易系统是一种具体的交易方法，完整的流程，像MACD金叉就是一种简化的交易系统，我会在课程中重点讲解的，先不急，我们下次见面谈。
小提示：
做股票的五个核心问题：
1、 方向性问题——该买还是卖
2、 时机问题——什么时候买、什么时候卖
3、 价位问题——具体买入、卖出价位怎么判断的问题
4、 仓位问题——具体每笔交易应该买卖多少
5、 交易心理问题—控制自己的欲望
市场的本质
在经历了短暂的等待后，在一个风雨的早上我又见到了股峰老师，说实话，当时我的心情很不爽，因为正在做美梦，被人从被窝里一个电话叫醒实在是不舒服，但为了学习还得来，因为我相信付出总有回报，而且我还期待股峰老师讲五个核心呢。
“早啊，股峰老师”我笑着向股峰老师打招呼
“早，小伙子”股峰老师热情的回答我
“股峰老师，怎么挑这个天来讲课啊，天气不是很好啊！”我抱怨道，
“呵呵，我故意挑这个天的，我觉得很有意义”股峰老师说
这个鬼天气有什么好的，大风大雨的，街上都没几个人，只有你才这么想吧，我心想，但嘴上却说“股峰老师，我们今天应该讲五个核心问题了吧”确实我自从上次股峰老师说了五个核心问题后，我回家想了很长的时间，越想越觉得股峰老师说的五个问题就是我的问题所在，所以我无比期待股峰老师的答案。
“先不急，我们今天不讲这个”股峰老师笑道
“什么，不讲这个，那你让我来做什么”我有些懊恼
“做股票的五个核心问题固然很重要，是非常重要的工具，但在使用工具之前，你必须先了解工具的使用原理”
“我不想知道什么使用原理，我只要会用就行了”我不礼貌的打断股峰老师
“呵呵呵，年轻人不要火气那么大吗，对身体不好，我问你，现在会开车吗？”
“不会啊，怎么了，这跟五个问题有什么关系？”我不解的问
“这正是关键所在，你看汽车是非常好的交通工具，就像五个核心问题一样，可是你不会开车，再好的工具对你也没用”
哦！我开始有点明白了，我心想
“那我们这辆车的原理是什么呢？”我急问
“呵呵，学的很快吗！我们这辆车的原理就是——市场的本质”
“市场的本质？这是什么东西？从来没听过，太抽象了！”
“呵呵呵，抽象的事物往往蕴含着事物的本质，你觉得股市是什么，说说你对股市的看法”
“股市就是上市公司发行股票让大家炒的地方呀，这有什么稀奇”我疑惑的问
“呵呵呵，这是普通人的理解，知道职业做股票的人是怎么理解的吗?”股峰老师问道
“不知道，而且我也觉得我理解的没什么不对的地方”我说
“我没说你理解的不对，我们的对市场的看法只是角度不同而已，你说的是一种市场的表象，你认为市场是由上市公司组成的，主体是上市公司，这个没错，因为你的这个理解是大多数媒体、书本通用的理解，可是我要告诉你市场的另一个理解方向”
“什么方向”我越加疑惑，准确的说是糊涂了，
“在我看来，市场不是由上市公司组成的，市场是由无数个投资者组成的！”
“这个跟炒股有什么关系啊？”我有些不耐烦了
“理解的角度不同，得到的结论也会不同，做股票的结果自然也不同，你认为市场是由上市公司组成的，你做股票的时候就会去看上市公司本身，从他的经营业绩等去考虑问题，而我的理解是市场是由无数个投资者决定的，每天市场的最终结果是由参与市场的投资者参与的结果”
“也就是说我们每天看到K线图都是这个结果，只不过这个结果用K线的方式表达出来而已，可以这样理解吗”我问
“聪明，一点就透啊”老师称赞道
“可是我一点看不出来者跟炒股有什么关系，只是换个说法而已”
“不是换个说法，而是换了个全新的角度，你对市场的理解也会不一样，你从这个角度看待市场至少能得出三条结论”
哦？哪三条？”我问
“第一、每天的K线图表只是市场结果的绘制，用图表的形式表达出来，图表本身不能体现市场的意志，能体现市场意志的只有全体的参与者，他们用下单的方式表达他们的意见，这个结果就成了K线图，如果把市场的多空双方简化到两个人的话，我们可以看做一对夫妻，男的代表空方，女的代表多方”
“听你这么比喻那么市场岂不是他们两个所生的孩子”
“呵呵呵，这个比喻不错，你可以把市场想象成夫妻双方所生的孩子，呵呵呵，一个淘气的孩子，记住这个比喻，我们接下来可能还会用到”股峰老师笑道
