北京学生军训:头肩顶于头肩底——奮鬥的投资之路——东方财富网博客

反转形态是指股价由下跌到上涨或是由上涨变下跌的形态,它是市场预先给出的心理变化和趋势变化的信号图形,熟练掌握了反转形态,也就初步把握了在股市中抄底和逃顶的时机.反转形态必须具备的一些基本要素,首先,市场必须事先存在某种趋势,这是所有反转形态产生的前提,这里所指的趋势,只有上升或者下降这两种情况,至于横盘整理状况很多市场分析人士把它归结成无趋势,其次,当前的趋势即将被反转的第一个信号,通常是最重要的趋势线被有效突破了,但是必须清楚一点,即使主要趋势线被突破了,也仅仅意味着原来的趋势正在发生改变,并不能说明趋势肯定发生反转,也有可能从原来的上升或者下降趋势,变成横向整理的状况.再次,在向上突破的时候,伴随的成交量越大,可靠性就越强.当然有时候政策性利好也能起到决定性的作用.例如当前的4.24下调印花税行情.最后,形态的规模越大,反转形成时的市场波动就越大.即一个大的反转形态会带来一轮幅度大的运动,而一个小的反转形态只伴随一轮小的运动.顶部形态形成的时间较底部短,且震荡幅度更大.反转形态主要包括:头肩顶于头肩底,双重顶与双重底,三重顶与三重底,圆弧顶于圆弧底,v形顶于v形底,岛形反转等等.k线的反转形态主要包括:锤子线,上吊线,吞没形态,乌云盖顶,刺透形态,启明星,黄昏之星,流星形态,倒捶子线,孕线形态,等等.

(1)头肩顶

 
  
头肩顶是较为常见的顶部反转形态之一,在上升市的末段出现,并发出市况即将逆转下跌的信号.以左肩,头,右肩及颈线等几大要素组成.图形上有三个高峰,其形态犹如人的头与左右两肩,故此得名.这三个峰顶分别称为左肩,头部和右肩.其中头部的最高点要比左右两肩的高点要高,左肩和右肩的高点基本相同,另外股价在上冲失败向下回落时.形成的两个基本处在同一水平线上的低点,就是通常所说的颈线.当股价第三次上冲失败回落时,这条颈线就会被向下击破,于是形成头肩顶形态.在头肩顶形成的过程中,成交量呈逐级递减状态,即左肩的成交量最大,头部的成交量略小些,右肩的成交量最小.这说明股价上升时追涨力量越来越弱,价升量减,预示股价即将见顶.
<1>形态分析
头肩顶形态是指,股价持续一段时间上升,此时成交量保持价升量增的特点,前期买进的投资人都有利可图,于是开始获利沽出,股价出现短期回落,于是形成了左肩.当股价回落到一定程度,逢低买盘介入,随后又产生一次强力的上升,不过成交量较前期左肩部分明显减少,价升量减或量平,股价在升破上次高点后不久再一次回落,形成了头部.稍后当股价下跌到接近上次的回落低点时,又再次获得了支撑,出现回升,可是此时市场投资热情明显减弱,成交量较左肩和头部减少,股价没法抵达头部的高点便即回落,形成右肩部分.把二次回落的低点用直线连接起来,便可以画出头肩顶形态的颈线,当颈线支持被有效跌破即幅度超过市价的3%以上时,头肩顶形态便告成立.
<2>市场含义
头肩顶是一个不容易忽视的技术性图形,从该形态可以观测到多空双方的激烈争夺情况,行情升后下跌,续上升后再跌.显示买方的力量从初期的强盛,到渐趋变弱,直到最后完全放弃,而卖方则逐步控制市场.初时,多方不断推动股价上升,市场投资情绪高涨,成交活跃,经过一次短期的回落调整后,那些错过上次升势的投资者在调整期间买进,股价沿续升势,攀越过上次的高点,表面看来市场仍然健康和乐观,但成交已大不如前,反映出买方的力量在减弱中.那些对前景没有信心和在前次回落低点买进的短线投机客纷纷沽出,于是股价再次回落,第三次的上升,为那些后知后觉,错过了上次上升的投资者提供了机会,但股价无力升越上次高点,成交量进一步下降,以往看好的乐观情绪已完全逆转,未来的市场将是疲弱无力,一次大幅的下跌即将来临.
<3>参考意义
[1]这是一个长期趋势性的转向形态,通常在升市的尽头出现.
[2]当最近的一个高点的成交量较前一个高点为低时,就暗示了头肩顶出现的可能性,当第三次回升时,股价没法升抵上次的高点,成交继续下降时,有经验的投资者在此时就会把握住沽出的时机了.
[3]当头肩顶颈线被击破时,就是一个真正的沽出信号,虽然股价和最高点相比已回落了一定的幅度,但跌势只是刚刚开始,未出货的投资者应继续沽出.
[4]当颈线跌破后,形态的最少量度跌幅就是从头部的最高点画一条垂直线到颈线,然后在完成右肩向下跌破颈线的一点开始,向下量出同样的长度.
<4>要点提示
[1]一般来说左肩和右肩的高度大致相等,部分头肩顶的右肩较左肩为低或高,但如果右肩的高点较头部还要高,则头肩顶形态便不能成立.
[2]由两个低点连成的颈线,如果呈向下倾斜即右肩较左肩回落点低,则表示市况极度疲弱.
[3]成交量方面,理论上,左肩最大,头部次之,右肩最少.不过根据实际统计所得,大约有三分之一的头肩顶的左肩成交量较头部为多,三分之一的左肩成交量和头部的成交量大致相等,其余的三分之一是头部的成交量大于左肩.
[4]当颈线跌破时,不必成交增加也可信赖,倘若破位时成交激增,显示市场的抛售力量十分强大,此时股价会呈现加速下跌.
[5]当跌破颈线开始下跌后,在某一位置会产生一定的反弹,这一过程称为回抽确认,这种情形通常在低成交量的破位时才会出现,除颈线向上倾斜时外,一般回抽无法高于颈线,倘若回抽高度接近右肩甚至高于右肩,则头肩顶形态不成立,我们称之为失败的头肩顶.或可考虑用箱形整理来分析.
[6]头肩顶是一个杀伤力较强的形态,通常其实际跌幅要大于量度出来的理论最少跌幅.
<5>操作建议
头肩顶是一种很强的见顶信号,一但多方赖以生存的颈线被中阴线有效击破,后市股价下跌几乎成定局.假如行情到了这一步,投资者应该认清趋势,不报幻想,止损离场是当时的最佳选择.在实战中操作中还要密切注意以下几个方面
[1]当股价形成头肩顶雏形时,就要引起高度警惕,这时股价虽然还没有跌破须线,但可先卖出手中的一些筹码,将仓位减轻,日后一旦发觉股价跌破颈线,就将手中剩余的股票全部卖尽,退出观望,
[2]向上突破时要放量而向下破位时,量可放大,也可缩小,对头肩顶这种形态来说,先是用很小的量击破颈线,随后再放量下跌,甚至仍旧维持较小的量,往下持续滑落也是常有的事.投资者对此一定要有清醒的认识.
[3]头肩顶杀伤力度大小与其形成时间长短成正比.因此投资者不仅要关心日k线图,对周k线图,月k线图中的头肩顶形态更要高度重视.如出现此形态,提示中长期走势有转弱趋向,将会出现一个较长时间的跌势.就要即早离场,
(2)头肩底

