漫步者煲音箱专用音乐:[转载]交易系统简论（交易系统研究系列文章之十二）

  写了很多关于交易系统的文章了，唯独没写什么是交易系统、交易系统构成。今天补上。篇幅所限，仅为简论。
    一、什么是交易系统
    简单的说，就是买和卖的规则。一般谈起交易系统，指的都是机械式交易系统。还存在一种判断式交易系统，要比机械式交易系统复杂很多。
    机械式交易系统曾经风行一时。其风行的原因之一在于，交易者的心理波动往往导致不理性的行为，那么就用一个交易系统进行约束，以克服贪婪、恐惧、幻想等心理导致的错误交易行为。比较出名的是唐迁通道交易系统。机械式交易系统要求是闭环的，即有买点必有卖点。举例：若以KDJ金叉为入场条件，则KDJ死叉为出场条件。反之，以KDJ的J值小于0为入场条件、以J值大于95为离场条件，则不是闭环的。因为一只股票，金叉了肯定会有死叉的时候；而J值小于0了，在之后的同一波动中大于95则未必。机械式交易系统在有上述优点的同时，也有天然的缺陷，就是市场环境会变化，一直使用一个交易系统，容易在变化中崩溃。例如，假如我们在T+0时设置的交易系统，改为T+1之后，则容易失效。
    另一种是判断式交易系统，其以技术分析为基础，交易行为建立在技术分析判断的基础上，充分发挥人脑智慧的力量进行交易。这种交易系统优点是能随时捕捉交易市场的变化从而做出调整、应变。但缺点也是显而易见的，就是容易受到情绪波动、仓位状态、盈亏状态的影响，从而导致错误决策。克服的办法是尽量在判断式交易规则中加入机械的成分。
    没有完美的交易系统，无论是机械的还是判断式的，因为世界上就没有完美的东西。
    二、为什么需要交易系统
    其实每个人，在心里或多或少都有一定的交易规则，只是没有量化或意识到而已。起码，有的人会说，突破五日线就买、跌破5日线就卖，这本身就构成了一个闭环的交易系统。麻烦的是：有的人会在突破5日线后买入，但在跌破5日线后寻找股价继续上涨的其他理由，比如MACD等指标。所以，这种人基本就没有建立交易系统。
    如此一来，交易变得随意。有时用KDJ金叉买入；有时用均线买入；有时根据消息买入；有时根据论坛荐股买入。卖出当然也五花八门，什么卖法都有。这样的话，问题就来了，假如是单边牛市还好办，一旦市场下跌，那么亏损会很严重。
    假如，你有一个简单的交易系统，以唐迁通道为例，我的测算结果是，长期算下来，是跑赢大盘的。遇到震荡市，有可能会两面挨打，但从长期来看，它的有效性毋庸置疑。
    我的同道中人“道之当下”说得很好，没有交易系统，相当于赤手空拳猎兽；有了交易系统，相当于带上了武器装备。所以，若想以交易为生，有个交易系统是必要的。哪怕它很简陋，都是需要的。
    三、判断式交易系统的基本构成
    大致分为四个部分。
    （一）理念与风格部分
    必须根据自己的技术、性格、风险承受能力等特点，给自己定一些永不违背的理念。例如右侧交易、精确打击、波段交易等等，都是理念部分。这一部分相当之重要，可以说大部分人都没有形成自己的交易理念。简单举个例子：时间、空间、速度的取舍问题。有的人可能模糊地觉得上升空间大就可以了，但没有测算过速度。再比如，精确抄底，底是抄到了，可是它涨得慢。这些问题，真的想过吗？甚至有的人，仅仅根据大盘交易，大盘见底了，慌里慌张买入一只股票，后面涨得慢，然后就一着急，卖了，等卖完了，它也涨了。还有很多例子，再举一个，有个上海人，跟我说他每年只做一只股票，反复做它的波段。当你听到这种交易理念的时候，是否想过其可行性？理念问题，似乎空洞，但它真的是你一生能否持续盈利的关键问题。当然，理念也必须配合自己的水平，同时也根据水平的提高进行调整。比如说，你说我只做主升浪，那么你有抓住主升浪的分析方法没有？有的话，其成功率如何？
    （二）分析与判断部分
    有博友留言，希望评价一下江恩理论等预测方法。其实，江恩理论和波浪理论仅属于交易系统的分析与判断部分，用它们无法建立整个交易系统。而市面上较受欢迎的，多数是入市技巧，例如唐能通的短线是银系列、张华的猎取主升浪系列，还有很多，多数都是讲入市的，书中会告诉你，根据这个技巧买入，会很赚钱，至于买入后不赚钱的情况，以及何时卖的问题，你自己看着办吧。所以严格说，这些所谓的技术书籍，都是讲分析和判断的。而在实际交易中，要比书中内容复杂很多，比如应变问题、仓位问题、离场问题等等，都是你必须面对的问题。
    但这些分析与判断的技巧都是重要的。它们帮助你决定何时何价选何股入市最佳。我们读的大部分书籍，都从属于这一范畴。其中分析和判断，又包括两项内容，一项是交易环境分析和判断，比如前几天写的《纠结市》一文，实际上就是对当前交易环境的分析和判断。这个分析与判断，直接影响第三部分：制定策略。另一项是个股的分析和判断，包括什么样的股涨得快、什么形态是中继形态等等。这部分知识，书籍之多可谓汗牛充栋，也是最需要知识的一部分。我们平时讲的多读书，其实主要补充的就是个部分。在读书过程中需要注意的是，多学习那些能建立交易规则的部分，假如它没有交易规则，只是告诉你海豚张嘴就涨，那么你得自己制定交易规则：出现什么条件买入、出现什么情况赶紧应变止损、出现什么情况就可以止赢离场等等。
    （三）策略制定部分
    在交易环境分析的基础上，就可以制定交易策略。比如持仓时间，是周线的还是月线的；比如仓位，是重仓还是轻仓；比如选股，选低位的还是突破历史高点的；比如板块，是选ST还是中小板；等等，不一而足。策略部分相对简单，它是一个思路，建立在交易环境分析的基础上，决定了今后一段时间的选股方向、持仓时间、仓位大小。
    （四）交易执行部分
    包括交易计划的制定、实际执行买入动作、买入后应变、如果不需要应变的话持有到止赢离场等等。交易计划的制定，是最重要的，包括买入信号、仓位、应变条件、离场条件（即买入后持续盈利，何时或何价离场），当你计划买入一只股票的时候，所有的问题必须想好，你可以认定某股必涨，但一旦出现了变化，不应变就很吃亏。至于应变的规则是否合理，取决于分析判断部分的功力。这些不是一朝一夕就能完成的，甚至我告诉你我所有的交易规则也没用，在实际交易中你照样走样。我记得有人跟我说，他止损很严格，但经常止损后就涨了，这就需要检讨自己的分析判断功力问题了。

    结语
    既然是判断式交易系统，就要保持系统的开放性，不断吸收最新的技术纳入到自己的交易规则中；另外也需要根据市场环境不断优化自己的系统。