“可是这能说明什么呢？”
“这说明了第二点——市场是不可完全预测的”
“说明叫不可完全预测，预测？完全预测？这些不好理解”
“还记得我们得出的第一点结论吗，市场的是所有参与者参与的结果，参与者用下单的形式表达自己的意志”
“当然”
“很好，既然市场是由所有参与者参与的结果，那么你能了解市场上所有人的想法吗？”股峰老师问道
“当然不能了，中国股民超过1亿人，打电话一个个问也不行啊！”我说道
“很好，也就是说我们不能了解所有人的想法，那么我们对他们的行为自然也不能知道，他们的想法只存在他们自己的脑子里，既然我们不能知道他们的想法，所以我们无法完全预测市场，同意吗？”股峰老师问我
“基本同意，还有待消化，可是为什么说无法完全预测呢，而不说不能预测呢？”我问
“这是很有意思的问题，虽然我们无法了解市场中所有人的想法，可是由于市场的参与者是人（市场的基本理解），人就有思想，就有喜怒哀乐，就有七情六欲，所以在面对做投资决定的时候，在某些特殊的时间段内可能会产生一致性的情绪，这种情绪会成群体性特征，而且通过群体的情绪会强化个体的情绪”
“哦，我明白了，这就是为什么牛市的时候大家都热情高涨，熊市的时候都精神萎靡，这就是群体情绪的体现吧”
“呵呵呵，我的学生超聪明啊，实际上趋势的形成就是这种情绪的体现，当牛市的时候，所有人都看好市场，市场一路上涨，当熊市的时候，所有人都对市场态度悲观，市场就一路下滑，所以当市场出现极度乐观和极度悲观的时候，这个时候市场就变成了可以预测的，还记那个孩子的比喻么，有的时候孩子会很顽皮，让你琢磨不透，有的时候孩子会很听话，让你感觉很欣慰，把市场当成淘气的孩子好了”
听了股峰老师的讲解，我有点避开雨雾见晴天的感觉，畅快！
“所以，这也引出了我们的第三个结论，市场一致性获利法则”
“一致性获利法则？就是不断赚钱的法则吗？？”我追问，
“跟不断赚钱还不是完全一样，我这里说的一致性获利法则，是一种交易原则，即跟踪市场原则”
“跟踪市场？？”
“还记得我们把市场必成孩子了么？，由于孩子的行为是无法掌控的，你不知道下一个小时孩子会怎样，所以你要做的不是让孩子听你的话，而是顺应孩子本身的行为，这就是我们常说的顺势而为了，跟踪市场的原则就是，当孩子听话的时候，你就跟着他身边，陪他一起成长，当孩子淘气的时候，你就离开他，让他自己闹去”
“我明白了，也就是说在无法完全预测市场的情况下，我们只能被动的观察市场，并采取跟踪策略，当市场趋势变得明显的时候，比如上升趋势，我们就看多买入，下降趋势，我们就卖出持股，而当趋势不明显的时候，我们就什么都不做，空仓等待，直到新的趋势形成”
“呵呵，恭喜你加十分，理解的很透彻”股峰老师称赞道
“不过，虽然你理解了这个道理，但是想在实际的操作中使用，还会遇到很多的问题的”股峰老师补充道
“什么问题？”我觉得我已经掌握了最强大的武器，接近无敌了
“你是人，你也有思想，不可能对市场完全没有看法，特别是市场波动剧烈的时候”
“那怎么办？”我问
“放弃思考，放弃你自己的所有理解，只是用眼睛来观察市场，倾听市场的声音，要做到这个需要一段不短的时间”股峰老师说
“我会努力的”我拍胸脯保证
“这个跟努力无关，放弃自我的主观意识需要智慧，需要强大的自我反思能力，要能时刻跟自己做斗争，记住，做股票最大的敌人不是别人而是你自己”股峰老师言辞义正的说
“我现在终于明白您为什么没有现将五个核心问题了！”
“呵呵，看到你的成长我很欣慰，下回我会告诉你更加生猛的东西！”
“是不是，我又要等待啦”我都知道结果了
“呵呵，下回见吧，小伙子”
“再见，股峰老师”
那您说赌场是靠什么？”我也犟上了
“记住了小子，全世界所有的赌场靠两个东西赚钱，这连个东西是概率和赔率！！！要记得死死的，记一辈子！”股峰老师几乎是用哄的声音说出来的，我从未看过股峰老师这样
可我还傻傻的问“为什么”
“你看到的表象是每个来到赌场的人拿着钱在牌桌前玩牌，这仅仅是表象，而实际的东西在台面下面，比如说同样拿到一张10，你和庄家谁赢了？”股峰老师问