 
头肩底形态是指股价经过长期下跌后,成交减少,抛压减轻,股价走缓并略有反弹,形成左肩.紧接着继续下跌探底,遇到多方反击,成交量迅速放大,股价回升超过左肩价位,形成头部,随后又再次回档下探,形成另一个底部即右肩,此底部和左肩低点相近.此后多方反攻,在大成交量的配合下将股价拉起,如股价上升超过颈线位3%,则可确认后市的上升走势,股价上升的最小幅度为底部至颈线的垂直距离
<1>形态分析
头肩底和头肩顶的形状很类似,只是整个形态倒转过来,所以又称倒转头肩式.如同一个倒立着的人的头肩部,头肩底是前期跌势的反转形态,图形上有三个低谷,其中第二个低谷比其余两个低谷要低,形成一个反向的头肩型.形成左肩时,股价下跌,成交量相对增加,接着是一次成交量较小的次级上升.接着股价又再下跌且跌破上次的最低点,成交量再次随着下跌而增加,形成头部,从头部最低点回升时,成交量有可能增加,整个头部总的成交量来说,较左肩为多.当股价回升到上次的反弹高点时,出现第三次的回落,这时的成交量很明显少于左肩和头部,股价在跌至左肩的水平时,跌势便稳定下来,形成右肩.最后股价正式启动一轮升势,且伴随成交量增加,当其颈线阻力被冲破时,成交量更是显著激增,此时整个头肩底形态便告成立.
<2>市场含义
头肩底的分析意义和头肩顶相近,它告诉我们过去的长期下跌趋势已扭转过来,股价一次再一次的下跌,第二次的头部低点虽然较先前的一个低点更低,但很快就掉头弹升,在接下来的一次下跌时,股价末跌到上次的低点水平,就已获得支持而回升,反映出多方的力量正在增强,已逐步改变市场过去偏空的形势.当两次反弹的高点颈线位被带量向上破时,显示多方已完全把空方击溃,买方代替卖方重新掌控住整个市场.
<3>要点提示
[1]头肩底和头肩顶的形状相反,二者主要的区别在于成交量方面,
[2]当头肩底颈线突破时,就是一个买入信号,虽然股价和最低点比较,已上升了一定幅度,但升势只是刚刚开始,投资者应该继续买入.其最少升幅的量度方法是从头部的最低点画一条垂直线,相交于颈线,然后在右肩突破颈线的一点,向上量度出同样的高度,这就是后期将会上升的最小幅度.另外当颈线阻力突破时,必须要有成交量激增的配合,反之这可能是一个假的向上突破.还有一种情况,如果在突破后成交逐渐增加,头肩底形态也可确认.
[3]一般来说头肩底形态较为平坦,需要较长的时间来完成.
[4]在升破颈线后可能会出现暂时性的回抽确认,但应不低于颈线.如果回跌低于颈线或是股价在颈线水平回落,没法突破颈线阻力,这就可能是一个失败的头肩底形态.在这里提醒一下投资者,在个股走势中,有时庄家主力就是利用上述原理造市骗线.因此建议投资者在研判个股时,还要注意接合大势分析,因为大势中人为因素较小.
[5]头肩底是极具预测能力的形态之一,一旦获得确认,多数情况下后市升幅会多于其最少量度涨幅.
(3)复合头肩形
前面介绍的头肩型都是较为典型的形式,而实际走势则极为复杂,经归纳分类又可产生头肩型的变形形态:复合头肩型.由于股价变动是市场多种因素合力作用的结果,因此表现在图形上,常会出现激烈的多空争斗,来回拉锯式的波动,就容易产生复合头肩图形

 
  
<1>一头双肩式:图形具有一个头部,两个左肩和两个右肩,按正立和倒立又可分为一头双肩顶形态和一头双肩底形态.主要表现多空方双方在颈线附近激战这一特点.其市场的含义是,多方为了达到建仓目的,并不急于马上冲击颈线,而是把股价反复拉回,蓄势再度建仓,然后一举攻破颈线,形成两个肩部的一头双肩甚至是一头多肩的头肩底形态.同样空方为了达到清仓出货目的,也来回拉抬股价,形成变形的头肩顶跌势形态.
<2>类似的还有双头多肩型的双头多肩顶和双头多肩底形态,共同构成了我们称之谓复合头肩图形.在此就不一一描述了.
<3>复合头肩形研判要点
[1]颈线确认原则
由于复合头肩型的多肩多头特点,使其颈线很难贯通所有肩部,这里我们确定一个最低最高原则,即在复合头肩顶中,找肩部中最明显的两个低点连成颈线,而在复合头肩底中,找反弹最明显的两个高点连成颈线.另外掌握一点,即颈线被肩部触及的次数越多则预测精度越高.
[2]最小升幅或最小跌幅的量度原则
方法同头肩形相同,即把头部与颈线的垂直距离作为最小升幅或最小跌幅,并从颈线突破点向突破方向测量.
[3]头肩型的技术分析意义较为重大,因为它代表了一个中期转向的信号且预测准确率很高,尤其是头肩顶形态.即便后市证实形态失败,也是一种强烈的卖出信号,现实中发现头肩顶失败后,即使股价再次超越前一头部,但已是强驽之末,当真正等到市场行情回落,还会出现更急更深的补跌走势.同样,失败了的头肩底形态,有时也代表着市场正逐步回暖.当然各种分时图也会不断形成一个个小型的头肩形或复合头肩形的盘中短线走势,上述原则一样适用,只不过是相应作用的周期减小而宜.
(4)形态分析
当投资者在股价变动过程中尝试用图形来分析时,就逐渐掌握了一种预测股市的工具.当然还应在反复实践中加深理解和应用,在图形研判时,要分清是反转形态还是整理形态,要重视成交量的演变过程.对这两点的把握,不论是短线还是中长线,反转形态的出现机会要少于整理形态,向上突破发展必须有成交量的放大配合,而向下发展则不必.如同事物的发展过程总是由量变引起质变一样,股价也要经整理过程,才会从一个反转形态进入另一个反转形态.一个上升过程通常开始于头肩底或圆弧底等反转形态,再经过上升旗形,对称三角形等整理形态,有时中间还出现一些跳空缺口.最后在涨升末期,就会出现头肩顶,圆顶,m头或岛形等下跌反转形态,对先前走势进行逆转.同样,一个下跌过程也需经过类似步骤.在股市中的短线操作,则更离不开对动态走势曲线的分析.当发现股价在经过前期加速下滑,开始止跌时,就应及时作出反应,如判断是底部就应加码买进,如发现只是下跌换档,则应注意在后市反弹中果断离场,避免损失.平时有时间多做些盘后分析工作,例如纸上谈兵式的模似买卖操作,从而测试出你对图形的掌握程度.