“当然是庄家赢了，同样的牌，庄家大呀”
“这就对了，那么庄家是不是比同在桌上的人有优势？？？”
“是呀，可是就一点点啊”
“别小看这一点点的优势，短期来看庄家的优势并不比别人多，这只是针对短时间上的，可是如果庄家玩10万次呢，你觉得庄家有优势吗？”
“当然了，如果长期的话，庄家胜的次数一定比普通玩家多”我回答道，这时候突然有一道电光在我脑袋里一闪，“我明白了，股峰老师，你的意思是不是你说我们做股票赢的概率要高于失败的概率啊，这样就能赚钱了”我兴奋的说道，我觉得我发现了块新大陆。
“呵呵，还不完全对，如果你做十次股票对了九次，而错了一次的话，仍然会赔钱”股峰老师说道
“怎么可能，十次对了九次，不就发家了吗，怎么会赔钱呢”
“怎么不可能，十次前面九次每次赚了一万，一共赚了九万，最后的一次很兴奋，觉得自己了不起了，一下子全买了，结果亏了十万，总账是十万减去一万，即亏损一万，你说怎么能不赔钱呢！”股峰老师说道
“所以您刚才说赌场赢利的秘密还有第二个就是依靠赔率！”
“是的，即使赌场有宏观上微弱的概率优势，但是如果不限制下注的话，那么如果碰巧又一次某个客人下了笔很大的注，比如说十亿美元好了，虽然有点夸张，而这笔赌注恰好赌客赢了，你说赌场是不是就亏大了”
“哦，我明白了，这就是为什么这个世界上所有的赌场都有单笔最大下注的限额了”
“对喽，所以我们总结到赌场赚钱的靠的两个秘密武器就是概率优势和赔率优势”
“可是这个跟我们做股票有什么关系”我不解的问，
“呵呵，关系非同小可啊，还记得我们的五个核心问题吗”股峰老师问道
“当然记得了，我正等着老师你的答案呢”回答中我感觉我期待的问题可能要出现了，
“还记得第四个核心问题是什么吗？”股峰老师问道
“当然了，第四个核心问题就是股票的仓位问题，就是应该买多少、卖多少的问题”我流利的回答，这么重要的问题我怎么能忘了呢！
“很好，回答的很流利，那么你思考过吗，我们做股票的时候应当根据什么来判断买多少股票，卖多少股票？”
根据什么？我努力思考着，想了很多的答案，可是又瞬间否决，琢磨了半天仍然没有答案，我只好投降，让股峰老师公布答案
“答案就在我们今天讨论过的概率和赔率的优势里！”股峰老师一锤定音
股峰老师看我不解的眼神，耐心的解释给我听“我们做股票的核心问题有五个，这五个问题我们前面已经研究过了，在这五个核心问题中有一个核心的核心，这就是仓位的问题，仓位的大小决定了我们交易的结果。
那么仓位的大小究竟如何决定呢，前面我们从赌场的经营看出来，仓位的决定可以参照赌场的模式，但不能完全照搬，因为赌场的资金是雄厚的，而个人的资金是有限的，所以只能参照却不能完全照搬，我们的仓位一是让我们有赢的方向上的概率优势，二是在赔率上有着高赔率低损耗的优势”
“能不能举个例子，这样太枯燥”我问
举个例子来说，你手里有一百万的资金，买入了十支股票，每支10万元平均分配，上涨和下跌的幅度完全一样，有两种状态能让获利，一种是上涨的支数比下降的多，比如6支上涨4支下降，如果5支涨了5支跌了话，你就持平了，另一种获利方法是，同样一百万的资金，你也买入了十只股票，前九支股票全部亏损，每支亏损1万元，这样总共亏损9万元，最后一支股票赚钱了，赚了10万元，那么总账是10-9=1万元，你盈利1万元，这两种方法都能让你赢利。
哦，我开始明白了，原来概率和赔率是如此重要，我明白的有些晚了，我心想
“那么具体到每个仓位有应该分配多少资金呢？”我对具体的问题更感兴趣，
“理论上讲可以任意分配，只要你的心理能够接受，如果科学一点的话，按照职业操盘手的标准，每笔交易的仓位的风险应该不超过总资金的2%，保守点的话不超过1%”
“什么叫不超过总资金的2%”
“还拿刚才的例子来说，你有一百万的资金，那么你买入一只股票，比如这支股票是10元一股，下跌到9元时你止损，那么这之间的止损是1元，买入这支股票的风险资金不能超过总体资金的2%，也就是2万元，那么你买入的股票的数量等于2万元除以1元的止损，等于2万股，占用资金等于股价10元乘以2万股，等于20万元，这就叫2%的风险金。”股峰老师详细解释
“可是如果这样的话，买入的股票不就是很少了吗，赚钱就会变得很慢啊”我虽然明白了老师的解释，但我对这套方法有着怀疑
“确实这不是最快的赚钱方法，但这是最稳健的方法，还记得我们的第一课吗”
“当然记得，有合理的目标和时间”我回答道，然后我立即明白我的老毛病又犯了，自己过于急躁了
“看来你已经明白了自己的问题，炒股的人的最大问题不在炒股的方法上，而在于炒股的人身上，很多时候不是技术的问题而是心态的问题，记住，这个最稳健的方法让遵守这个法则的全世界的操盘手都赚到了大钱”股峰老师说这句话的时候透露着沧桑感，看来他本人就是这个原则的坚定的执行者啊。
“我明白了，我会好好遵守这个法则的，让他为我赚钱”我心中默念2%法则，每次买入股票所冒的风险不能超过总资金的2%……
哈哈哈，很好，很好，看着我认真的样子股峰老师开心的笑道，“我有种预感，你一定会成功的”股峰老师对我说，
“但是在这之前，让我们先畅快的赌一把吧！”说完，股峰老师拉着我往赌场里走，“可是我不会啊，老师”我急忙辩解道，虽然我理解了仓位管理的关键，但我仍让不想赌博
“别害怕吗，赌博是最好练兵，不光是锻炼技术还能锻炼心态，而且还有一个很重要的问题”
“什么问题”听到还有问题，我的耳朵就立了起来
“这个问题就是我今天的运气很好啊，哈哈哈，手气很顺哦”
这是什么回答啊，我心里很不屑，也许是看出了我的态度，股峰老师补充道“运气也是很重要的啊，也是增加概率的手段，来，走吧，让我们对酒当歌，豪赌一把人生”
于是我被硬拉着进去了，等到我们出来的时候，我已经身无分文，而股峰老师却赢了不少的钱，股峰老师揶揄道，这就是职业投资者跟业余的差别，记住，控制你的欲望，控制你的贪婪，然后坐上了他的二手奔驰（我喜欢这么讲，为了某种心理的东西）让长而去，留下了还在回味的我。
资金管理补充
在上次的赌场一别后，我反复回味股峰老师说的话，在复习中感觉自己提高了很多，最主要的是我以前从未从资金管理的角度去思考问题，以前我以为做股票最主要的是靠技术，技术是一切的保证，有了技术就等于有了一切，现在看技术不是万能的，我也更加体会到了为什么一开始股峰老师没有立即交给我技术的原因了，那样我会陷入唯技术论的陷阱，现在想想真的后怕！
之后我又受到股峰老师的电子邮件，呵呵，股峰老师很少联系别人啊，以下是电邮的内容：
嗨，小伙子，自从上次在赌场疯狂后还好吗？交易还顺利吗？之所以给你来封信，是因为上次在赌场的时候我太兴奋了，兴奋是交易的敌人啊，我担心有些问题我没有说清楚，这里在把我的意思详细的表述一下。
我想在之前的讨论中我们已经探讨了市场的本质和规律、交易的五个核心问题，而在交易的五个核心问题中，资金管理问题是核心的核心，从交易的结果上讲，任何交易的结果都是概率的产物，而我们的资金管理就是在宏观上增加'赢’ 的概率，这不是说我们的每次交易都要百发百中，事实上那样的百发百中的方法是不存在的，资金管理上的概率指的是一种交易策略，就是在你交易不顺的时候，资金管理策略能让你停下来，就像我们前面说的6%原则一样，当交易亏损达到6%的时候，你的资金管理策略能让你停下来休息一下，休息不是什么坏事，即使是在牛市的时候也需要休息，这样你的头脑才够清醒，不至于死在'下一个陷进’里，另一方面资金管理策略让你小笔交易，积累小的胜利，然后会逐渐扩大为大的胜利，也许这样从赢利上讲你的账户赚钱的速度会慢很多，但是这种牺牲了速度的交易却增加了获利的稳定性，从长期上看反而会比一百米加速跑的方法获利更多，也更舒服，交易竞赛是马拉松，不是比今天、明天谁开心，是比未来三年、五年、十年后谁保存了胜利的果实，因此不要急进，你老师我刚出道的时候就翻了这个错误，以至于在掌握了好的交易方法后很长时间还亏损，好的交易方法得在好的心态下才能发挥它的威力。
所以基于以上我希望你理解资金管理才是交易的真正的'秘诀’，你看市场上很多的大师级别的任务都只告诉你方法，谁告诉过你他怎么进行资金管理的，不告诉你的才是真正的后手，这个你想一下就明白了……因此也可以得到推论，凡是只讲方法的一定不是什么高人，哈哈，老师我在这里自夸一下。
我想在之前的讨论中我们已经探讨了市场的本质和规律、交易的五个核心问题，而在交易的五个核心问题中，资金管理问题是核心的核心，从交易的结果上讲，任何交易的结果都是概率的产物，而我们的资金管理就是在宏观上增加'赢’ 的概率，这不是说我们的每次交易都要百发百中，事实上那样的百发百中的方法是不存在的，资金管理上的概率指的是一种交易策略，就是在你交易不顺的时候，资金管理策略能让你停下来，就像我们前面说的6%原则一样，当交易亏损达到6%的时候，你的资金管理策略能让你停下来休息一下，休息不是什么坏事，即使是在牛市的时候也需要休息，这样你的头脑才够清醒，不至于死在'下一个陷进’里，另一方面资金管理策略让你小笔交易，积累小的胜利，然后会逐渐扩大为大的胜利，也许这样从赢利上讲你的账户赚钱的速度会慢很多，但是这种牺牲了速度的交易却增加了获利的稳定性，从长期上看反而会比一百米加速跑的方法获利更多，也更舒服，交易竞赛是马拉松，不是比今天、明天谁开心，是比未来三年、五年、十年后谁保存了胜利的果实，因此不要急进，你老师我刚出道的时候就翻了这个错误，以至于在掌握了好的交易方法后很长时间还亏损，好的交易方法得在好的心态下才能发挥它的威力。
所以基于以上我希望你理解资金管理才是交易的真正的'秘诀’，你看市场上很多的大师级别的任务都只告诉你方法，谁告诉过你他怎么进行资金管理的，不告诉你的才是真正的后手，这个你想一下就明白了……因此也可以得到推论，凡是只讲方法的一定不是什么高人，哈哈，老师我在这里自夸一下。
在你明白资金管理宏观上的概率后，我希望你懂得赔率的概念，这个赔率专业点的讲法叫做数学期望值，你老师数学一直不好，所以还是喜欢叫赔率。
关于赔率我希望你知道，无论一种交易方法有多么高明，获胜的概率有多高，真正能影响结果的还是赔率，说的直白些就是要赚钱，通常我们的交易结果=获利次数*平均获利-亏损次数*平均亏损，这个结果才是我们要的，如果这个结果是正数，那你可以用任何方法交易，然后用你的余生不断地重复这个过程就可以了，这就是所有交易员一生的追求。
这里还要唠叨一句，你看公式的是平均获利、平均亏损，都带平均二字，不知道你悟到什么没有，正确的答案是获利时尽量获得较大的赢利，而亏损时越小越好，这里再告诉你个经验之谈，交易的赢利你基本上无法主宰，因为这是市场给你的，而亏损是你可以控制的，所以你所要做的是在下单后怎么控制亏损，至于赢利它自己会照顾自己的，不幸的是太多人把这两样东西做反了，拼命的想着怎么赚钱，亏损让他顺其自然，结果每逢熊市死了一大片账户……每次松懈的时候看看交易大厅里的疼痛的面无表情的人吧，有点像僵尸吗？别成为那样的人，比死了更可怕。
最后一点我想说的是资金管理不是死的东西，会随着你的水平不断升级而升级，在后面我们会到，但无论怎么变原则的东西不能变，至于具体的加仓，依据老师我个人的经验加仓两次就够了，太多了会形成重仓心态，一旦有个风吹草动，心脏会受不了的，老师我的每次加仓为1%，这个习惯是多年养成的，参考一下，但切记不可到金字塔加仓，那样不但得不到大的利润还会把利润吐回去，这个也是普通散户喜欢做的，跟他作的相反你就对了，关于获利回吐，我想说的能买在最低点、卖最高点的是神不是人，吹嘘买在最低点卖在最高点的都是兽——大嘴兽，你跟我都是普通的人，咱还是老老实实做人吧，老师我的经验虽然有些时候利润回吐看起来很让人恼火，但也为更大的上升埋下了伏笔，老师有几次就是这样获取上帝的大礼包的，如果实在难受这里给你个经验，在获利回吐50%后平仓，这样会好多了，既保住了胜利的果实又不怕失去太多，具体的调整看你自己了，本着自己舒服的原则。
好了，以上就是我对资金管理部分的补充，我现在讲的这个资金管理只是基本的架构，随着你交易水平的提升，资金管理的内容也会越来越丰富，以后我们见面的时候详谈
很快在约定的时间股峰老师也来了，这次股峰老师没有那么多罗嗦了直接开门见山“今天我要告诉你其余四个核心问题中的三个，就是股票买卖方向问题、时机问题、价位问题”
我听了真想跳起来，那是我盼望已久的啊！也可能是太激动了，我说的话断断续续的“恩……这个……太好了”
“呵呵，高兴吧”股峰老师笑眯眯的说
“恩、恩，高兴”我用力的点点头，心想怎么能不高兴的，盼星星盼月亮，终于让我等到了，我终于要学到'武林秘笈’了，从此江湖上肯定会有我的传说了，正当我幻想之时，股峰老师打断了我的美梦。
“哎哎，小伙子，别做梦了，我要开始了讲了”
我愣了一下，收了收神，开始认真听讲，“我解决这三个核心问题，用的技术我称为'新三重过滤网’”股峰老师说道
新三重过滤网？这是什么，难道还有旧的不成？我心里问自己，股峰老师自顾说了下去 “之所以叫新三重过滤网，是因为我这个三重过滤网是从别人那里学来的，这个人叫亚历山大埃尔得，是个美国人，职业交易员，我们中国人称为操盘手，他发明了三重过滤网这个技术，并用这个技术在全球30多个市场进行交易，二十多年来获利丰厚，所以我以他为师，学习、模仿他的技术，最后在他的技术的基础上研制出了自己的技术，这个就是我说的新三重过滤网”
太好了，我欣喜若狂，看样子我能学到真的本领了，我在心里对自己说，可是这个三重过滤网技术好用吗，我疑惑的问股峰老师
“呵呵，很有意思的问题，股峰老师笑着回答我，你看看老师我不就知道了吗！我们的师祖比你老师还厉害，纵横世界呀”
听完老师的回答我无比的惭愧，可股峰老师视乎没有太在乎，反而宽慰我
“这也正常，太多的中国股民在错误的道路上用错误的方法交易了很多年，弄得自己遍体鳞伤，到后来真正遇到好东西的时候却怀疑了，这也是人性使然，不怪你，实际上连我自己刚开始学习的时候，也有这种怀疑，但那时苦于没有其他更好的方法，很多做股票的方法都试过了，浪费了无数宝贵的资金，结果是一个接一个的失败，三重过滤网技术恰好在那时出现，所以我只能抓住这根稻草来救命了”
听了股峰老师的话，我想起了自己走过的路，一次一次的憧憬，刻苦的学习，结果只是在错的道路上越走越远，如果没有股峰老师指点，我可能要走更多的弯路，浪费更多的宝贵的资金，况且那时还有没有资金还不一定呢！
股峰老师没有停顿继续往下说“没想到，正是这次勇敢的尝试拯救了我，我在得到这个技术后经过一年左右的时间，把这个技术变成了我自己的技术，这就是我前面说过称之为'新三重过滤网’的技术”
“那为什么开始的时候告诉我五个核心问题之后，不直接告诉我这个'新三重过滤网’技术呢，要等到今天才告诉我”我反问
“这个原因倒是很简单，我们前面说的市场的本质、市场的三个推论、资金管理的要诀都是支撑着这个技术的基础，只有基础夯实了现实的上的技术才有意义，否者一味的追求技术，忽略了在市场上的基础，不但技术使用的不好，反而会把好的技术整坏了，就像一个人舞刀一样，没有刀法只是下挥舞，结果把自己砍伤了这个道理一样，这个世界上没有最强的技术，强的只有使用技术的人，人才是股票交易最本质的东西”股峰老师笑着回答我
当时的我对股峰老师的话神不以为然，心想什么基础，什么人才是本质的东西，我统统不管，我只要这个技术，一旦我学会了我就会纵横市场了，我的这些想法在让我在今后的交易里吃尽了苦头，最后的我经历了多年的交易挫折后才真正的明白股峰老师的话的真正含义，可是付出的太多了……
股峰老师顿了一分钟后正式开讲'新三重过滤网’，股峰老师说道“三重过滤网基于市场的运动规律呈现三个层次，第一个层次是长期趋势，这个像大海的潮汐，第二个层次是中期趋势，这个我们可以想象成大海的波浪，第三个层次是短期趋势，我们想象成涟漪，这个三个层次够成了市场运动的主要力量，即长期趋势、中期趋势、短期趋势这三种力量，我们的技术构成思想是大长期趋势得到确认的时候，在中期趋势上寻找买卖点，在短期趋势上确定交易的价格，这样就解决了交易的方向、时机和交易的价位这个三个交易的核心问题”
听了股峰老师的话我只能用一个词来形容“精辟！”
“于是三重过滤网技术的问题变为如何判断长期趋势、中期趋势跟短期趋势的问题，在长期趋势的判断上我们选用周K线的MACD的斜率作为参考，我们认为MACD的斜率上升意味着市场的走强或者正在向走强转变，MACD斜率的下降意味着市场走弱或者正在走向转弱，这里我们可以看两张图表：
这是06年9月15日到07年5.30大跌之前，大涨时的周K线的MACD的斜率都是向上的
5.30时的MACD的斜率如下图，从图中可以看出，虽然大盘在上升但是MACD的斜率开始向下，这个时候就要小心了
下面看一下大盘到达最顶部时和下跌的过程：
从这张图可以看出来，大盘到达顶点时MACD的斜率已经开始向下，之后的大跌斜率越走越陡。
我举这三个大盘周K线的MACD的斜率，不是想告诉你，有这样一个万能的MACD可以判断大盘的涨跌，MACD不是预测的万能钥匙，而是一把工具，是用来验证大盘的方向的，如果MACD出现向下或者向上的时候，我们至少心里要准备好了，而当市场突然向上又突然向下的时候，这个时候你要懂得你应该休息，知道大盘走出他自己的明确的走势，这里有一点原则性的东西就是大盘方向不明确坚决不做，所谓的轻大盘重个股的想法纯属门外汉的无知之谈。
“我不明白了股峰老师，为什么用MACD呢，不用其他的指标呢”
“这个很简单，因为MACD是最简单、最实用的趋势型指标，用它来判断市场的方向最有效”看我疑惑不解，
股峰老师耐心解释“技术指标有三大类，一类是趋势型指标，主要是用来辨别大的趋势的方向，像MACD就属于这类，第二类是震荡型指标，像KDJ、威廉都是这类指标的代表，主要在市场处于震荡整理阶段使用，辨别中期市场的强弱，第三类是复合型指标，也称综合指标，而我们说的MACD就属于第一类指标”
“哦，这下我明白了”
股峰老师继续说道“在判断市场的方向是走向多头还是空头这个大的战略方向以后，我们就在具体的战术上寻找战机，这时候我们就用日K线的威廉指标（W%）来判断，看下面几张图片：
任何一次的威廉指标显示超卖都是极好的买入点（截图为通达信软件截图，靠近文字的山峰峰底为股峰老师说的买点）
在确立前两个条件后，我自己用日线的5天均线来判断买卖价格，如果股价上升突破5天均线买入，反之卖出，这个也是我自己根据中国股市的特点自己摸索研制的，中国股市不能T+0交易，所以我经过很多年的实验后得到结论，再突破日线的5日均线这个点位较为合理，当然你应用的时候可以根据你自己能接受的市场波动进行调整，以上就是我说的新三重过滤网。
方向……中期趋势……5日均线突破这些我在脑子里反复的思考，“不要试着一下子全面吸收，要慢慢吸收，这样记得才牢靠，最重要的要不断的训练自己，直到这些东西称为你的本能，像使用你的手一样能熟练的使用它。”
恩，我知道这又是个艰难的任务……
关于指标我想说的是这个世界上没有万能的指标，任何指标都存在'失灵’ 的时候，但不能因为失灵而否定指标的意义，很多的对技术指标研究不深的人，往往在试用过一个指标后再尝试另一个，或者抓住一个技术指标进行反复的优化，企图找出适用于任何行情下的参数，我觉得两者都是没有意义的，指标是用来验证走势的，而不是用来预测的，企图通过研究指标找到能看见未来的水晶球是不现实的，而真正应该做的是能够合理的运用指标，什么叫做合理呢，就是一要不迷信，二要灵活，三要掌握要领，别犯把KDJ用在趋势判断上这样的错误，所谓的掌握要领更多的是根据自己的实践在交易中摸索出能适应自己的指标，老师我这个'新三重过滤网’给你做个参考。
关于指标可能很多基本面学派、价值研究学派都会狠狠的否定你，关于这些人的非议我希望你不要过多的在意，毕竟每个人走的路都不同，但是我相信条条大路通罗马，可恨的是这些基本面学派、价值研究学者都不是真正的'基本面’研究者，只能称之为伪价值研究者，关于这点我们会在后面的学习中研究，这里就不做太多的论述了。
在做完这些练习后，我变得无比的自信，我问股峰老师，我现在是不是可以出师了，股峰老师郑重的回答我
“当然可以，如果你这么快想死的话”听了这话我差点没挑起来，“股峰老师你这是什么意思？？？”
“我的意思很简单，你学的还不够”
“怎么能不够呢，难道您在技术上还有所保留吗？”
“没有，一点也没有”股峰老师泰然自若的回答我
“那我怎么还不能出师呢”我问
“还记得我们前面说的话吗，这个市场上没有最强的技术，只有最强的人”股峰老师反问我
“当然”我回答
“那好我问你，你现在对自己自信吗？”
“当然自信了，股峰老师学了你这套技术方法后，我无比的自信”
“那如果市场的走势跟你的技术相违背你怎么办”
“这怎么可能？？？这技术是完美无缺的”
“你知道吗，许多市场名家都发明过很多伟大的技术指标，并从中获取巨额的财富，像RSI这个技术指标的发明人就是这样，可是后来他却放弃了这个指标，你知道为什么吗？？？”
“为什么？？他已经有了完美的指标了，为什么还要放弃呢？”我不明白，我只好坦白
“那是因为这个世界上没有完美的指标，没有一样指标能永远正确的指示市场的方向，所以记住下句话，当指标跟市场相违背的时候，听从市场的声音，只有这样你才能有机会继续生存下去，知道这个世界上什么最愚蠢吗？”
“不知道”我坦率的回答
“就是指挥市场，告诉市场今天应该调整、上升或者下降，这是最愚蠢的行为，所以别做傻事”
“那么怎么处理技术跟市场的关系呢，二者好像矛盾啊”我疑惑的问
“很简单，市场第一，技术第二，这就是股票市场艺术性跟科学性完美结合的地方”股峰老师感慨道。
“好了，我们叫壶茶喝吧，说了这么多，我都渴了”股峰老师舔了舔嘴唇，我这才发觉我的疏忽，光想着听课忘给老师叫东西喝了，我连忙道歉并委婉表达想请老师换个好点地方的意思，股峰老师委婉的拒绝了，反而笑着说“今天我让你尝尝特别的茶”
说完，对服务员喊道“小梅，老一套” 服务员小姑娘立刻下去准备了，看来股峰老师是这里的常客，很快茶上来了，在上茶之前，我借上卫生间的功夫偷偷的问了服务员，股峰老师点的茶是多少钱的，服务员说是二十块钱的，听的我直难受茶馆里的二十块的茶能好喝吗，我想跟服务员换一份，谁知小姑娘不买我的帐，十分肯定的说，股峰老师就爱喝这个茶，没办法我只好回到屋里。
茶上来后股峰老师熟练的洗茶、泡茶，然后把一小杯茶送到我面前做了个请的手势，我一看只能端起来品了一口，瞬时嘴里茶香四起，我赞叹道，真好喝啊，接着我又纳闷上了，这二十块的茶怎么能这么好喝呢，股峰老师看出了我的疑问，解释道，这茶只是普通的茶，没有什么特别的，可是这个泡茶的茶壶却是我用二十年的时间养出来的，别说是泡茶，就是倒进去白开水泡上一会也是茶味十足。
我恍然大悟，可股峰老师接下来说了一句更让我震惊的话“这个炒股技术就如茶叶，茶壶就如我们做股票的人，茶叶虽有高低贵贱之分，但也得有好壶来泡，所以重要的是人，而不是技术，送你一盏茶，记得泡出茶香茶壶呀。
此言让我受用一生！
三个交易核心的补充论述
技术分析从诞生的第一天起到今天已过了百年的历史，经历了从被市场投资者观望、好奇到热烈追捧，再到逐渐淡出的一个过程，特别是今年来中国股市挂起价值投资的风暴，高举巴菲特的大旗，提倡好股票死了都不卖的做法，我深以为中国的股票市场由于机制、历史等多种原因不适合巴菲特式的价值投资，这里我先阐明观点，以后会专门撰文说明，在中国的股票市场更适合的是投机，实际上无论是投资还是投机都赚取所购买的'筹码’（可以是股票、期货、外汇等等）的差价，这是盈利的根本，从这个意义上讲中国式投机也没有什么可以羞耻的。
而技术指标则担当了作为中小投资者有利武器的重担，迄今为止主流的技术指标已有两百余种，而且还在增加中，百年来无数市场的仁人志士试图寻找到完美的指标，其结果往往无功而返，其原因是因为市场的本质——市场的随机性、不确定性、趋势性多种特性共存的特性，这就决定了没有一种方法能够包打天下，但我想方法并不是最重要的，不必苛求，可谓条条大路通罗马，很多市场中的方法追其本质最后都会殊途同归，都是基于宏观概率和正向数学期望值，万法不离其宗也，用之在于一心、一念之间。
因此我希望大家能够参考文中的'新三重过滤网’的思路，思考下去，并最终得到自己的交易系统，如果大家能向着这个方向思考的话，我的目的就达到了。